Benchmarkingový diagnostický systém

finančních indikátorů INFA

2. KrokNastavení ratingového modelu

re = rf + rLA + rPOD + rFINSTAB + rFINSTRU

Kde:re je v intervalu od rf po rf + 35%

rf = bezriziková sazba (je v benchmarkingu dosazována automaticky)

RP je v intervalu od 0% po 35%rLA = 0% při UZ >= 3 mld. Kč a 5% při UZ <= 100 mil. Kč. Mezi 100 mil.

a 3 mld. je kvadratický vývoj rLA.

rPOD = 2% při ROA >= UZ/A*UM a 10% při ROA <= 0. Mezi oběma extrémy je kvadratický vývoj rPOD.

rFINSTAB = 0% při L3 >= 2 a 10% při L3 <= 1. Mezi oběma extrémy je kvadratický vývoj rFINSTAB.

rFINSTRU = 0% při UZ = VK a maximálně 10%. Mezi oběma extrémy je kvadratický vývoj rFINSTRU.

Základní nastavení odhadu re

Nastavení ratingového modelu

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty UZ, při které je rLA maximální

Nastavení maximální hodnoty UZ, pří které

je rLA minimální

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty UZ, při které je rLA maximální

Nastavení maximální hodnoty UZ, pří které

je rLA minimální

Maximální hodnota rLA

Minimální hodnota rLA

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty UZ, při které je rLA maximální

Nastavení maximální hodnoty UZ, pří které

je rLA minimální

Maximální hodnota rLA

Minimální hodnota rLA

Doporučujeme při změnách rLA zachovat:

1. Minimum rLA <= maximum rLA

2. Minimum UZ <= maximum UZ

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty UZ, při které je rLA maximální

Nastavení maximální hodnoty UZ, pří které

je rLA minimální

Maximální hodnota rLA

Minimální hodnota rLA

Doporučujeme při změnách rLA zachovat:

1. Minimum rLA <= maximum rLA

2. Minimum UZ <= maximum UZ

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rLA dosaďte nulu. Nastavení UZ ponechte.

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty UZ, při které je rLA maximální

Nastavení maximální hodnoty UZ, pří které

je rLA minimální

Maximální hodnota rLA

Minimální hodnota rLA

Doporučujeme při změnách rLA zachovat:

1. Minimum rLA <= maximum rLA

2. Minimum UZ <= maximum UZ

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rLA dosaďte nulu. Nastavení UZ ponechte.

V případě použití modelu CAPM, kdy je nutno za minimální hodnotu rLA i maximální hodnotu rLA dosadit beta*(rm-rf), tj. velikost rizikové přirážky. Nastavení UZ doporučujeme ponechat.

Nastavení ratingového modelu

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty ROA, při které je

rPOD maximální je nastaveno

automaticky na ROA<0

Nastavení maximální hodnoty ROA, pří které je rPOD minimální je

nastaveno automaticky na ROA>UZ/A*UM

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty ROA, při které je

rPOD maximální je nastaveno

automaticky na ROA<0

Nastavení maximální hodnoty ROA, pří které je rPOD minimální je

nastaveno automaticky na ROA>UZ/A*UM

Maximální hodnota rPOD

Minimální hodnota rPOD

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty ROA, při které je

rPOD maximální je nastaveno

automaticky na ROA<0

Nastavení maximální hodnoty ROA, pří které je rPOD minimální je

nastaveno automaticky na ROA>UZ/A*UM

Maximální hodnota rPOD

Minimální hodnota rPOD

Doporučujeme při změnách rPOD zachovat:

1. Minimum rPOD <= maximum rPOD

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty ROA, při které je

rPOD maximální je nastaveno

automaticky na ROA<0

Nastavení maximální hodnoty ROA, pří které je rPOD minimální je

nastaveno automaticky na ROA>UZ/A*UM

Maximální hodnota rPOD

Minimální hodnota rPOD

Doporučujeme při změnách rPOD zachovat:

1. Minimum rPOD <= maximum rPOD

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rPOD dosaďte nulu.

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty ROA, při které je

rPOD maximální je nastaveno

automaticky na ROA<0

Nastavení maximální hodnoty ROA, pří které je rPOD minimální je

nastaveno automaticky na ROA>UZ/A*UM

Maximální hodnota rPOD

Minimální hodnota rPOD

Doporučujeme při změnách rPOD zachovat:

1. Minimum rPOD <= maximum rPOD

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rPOD dosaďte nulu.

V případě použití modelu CAPM, kdy je nutno za minimální hodnotu rPOD i maximální hodnotu rPOD dosadit 0.

Nastavení ratingového modelu

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty likvidity L3, při které je

rFINSTAB maximální

Nastavení maximální hodnoty likvidity L3, pří

které je rFINSTAB minimální

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty likvidity L3, při které je

rFINSTAB maximální

Nastavení maximální hodnoty likvidity L3, pří

které je rFINSTAB minimální

Maximální hodnota

rFINSTAB

Minimální hodnota

rFINSTAB

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty likvidity L3, při které je

rFINSTAB maximální

Nastavení maximální hodnoty likvidity L3, pří

které je rFINSTAB minimální

Maximální hodnota

rFINSTAB

Minimální hodnota

rFINSTAB

Doporučujeme při změnách rFINSTAB zachovat:

1. Minimum rFINSTAB <= maximum rFINSTAB

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty likvidity L3, při které je

rFINSTAB maximální

Nastavení maximální hodnoty likvidity L3, pří

které je rFINSTAB minimální

Maximální hodnota

rFINSTAB

Minimální hodnota

rFINSTAB

Doporučujeme při změnách rFINSTAB zachovat:

1. Minimum rFINSTAB <= maximum rFINSTAB

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rFINSTAB dosaďte nulu.

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty likvidity L3, při které je

rFINSTAB maximální

Nastavení maximální hodnoty likvidity L3, pří

které je rFINSTAB minimální

Maximální hodnota

rFINSTAB

Minimální hodnota

rFINSTAB

Doporučujeme při změnách rFINSTAB zachovat:

1. Minimum rFINSTAB <= maximum rFINSTAB

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rFINSTAB dosaďte nulu.

V případě použití modelu CAPM, kdy je nutno za minimální hodnotu rFINSTAB i maximální hodnotu rFINSTAB dosadit 0.

Nastavení ratingového modelu

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty VK, při které je

rFINSTRU maximální je provedeno výpočtem

Nastavení maximální hodnoty VK, pří které je rFINSTRU minimální je

dáno VK=UZ

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty VK, při které je

rFINSTRU maximální je provedeno výpočtem

Nastavení maximální hodnoty VK, pří které je rFINSTRU minimální je

dáno VK=UZ

Maximální hodnota

rFINSTRU

Minimální hodnota

rFINSTRU

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty VK, při které je

rFINSTRU maximální je provedeno výpočtem

Nastavení maximální hodnoty VK, pří které je rFINSTRU minimální je

dáno VK=UZ

Maximální hodnota

rFINSTRU

Minimální hodnota

rFINSTRU

Doporučujeme při změnách rFINSTRU zachovat:

1. Minimum rFINSTRU <= maximum rFINSTRU

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty VK, při které je

rFINSTRU maximální je provedeno výpočtem

Nastavení maximální hodnoty VK, pří které je rFINSTRU minimální je

dáno VK=UZ

Maximální hodnota

rFINSTRU

Minimální hodnota

rFINSTRU

Doporučujeme při změnách rFINSTRU zachovat:

1. Minimum rFINSTRU <= maximum rFINSTRU

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rFINSTRU dosaďte nulu.

Nastavení ratingového modeluNastavení minimální

hodnoty VK, při které je

rFINSTRU maximální je provedeno výpočtem

Nastavení maximální hodnoty VK, pří které je rFINSTRU minimální je

dáno VK=UZ

Maximální hodnota

rFINSTRU

Minimální hodnota

rFINSTRU

Doporučujeme při změnách rFINSTRU zachovat:

1. Minimum rFINSTRU <= maximum rFINSTRU

V případě, že se rozhodnete, že nesete pouze riziko dané bezrizikovou sazbou za maximální a minimální hodnotu rFINSTRU dosaďte nulu.

V případě použití modelu CAPM, kdy je nutno za minimální hodnotu rFINSTRU i maximální hodnotu rFINSTRU dosadit 0.