スミダコーポレーション株式会社
2018年12月期第1四半期決算説明会
2018年5月8日
本日の出席者
2Copyright© 2018 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
代表執⾏役 社⻑ 栖 関 智 晴
代表執⾏役 CFO 本 多 慶 ⾏
本日の予定
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1. 2018年第1四半期決算概況
CFO 本 多 慶 ⾏
2. 2018年第1四半期業績概要および経営施策
社⻑ 栖 関 智 晴
3. 質疑応答
2018年第1四半期決算概況
本多 慶⾏CFO
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(単位:百万円)
前年同期、直前四半期⽐較(IFRS適用)
17.Q1 17.Q4 18.Q1 前年同期⽐ 直前四半期⽐
(A) (B) (C) (C)/(A) (C)/(B)売 上 収 益 21,599 23,621 22,701 5.1%
売 上 総 利 益 3,698 3,423 2,913
売上総利益率 17.1% 14.5% 12.8%
営 業 利 益 1,566 1,097 456 △70.8%
営業利益率 7.3% 4.6% 2.0%
税 引 前 四 半 期 利 益 1,398 1,019 441 △68.4%
親会社所有者に帰属する四 半 期 利 益 939 1,261 287 △69.4%
基 本 的 1 株 当 た り四 半 期 利 益 ( 円 ) 40.48 47.24 10.76
為
替
米ドル/円 114.61 112.54 109.67
ユーロ/円 121.27 132.73 133.77
⼈⺠元/円 16.60 16.98 17.09
5
第1四半期では過去最高の売上収益
営業利益増減要因分析 - 18年Q1と17年Q1 -(IFRS適用)
6
17年Q1営業利益1,566
(単位:百万円)
18年Q1営業利益
456為替変動の影響△130
原材料価格△200
⼈件費/社会保険料
△320
その他60
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生産性向上125
経費△140
操業度△320
複数の減収要因の積み重ねによる大幅減益
増収効果/製品構成
△185
営業利益増減要因分析 - 18年Q1と17年Q4 -(IFRS適用)
操業度△280
7
17年Q4営業利益1,097
生産性向上△120
(単位:百万円)
18年Q1営業利益
456
原材料価格△20
その他△1
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為替の影響△80
中国⼈件費/社会保険料
80
増収効果/製品構成
△220
連結財政状態
18年3月末 17年12月末 増 減
流動資産 42,866 44,986 △2,119
現⾦及び現⾦同等物 5,329 5,375 △46
営業債権及びその他の債権 17,761 19,469 △1,708
棚卸資産 15,804 17,011 △1,207
その他流動資産 3,971 3,129 842
非流動資産 39,190 39,379 △188
有形固定資産 30,314 30,388 △73
無形資産 2,343 2,228 115
のれん 1,960 2,006 △46
繰延税⾦資産 2,991 3,309 △317
その他の非流動資産 1,580 1,447 133
資産合計 82,057 84,366 △2,30818年3月末 17年12月
流動⽐率 1.31 1.28
Net DEレシオ 1.13 1.01
CCC(日) 99 100
18年3月末 17年12月末 増 減
流動負債 32,805 35,117 △2,311営業債務及びその他の債務 10,014 10,721 △706
短期有利⼦負債 18,812 19,957 △1,145
その他流動負債 3,978 4,438 △459
非流動負債 20,291 19,126 1,165
⻑期有利⼦負債 17,439 15,879 1,560
その他の非流動負債 2,852 3,247 △394
負債合計 53,097 54,243 △1,146
資本合計 28,960 30,122 △1,162親会社所有者に帰属する持分合計 27,430 28,570 △1,140
非支配持分 1,529 1,551 △21
負債資本合計 82,057 84,366 △2,308
為替 米ドル/円 106.54 112.66
ユーロ/円 131.14 134.71
⼈⺠元/円 16.91 17.23
(単位:百万円)
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為替の影響度
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為替変動による影響(2018年12月期第1四半期実績ベース)
通 貨2018年前提為替レート
対円変動幅 売上収益 営業利益
USドル 110.00 1円円安 61 +20
ユーロ 136.00 1円円安 72 +8
⼈⺠元 16.40 1円円安 118 △246
(単位:百万円)
2018年第1四半期業績概要および経営施策
栖関 智晴社⻑
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売上高の推移
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� 四半期単位(1Q)では過去最高の売上高216.0 217.7
231.6 236.0 227.0
90
240
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
USD 114.61 111.06 110.91 112.54 109.67
Euro 121.27 121.74 129.12 132.73 133.77
(億円)
2017 2018
� 前年対⽐ではユーロが円安傾向であったため売上高を押し上げた
� 季節要因として、1Qは例年最も低い売上高となる
35.22 41.71
2017 1Q 2018 1Q
147.80 147.78
2017 1Q 2018 1Q
市場別売上高前年同期⽐較
12
� 全体としては、堅調に推移している。中期計画でも説明した通り、HIDの減少分を他製品でカバーできている
� RFID関連及び中国でのFA関連等で大幅に売上高が拡大している
� スマートフォン関連において、既存主⼒製品の売上高は低下したが、新規案件の⽴ち上がりにより全体の売上高は上昇した
⾞載⾞載0%
インダストリーインダストリー
+ 18.4%
32.97 37.52
2017 1Q 2018 1Q
家電家電+ 13.8%
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(億円)
43.99 48.11
2017 1Q 2018 1Q
地域別売上高前年同期⽐較
13
� アジア関連は、全般的に売上高を拡大することができた
� ⼀⽅、北米は⾞載関連を中心に減少した
� ヨーロッパは、為替の影響もあるが堅調に推移した
アジア(中国/台湾除く)アジア(中国/台湾除く)
+ 9.4% 47.54 53.13
2017 1Q 2018 1Q
中国/台湾中国/台湾
+ 11.8%
19.55 17.39
2017 1Q 2018 1Q
北米/その他北米/その他
- 11.1%
欧州欧州+ 3.3%
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(億円)
104.92 108.38
2017 1Q 2018 1Q
15.66
4.56
2017 1Q 2018 1Q
営業利益(IFRS適用)
営業利益前年同期⽐較
14
(億円)
� 営業利益は大幅減少
売上高は拡大したが、営業利益は大幅に減少した
生産側で大きな問題が複数発生したことによる
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- 70.8%
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営業利益の分析:減収要因について
15
生産面
その他
旧正月に伴うアジアの⼯場での生産トラブルが例年以上に大きかった上海⼯場の移転に伴う稼働率の大幅低下需要変動に伴う大幅な生産調整によるコスト増新製品⽴ち上げトラブルに伴うコスト増銅価格の大幅上昇によるコスト増
中国(⼈⺠元)の上昇に伴うコスト増プロフェッショナル・コストの上昇
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今後の動向
16
生産面
その他
?
?
旧正月に伴うアジアの⼯場での生産トラブルが例年以上に大きかった上海⼯場の移転に伴う稼働率の大幅低下需要変動に伴う大幅な生産調整によるコスト増新製品⽴ち上げトラブルに伴うコスト増銅価格の大幅上昇によるコスト増
中国(⼈⺠元)の上昇に伴うコスト増プロフェッショナル・コストの上昇
� 売上高 USD 46.4M(2017年度)
� 本社所在地 米国ミシガン州
スミダのアクチュエーター製品群に似た⾃動⾞向け精密モールド部品を日米の⾃動⾞関連メーカーに販売
ポンティアックコイル社のグループ化
17
会 社 概 要 製 品・顧 客
想定されるシナジー
本社・工場(ミシガン州)
工場(アーカンソー州)
� クロスセル ポンティアック社の顧客へのスミダ製品の拡販� クロス製造 スミダ・ポンティアック社の製造拠点の相互活用� ⼯程⾃動化 ポンティアック社の優れた省⼈化ラインのノウハウ活用
2018年上半期中に買収⼿続きをすべて完了させる予定
新中期経営計画に則した、経営戦略としてM&Aの実施
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インドでの新たな拠点設⽴
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本年後半に、当社初のインドでの拠点として、バンガロールのオフィスをオープンさせる
当面、営業活動、技術サポートを中心にビジネスを展開
Delhi
Pune
Bangalore
Mumbai
Chennai
Sumida India
Office
新中期経営計画に則した、経営戦略としてインド拠点の設⽴
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将来予測に関する記述当資料に掲載されている記述には、当社の将来予測に関する記述が含まれて
います。これらの将来予測に関する記述は、当社が現時点で入⼿した情報に基づくものです。従って、予期せぬ事象の発生及び経営環境の変化(世界経済情勢、事業構造、競争状態、技術動向、公的規制、社会環境・労働環境等によるものを含みます。)等の要因によって、実際の結果がこれらの将来予測に関する記述と異なる結果となる可能性があることをご了承ください。また、当社は、実際の結果が将来予測に関する記述と異なる結果となった場合でも、将来予測に関する記述を修正して公表する義務を負うものではありません。また、そのことに付随して発生したいかなる損失、損害にも責任を負いません。
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ご注意
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