Metodika investování

pro projekty PPP

Petra WendelováJim WheelerLibor CupalDavid Koudela 2. a 9.9.2008

Tato zakázkaje financovánaEvropskou komisí

Zavádění systému partnerství mezi veřejným a soukromým sektorem v ČR, CZ05.02.04.02.0002, VZ60004428

Program prezentace

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Fiskální bezpečnost

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Program prezentace

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Fiskální bezpečnost

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Snaha o zvyšování efektivnosti zajišťování veřejných služebSystémový návrh alokace veřejných zdrojů

Projektový přístupZahrnování celoživotních nákladů projektuUžití metod ekonomického hodnoceníKoncept hodnoty za penízeFinanční dostupnost

Projekty PPP

Vztahy mezi procesy veřejného sektoru

Kontrolnía schvalovací proces

Životní cyklusprojektu

(v PPP metodiceviz Etapy procesu PPP)

Procesy veřejnéhoplánování,rozpočtovánía programového financování

Test strategické vhodnostiTest ekonomické výhodnosti a strategie zajištění projektuRozhodnutí o zahájení výběruRozhodnutí o podpisu smlouvyRozhodnutí o připravenosti službyHodnocení průběhu projektuZhodnocení přínosu

Identifikace projektuPosouzení proveditelnostiPříprava projektuVýběr partneraUzavření smlouvyŘízení a monitorováníUkončení smlouvy

Politiky, strategie a priorityStrategie dodávky veřejných služebStrategie řízení a správy veřejných aktivRozpočtové výhledy

Kritéria investičního rozhodování veřejného zadavatele

Vyh

odno

cení

inve

stič

ní p

řílež

itost

i

Potřeba veřejné služby, strategie a politiky

Cíle, výstupy a požadavky

Varianty proveditelnosti

Finanční faktory

Socio-ekonomické faktory

Integrace analýz

Rozhodnutí o preferované variantě

Strategie řízení rizik

Strategie řízení implementace

Finanční dostupnost

Pol

itiky

, stra

tegi

e a

prio

rity

veře

jnéh

o za

dava

tele

Řazení a výběr projektů, schvalování

Implementace investice

Kritéria investičního rozhodování veřejného zadavatele

Ekonomické ospravedlnění investice

Hodnota za peníze

Finanční dostupnost

Fiskální vykazování a účtování

Analýza nákladů a užitků - CBA

Finanční analýza - DCF

a další analytické techniky

Kvantitativní hledisko

Kvalitativní hledisko

Možnost volby veřejného zadavatele

Tradiční forma sérií veřejných zakázek

PPP projekt

charakteristické specifikací

vstupů projektu

charakteristické specifikací

výstupů projektu

Veřejný zadavatel má obecně možnost volby při zajištění služby

Rozhodnutí, pokud jsou obě formy realizace možné

Předpokladem dalšího postupu je ověřeníekonomického ospravedlnění investiční příležitosti

Kvalitativní a kvantitativní pohled pro porovnání dvou foremrealizace

Finanční dostupnost projektua porovnání profilů plateb zadavatele

Fiskální vykazování a účtování

VfM

KVA

LITA

TIVN

Í

KVA

NTI

TATI

VNÍ

Program prezentace

Fiskální bezpečnost

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Trendy veřejného investování prostřednictvím PPP

Přes poměrně extenzivní vývoj projektů PPP v některých zemích, nemělo by na ně být nahlíženo jako na mechanismus, který sám o sobě nahradí tradiční formu veřejných zakázek.

Mezi lety 1985 a 2004 bylo celkem spuštěno 2096 projektův objemu téměř 887mld. USD.

Z tohoto objemu 325mld. USD představovalo 656 dopravníchprojektů. Z celkových 2096 projektů bylo 1121 dokončenodo roku 2004 v objemu 451mld. USD.

Přínosy veřejného investování prostřednictvím PPP

Ke kreativnějším návrhům, vyšším úsporám na nákladech a nižším celoživotním nákladům projektu asi o 15 až 20% vede specifikace výstupů (definice požadované cílové funkce a kvality), nikoliv vstupů [2]

Velká Británie – 199973% projektů zajišťovaných veřejným sektorem k výstavběinfrastruktury překročilo cenu dohodnutá ve smlouvěa 90% projektů bylo dokončeno po termínu [1]

[1] PFI Construction Performance, Národní kontrolní úřad Spojeného království, únor 2003[2] Value for Money Drivers ib the Private Finance Initiative, Arthur Andersen and Enterprise LSE, leden 2000 pro HM Treasury

Velká Británie – 2002Stanovená cena překročena jen u 22% projektů zajišťovanýchformou PFI (Private Finance Initiative) a pouze 24% těchto Projektů bylo dokončeno opožděně (pouze v 8 % případů bylo zpoždění delší než 2 měsíce)

Podstata PPP projektů

Soukromý partner zajišťuje dodávání služby

Veřejný partner se věnuje plánování služby, monitoringu kvality služby a plnění smluv, platí platbu za dostupnost

Podstata PPP projektů

Sloučení zkušeností

Převod odpovědnosti za investice a nákladů s nimi spojených, převod souvisejících projektových rizik na soukromý sektor

Princip kalkulace celoživotních nákladů projektu

Motivace, konkurence, efektivnost

Kritéria investičního rozhodování privátního investora

Peněžní tok z

úvodní investice

dividend

zůstatkové hodnoty

Výnosové procento

Kritéria investičního rozhodování financujících bank

Nástroje kontroly penežních toků

disbursement account

penežní kaskáda

rezervní účet DSRA

ukazatele splácení ADSCR, LLCR

Citlivější vnímání rizika

citlivostní analýza na nejhorší variantu

Klíčové otázky

Mám potřebné rozpočtové zdroje?

Mám si půjčit a splácet?

Jsem schopen zajistit maximální efektivitu

projektu?

Je pro mě projekt finančně zajímavý?

Dosahuji požadované výnosnosti vlastního kapitálu?

Je veřejný partner spolehlivý?

Mohu důvěřovat stabilitě jednotlivých stran a společností v projektu?

Jsou splátky skutečně zajištěny?

Je model dostatečně robustní?

Specifika projektů PPP

Specifikace výstupů, nikoliv vstupů

možnost inovativního řešení

Principy alokace rizik

efektivní řízení rizik

Způsoby nápravy nekvality výstupů nebo způsoby předčasného ukončení smlouvy

Specifika projektů PPP

Sdílení zisku z vedlejší činnosti partnera

možné snížení platby za dostupnostTestování trhu – pravidelné srovnávánícen subdodavatelů s aktuálními cenamina trhu – volba nejlepších subdodavatelů

Sdílení úspor z refinancování

doporučené sdílení 50:50

Program prezentace

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Fiskální bezpečnost

Fiskální bezpečnost PPP projektů

Transparentnost je klíčovým elementem rozpočtování

Definice makroekonomických a fiskálních omezení rozpočtu

Zohlednění dlouhodobého projektu ve střednědobých výhledech

Vyhodnocení všech budoucích závazků vyplývajících z koncesních smluv

Specifika fiskální bezpečnosti PPP projektů

Potřeba sestavení a udržování přehledu o budoucích výdajích státního rozpočtu s ohledem na připravované PPP smlouvy a předpokládané budoucí výdaje

Dlouhodobost PPP smluv vystavuje strany značné míře nejistoty (finanční, obchodní, technologické i politické) – obtížné posoudit předpokládané náklady, pravděpodobnost fiskálních rizik a jejich dopadů

Potřeba vhodné metodiky posuzování projektů pro kontrolu efektivnosti a udržitelnosti

Zdroje fiskálních problémů

Nedostatečná připravenost projektu

omezený čas na přípravu

slabší vyjednávací pozice zadavatele

nepřesná definice požadavků

zpožděná povolení, pozemky

renegociace kontraktů, navýšení

nákladů

Specifika fiskální bezpečnosti PPP projektů

Posuzování projektů a programů je odborně náročné – pokud chybí postupy a rozpočtové rámce – nedostatečné výstupy a závěry sektorových zadavatelů

Dlouhodobé mechanismy programového vyčlenění prostředků pro projekty PPP jsou účinnými nástroji pro zodpovědný fiskální přístup a zodpovědnost

Procesy kontrolních bran jsou systémovým uspořádáním, které poskytuje ministerstvu financí kontrolu nad sektorovými projekty

Sestavování rozpočtu, vykazování vládního dluhu a deficitu

Vykazování vládního dluhu – metodiky IMF (GFS 1986, GFS 2001) a metodiky Eurostatu (ESA 95)

Rozpočtová pravidla – zákon č.218/2000 Sb. a č.250/2000 Sb.

Metodika zobrazení PPP projektů v dokumentaci státního rozpočtu – evidence celkových výdajů projektu

Výběr PPP projektů v rámci fiskální limitů

Striktní a méně flexibilní způsob

stanovení stropů pro budoucí závazky PPP jako % fiskálních příjmů (Maďarsko)

Pružné a efektivní způsoby

důsledné posuzování projektů - vyhodnocování rizik a nákladů projektů

zveřejnění všech údajů o předpokládaných nákladech a fiskálních dopadech PPP

Program prezentace

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Fiskální bezpečnost

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

NPV PP

samostatné přílohy a prezentace

Program prezentace

Principy a postupy investování veřejného sektoru

Uplatnění PPP ve veřejném financování

Fiskální bezpečnost

Význam diskontní sazby

Zahraniční zkušenosti a případové studie

Zahraniční zkušenosti a případové studie

NPV PP

samostatné přílohy a prezentace