1

Postavení RWE Transgas, a.s. v Evropě a pohled na otevírání trhu s plynem po vstupu ČR do EU

Martin Herrmann, místopředseda představenstva, CFO RWE Transgas, a.s.

Praha, 15. září 2005

2

Obsah

I. Postavení skupiny RWE v Evropě

II. Údaje o RWE Transgas, a.s.

III. Charakteristika trhu s plynem v ČR

IV. Shrnutí

3

Elektřina

Plyn

Voda

Postavení skupiny RWE na světovém trhu s energií

Elektřina Plyn Voda

č. 1 v SRN č. 2 ve Velké Británii č. 3 v Evropě

č. 2 v SRN č. 3 ve Velké Británii č. 6 v Evropě

č. 1 v SRN č. 1 ve Velké Británii č. 1 v USA č. 3 na světě

4

Struktura skupiny RWE

1) RWE Innogy bylo přejmenováno na “RWE npower“ začátkem srpna 20042) Od 1. ledna 2005 jsou finanční výsledky RWE Trading zahrnuty v údajích za RWE Power.

5

Postavení skupiny RWE na trhu plynu v Evropě *

* Midstream a Downstream

Poland

Netherlands Warschau

Slovak Republic

RWE Haarlem-mermeer Gas

enviaM / MITGAS

DDGÁZ

TIGÁZ

RWE Gas Polska

Austria

Hungary

Germany

Budapest

rhenag

Spreegas

FÖGÁZ

DortmundEssen

GTE

Szczecin

Kamien Pomorski

RWE Obragas

Transgas +8 distribučních firem

Trzemeszno

ZŁotów

Miedzyzdroje

Poznan

KRIRWE Energy Nederland

Czech Republic

Prag

RWE Westfalen Weser Ems AG

RWE Rhein Ruhr AG

VSE/Energis

Frankfurt

Süwag

KELAG

RGV

CottbusChemnitz

Klagenfurt

KölnRWE npower

Swindon

6

Firmy podnikající na trhu s plynem – podíl na trhu v Evropě (Midstream/Downstream)

Prodej plynu (Mld. m³)

Pozn.: Údaje z roku 2004, Zdroj: Výroční zprávy

Gasunie (NL)

ENI (ITA)

E.ON

GdF (FRA)

Centrica (UK)

RWE vč. RWE Transgas

Wintershall (GER)

Gas Natural (SP)

Distrigaz (BEL)

VNG

7

Objem prodaného plynu ve skupině RWE za rok 2004 (v TWh)

NěmeckoČeská

republikaVelká

BritánieOstatní Celkem

Domácnosti a malé firmy

Firemní zákazníci (velké firmy)

Distributoři/ ostatní

Obchod s plynem (plyn nakoupený od 3.stran)

30.5

Total

38.3 38.6 6.5 113.9

51.8 46.4 11.3 12.5 122.0

102.1 17.0 _ _ 119.1

3.1 2.4_ _

5.5

187.5 101.7 52.3 19.0 360.5

Zdroj: RWE

8

Content

I. Postavení skupiny RWE v Evropě

II. Údaje o RWE Transgas, a.s.

III. Charakteristika trhu s plynem v ČR

IV. Shrnutí

9

Český trh s plynem - RWE přímo zásobuje 83% konečných uživatelů

ZCP: 50.1%

JCP: 46.7%

JMP: 50.1%

SMP: 58.2%

VCP: 50.1%

STP: 51.2%

PP: 49.2%

SCP: 51.8%

Tranzit

konsolidované

nekonsolidované

RWE TG Import

(Norsko)

RWE TG Import (Rusko)

Objem prodaného plynu v ČR: 101.7 TWh

GDC %podíl RWE v distribučních společnostech

10

Činnosti tranzitní přeprava zemního plynu do zahraničí dovoz plynu , národní přeprava, provoz zásobníků plynu a obchod se

zemním plynem v ČR

Obrat 57 830 mil. Kč

EBITDA 11 472 mil. Kč

Provozní výsledek hospodaření: 9 955 mil. Kč

HV před zdaněním: 10 344 mil. Kč

Ostatní údaje Počet zaměstnanců (k 31.12.2004): 1.215

Prodej plynu 101.7 mld. kWh

Délka tranzitní přepravy 2 455 km

Délka přepravy zemního plynu v tuzemsku 1 183 km

Počet podzemních zásobníků zemního plynu/ kapacita 6 / 2 055 mil. m3

Údaje o RWE Transgas, a.s. *k 31.12.2004 (I)

Finanční údaje

* dle českých účetních standardů

11

Tržní podíl RWE Transgas a.s. dosahuje v České republice téměř 100%

Dlouhodobé přepravní smlouvy uzavřené s Ruskem a Norskem snižují riziko dodavatele

RWE Transgas dováží přibližně ¾ plynu z Ruska a ¼ plynu z Norska

Všechny kupní smlouvy jsou dlouhodobého charakteru

K uskladňování přebytků plynu v letním období a ke krytí sezónních zimních odběrů v období minimálních venkovních teplot slouží 6 podzemních zásobníků plynu s celkovou uskladňovací kapacitou více než 2 mld. m3

Kromě vlastních zásobníků se dále využívají smluvně pronajaté podzemní zásobníky

Údaje o RWE Transgas, a.s. k 31.12.2004 (II)

12

Obsah

I. Postavení skupiny RWE v Evropě

II. Údaje o RWE Transgas, a.s.

III. Charakteristika trhu s plynem v ČR

IV. Shrnutí

13

Charakteristika trhu s plynem v ČR (I)

Jednání mezi českými úřady a RWE o otevření trhu s plynem: RWE navrhlo jednorázové otevření trhu počínaje 1. lednem 2006, kdy by si i domácnosti svobodně vybrali svého dodavatele plynu, namísto toho:

– 1. leden 2005 započal 1. fázi, kdy si největší zákazníci, (firmy s odběrem >15 mil. m3 ročně) mohou vybrat, od koho budou plyn nakupovat

– 1. leden 2006 s sebou přinese 2. fázi otevření českého trhu s plynem. “Oprávněnými“ zákazníky se stanou všichni koneční zákazníci kromě domácností

– Od 1. ledna 2007 bude proces otevírání trhu s plynem dokončen, oprávněnými zákazníky se stanou všichni zákazníci včetně domácností

14

Charakteristika trhu s plynem v ČR (II) Počáteční stádium otevírání trhu s plynem

– nový energetický zákon, kdy tržní podmínky na trhu s plynem jsou v platnosti pouze krátce

– oprávněnými zákazníky se stalo 35 velkých firem s významným odběrem plynu

– většina oprávněných zákazníků již byla oslovena jinými dodavateli plynu; lze proto očekávat, že někteří zákazníci změní dodavatele

– počet vydaných licencí na obchod s plynem se v posledních měsících téměř zdvojnásobil (v současnosti téměř 60)

Rostoucí ceny plynu

– prvních 8 měsíců roku 2005 přineslo rekordní růst cen zemního plynu

– jako důvody růstu cen zemního plynu lze uvést především rostoucí ceny ropy a oslabení koruny vůči dolaru

15

Vývoj cen ropy Brent a ropných derivátů za období 2002-2005 (v %)

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

I.02

III.0

2V.0

2

VII.02

IX.0

2XI.0

2I.0

3III

.03

V.03

VII.03

IX.0

3XI.0

3I.0

4III

.04

V.04

VII.04

IX.0

4XI.0

4I.0

5III

.05

V.05

VII.05

IX.0

5XI.0

5

rop

a B

ren

t, L

TO

, T

TO

: n

árů

st

ce

n (

I/0

2 =

10

0%

)

Brent LTO TTO

indikativní forwardové ceny

Ieden 02: P(TTO) = 107 $/t

Ieden 02: P(LTO) = 164 $/t

Ieden 02: P(Brent) = 19.5 $/BBL

16

Vývoj kurzu USD/CZK (2005)

21,0

21,5

22,0

22,5

23,0

23,5

24,0

24,5

25,0

25,5

I.05 II.05 III.05 IV.05 V.05 VI.05 VII.05 VIII.05 IX.05 X.05 XI.05 XII.05

USD/CZK

indikativní forwardové ceny

17

Charakteristika trhu s plynem v ČR (III)

2 skupiny zákazníků – oprávnění vs. chránění

– nenaplnila se očekávání 35 oprávněných zákazníků, že ceny zemního plynu díky otevření trhu s plynem poklesnou

– naopak, cena plynu pro koncového zákazníka se zvýšila, a to v důsledku růstu nákupních cen zemního plynu

– tržní ceny plynu pro oprávněné zákazníky byly tedy v důsledku růstu cen komodity vyšší než ceny plynu stanovené regulátorem pro chráněné zákazníky (ERÚ pro výpočet regulované ceny pro chráněné zákazníky používá takovou metodu při výpočtu ceny, která v sobě zahrnuje kompenzační mechanismus; tento mechanismus zaručí, že odchylky budou zohledněny v následujících čtvrtletích)

– jedinou cenou, která není regulovaná, je tržní cena

18

Charakteristika trhu s plynem v ČR (IV)

Stížnosti oprávněných zákazníků

– důvodem nespokojenosti oprávněných zákazníků je systém stanovování dvojích cen (pro velké odběratele a domácnosti) a částečné otevření energetického trhu, na což oprávnění zákazníci nejsou připraveni (nevyužívají žádných zajišťovacích metod proti cenovým výkyvům jako např. hedging, tudíž nejsou schopni reagovat na změny na světových energetických trzích)

– jednotlivé plynárenské distribuční společnosti se již od 07/2005 snaží vyjednat konkrétní podmínky dodávek zemního plynu s oprávněnými zákazníky, aby se vyřešily veškeré stížnosti a nejasnosti týkající se cenových nabídek plynu

– dle názoru RWE ceny odrážejí vývoj na světových trzích a jsou plně konkurenceschopné, což dokazuje i výsledek několika výběrových řízení na dodavatele zemního plynu iniciovaných samotnými zákazníky => na českém trhu existuje více než 60 obchodníků s licencemi na obchod se zemním plynem, nikdo však dosud nebyl schopen komplexním nabídkám ze strany RWE konkurovat

19

Průmysl (Roční spotřeba: 4 186 GJ)

1 292

1 157

1 053999

966

773

664630 613

582 573

727

501

368

727

400

918

532

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Dánsk

o

Švéds

ko

SRN - Dre

sden

Němec

ko

SRN - Dor

tmun

d

Rakou

sko

Irsko

Velká

Britán

ie

Chorv

atsk

o

Slovin

sko

Maď

arsk

o

Polsko

Sloven

sko

Česká

repu

blika

Španě

lsko

Bulhar

sko

Rumun

sko

Estons

ko

CZ

K/M

Wh

Data: Eurostat 2005Období: 1-6/2005

Ceny plynu v průmyslu 1. polovina roku 2005 (I)

20

Průmysl (Roční spotřeba: 41 860 GJ; zátěžový faktor: 200 dnů, 1 600 hodin)

994

894 885

733 727

659 651 636

575 572

505

408 397

958

552

915

297

549

0

200

400

600

800

1 000

1 200

Švéds

ko

Němec

ko

SRN - Dre

sden

SRN - Dor

tmun

d

Rakou

sko

Dánsk

o

Chorv

atsk

o

Velká

Britán

ie

Maď

arsk

o

Slovin

sko

Belgie

Polsko

Česká

repu

blika

Sloven

sko

Španě

lsko

Bulhar

sko

Rumun

sko

Estons

ko

CZ

K/M

Wh

Data: Eurostat 2005Období: 1-6/2005

Ceny plynu v průmyslu 1. polovina roku 2005 (II)

21

Porovnání cen zemního plynu pro všechny skupiny zákazníků v České republice, Německu a Rakousku ve 2. čtvrtletí 2005

0,00

200,00

400,00

600,00

800,00

1 000,00

1 200,00

1 400,00

Domácnosti Malé firmy Velké firmy

CZ

K /

MW

h Česká republika

Německo

Rakousko

22

Obsah

I. Pozice skupiny RWE v Evropě

II. Údaje o RWE Transgas, a.s.

III. Charakteristika trhu s plynem v ČR

IV. Shrnutí

23

Shrnutí (I.)

Pozdní schválení energetického zákona vytvořilo obtížné podmínky pro podnikání s plynem v ČR.

RWE navrhované jednorázové otevření trhu s plynem by bývalo eliminovalo problematiku stanovení cen a vytvořilo by srovnatelný základ pro všechny skupiny zákazníků.

Faktory jako prudký nárůst cen ropy, kurzové riziko a vliv cen konkurenčních paliv na poptávku po plynu způsobily, že cena pro koncového uživatele se zvýšila (35 oprávněných zákazníků naopak díky otevření trhu s plynem očekávalo pokles).

Současná cena plynu je nejdůležitějším aspektem pro rozhodování spotřebitelů (většina oprávněných zákazníků již iniciovala výběrová řízení pro dodavatele zemního plynu, nikdo však dosud nebyl schopen konkurovat cenovým nabídkám ze strany RWE).

Ve srovnání s ostatními evropskými zeměmi ceny zemního plynu v České republice nejsou nijak extrémně vysoké.

24

Shrnutí (II.)

Navíc, trh plynu v ČR není vysokými cenami nijak pozitivně ovlivněn, ba naopak – plyn ztrácí svou konkurenceschopnost oproti ostatním zdrojům energie. Marže v oblasti plynu proto musí odrážet tržní podmínky a rizika spojená s obchodováním plynu.

Cena plynu pravděpodobně nebude výrazně klesat, což by si měl zákazník (ať už firma nebo domácnost) uvědomit a hledat možnosti úspor, přizpůsobit se nové situaci a podmínkám na trhu s plynem a využít veškeré dostupné možnosti, aby se zajistil proti měnícím se cenám na trhu energie.

Vysoká volatilita cen je velmi riskantní nejen pro zákazníky, ale i pro dodavatele plynu a musí být rovněž nějakým způsobem ošetřena i ze strany dodavatele.