leden 2008

ESPA WWF STOCK UMWELTAkciový fond technologií životního prostředí

2

Profil fondu – ESPA WWF STOCK UMWELT

» První akciový fond zaměřený na technologie životního prostředí ERSTE - SPARINVEST (Zahájení fondu: 2. července 2001)

» Investiční cíl: Akcie nejvýznamnějších světových podniků, které působí v oblastech technologií životního prostředí, obnovitelné energie, trvalé vodní energie, filtračních zařízení odpadních plynů pro automobilový a těžký průmysl, ekologické přípravy pitné vody a v procesu recyklace.

» Kooperace s WWF: Fond získal pečeť kvality WWF za skutečně ekologické řízení. Po finančně matematickém zhodnocení a po analýze ekonomických ukazatelů manažerem fondu je potenciální portfolio fondu předkládáno zvlášť k tomuto účelu založenému poradnímu sboru pro životní prostředí. V něm rozhodují mezinárodně uznávaní odborníci pro životní prostředí o přijetí určitého titulu do skutečného portfolia ESPA WWF STOCK UMWELT.

Přijetí titulu jen po dvojím dobrozdání

» Cíl fondu: Celosvětově nadprůměrné výnosy ve všech oblastech a dodatečná finanční podpora WWF.

3

Třída aktiv: globální sektor životního prostředí » Akcie nejdůležitějších globálních podniků v oborech:

» Obnovitelná energie

energie mořských vln a vodní energie

větrná energie

fotovoltaika a sluneční energie

biomasa

biologické pohonné hmoty

» Recyklace

» Ekologická úprava pitné a odpadní vody

» Vzduchové filtry pro

automobilový a těžký průmysl

» Kontrola znečištění (vzduch, voda atd.)

» Podnikové a stavební poradenství

zaměřené na ochranu životního prostředí » Oblasti: USA, Evropa, Asie

4

Globální sektor životního prostředí - závěry » Zákonné závazky

» Podniky/státy jsou směrnicemi EU vedeny k rostoucímu ekologickému povědomí a ekologické angažovanosti

» Významný potenciál výnosnosti

» Obnovitelná energie je energií budoucnosti

» Kjótský protokol celosvětové snížení emisí CO2 o 5 % do roku 2012

» Mezinárodní obchod s emisemi CO2 na European Energy Exchange

» Rozšiřující se trh technologií životního prostředí

» Aby se čelilo pokračujícímu oteplování Země, jsou nutné globální investice do technologií na ochranu životního prostředí

» Rostoucí potřeba u veřejných a soukromých investorů

» Rostoucí zájem: Penzijní fondy zvyšují poptávku po fondu

» Ochrana klimatu patří v současné době celosvětově k nejožehavějším tématům

5

» Zvláštní spolupráce:

» experti a v otázkách experti životního prostředí na investování kapitálu

» mají společný, mimořádně

úspěšný projekt:

ESPA WWF STOCK UMWELT

Ochrana životního prostředí se setkává s kapitálem

+

6

Filosofie investování

Celosvětové rozvržení

» Investice do nejatraktivnějších odvětví na základě

» Zásadních technologických inovací

» Energie je základem pro blahobyt, bezpečí a politickou svobodu

» Utváření celosvětového povědomí pro životní prostředí

» Investice do top - trhů

» Technologie životního prostředí, obnovitelná energie, trvalá vodní energie, filtrační zařízení odpadních plynů pro automobilový a těžký průmysl, ekologická úprava pitné vody a recyklační procesy;

» Významný rozvoj trhů

» USA, Evropa, Asie

» Potenciální top - trh: Austrálie

7

Proces investování

Celý akciový trh

Základní portfolio

Relevantní základní portfolio

Kontrola investiční politiky a vylučovacích kritérii fondu poradním sborem WWF pro životní prostředí

Screening a kontrola všech titulů ve fondu podle vylučovacích kritérií WWF pro citlivé branže a podnikové kooperace

Company-Profiling a stockpicking na základě finančně - matematických hledisek manažerem fondu

skutečnéPORTFOLIO FONDU

ESPA WWF STOCK UMWELT

8

Vylučovací kritéria ESPA / WWF

» I. Z ETICKO – EKOLOGICKÉHO POHLEDU

» Zbrojní průmysl

» Ropný průmysl, výrobci fosilních paliv

» Pokusy na zvířatech

» Washingtonská konvence o ochraně ohrožených druhů – CITES

» Atomová energie

» Letecký průmysl

» Výroba osobních automobilů a motocyklů: výjimka hybridní a alternativní technologie

» Výrobky produkující tvrdé freony (CFC): ledničky, klimatizace atd.

» Výrobky z PVC

» Výroba těžkých kovů: např. kadmium, hliník.

9

Vylučovací kriteria ESPA / WWF » II. Z ETICKO-SOCIÁLNÍHO POHLEDU

» Zelená genová technologie „Grüne Gentechnologie“

» Dětská práce: Ve formě vědomého využívání dětské práce s cílem maximalizace zisku.

» Utiskování lidí: Kvůli jejich náboženství, rase, pohlaví nebo jejích původu.

» Podpora člověku nedůstojných pracovních podmínek

» Hrubé porušování lidských práv nebo jeho podpora

» Tabákový průmysl a výroba alkoholu

» Hazardní hry

» Pornografie

10

Poradní sbor ESPA / WWF pro životní prostředí

» Členové:

» Andreas Wurzer: člen predstavenstvi WWF Rakousko

» Christine Jasch: odbornice pro životní prostředí,zakladatelka a vedoucí Institutu pro ekologické hospodářské studie, členka různých investičních výborů

» Herbert Greisberger:jednatel Rakouské společnosti pro životní prostředí a techniku, tvůrce platformy pro „Eticko – ekologické investování“

» Klaus Rosenkranz: pověřenec Erste Bank pro Corporate Social Responsibility

» Max Deml: špičkový odborník pro dlouhodobé peněžní investice (Eko-Invest)

11

Investiční proces ESPA WWF STOCK UMWELT

Kontrola rizik

» Žádný titul > 10 % majetek fondu

» Pravidlo 5/40 (Všechny tituly se specifikací nad 5 % majetku fondu nesmějí společně představovat více než 40 % jmění fondu)

» Nákup kótovaných titulů jen na povolených burzách

» Dodržování co nejvyšších hranic likvidity obchodovaných akcií

12

ESPA WWF STOCK UMWELT k 30.1.2008

Rest

SHIMANO INC

SOLON AG FUER SOLARTECHN.

SEVERN TRENT

REPOWER SYSTEMS AG

SOLARWORLD AG

SUZLON ENERGY

KANSAS CITY SOUTH IND.

SUNPOWER CORP. A

STERICYCLE INC.

KURITA WATER IND.

44,80%

3,09%

3,13%

3,58%

4,02%

4,91%

5,18%

5,27%

5,49%

6,55%

6,58%

Top 10 holdingů:

Typ fondu: akciový fond

Kategorie aktiv:

globální investování do životního prostředí

Benchmark: MSCI-World Index

13

ESPA WWF STOCK UMWELT k 30.1.2008

:

ANTEIL_FV

INDIEN

GROSSBRITANNIEN

JAPAN

DEUTSCHLAND

USA

5,18%

5,95%

12,54%

15,27%

43,19%

Měnové rozvržení

Regionální rozvržení

14

ESPA WWF STOCK UMWELT – 1 rok

Zdroj: ERSTE-SPARINVEST, FMP4

VYKONNOST

WWF STOCK UMWELT A

93,00

95,00

97,00

99,00

101,00

103,00

105,00

107,00

109,00

111,00

113,00

115,00

117,00

119,00

121,00

123,00

125,00

30.01.200726.03.2007

24.05.200720.07.2007

14.09.200712.11.2007

11.01.200830.01.2008

+ 0,12 % p.a.

15

ESPA WWF STOCK UMWELT – 3 roky

WWF STOCK UMWELT A

93,00

103,00

113,00

123,00

133,00

143,00

153,00

163,00

173,00

183,00

193,00

203,00

31.01.200521.07.2005

12.01.200605.07.2006

22.12.200620.06.2007

06.12.200730.01.2008

Zdroj: ERSTE-SPARINVEST, FMP4

VYKONNOST

+ 60,87 % (17,19 % p.a).

16

ESPA WWF STOCK UMWELT

Udělení TRIGOS AWARDS 2007 za ESPA WWF STOCK UMWELT

Zl. do pr.: Hans Leitner (manažer fondu ESPA WWF STOCK UMWELT), Dr. Ing. Hildegard Aichberger (jednatelka WWF Rakousko), Mgr. Heinz Bednar (jednatel ERSTE SPARINVEST KAG), Mgr. Markus Beyrer (generální tajemník hospodářského sdružení), Mgr. Josef Mayer (sekční šéf SMHP)