IFA Report Cover TH Front · มูลค่าตามบ...

รายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ

สงทสงมาดวย 1

รายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ

ตอรายการไดมาซงหนสามญของ ธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk)

เสนอตอผถอหนของ

ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

โดย

บรษท ดสคฟเวอร แมเนจเมนท จากด

23 มกราคม 2563

สงทสงมาดวย 1

รายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระตอรายการไดมาซงหนสามญของ

ธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk)

23 มกราคม 2563 ท DM003/2020 เรอง : ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบรายการไดมาซงห นสามญของธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค

(PT Bank Permata Tbk) เรยน : คณะกรรมการตรวจสอบและผ ถอหนธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

เอกสารแนบ: 1) ขอมลสรป ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

2) ขอมลสรป ธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk) 3) ขอมลสรป ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank) 4) ขอมลสรป พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล (PT Astra International Tbk)

อางถง: 1) มตทประชมคณะกรรมการธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) ครงท12/2562 เมอวนท 11 ธนวาคม 2562

2) หนงสอแจงตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรอง การเขาทาสญญาซอขายหนเพอเขาเปนผ ถอหนรายใหญ ในธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค วนท 12 ธนวาคม 2562

3) แบบแสดงรายการขอมลประจาป (แบบ 56-1) ของธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) และรายงานประจาป ณ วนท 31 ธนวาคม 2561

4) งบการเงนทตรวจสอบแลวของธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) และ PT Bank Permata Tbk สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2559 - 2561 และงบการเงนสอบทานของธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) และงบการเงนทเปดเผยตอสาธารณะ PT Bank Permata Tbk (9 เดอน) ณ วนท 30 กนยายน 2562

5) การสมภาษณผบรหารของธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) และ บรษท PT Bank Permata Tbk จากด รวมถงบคคลอนทเกยวของ

6) ประมาณการทางการเงนของ PT Bank Permata Tbk 7) รายงานการตรวจสอบสถานะทางบญช สถานะทางกฎหมาย 8) สญญาซอขายหนโดยมเงอนไข และสญญาอนๆ ทเกยวของ

ขอจากดความรบผดชอบ: 1) ผลการศกษาของบรษทดสคฟเวอร แมเนจเมนท (“Discover” หรอ “ทปรกษาทางการเงนอสระ” หรอ “IFA”)

ฉบบนอยบนพนฐานของขอมลและสมมตฐานทไดรบจากฝายบรหารของธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

ÃÒÂ§Ò¹¤ÇÒÁàËç¹¢Í§·Õè»ÃÖ¡ÉÒ·Ò§¡ÒÃà§Ô¹ÍÔÊÃÐ

ºÃÔÉÑ· ÔÊ¤Ñ¿àÇÍÃ� áÁà¹¨àÁŒ¹·� Ó ¡Ñ´ Ë¹ŒÒ 2/90

(“BBL” “ธนาคาร” หรอ “ผ ซอ”) และ PT Bank Permata Tbk (“Permata” หรอ “เพอรมาตา”) และขอมลทธนาคารไดเปดเผยตอสาธารณะ หรอเปดเผยในเวบไซตของสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (www.sec.or.th) เวบไซตของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (www.set.or.th) และชองทางอนๆ

2) ทปรกษาทางการเงนอสระจะไมรบผดชอบตอผลกาไรหรอขาดทน และผลกระทบตางๆ อนเกดจากการเขาทารายการในครงน

3) ทปรกษาทางการเงนอสระทาการศกษาโดยใชความร ความสามารถ และความระมดระวง โดยตงมนอยบนพนฐานเยยงผประกอบวชาชพ

4) ทปรกษาทางการเงนอสระตงอยบนสมมตฐานวาขอมลเอกสารทไดรบเปนขอมลทถกตอง สมบรณ และการใหความเหนนเปนการพจารณาและใหความเหนภายใตสถานการณและขอมลทสามารถรบรไดในปจจบน หากสถานการณและขอมลมการเปลยนแปลงอยางมนยสาคญ อาจสงผลกระทบตอผลการศกษาของทปรกษาทางการเงนอสระ

ตามททประชมคณะกรรมการธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) ครงท 12/2562 เมอวนท 11 ธนวาคม 2562 มมตอนมตใหธนาคารเขาทาสญญาซอขายหนโดยมเงอนไขกบธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank) (“สแตนดารดชารเตอรด”) และ พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค (PT Astra International Tbk) (“แอสทรา”) เพอเสนอซอหนกลม ข.1

จานวนทงหมด 24,991,429,332 ห นในเพอรมาตา คดเปนสดสวนรอยละ 89.12 ของห นทออกและชาระไดแลวทงหมดของ เพอรมาตา โดยสแตนดารดชารเตอรดและแอสทราจะขายหนกลม ข. เปนจานวนรายละ 12,495,714,666 หน คดเปนสดสวน รอยละ 44.56 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมดของเพอรมาตาใหแกธนาคาร ทงน การซอขายหนดงกลาวจะแลวเสรจไดตอเมอไดมการปฏบตตามเงอนไขบงคบกอนในสญญาซอขายหนอยางครบถวนแลว

การเขาทาธรกรรมในครงนถอเปนรายการไดมาซงสนทรพยทมขนาดรายการไมเขาขายตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 20/2551 เรอง หลกเกณฑในการทารายการทมนยสาคญทเขาขายเปนการไดมาหรอจาหนายไปซงทรพยสน (และทมการแกไขเพมเตม) และประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยฯ เรอง การเปดเผยขอมลและการปฏบตการของบรษท จดทะเบยนในการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย พ.ศ. 2547 (และทมการแกไขเพมเตม) (“ประกาศการไดมาหรอจาหนายไปซงทรพยสน”) ทงน หลงจากการทาธรกรรมเสรจสน ธนาคารจะตองดาเนนการจดทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอตามกฎของหนวยงานกากบดแลทางการเงนของประเทศอนโดนเซย และระเบยบทเกยวของอนๆ ซงสงผลใหธนาคารอาจตองรบซอหนทงรอยละ 100

ของหนเพอรมาตาทออกและจาหนายไดแลวทงหมด ดงนน มลคารวมของสงตอบแทนของธรกรรมจะเทากบผลคณของ 1.77 กบ

1 รายชอผ ถอหนปจจบน (ณ วนท 30 กนยายน 2562)

ลาดบ ชอ จานวนหน มลคา

รอยละ กลม ก. กลม ข. กลม ก. กลม ข. 1. แอสทรา - 12,495,714,666 - 1,561,964,333,250 44.56

2. สแตนดารดชารเตอรด - 12,495,714,666 - 1,561,964,333,250 44.56

3. ประชาชนทวไป 26,880,234 3,024,429,639 336,002,925,000 378,053,704,875 10.88

รวมจานวนหน 26,880,234 28,015,858,971 336,002,925,000 3,501,982,371,375 100.00

หมายเหต: หนประเภท ก และหนประเภท ข มสทธในการออกเสยงลงคะแนนและสทธในการรบเงนปนผลเทากน รวมทงยงจดทะเบยนและซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศอนโดนเซย (“IDX”) ทราคาเทากนและใชสญลกษณเดยวกน ความแตกตางเดยวคอการมมลคาทตราไวไมเทากน



มลคาตามบญชของเพอรมาตา ตามงบการเงนเผยแพรลาสดกอนความสาเรจของธรกรรม (ทคาดวาจะแลวเสรจภายในไตรมาส 3 ของป 2563) บวกกบ 25 ลานรเปย (คาใชจายอนๆ ทเกยวของกบธรกรรม)

ในเบองตนการเขาทาธรกรรมในครงนมขนาดรายการสงสดจากทง 4 เกณฑเทากบรอยละ 11.74 เมอคานวณตามเกณฑมลคาสนทรพยทมตวตนสทธ ธรกรรมดงกลาวจงถอเปนรายการไดมาซงสนทรพยทมขนาดรายการตากวารอยละ 15 ตามประกาศการไดมาหรอจาหนายไปซงทรพยสน อยางไรกด ธนาคารดาเนนงานภายใต พระราชบญญตธรกจสถาบนการเงน พ.ศ. 2551 (“พ.ร.บ. ธรกจสถาบนการเงน”) ธนาคารมหนาทตองยนโครงการแสดงรายละเอยดการดาเนนงานตอธนาคารแหงประเทศไทย เพอใหความเหนชอบ และ ธนาคารจะตองดาเนนการจดใหมการประชมผ ถอหนเพอพจารณาอนมตการเขาทาธรกรรม โดยตองไดรบคะแนนเสยงไมนอยกวาสามในสของจานวนเสยงของผ ถอหนทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน ตามมาตรา 43 แหงพ.ร.บ. ธรกจสถาบนการเงน พ.ศ. (และทแกไขเพมเตม)

การประชมวสามญผ ถอหน ครงท 1/2563 จะมขนในวนท 5 มนาคม 2563 เพอพจารณาอนมตการเขาทาธรกรรม โดยตองไดรบคะแนนเสยงไมนอยกวาสามในสของจานวนเสยงของผ ถอหนทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน

ธนาคารไดอนมตการแตงตง Discover ซงเปนทปรกษาทางการเงนทไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย เปนทปรกษาทางการเงนอสระของธนาคารในการใหความเหนตอผ ถอหนและเปนขอมลประกอบการตดสนใจพจารณาการออกเสยงลงคะแนนในการเขาทาธรกรรมดงกลาว

ในฐานะทปรกษาทางการเงนอสระไดพจารณาการใหความเหนในรายการดงกลาวจากขอมลทไดรบจากธนาคาร และการสมภาษณผบรหารของธนาคารและเพอรมาตา รวมทงขอมลทเปดเผยโดยทวไป โดยความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเปนความเหนทตงอยบนสมมตฐานวาขอมลและเอกสารทไดรบมความถกตองและเปนจรง ดงนน ความเหนของทปรกษาทาง การเงนอสระจะไดรบผลกระทบหากขอมลทไดรบไมถกตองหรอไมเปนจรง หรอเปลยนแปลงไปจากเดมอยางมสาระสาคญ ทงน รายละเอยดขอมลและผลการศกษาสามารถสรปไดดงน



คายอ

ชอเตม คายอ

ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) BBL หรอ ธนาคาร หรอ ผซอ PT Astra International Tbk Astra หรอ แอสทรา สมาคมประชาชาตแหงเอเชยตะวนออกเฉยงใต มสมาชก 10 ประเทศ ไดแก บรไน กมพชา อนโดนเซยลาว มาเลเซย เมยนมาร ฟลปปนส สงคโปร ไทย เวยดนาม

ASEAN

ประชมสามญผ ถอหน AGM ธนาคารแหงประเทศไทย BOT หรอ ธปท. คณะกรรมการบรหารเพอรมาตา (Board of Directors) BOD คณะกรรมการธนาคารเพอรมาตา (Board of Commissioners) BOC สญญาซอขายหนโดยมเงอนไข สญญาซอขายหน หรอ CSPA ผขายจะตองปฏบตตามคาแนะนากบผซอ เพอยนยนความเหนชอบของเงอนไขทงหมดในสญญาซอขายหน

วนทไดรบความเหนชอบรวมกน

10 วนทาการหลงจากวนทไดรบความเหนชอบรวมกน วนทธรกรรมแลวเสรจ ( Closing Date ) อตราการเตบโตเฉลยทบตน CAGR ประชมวสามญผ ถอหน EGM ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ GDP ตลาดหลกทรพยประเทศอนโดนเซย IDX สกลเงนรเปย อนโดนเซย รเปย บรษท ดสคฟเวอร แมเนจเมนท จากด ทปรกษาทางการเงนอสระ หรอ IFA หรอ Discover ศนยรบฝากหลกทรพยกลางประเทศอนโดนเซย (PT Kustodian Sentral Efek Indonesia) KSEI Mandatory Tender Offer MTO หนวยงานกากบดแลทางการเงนของประเทศอนโดนเซย (Otoritas Jasa Keuangan) OJK PT Bank Permata Tbk Permata หรอ เพอรมาตา Standard Chartered Bank Standard Chartered หรอ สแตนดารดชารเตอรด สแตนดารดชารเตอรดและแอสทรารวมกน ผขาย สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย สานกงาน ก.ล.ต. หรอ SEC ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ต.ล.ท. หรอ SET จานวนหนทขายรวมกนของสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา ณ วนท 30 กนยายน 2562 ประกอบดวย หนกลม ข. จานวน 24,991,429,332 หน คดเปนประมาณรอยละ 89.12 ของจานวนหนทออกและชาระแลวทงหมด

หนทขาย

BBL เขาซอหนกลม ข. ของเพอรมาตา จานวน 24,991,429,332 หน จากสแตนดารด ชารเตอรด และแอสทรา

ธรกรรม

สกลเงนบาท บาท สกลเงนดอลลารสหรฐฯ ดอลลารสหรฐ



สารบญ

หนา บทสรปผบรหาร 7

1. ทมาของรายการ 15 1.1. วตถประสงคและทมาของธรกรรม 15

1.2. วนทเกดธรกรรม 15

1.3. คสญญาและลกษณะความสมพนธ 16 1.4. ลกษณะและรายละเอยดของธรกรรม 16

1.5. รายละเอยดของสนทรพยทไดมาและการลงทนเพมเตม 18 1.6. ทมาของราคาในการซอกจการของเพอรมาตา 27

1.7. ขนาดของธรกรรม 28

1.8. สรปเงอนไขสาคญของสญญาซอขายหน 36 1.9. แหลงเงนทนทใชในการทารายการ 38

2. ขอมลธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) 38

3. ขอมลธนาคาร พท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk) 38 4. ขอมลธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank) 38

5. ขอมลแอสทรา (PT Astra International Tbk) 38 6. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความสมเหตสมผลของรายการ 39

6.1. วตถประสงคและความจาเปนในการทาธรกรรม 39

6.2. ขอด ขอดอย และความเสยงจากการเขาทาธรกรรม 39 6.3. สรปความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความสมเหตสมผลของการเขาทาธรกรรม 49

7. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความเปนธรรมของราคาหนเพอรมาตา 50

7.1. วธมลคาหนตามบญช (Book Value Approach) 50 7.2. วธปรบปรงมลคาหนตามบญช (Adjusted Book Value Approach) 51

7.3. วธมลคาหนตามราคาตลาด (Market Value Approach) 52 7.4. วธอตราสวนราคาตอมลคาหนตามบญช (Price to Book Value Ratio Approach: P/BV Ratio) 54

7.5. วธอตราสวนราคาตอกาไรตอหน (Price to Earnings Ratio Approach: P/E Ratio) 67

7.6. วธเปรยบเทยบกบรายการซอขายกจการทผานมา (Precedent Transaction Comparable Approach, PTC) 67 7.7. วธมลคาปจจบนของเงนปนผล (Dividend Discount Model หรอ ”DDM”) 69

7.8. สรปการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา 82

8. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความเปนธรรมของเงอนไขของรายการ 86 8.1. เงอนไขบงคบกอน 86

8.2. คายนยนการปฏบตตาม 86 8.3. การพจารณามลคาธรกรรม 86

8.4. การใหคารบรองหรอคารบประกน (Representations and Warranties) 86

8.5. ขอสงเกตของทปรกษาทางการเงนอสระ1 (ผลกระทบกรณการทาธรกรรมไมแลวเสรจ) 87 8.6. ขอสงเกตของทปรกษาทางการเงนอสระ2 (หลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด) 87

9. สรปความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ 88



บทสรปผบรหาร

ตามมตทประชมคณะกรรมการธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) ครงท 12/2562 เมอวนท 11 ธนวาคม 2562 ธนาคารไดเขาทาสญญาซอขายหนกบสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา เพอเสนอซอหนกลม ข. จานวน 24,991,429,332 หน คดเปนสดสวนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา โดยทงสแตนดารดชารเตอรดและแอสทราจะขายหนกลม ข. ของตนเองจานวน 12,495,714,666 หน คดเปนสดสวนรอยละ 44.56 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตาใหกบธนาคาร ทงน ธรกรรมในครงนจะเสรจสนเมอไดมการปฏบตตามเงอนไขบงคบกอนตามสญญาซอขายหนครบถวนแลว สาหรบการเขาซอกจการของเพอรมาตาในครงนเปนไปตามแผนแมบทของ OJK ซงตองการใหธนาคารในประเทศอนโดนเซยมการควบรวมกจการ เพอเพมขนาดสนทรพย ลดความซาซอน และเพมความไดเปรยบในเชงขนาดซงสงผลโดยตรงตอความสามารถในการแขงขน สงเสรมใหระบบการเงนรวมของประเทศอนโดนเซยมเสถยรภาพ

ผ ถอหนปจจบน ณ วนท 30 กนยายน 2562

ลาดบ ชอ จานวนหน มลคา

%

กลม ก. กลม ข. กลม ก. กลม ข.

1. แอสทรา - 12,495,714,666 - 1,561,964,333,250 44.56


3. ประชาชนทวไป 26,880,234 3,024,429,639 336,002,925,000 378,053,704,875 10.88

รวมจานวนหน 26,880,234 28,015,858,971 336,002,925,000 3,501,982,371,375 100.00%

หมายเหต: หนกลม ก. และ หนกลม ข. มสทธในการออกเสยงลงคะแนน และสทธในการรบเงนปนผลเทากน รวมทงยงจดทะเบยนและซอขายใน IDX

ทราคาเทากนและใชสญลกษณเดยวกน (IDX: BNLI)

ทงน การเขาซอกจการในครงนมเงอนไขบงคบกอนทสาคญ ดงน 1. ธนาคารจะตองไดรบอนมตจาก ธปท. และ OJK ในการเขาทาธรกรรมน 2. ธนาคารจะตองไดรบอนมตจากผ ถอหน

แผนภาพโครงสรางผถอหนของเพอรมาตากอนการเขาทาธรกรรม และหลงการเขาทาธรกรรม แสดงไดดงน

กอนการเขาทาธรกรรม หลงการเขาทาธรกรรมเสรจสน

ทมา: BBL ทมา: BBL



การเขาทาธรกรรมซอหนสามญของเพอรมาตาในครงน มมลคารวมของสงตอบแทนตามทตกลงกนในสญญาซอขายหน

ดงน มลคาการซอขายหนเพอรมาตาจากแอสทรา และ สแตนดารดชารเตอรด A = B x C A = มลคาการซอขาย, B = ราคาขายตอหน, C = จานวนหน ราคาซอขายหน = มลคาตามบญช ณ วนทไดรบความเหนชอบรวมกน (Confirmation of the Satisfaction Date) ลบ: มลคาหนทออกและจาหนายเพมเตมระหวางวนทลงนามในสญญาและวนทไดรบความเหนชอบรวมกนซงไดถกบนทกรวมในมลคาตามบญชแลว คณ: 1.77 บวก: มลคาหนทออกและจาหนายเพมเตมระหวางวนทลงนามในสญญาและวนทไดรบความเหนชอบรวมกน หาร: จานวนหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมด ณ วนทไดรบความเหนชอบรวมกน มลคาการซอหนจาก แอสทรา = ราคาขายตอหน x จานวนหนทงหมดของแอสทรา1/ ณ วนทไดรบความเหนชอบรวมกน มลคาการซอหนจากสแตนดารดชารเตอรด = ราคาขายตอหน x จานวนหนทงหมดของ สแตนดารดชารเตอรด / ณ วนทไดรบความเหนชอบรวมกน หมายเหต: 1/ หนของแอสทรา ณ วนท 30 กนยายน 2562 เทากบ 12,495,714,666 หน

2/ หนของสแตนดารดชารเตอรด ณ วนท 30 กนยายน 2562 เทากบ 12,495,714,666 หน

ราคาซอขายตอหนในการทาธรกรรมในครงนจะขนอยกบมลคาทางบญชสดทายของเพอรมาตา ตามงบการเงนทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกนตามทไดระบไวในสญญาซอขาย (“วนทไดรบความเหนชอบรวมกน”) ทงน ณ วนททารายงานฉบบน การเขาธรกรรมในครงนคาดวาจะเสรจสนภายใน ไตรมาส 3 ป 2563 อยางไรกด มลคาทางบญชของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 สาหรบการเขาซอหนคดเปนสดสวนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมดของเพอรมาตา คดเปนมลคา 37,430,973.74 ลานรเปย (มลคากจการทงหมดรอยละ 100 เทากบ 42,001,080.48 ลานรเปย) ไมรวมคาใชจายอนๆ ในการเขาทารายการตามรายละเอยดดานลาง

ลาดบ สมมตฐานวนทารายการซอขายหน คอ วนท 30 กนยายน 2562 ลานรเปย

1 A = B x C [A = มลคาการซอขาย B = ราคาขายตอหน, C = จานวนหน] 2 มลคาตามบญชของเพอรมาตา (ณ วนทไดรบความเหนชอบรวมกน) 3 หนทออกและชาระแลว 3,837,985.00 4 ทนชาระแลว - สทธ 17,252,901.00 5 เงนสารองมลคายตธรรมสทธ - หลกทรพยเพอการลงทนและการจดวางในใบรบรองเงนฝากทตอรองได 97,665.00 6 เงนสารองการประเมนคาสนทรพยถาวร 1,853,060.00 7 (ขาดทน) กาไรสะสม 687,813.00 8 รวมสวนของผ ถอหน (8) = (3)+(4)+(5)+(6)+(7) 23,729,424.00 9 หก หนทออกและจาหนายเพมเตมระหวางทลงนามในสญญา CSPA - 10 มลคาทางบญชปรบปรงแลว (10) = (8)-(9) 23,729,424.00 11 เทาของมลคาตามบญช x 1.77 12 มลคาทางบญชปรบปรงแลว x 1.771/ (12) = (10)*(11) 42,001,080.48



ลาดบ สมมตฐานวนทารายการซอขายหน คอ วนท 30 กนยายน 2562 ลานรเปย

13 บวก มลคาหนทออกและจาหนายเพมเตมระหวางทลงนามในสญญา CSPA (13) = (9) - 14 หนทออกและชาระแลวทงหมด (ลานหน) 28,042.74 15 มลคาตอหน (15) = (12) / (14) 1,497.75

ทมาของขอมลทใชในการคานวณ: สญญาซอขายหน หมายเหต: 1/ ตามสญญาซอขายหน

การชาระราคาและแหลงทมาของเงนทน

ในวนทธรกรรมเสรจสน (10 วนทาการหลงจากวนทไดรบความเหนชอบรวมกน) ณ เวลา 10.00 น. (เวลาทจาการตา), ธนาคารตองจายเงนผขายตามสดสวนในสกลรเปย และนาสงเอกสารการโอนเงนใหกบผขาย ทงน ธนาคารคาดการณวาการเขาทารายการในครงน ธนาคารจะใชเงนทนภายในและแหลงเงนทนทไดจากการจดหาเงนทนตามปกตของธนาคาร โดยในขณะน ธนาคารยงไมมแผนทจะเพมทนเพอนาเงนทไดมาซอหนในครงนโดยเฉพาะแตอยางใด การกาหนดราคาและกาหนดการของการทาธรกรรม

ธนาคารจะเขาทาธรกรรมในครงนทมลคา 1.77 เทาของมลคาตามบญชของเพอรมาตา ตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกน (อาจมการปรบปรงตามงบการเงน) ทงน ราคาในการเขาซอกจการในครงนเปนราคาทใกลเคยงกบการเขาซอกจการของธนาคารของประเทศอนโดนเซย ในระยะเวลา 6 ปทผานมา

ในวนทในรายงานฉบบน ผบรหารของธนาคารคาดการณวาการเขาทาธรกรรมในครงนจะแลวเสรจในชวงไตรมาส 3 ป 2563 โดยระยะเวลาดงกลาวอาจมการเปลยนแปลงขนอยกบโครงสรางของการเขาซอกจการ ซงจะเปนไปตามขอกาหนดทเกยวของซงไดระบไวในสญญาซอขาย

ณ วนทธรกรรมเสรจสน (คาดวาประมาณไตรมาส 3 ป 2563) ทางธนาคารจะทาการเปดเผยขอมลเพมเตมใหผ ถอหนทราบอกครง รวมทงมลคาทแทจรงของการเขาทาธรกรรม เพอใหสอดคลองกบกฎหมาย และขอกาหนดทเกยวของ ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความสมเหตสมผลของการเขาทาธรกรรมน

ในการพจารณาความสมเหตสมผลของการเขาทาธรกรรมในครงน ทปรกษาทางการเงนอสระพจารณาวาธรกรรมนเปนการเขาซอหนสามญของเพอรมาตาทงหมด โดยทธนาคารจะเขาซอหนของเพอรมาตาทรอยละ 89.12 จากสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา และหลงจากนนจะจดทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอทงหมดจากผ ถอหนรายอน ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระไดพจารณาขอด ขอเสย และความเสยงของการเขาทาธรกรรม โดยสามารถสรปไดดงน ขอดและประโยชนของการเขาทาธรกรรม

1) การเขาซอหนทรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา จากผขาย และรอยละ 10.88 จากผ ถอหนรายอน สอดคลองกบแผนธรกจและเปาหมายระยะยาวของธนาคารในการขยายธรกจสนเชอ ทงน ธนาคารมกลยทธในการคงไวซงความเปนสากลตลอดจนการเปนธนาคารชนนาแหงภมภาคเอเชย ตามวสยทศนของธนาคารทปรากฏในรายงานประจาป

2) เพอรมาตาเรมฟนตวจากปญหาภายในของบรษทในป 2559 ซงในปดงกลาว เพอรมาตามผลขาดทนมากกวา 6,000,000 ลานรเปย ทงน ฝายจดการของเพอรมาตา ไดใชความพยายามอยางเตมความสามารถในการฟนฟกจการ ซงในชวง 3 ปทผาน



มา ผลประกอบการของเพอรมาตา ปรบตวดขนอยางมากทงผลกาไรและคณภาพของสนทรพย โดยในปจจบน เพอรมาตาไดกลบมาเปนธนาคารทมศกยภาพในการเตบโต ทงน การฟนฟกจการทผานมา ดาเนนการโดยการเปลยนแปลงทมผบรหารระดบสง การปรบวฒนธรรมความเสยง และปรบสดสวนของประเภทธรกจและลกคา การเปลยนแปลงดงกลาว ชวยฟนฟกจการของเพอรมาตาได และเปนพนฐานของการเตบโตทางธรกจในอนาคต การเขาซอกจการของเพอรมาตา ในชวงเวลานถอเปนการเขาซอกจการในขณะทกจการกาลงเสรมสรางศกยภาพ มโอกาสในการเตบโตสง และโอกาสในการขาดทนทจากด

3) การเขาทาธรกรรมในครงนถอเปนการลงทนในสนทรพยทมศกยภาพสงในการเตบโต ทงการเตบโตของเงนฝากสนเชอและกาไรสทธ เนองจากประเทศอนโดนเซยเปนประเทศทมขนาดเศรษฐกจใหญทสดใน ASEAN และยงเปนเขตเศรษฐกจทมการเตบโตสงทสดในทศวรรษหนา โดยเฉพาะอยางยงในภาคธรกจธนาคาร

4) การเขาทาธรกรรมในครงน จะสงผลใหสนเชอและสนทรพยรวมของธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยเพมขนประมาณ 4 เทา นอกจากน ประเทศอนโดนเซยยงมสวนตางของอตราดอกเบยและอตราผลตอบแทนตอสนทรพยสงกวาประเทศไทย ซงจะสงผลตอคณภาพของสนทรพยและการลงทน (Moody’s มองวาคณภาพของทรพยสนและการลงทนในประเทศไทยนาจะลดลง) นอกจากน เพอรมาตายงมพนธมตรทางธรกจกบผนาทางธรกจทเปนผ เลนรายใหญของประเทศอนโดนเซย เชน Kredivo, Home Credit, AirAsia and Indosat ดงนน ดวยความเชยวชาญของธนาคารเพอรมาตานาจะสามารถเพมรายไดจากคาธรรมเนยม และเพมชองทางการจดจาหนายผลตภณฑทางการเงนได

5) การเขาซอกจการของเพอรมาตา ถอเปนกาวแรกของธนาคารในการกาวเปนธนาคารระดบสากลอยางแทจรงดวยสาขาทมากกวา 300 สาขาในประเทศอนโดนเซย นอกจากจะสามารถชวยกระจายความเสยงทางธรกจของธนาคาร ไดแลว เพอรมาตา ยงนาความเตบโตใหมมาสธนาคาร นอกจากน ยงทาใหธนาคารเปลยนจากการเปนสถาบนการเงนทมธรกจหลกในประเทศไทยมาเปนสถาบนการเงนทมธรกจในอาเซยนมากขน

6) ภายหลงจากการเขาทาธรกรรม ธนาคารจะมรายไดจากการดาเนนงานทสงขนและผลการดาเนนงานทดขน เนองจาก เพอรมาตามพอรตสนเชอทใหผลตอบแทนสงกวา จากสวนตางอตราดอกเบยทสงกวา ซงจะสงผลใหธนาคารมกาไรสทธทดขน

7) การทาธรกรรมในครงนจะสรางโอกาสทางธรกจทหลากหลายทงในประเทศอนโดนเซยและประเทศไทยผานการผสานจดแขงของทงสองธนาคาร โดยในประเทศไทย ธนาคารมความสามารถในการรบเงนฝาก มเครอขายสาขาทครอบคลม และมฐานลกคาองคกรทกวางขวาง ในขณะทในประเทศอนโดนเซย เพอรมาตาเปนผ ใหบรการสนเชอเชาซอรถยนต ธนาคารบนมอถอ และ Fintech โดยหลงจากการเขาซอกจการเพอรมาตา ธนาคารคาดวาจะสามารถนาจดแขงของเพอรมาตา มาปรบใชในประเทศไทยไดโดยเฉพาะดานธนาคารบนมอถอ และ Fintech ซงนาจะทาใหธนาคารขยายฐานลกคารายยอยไดเพมขน สาหรบในประเทศในอนโดนเซย เพอรมาตาสามารถใชความรเชงลกของธนาคารในสวนของลกคาองคกร ธรกจการคา และธรกจซอขายหลกทรพยทสอดคลองกบกลยทธทางธรกจใหมเพอรมาตา ในการเพมรายไดทมใชดอกเบย และบรการ Wealth

Management

8) การเขาทาธรกรรมในครงนจะชวยทาใหลกคาของธนาคาร และลกคาเพอรมาตา ในสวนของการทารายการระหวางประเทศ ทงน ในชวงระยะเวลา 10 ปทผานมา การลงทนของนกลงทนไทยในประเทศอนโดนเซยเพมขนประมาณรอยละ 25 ตอป2 ซงหมายความวาบรษทของอนโดนเซยมการรวมมอกบบรษทของไทยมากขน ดงนน การเขาซอกจการของเพอรมาตาในครงน ธนาคารนาจะมสวนชวยยกระดบความสามารถของเพอรมาตา ในดานการรบเงนฝากและการขยายสนเชอใหกบลกคาธรกจทมศกยภาพ รวมถงการปลอยสนเชอโครงการขนาดใหญ

2ทมา: ธปท.



9) เนองจากธนาคารมแผนทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยเขากบเพอรมาตา หลงจากการเขาทาธรกรรมใน

ครงน ซงธนาคารจะไดรบประโยชนจากขนาดทใหญขน หากเพอรมาตาสามารถบรหารงานในสวนทมการทบซอนไดอยางมประสทธภาพ เชน ในสวนของพนกงานฝายงานธรการ

ขอดอยจากการเขาทาธรกรรม

1) เนองจากธนาคารมแผนการทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยกบเพอรมาตา ทาใหมความเปนไปไดทจะมความซาซอนเกดขนในงานธรการบางประเภท จานวนพนกงานของสาขาธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยนนคอนขางนอยเมอเทยบกบจานวนพนกงานของเพอรมาตา (ตามรายงานประจาปของธนาคารและเพอรมาตา ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 พนกงานของสาขาธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยมประมาณรอยละ 1 เมอเทยบกบจานวนพนกงานของ เพอรมาตา)

2) ตามทธนาคารกาลงจะเขาทาธรกรรมมลคาประมาณ 90,911.48 ลานบาท (มลคาสดทายจะขนอยกบมลคาทางบญชของ เพอรมาตา ตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกน) ในการเขาซอหนรอยละ 100 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา ซงคาใชจายนรวมถงภาษทเกยวของทงหมดและกระบวนการทาคาเสนอซอ โดยธนาคารคาดวาจะใชเงนทนภายในและแหลงเงนทนทไดจากการจดหาเงนทนตามปกตของธนาคาร ซงในชวง 3 ปทผานมา ธนาคารมการจายเงนปนผลอยท 12,407.48 ลานบาทตอป การลงทนมากกวา 90,000.00 ลานบาทอาจสงผลกระทบตอความสามารถในการจายเงนปนผลของธนาคารในอนาคต

ความเสยงจากการเขาทาธรกรรม

1) ถงแมวาธนาคารจะตองการรกษาความรวมมอกบแอสทรา แตจากการเขาทาธรกรรมในครงนทาใหมการเปลยนแปลงบคลากรทสาคญบางคนโดยเฉพาะอยางยงคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตาซงประกอบดวยตวแทนทมาจากสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา ทงน เมอแอสทราไมไดเปนผถอหนของเพอรมาตาอกตอไป (ตวแทนของแอสทราในคณะกรรมการบรหารเพอรมาตาคงตองลาออก) ทาใหเกดความเสยงในสวนของความรวมมอทางธรกจระหวางเพอรมาตาและแอสทรา

2) การเขาทาธรกรรมในครงนตองไดรบการอนญาตจากหนวยงานกากบดแลของทงประเทศไทยและประเทศอนโดนเซยซงกระบวนการขออนมตอาจกนเวลานานถง 6 เดอน

3) การเขาทาธรกรรมในครงนธนาคารตองไดรบอนมตจากผ ถอหนธนาคาร และผ ถอหนเพอรมาตาตองอนมตแผนการเขาซอกจการ ทงน การไดรบอนมตจากผ ถอหนของธนาคารถอเปนความเสยงทสาคญ ในขณะทความเสยงจากการทผ ถอหนเพอรมาตาจะไมอนมตแผนการเขาซอกจการมคอนขางนอย เนองจากผ ถอหนของเพอรมาตา ซงคดเปนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด ไดตกลงจะขายหนของตนใหกบธนาคารแลว

4) หากการทาธรกรรมลาชา ไมวาจะเกดสาเหตใด ธนาคารอาจมคาใชจายทเพมขนจากการทาธรกรรมเสรจสน รวมถงคาทปรกษาและคาธรรมเนยมทางกฎหมาย นอกจากน ปจจยเสยงอนทอาจสงผลตอการคานวณมลคาธรกรรมคอวนทเรมตนในการทาคาเสนอซอจากผ ถอหนรายอน โดยหากการทาธรกรรมไมไดรบการอนมตภายใน 6 เดอนหลงจากวนประกาศการเขาซอกจการของเพอรมาตา (12 ธนวาคม 2562) จะสงผลใหราคาในการทาคาเสนอซอจากผ ถอหนรายอนอาจมการเปลยนแปลง ซงสงผลใหธนาคารอาจจะตองใหราคาในการทาคาเสนอซอสงกวาราคาตอหนทจายใหกบสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา (เฉพาะในกรณทราคาซอขายเฉลยรายวนสงสดในชวงระยะเวลา 90 วนกอนวนททาคาเสนอซอสงกวาราคาทธนาคารซอจากสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา)



5) จากสญญาซอขายหน ราคาขายหนจะองตามมลคาทางบญชตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกน (อาจม

การปรบปรง) ซงยงไมไดกาหนด อยางไรกตาม สญญาซอขายหน ไมไดระบวธการตรวจสอบเพอยนยนความถกตองของมลคาตามบญช ณ วนเหนชอบรวมกน ดงนน จงทาใหธนาคารอาจมความเสยงจากความถกตองของขอมลทเกยวของกบมลคาทางบญชตามงบการเงน แมวาจะมความเปนไปไดนอย

6) ในป 2563 เพอรมาตาจะมการเปลยนแปลงมาตรฐานการบนทกบญชทสาคญโดยเฉพาะอยางยงการดาเนนการตามมาตรฐานบญช IFRS9 ซงอาจมผลกระทบอยางมนยสาคญตองบการเงนของเพอรมาตา และอาจสงผลใหมลคาสนทรพยของเพอรมาตา ในป 2563 ถกปรบลด และทาใหมลคาทางบญชของเพอรมาตา ณ วนทเหนชอบรวมกนอาจตากวามลคาทางบญช ณ วนท 30 กนยายน 2562

7) ธนาคารคาดการณวาการเขาทาธรกรรมจะแลวเสรจภายในไตรมาส 3 ป 2563 ซงธนาคารตองทาการชาระเงนใหกบผขายในสกลเงนรเปย สงผลใหธนาคารมความเสยงจากอตราแลกเปลยน

8) หลงจากการเขาทาธรกรรม ธนาคารจะตองทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอทงหมดจากผ ถอหนรายอนของเพอรมาตา ซงอาจสงผลใหเพอรมาตาละเมดขอกาหนดการกระจายการถอหนขนตา (free-float) สาหรบหลกทรพยจดทะเบยนใน IDX อยางไรกตาม เนองจากธนาคารจะเขาซอหนมากกวารอยละ 80 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา ทาใหธนาคารตองขายหนทไดมาจากการทาคาเสนอซอดงกลาวทงหมด ภายใน 2 ปนบจากวนททาคาเสนอซอตามขอกาหนดของ IDX สงผลใหธนาคารจะกลบมามสดสวนการถอหนรอยละ 89.12

9) เพอรมาตาและธนาคารมแผนการทจะปรบปรงการดาเนนงาน และขยายธรกจของเพอรมาตา ทงทางดานเงนฝากและสนเชอ เนองจากเพอรมาตาอยภายใตขอบงคบของ OJK การขยายธรกจอยางกาวกระโดดอาจทาให OJK เกดความกงวลและมความเปนไปไดท OJK จะสงใหเพอรมาตาเพมทนจดทะเบยน

10) ปจจบน เพอรมาตามขอพพาทดานภาษเงนไดนตบคคล ภาษหก ณ ทจาย และภาษมลคาเพม อยหลายกรณ 11) ผลกระทบตอผ ถอหนในกรณการทาธรกรรมไมแลวเสรจ ธนาคารไดประมาณการคาใชจายในการทาธรกรรม รวมทงคาใชจาย

อนๆ ทอาจเกดขนในระยะเวลา 12 เดอนนบจากการลงนามในสญญาซอขายหน โดยไมคานงถงความสาเรจของธรกรรม ทงนฝายบรหารไดประเมนคาใชจายทเกยวของแลวเหนวา คาใชจายดงกลาวสอดคลองกบการทาธรกรรมในลกษณะเดยวกนและไมสงผลอยางมนยสาคญตอธนาคารและผ ถอหน

ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา ถงแมวาการเขาทาธรกรรมในครงน จะทาใหธนาคารมความเสยงและมขอดอยอยบาง แตธนาคารกมแผนในการบรหารจดการความเสยงทจะเกดขนเพอใหการเขาทาธรกรรมในครงนราบรน ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา การเขาทาธรกรรมในครงนมความสมเหตสมผล และคาดวาจะทาใหธนาคารมความสามารถในการแขงขนมากขนในระยะยาว พรอมทงกาวเขาสการเปนธนาคารระดบสากล ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวาการเขาทาธรกรรมมความสมเหตสมผล



หมายเหต: 1/ราคาซอขายหน ณ วนท 30 กนยายน 2562 ทงน ราคาสามารถเปลยนแปลงไดขนอยกบวนทไดรบความเหนชอบรวมกน

ในดานความเหมาะสมของราคา ทปรกษาทางการเงนอสระประเมนมลคาหนของเพอรมาตา ดวยวธตามทฤษฎทางการเงน 7 วธ โดยอางองจากประมาณการทางการเงนในอนาคตของเพอรมาตา ซงจดทาโดยผบรหารของเพอรมาตารวมกบการวเคราะหและพจารณาฐานะทางการเงนและผลการดาเนนงานทเกดขนจรงผานงบการเงนทผานการตรวจสอบโดยผสอบบญช รบอนญาต และประมาณการทางการเงนของธนาคาร รวมทงขอมลทไดรบเพมเตมจากการสมภาษณผบรหาร และขอมลอนๆ ทเกยวของ รวมถงการศกษาภาวะเศรษฐกจ อตสาหกรรม ขอมลทางธรกจและการเงนของบรษทอนทเทยบเคยงกนได โดยใชขอมลทเปดเผยตอสาธารณะ ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา วธทเหมาะสมทสดในการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา คอ วธมลคาห นตามบญช (P/BV) วธเปรยบเทยบกบธรกรรมซอขายในอดต (PTC: Precedent Transaction Comparable) และวธมลคาปจจบนของเงนปนผล (DDM) สาหรบวธ P/BV เปนวธทนกลงทนและนกวเคราะหมกใชเมอทาการประเมนมลคาของสถาบนการเงน เนองจากวธนเหมาะสาหรบการกาหนดมลคาของบรษทโดยการเปรยบเทยบโครงสรางเงนทนและนโยบายการบญช สาหรบวธ PTC นน สามารถสะทอนถงมลคาของเพอรมาตา จากราคาซอขายกจการในภาคธนาคารในประเทศอนโดนเซยทผานมาในอดต สาหรบวธ DDM สามารถสะทอนถงมลคาของเพอรมาตา จากความสามารถในการทากาไร และกระแสเงนสดในอนาคตโดยการตงสมมตฐานจากความเสยงทอาจเกดขน ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระไดประเมนมลคายตธรรมของเพอรมาตาไดระหวาง IDR 1,277.74 – 4,154.78 รเปยตอหน ดงนน ในการเขาซอหนของเพอรมาตาทรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด จะอยระหวาง 31,932,970.63 - 103,835,023.70 ลานรเปย และการเขาซอหนทรอยละ 100 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด จะอยระหวาง 35,831,430.24 - 116,511,471.84 ลานรเปย ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา ราคาทธนาคารจะเขาทาธรกรรมเพอซอหนของเพอรมาตา ทรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดท 37,430,998.74 ลาน รเปย หรอรอยละ 100 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมดท 42,001,105.48 ลานรเปย เปนราคาทเหมาะสมตามการคานวณของทปรกษาทางการเงนอสระ

ทงน ขอตกลงและเงอนไขสวนใหญภายใตสญญาซอขายหน เปนขอตกลงทวไปและสอดคลองกบแนวปฏบตทางธรกจสาหรบการทาธรกรรมประเภทเดยวกน นอกจากน ธนาคารยงมการจดการเพอลดความเสยงทอาจเกดขนจากการเขาทาธรกรรมในครงน โดยการตรวจสอบวเคราะหสถานะของเพอรมาตา ในดานธรกจ ดานการเงน ดานการบญช ดานภาษ และประเดนดานกฎหมาย เพอใหมนใจวาธนาคารจะไมไดรบความเสยงทมนยสาคญอนเปนผลมาจากการเขาทาธรกรรมในครงน



สรปความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบการเขาทาธรกรรม จากการวเคราะหความเหมาะสมของการเขาทาธรกรรมทงทางดานราคาและความเปนธรรมของเงอนไขการเขาทา

ธรกรรม ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา การเขาทาธรกรรมในครงนมความเหมาะสม และจะกอใหเกดประโยชนระยะยาวแกธนาคาร เนองจาก

1) การเขาทาธรกรรมมความสมเหตสมผล เนองจากสอดคลองกบแผนธรกจของธนาคาร และเปนการไดมาซงธนาคารพาณชยทมศกยภาพในการเตบโต ทงดานสนเชอ รายได และผลกาไร นอกจากน การเขาทาธรกรรมในครงน ยงชวยใหธนาคารสามารถเขาสตลาดทมศกยภาพในการเตบโตสงพรอมกบเครอขายและสาขาทครอบคลม สงผลใหภายหลงจากการเขาซอกจการของเพอรมาตา ธนาคารจะเพมความสามารถในการแขงขนในฐานะธนาคารชนนาแหงภมภาคอาเซยน รวมทงยงสามารถชวยกระจายความเสยงจากการดาเนนธรกจทหลากหลายมากขน นอกจากน ธนาคารจะไดประโยชนจากการผสานความรวมมอทางธรกจ ซงจะสงผลดตอความสามารถในการทากาไรของธนาคารในอนาคต และผลประโยชนในระยะยาวของผ ถอหน ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา การเขาทาธรกรรมในครงนมความสมเหตสมผล

2) ภายใตสมมตฐานวนเขาทาธรกรรมคอวนท 30 กนยายน 2562 ราคาซอของหนทงหมดของเพอรมาตา คาดวาจะอยท 42,001,105.48 ลานรเปย (รวมคาธรรมเนยมการซอสทธ) โดยราคายตธรรมของเพอรมาตา ประเมนโดยทปรกษาทางการเงนอสระ (โดยวธ P/BV, PTC และ DDM อยระหวาง 35,831,430.24 - 116,511,471.84 ลานรเปย) ดงนน ราคาหนของเพอรมาตาจงมความเหมาะสม ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา มลคาทธนาคารคาดวาจะเขาทาธรกรรมท 37,430,998.74 ลานรเปย เพอถอหนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา และ 42,001,105.48 ลานรเปย เพอถอหนรอยละ 100 มความเหมาะสม เนองจากมลคาอยในชวงราคาตามการคานวณของทปรกษาทางการเงนอสระขางตน

3) ทงน ขอตกลงและเงอนไขสวนใหญเปนขอตกลงทวไป และสอดคลองกบแนวปฏบตทางธรกจสาหรบการทาธรกรรมซอขายหน โดยปราศจากเงอนไขทไมสมเหตสมผล ขอกาหนดและเงอนไขดงกลาวชวยใหการเขาทาธรกรรมสามารถดาเนนการไดอยางเหมาะสมตามแผนทวางไว

ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา ผ ถอหนควรอนมตการเขาทาธรกรรมการเขาซอกจการของเพอรมาตา ทงน การตดสนใจลงคะแนนเสยงอนมตหรอไมอนมตการทาธรกรรมดงกลาว ขนอยกบดลยพนจของผถอหน

แตละรายเปนสาคญ ผถอหนจงควรทาการศกษาขอมลทงหมดทปรากฏในรายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ และเอกสารทงหมดทสงมาพรอมกบหนงสอเชญประชมผถอหนในครงน และใชดลยพนจตดสนใจเพอลงมตอยางรอบคอบ



1. ทมาของรายการ

1.1. วตถประสงคและทมาของธรกรรม

ธนาคารมแผนทจะเขาซอกจการของเพอรมาตา ซงเปนธนาคารอนดบ 12 ของประเทศอนโดนเซยจาก สแตนดารด ชารเตอรดและแอสทรา โดยการเขาซอกจการในครงนสอดคลองกบแผนธรกจของธนาคารทจะขยายธรกจไปยงตางประเทศเพอเสรมสรางความสามารถในการแขงขนในระยะยาว โดยการควบรวมกบธนาคารในตางประเทศทม ศกยภาพในการเตบโต มสนทรพยทมคณภาพ และมฐานะทางการเงนทแขงแกรง นอกจากน การเขาซอเพอรมาตาในครงนยงเปนไปตามแผนแมบทของ OJK ซงตองการใหธนาคารในประเทศอนโดนเซย มการควบรวมกจการเพอเพมขนาดสนทรพย ลดความซาซอน และเพมความไดเปรยบในเชงขนาดซงสงผลโดยตรงตอความสามารถในการแขงขนในระดบภมภาค โดยปจจบนประเทศอนโดนเซยมธนาคารมากกวา 130 แหง

ตามททประชมคณะกรรมการธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) ครงท 12/2562 เมอวนท 11 ธนวาคม 2562 ไดมมตใหธนาคารเขาซอหนของเพอรมาตา คดเปนสดสวนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดจากสแตนดารดชารเตอรด และแอสทรา หลงจากนนกจะตองดาเนนการจดทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอจากผ ถอหนรายอนอกรอยละ 10.88 ของเพอรมาตา

ทงน เมอวนท 12 ธนวาคม 2562 ธนาคารไดเขาทาสญญาซอขายหน กบสแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา (ซงตอมาจะเรยกรวมกนวา “ผขาย”) เพอซอหนกลม ข. จานวนทงหมด 24,991,429,332 หน คดเปนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา ซงหลงจากนน ธนาคารจะตองดาเนนการทาคาเสนอซอหนสวนทเหลออกรอยละ 10.88 ของเพอรมาตา

จากผ ถอห นรายอนทราคาไมตากวาราคาทธนาคารตกลงซอจากผ ขาย (ห นกลม ก. 26,880,234 ห น และห นกลม ข. 3,024,429,639) ทงน ราคาซอขายจะอยท 1.77 เทาของราคาตามบญชตามงบการเงนทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกนซงคาดวาจะเสรจสนภายในไตรมาส 3 ป 2563 อยางไรกด มลคาหนตามบญชของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 สามารถคานวณราคาซอเบองตนไดท 1,498 รเปยตอหน สงผลใหการเขาทาธรกรรมทรอยละ 100 มมลคาธรกรรมเทากบ 42,001,080.48 ลานรเปย โดยแบงเปน 37,430,973.74 ลานรเปย ในการเขาซอหนทรอยละ 89.12 และ 4,570,106.74 ลานรเปย สาหรบหนสวนทเหลออกรอยละ 10.88 ทงน การเขาทาธรกรรมจะเกดขนไดเมอไดมการปฏบตตามเงอนไขบงคบกอนในสญญาซอขายหนอยางครบถวนแลว และเมอไดรบอนมตจากหนวยงานกากบดแลทเกยวของ

1.2. วนทเกดธรกรรม

ธนาคารจะเขาซอหนกลม ข. จานวน 24,991,429,332 หนของเพอรมาตา จากผขายคอสแตนดารดชารเตอรด และแอสทรา

คดเปนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา หลงจากนน ธนาคารจะตองจดทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอในกลม ข. และ กลม ก. อก 3,024,429,639 หน และ 26,880,234 ตามลาดบ (คดเปนรอยละ 10.88 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา) จากผ ถอหนรายอน การเขาทาธรกรรมในครงนจะเกดขนหลงจากธนาคารไดรบอนมตใหเขาทารายการไดจากการประชมวสามญผ ถอหนของธนาคารครงท 1/2563 ทจะจดขนในวนท 5 มนาคม 2563 และไดมการปฏบตตามเงอนไขบงคบกอนในสญญาซอขายหนอยางครบถวนแลว ซงจะตองไดรบอนมตจาก ธปท. และ OJK สาหรบการทาธรกรรม และไดรบอนมตจากผ ถอหนของเพอรมาตาสาหรบแผนการเขาซอกจการ ซงฝายจดการของธนาคารคาดวาจะสามารถทาธรกรรมแลวเสรจภายในไตรมาส 3 ป 2563



1.3. คสญญาและลกษณะความสมพนธ

1.3.1. คสญญาทเกยวของ

ผซอ ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) (“บรษท” หรอ “BBL” หรอ “ธนาคาร”) ผขาย1/ Standard Chartered Bank (“สแตนดารดชารเตอรด”)

PT Astra International Tbk (“แอสทรา”)

รายชอผ ถอหนของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562

ลาดบ

ชอ จานวนหน มลคา

รอยละ กลม ก. กลม ข. กลม ก. กลม ข.

1. แอสทรา - 12,495,714,666 - 1,561,964,333,250 44.56


3. ผ ถอหนรายอน 26,880,234 3,024,429,639 336,002,925,000 378,053,704,875 10.88

รวมจานวนหน 26,880,234 28,015,858,971 336,002,925,000 3,501,982,371,375 100.00

1.3.2. ความสมพนธกบธนาคาร

ผขายไมมความสมพนธใดๆ กบธนาคารในลกษณะทเปนบคคลทเกยวโยงกนตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 21/2551 เรอง หลกเกณฑในการทารายการทเกยวโยงกน พ.ศ. 2551 และประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรอง การเปดเผยขอมลและการปฏบตการของบรษทจดทะเบยนในรายการทเกยวโยงกน พ.ศ. 2546 รวมถงทมการแกไขเพมเตม

1.4. ลกษณะและรายละเอยดของธรกรรม

ธนาคารไดเสนอแผนทจะเขาซอกจการของเพอรมาตา ซงเปนธนาคารอนดบ 12 ของประเทศอนโดนเซย (ซงการเขาซอกจการดงกลาวธนาคารตองเขาประมลรวมกบผ เขาประมลรายอน) จากสแตนดารดชารเตอรและแอสทรา โดยแผนการเขาซอกจการในครงน สอดคลองกบแผนธรกจของธนาคารทจะขยายธรกจเพมเตมจากธรกจหลกในประเทศไทยเพอเสรมสรางความสามารถในการแขงขนในระยะยาว โดยการควบรวมกบธนาคารในตางประเทศทมศกยภาพในการเตบโต มสนทรพยทมคณภาพ และมฐานะทางการเงนแขงแกรง

นอกจากน การเขาซอเพอรมาตาในครงน ยงเปนไปตามแผนแมบทของ OJK ซงตองการใหธนาคารในประเทศอนโดนเซย มการควบรวมกจการเพอเพมขนาดสนทรพย ลดความซาซอน และเพมความไดเปรยบในเชงขนาด ซงสงผลโดยตรงตอความสามารถในการแขงขนในระดบภมภาค และทาใหระบบการเงนรวมมเสถยรภาพ โดยปจจบนประเทศอนโดนเซยมธนาคารมากกวา 130 แหง จากวสยทศนของธนาคารกรงเทพในการคงไวซงความเปนสากล ตลอดจนการเปนธนาคารชนนาในภมภาคเอเชย การทาธรกรรมในครงนถอเปนกาวสาคญสาหรบธนาคารกรงเทพ และเปนการเขาซอหนสวนใหญในธนาคารตางประเทศเปนครงแรกโดยธนาคารสญชาตไทย



1.4.1. ตลาดอนโดนเซย

ประเทศอนโดนเซยถอเปนประเทศทมขนาดเศรษฐกจใหญทสดในภมภาคอาเซยน และยงมแนวโนมเศรษฐกจเตบโตสงสดอยางตอเนองในอก 10 ปขางหนา โดยมอตราการเตบโตเฉลยทบตน (CAGR) ประมาณรอยละ 5.03 นอกจากน ประเทศอนโดนเซยยงมคามธยฐานของอายประชากรท 28.84 ป ซงถอวาเปนชวงอายทนอยและอยในชวงวยทางาน นอกจากน ยงมอตราหนสนทถอวาตาคอประมาณรอยละ 36 ของจดพ ซงตากวาประเทศฟลปปนส (รอยละ 51) เวยดนาม (รอยละ 136) และไทย (รอยละ 82)5 ปจจยทางเศษฐกจเหลานสงผลใหประเทศอนโดนเซยเปนประเทศทนาลงทนมากทสดในภมภาคอาเซยน และนาจะเหมาะสมกบการเขาซอกจการในตางประเทศครงแรกของธนาคาร

ทมา: ขอมล GDP และ GDP/capita เปนไปตามประมาณการของกองทนการเงนระหวางประเทศ (IMF) ประจาเดอนตลาคม 2562

1.4.2. ภาคอตสาหกรรมธนาคารของอนโดนเซย

ภาคอตสาหกรรมธนาคารในประเทศอนโดนเซยมอตราการเตบโตสงทสดในภมภาคอาเซยน โดยเตบโตอยางตอเนองในชวง 10 ปทผานมา (อตราการเตบโตเฉลยทบตนตอปรอยละ 15.0 ระหวางป 2551 -2561)6 จากอตราการเขาถงสนเชอทอยในระดบตา โอกาสในการสรางผลตภณฑใหมๆ และการเจรญเตบโตทตอเนอง นอกจากน จากอตราการเขาถงสนทรพยทางการเงนทตา (รอยละ 47) สาหรบสนทรพยทางการเงนตอผลตภณฑมวลรวมในประเทศเมอเทยบกบประเทศฟลปปนส (รอยละ 87) ประเทศเวยดนาม (รอยละ 170) และประเทศไทย (รอยละ 136)7 ประเทศอนโดนเซยจงยงมโอกาสในการสรางรายไดจากการเขาถงสนเชอและผลตภณฑทางการเงนอนไดอกมาก ซงจะเกดขนไดโดยการนา Fintech มาใชประโยชนกบเครอขายและชองทางการจดจาหนายทมอยในปจจบน 3 ทมา: Business Monitor International (BMI) statistics 4 ทมา: www.worldometers.info 5 ทมา: Euromonitor Report. Loans-to-GDP และ Loans per capita based on 2018 6 ทมา: Bank Indonesia 7 ทมา: Financial asset penetration defined as total financial asset divided by country GDP; Financial assets based on SNL statistics; GDP based on Euromonitor statistics

อนดบ ประเทศ จานวนประชากร

(ลานคน)

GDP

ลานดอลลารสหรฐ

GDP / capita ดอลลารสหรฐ

GDP (PPP)

ลานดอลลารสหรฐ

GDP (PPP) / capita

ดอลลารสหรฐ

1 Indonesia 266.998 1,111,713 4,163 3,737,484 13,998 2 Thailand 67.913 529,177 7,791 1,383,022 20,364 3 Malaysia 32.801 365,303 11,136 1,078,537 32,880 4 Singapore 5.670 362,818 63,987 585,055 103,181 5 Philippines 108.307 356,814 3,294 1,025,758 9,470 6 Vietnam 95.494 261,637 2,739 770,227 8,065 7 Myanmar 53.019 65,994 1,244 355,609 6,707 8 Cambodia 16.494 26,730 1,620 76,934 4,664 9 Laos 7.163 19,127 2,670 58,091 8,109

10 Brunei 0.447 12,455 27,871 35,920 80,383



1.5. รายละเอยดของสนทรพยทไดมาและการลงทนเพมเตม

หลงจากทผ ถอหนของเพอรมาตา และของธนาคาร รวมทงหนวยงานกากบดแลทเกยวของทงในประเทศไทย และประเทศอนโดนเซย (ธปท. และ OJK) อนมตใหธนาคารเขาซอกจการของเพอรมาตา ธนาคารจะเขาซอหนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา และจดทาคาเสนอซอเพอซอหนทเหลอ (รอยละ 10.88 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา) โดยทปรกษาทางการเงนอสระไดทาการพจารณา ขอด ขอดอย และความเสยงในการเขาทา ธรกรรมในครงนตามรายละเอยดดานลาง:

1.5.1. ขอมลโดยสรปของเพอรมาตา ชอบรษท PT Bank Permata Tbk วนจดตงบรษท 17 ธนวาคม พ.ศ. 2497 ทอย Gedung World Trade Center II (WTC II) Lt.21-30, Jl. Jend. Sudirman . 29 - 31, Pinang,

Kebayoran Lama, RT.8/RW.3, Kuningan, Karet, Setia Budi, Kota Jakarta Selatan, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12920

ทนจดทะเบยน 12,500,000,000,000 รเปย หนกลม ก. จานวน 26,880,234 หน มลคาตอ 1 หน: 12,500 รเปย หนกลม ข. จานวน 28,015,858,971 หน มลคาตอ 1 หน: 125 รเปย

ทนทออกและชาระแลว 3,837,985,296,375 รเปย ประเภทธรกจ ธนาคารพาณชย (Buku 3 Level) ทมผลตภณฑและบรการทางการเงนทหลากหลาย Buku Level1/ 3 สถานะการจดทะเบยน บรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยประเทศอนโดนเซย (สญลกษณ IDX:BNLI) รายชอผถอหนหลก สแตนดารดชารเตอรด : 44.56%

แอสทรา: 44.56% สแตนดารดชารเตอรดเปนธนาคารระหวางประเทศชนนาทมสาขามากกวา 60 สาขาทวโลก และสนทรพยรวมประมาณ 734,000 ลานดอลลารสหรฐ ณ ไตรมาส 3/2562 แอสทราเปนหนงในกลมบรษททใหญทสดของอนโดนเซย โดยมสาขายอยมากกวา 220 แหงทวประเทศ และสนทรพยรวมประมาณ 358,123 พนลานรเปย ณ ไตรมาส 3/2562

ชองทางการดาเนนธรกจ 62 เมอง 332 สาขา 16 MOBILE BRANCHES 23 ON-STOP SERVICE FOR SHARIA 1 VOICE ID CALL CENTER 18 จดชาระเงน

หมายเหต: 1/ BUKU 3 สามารถดาเนนกจกรรมทางธรกจไดทงหมดตามทกลาวไวในขอกาหนดของ BUKU 2 (ธนาคารพาณชย คอธนาคารทดาเนนธรกจในลกษณะปกตและ/หรอตาม Shariah principles ซงภายในกจกรรมทางธรกจใหบรการทเกยวของกบกระแสการชาระเงน) ทงในสกลเงนรเปยและในสกลเงนตางประเทศ ตลอดจนการเขารวมทนในสถาบนการเงนในอนโดนเซยและ/หรอตางประเทศ แตจากดเฉพาะภมภาคเอเชย



1.5.2. ธรกจหลกของเพอรมาตา

ธรกจของเพอรมาตา สามารถแบงออกเปน 5 กลมธรกจหลก ดงน 1) ธรกจธนาคารเพอรายยอย (Retail Banking) 2) ธรกจชารอะห (Shariah) 3) ธรกจธนาคารเพอวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) 4) ธรกจธนาคารเพอธรกจขนาดใหญ (Wholesale Banking) 5) ธรกจธนาคารดจทล (Digital Banking)

Source: www.permatabank.com/en/retial/

ธรกจธนาคารเพอรายยอย (Retail Banking) มลกษณะการใหบรการและจาหนายผลตภณฑทหลากหลาย โดยมสาขาหลก 62 เมองในประเทศอนโดนเซย รวมถง e-Channel เ ชน Mobile Banking (PermataMobile) Internet Banking (PermataNet) และต ATM อตโนมตจานวนกวา 1,005 เครอง ทงน ผลตภณฑและบรการทนาเสนอไดแก ผลตภณฑออมทรพย สนเชอเพอผบรโภค การบรหารความมงคง (Wealth Management) และผลตภณฑเพอลกคา SME ธรกจธนาคารเพอรายยอยของเพอรมาตา มผลการดาเนนงานทดขนอยางตอเนองทงในดานของสนทรพย หนสน และการมตนทนทางการเงนทอยในระดบตาโดยใชกลยทธตางๆ ทเหมาะสม



Source: www.permatabank.com/en/shariah/

ธรกจชารอะห เปนหนวยธรกจมบทบาทสาคญในภาคการเงนของอนโดนเซยเนองจากประเทศอนโดนเซยเปนประเทศมสลมทใหญทสดในโลก ในป 2561 ธรกจธนาคารชารอะหในอนโดนเซยเตบโตเรวกวาอตราการเตบโตทางเศรษฐกจของประเทศอนโดนเซย (จากขอมลของสานกสถตกลาง (BPS)) โดยอตราการเตบโตทางเศรษฐกจของประเทศอนโดนเซยอยทรอยละ 5.17 ในขณะทอตราการเตบโตของธรกจธนาคารชารอะหอยทรอยละ 12.5 ทงน การเตบโตของธรกจธนาคารชารอะหยงสงกวาการเตบโตของธรกจธนาคารโดยรวมซงอยทรอยละ 9.2 8 ในชวงเวลาเดยวกน

8 ทมา Central Bureau of Statistics (BPS)



Source: www.permatabank.com/en/sme/

ธรกจธนาคารเพอวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) คดเปนสดสวนรอยละ 47 ของธรกจธนาคารเพอรายยอยทงหมดของเพอรมาตา ในป 2561 ธรกจ SME ถอเปนสวนสาคญในการเตบโตของเพอรมาตา โดยมสดสวนทมนยสาคญของสนทรพยและแหลงเงนทน รวมถงการเตบโตของรายไดในอนาคต ทงน ในป 2561 สนเชอรวมของธนาคารทปลอยให SME อยท 6.0 ลานลานรเปย ในขณะทแหลงเงนทนจาก SME คดเปนรอยละ 30 ของแหลงเงนทนจากธรกจลกคารายยอยทงหมด คณภาพสนเชอโดยรวมของสนเชอ SME อยในระดบทดโดยมอตราสวนสนเชอทไมกอใหเกดรายได (สทธ) อยทรอยละ 3.2



Source: www.permatabank.com/en/wholesale/

ธรกจธนาคารเพอธรกจขนาดใหญ (Wholesale Banking) เพอรมาตามเปาหมายในการใหบรการทดทสดเพอตอบสนองความตองการขององคกรและคคาสถาบนการเงน โดยไดมการรเรมกลยทธตางๆ เพอเพมความพงพอใจของลกคา เชนการปรบปรงแพลตฟอรมธนาคารดจทล Permata eBusiness และ Permata eValueChain ซงเปนสวนหนงของโซลชนการทาธรกรรมทางการเงนแบบครบวงจร นอกจากน Wholesale Banking ยงรวมใหสนเชอใน Syndicated Loan สาหรบโครงการขนาดใหญหลายโครงการ โดยในป 2561 เพอรมาตาเนนการเสรมสรางสนทรพยทมคณภาพ โดยยดหลกการบรหารความเสยงและการกากบดแลกจการทด นอกจากน ยงมความพยายามทจะสรางพอรตโฟลโอทมคณภาพ โดยการคดเลอกลกคาใหมจากภาคธรกจทมแนวโนมดและความเสยงตา ทงน เพอรมาตา ยงคงมการปรบปรงกระบวนการพจารณาใหสนเชอและการตดตามอยางตอเนอง เพอใหมนใจไดวาธนาคารปลอยสนเชอใหกบลกคาทมศกยภาพทดในการชาระหน



Source: www.permatabank.com/en/digital-channel/

ธรกจธนาคารดจทล (Digital Banking) ถอเปนธรกจทจะมความสาคญในอนาคต ทงน เพอรมาตายงลงทนในเทคโนโลยทเกยวของอยางตอเนองเพอพฒนาเครอขาย digital banking โดยในป 2561 เพอรมาตาไดเปดตวแอพพลเคชนบน มอถอ PermataMobile X ซงถอเปนหนงในแอพพลเคชนทเปนการปฏวต digital banking ทงน PermataMobile X มฟงกชนมากกวา 200 ฟงกชน โดยเฉพาะอยางยงฟงกชนทใหผ ใชสามารถดยอดเงนไดโดยไมตองลอกอน การใหลกคาสามารถปรบแตงการทางานของแอพพลเคชนได และสามารถโอนเงนผานเบอรโทรศพทมอถอได ความกาวหนาเหลานแสดงใหเหนถงความมงมนของเพอรมาตา ในการมอบประสบการณทดทสดใหแกลกคาปจจบนและลกคาเปาหมาย



1.5.3. สรปขอมลทางการเงนทสาคญของเพอรมาตา

ฐานะทางการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2561 และวนท 30 กนยายน 2562

งบการเงนรวมของเพอรมาตา (ลานรเปย) 2559 2560 2561 Q3/2562

สนทรพย เงนสด 2,070,557 1,940,485 2,185,074 1,810,187 บญชเดนสะพดกบธนาคารกลางอนโดนเซย 10,541,849 8,541,582 8,901,492 7,862,493 บญชเดนสะพดกบธนาคารอน – สทธ 1,869,188 1,176,921 1,472,630 1,517,192 เงนฝากระหวางธนาคารกลางอนโดนเซยและธนาคารอน 8,045,662 6,294,096 11,850,858 11,691,701 สนทรพยทางการเงนเพอคา – สทธ 1,879,548 1,104,840 1,744,498 2,041,928 หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน 3,227,881 976,045 - 393,093 ลกหนรบ – สทธ 3,893,443 3,629,860 2,753,391 1,763,836 เงนใหสนเชอ – สทธ 94,782,664 90,020,985 99,209,601 102,591,933 หลกทรพยเพอการลงทน 27,401,825 22,820,908 14,989,712 15,524,988 สนทรพยรอการขาย 2,488,861 2,478,262 - - สนทรพยถาวร 2,554,424 2,460,534 2,552,305 2,458,751 สนทรพยไมมตวตน 412,980 485,283 498,426 503,800 สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญช – สทธ 2,650,768 2,454,077 2,181,667 1,749,892 สนทรพยอนๆ 3,707,862 3,944,492 4,553,212 5,169,742 รวมสนทรพย 165,527,512 148,328,370 152,892,866 155,079,536


หนสน หนสนจายคนเมอทวงถาม 607,930 384,169 336,640 1,004,097 เงนรบฝากจากลกคา 130,302,660 111,288,007 118,135,189 120,229,778 เงนรบฝากจากธนาคารอน 2,661,635 2,697,543 2,460,671 2,115,495 หนสนทางการเงนทถอไวเพอคา 45,654 11,948 114,705 51,968 เจาหนการคา 3,990,150 3,752,073 2,765,682 1,777,924 ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย - 1,032 346 - เงนกยม - 36,017 16,971 101,440 ยอดคงคาง 1,177,535 1,184,496 1,125,496 1,246,842 หนสนอนๆ 752,498 724,977 621,315 635,534 ตราสารหนทออกแลว - - - - ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 61,774 138,159 20,163 47,240 เงนสารองทธนาคารกนไว 111,484 67,564 59,465 55,943 ตราสารหนดอยสทธ 6,526,586 6,531,643 4,784,287 4,083,841 รวมหนสน 146,237,906 126,817,628 130,440,930 131,350,102




สวนของผถอหน ทนทออกและชาระแลว 3,125,134 3,837,985 3,837,985 3,837,985

สวนเกน (ตากวา) มลคาหน – สทธ 14,970,302 17,252,901 17,252,901 17,252,901 เงนทนรบลวงหนา 1,500,000 - - -

มลคายตธรรมสทธ (23,665) 67,999 (87,215) 97,665 เงนสารองการประเมนคาสนทรพยถาวร 1,693,735 1,693,735 1,853,060 1,853,060

สวนแบงกาไร (ขาดทน) เบดเสรจอนในบรษทรวม 5,284 (8,625) - - เงนจดสรรสาหรบเงนปนผลทไมไดใชสทธ 128 128 - - (ขาดทน) กาไรสะสม - - - - จดสรรแลว 363,624 363,624 363,624 363,624 ยงไมไดจดสรร (2,344,945) (1,697,014) (768,429) 324,189 รวมสวนของผถอหน 19,289,597 21,510,733 22,451,926 23,729,424

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 9 9 10 10 รวมหนสนและสวนของผถอหน 165,527,512 148,328,370 152,892,866 155,079,536



ผลการดาเนนงาน ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ถง 31 ธนวาคม 2561 และ วนท 30 กนยายน 2562


งบกาไรขาดทน รายไดดอกเบยรบ 13,013,698 9,726,541 9,419,839 7,443,064 รายไดชารอะห 1,384,872 1,471,605 1,661,113 1,210,989 คาใชจายดอกเบย (7,919,237) (5,424,405) (5,026,890) (4,090,680) คาใชจายชารอะห (595,892) (549,515) (653,877) (456,440) รายไดจากดอกเบยและชารอะหสทธ 5,883,441 5,224,226 5,400,185 4,106,933

รายไดจากคาธรรมเนยมและคานายหนา 1,292,984 1,284,452 1,256,074 939,603 รายจายจากคาธรรมเนยมและคานายหนา (51,225) (51,082) (125,758) (112,311) รายไดจากคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธ 1,241,759 1,233,370 1,130,316 827,292

รายไดจากการซอขายสทธ 564,948 258,235 286,182 457,485 กาไรจากการขายหลกทรพย 87,898 39,379 17,566 83,951 สวนแบงกาไรสทธของบรษทรวม 235,466 239,019 87,333 - รายไดจากการดาเนนงานอนๆ 138,708 1,585,956 439,899 131,772 รวมรายไดจากการดาเนนงาน 1,027,020 2,122,589 830,980 673,208

ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน (12,207,656) (3,127,098) (1,676,421) (712,361) คาใชจายทวไปและคาใชจายบรหาร (1,760,182) (1,801,827) (1,742,024) (1,378,954) เงนเดอนและผลประโยชนของผบรหารและพนกงาน (2,241,129) (2,341,513) (2,380,462) (1,790,322) คาใชจายอนๆ (577,287) (358,615) (343,347) (263,030) รวมคาใชจายในการดาเนนงาน (16,786,254) (7,629,053) (6,142,254) (4,144,667)

กาไรกอนภาษ (8,634,034) 951,132 1,219,227 1,462,766

คาใชจายภาษเงนได 2,150,950 (202,699) (317,975) (370,148) กาไรสทธ (6,483,084) 748,433 901,252 1,092,618



1.5.4. คณะกรรมการธนาคารเพอรมาตา

ลาดบ ชอ ตาแหนง 1 Sebastian Ramon Arcuri ประธานกรรมการ 2 Suparno Djasmin รองประธานกรรมการ 3 Mark Spencer Greenberg กรรมการ 4 Ian Charles Anderson กรรมการ 5 David Allen Worth กรรมการอสระ 6 Haryanto Sahari กรรมการอสระ 7 Zulkifli Zaini กรรมการอสระ 8 Rahmat Waluyanto กรรมการอสระ

หมายเหต: ณ 30 กนยายน 2561

1.5.5. คณะกรรมการบรหารเพอรมาตา ลาดบ ชอ ตาแหนง

1 Ridha DM Wirakusumah ประธานกรรมการบรหาร 2 Abdy Dharma Salimin ผ อานวยการฝายเทคโนโลยและปฏบตการ 3 Djumariah Tenteram ผ อานวยการฝายสนเชอรายยอย 4 Lea Setianti Kusumawijaya ผ อานวยการฝายการเงน 5 Darwin Wibowo ผ อานวยการฝายธนบดธนกจ 6 Herwin Bustaman ผ อานวยการหนวยธรกจชารอะห 7 Dhien Tjahajani ผ อานวยการฝายกฎหมายและการกากบดแลกจการ 8 Dayan Sadikin ผ อานวยการฝายทรพยากรบคคล

หมายเหต: ณ 30 กนยายน 2561

สาหรบขอมลเพมเตม โปรดดในภาคผนวก 2 รายละเอยดของเพอรมาตา

1.6. ทมาของราคาในการซอกจการของเพอรมาตา ธนาคารเขาทาธรกรรมครงนทมลคา 1.77 เทาของมลคาตามบญชของเพอรมาตา ตามงบการเงนทเผยแพรกอนวน

เหนชอบรวมกน (อาจมการปรบปรงตามงบการเงน) ซงเมอคานวณโดยใชมลคาทางบญช ณ วนท 30 กนยายน 2562 มลคาหนของเพอรมาตาเบองตนทจะซอจะอยท 1,498 รเปยตอหน ซงเปนราคาทใกลเคยงกบการเขาซอกจการของธนาคารในประเทศอนโดนเซยในชวง 6 ปทผานมา



ทมา: 1/ ทมา: Market data from Capital IQ, (11 Dec 2019), Company filings

2/ รวมธรกรรม 5 ปลาสดของ BUKU 3 ธนาคาร ณ วนนซงมสดสวนการถอหนมากกวาหรอเทากบ 40% 3/ รวมธนาคารอนโดนเซยทมมลคาหลกทรพยตามราคาตลาด> 1 พนลานดอลลารสหรฐ ณ วนท 11 ธนวาคม 2562

ทมา: Euromonitor Report

1.7. ขนาดของธรกรรม

การเขาทาธรกรรมในครงนมมลคาธรกรรมเบองตนเทากบ 37,430,973.74 ลานรเปย หรอ 81,019.42 ลานบาท หรอ 2,673.83 ลานดอลลารสหรฐ (คานวณโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 ท 1 บาท: 462 รเปย และ 1 ดอลลารสหรฐ: 13,999 รเปย) อางองจากงบการเงน ณ วนท 30 กนยายน 2562 สาหรบการเขาซอหนของเพอรมาตาทรอยละ 89.12 (ไมรวมรายจายอนๆ ทเกยวของ) อยางไรกด เมอธนาคารเขาทาธรกรรมซอหนจากสแตนดารดชารเตอรดและแอสทราแลวเสรจ ธนาคารจะตองทาคาเสนอซอหนทเหลอตามกฎเกณฑของประเทศอนโดนเซย ดงนน หากคานวณมลคาธรกรรมเบองตนโดยอางองงบการเงน ณ วนท 30 กนยายน 2562 การเขาทารายการในครงนจะมมลคาธรกรรมเทากบ 42,001,080.48 ลานรเปย หรอ 90,911.43 ลานบาท หรอ 3,000.29 ลานดอลลารสหรฐ (คานวณโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนท 11 ธนวาคม 2562) ไมรวมรายจายอนๆ ทเกยวของ

การเขาทาธรกรรมในครงนไมถอเปนรายการไดมาซงสนทรพยทมนยสาคญภายใตประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนเกยวกบรายการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย การเขาทาธรกรรมในครงนคานวณจากงบการเงนรวมลาสดทเผยแพร ณ วนท 30 กนยายน 2562 โดยมมลคาธรกรรมสงสดเทากบรอยละ 11.74 ของสนทรพยของธนาคารกรงเทพ เมอคานวณตามเกณฑมลคาสนทรพยทมตวตนสทธ ธรกรรมดงกลาวจงไมเขาขายตามประกาศทเกยวของกบรายการไดมาหรอจาหนายไปซงสนทรพย เนองจากมขนาดรายการตากวารอยละ 15 นอกจากน เนองจากผขายเปนบคคลภายนอก ไมมความสมพนธกบธนาคาร รายการดงกลาวจงไมเขาขายเปนการทารายการกบบคคลทเกยวโยงกน ตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 21/2551 เรองหลกเกณฑใน



การทารายการทเกยวโยงกน (และทมการแกไขเพมเตม) และประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยฯ เรองการเปดเผยขอมลและการปฏบตการของบรษทจดทะเบยนในรายการทเกยวโยงกน พ.ศ. 2546 (และทแกไขเพมเตม)

การเขาทาธรกรรมในครงน ธนาคารจะตองไดรบความเหนชอบจาก ธปท นอกจากนน เพอใหการทาธรกรรมเปนไปตามระเบยบ ธนาคารจะตองเรยกประชมผ ถอหน และไดรบอนมตในการเขาทาธรกรรมดงกลาวจากผ ถอหนดวยคะแนนเสยงไมนอยกวาสามในสของจานวนเสยงทงหมดของผ ถอหนและผ รบมอบฉนทะทเขารวมประชมและมสทธออกเสยงตามมาตรา 43 แหงพระราชบญญตธรกจสถาบนการเงน พ.ศ. 2551 (และทแกไขเพมเตม)

ขอมลทางการเงนสาหรบการคานวณขนาดธรกรรมสามารถสรปไดดงน

ขอมลทางการเงนลาสด ณ วนท 30 กนยายน 2562

หนวย: ลานบาท BBL Permata1/

สนทรพยรวม 3,228,091.79 335,669.99

สนทรพยไมมตวตนรวม 1,792.38 1,090.48

หนสนรวม 2,797,653.75 284,307.58

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 259.76 0.02

NTA2/ 428,385.90 50,271.91

กาไรสทธ3/ 35,914.89 3,246.14

หมายเหต: 1/ อตราแลกเปลยน ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 ท 1 บาท: 462 รเปย, 1 ดอลลารสหรฐ: 13,999 รเปย 2/ NTA (สนทรพยทมตวตนสทธ) เทากบสนทรพยรวม ลบสนทรพยไมมตวตนสทธ หนสนรวม และสวนไดเสยทไมม

อานาจควบคม

3/ กาไรสทธชวง 12 เดอนลาสด (เฉพาะสวนของผ ถอหนธนาคาร)

รวมสงตอบแทน (ลานรเปย)

เงนสด1/ 42,001,080.48

ภาษและคาธรรมเนยม 25.00

Total 42,001,105.48

หมายเหต: 1/ คานวณโดยใชงบการเงน ณ วนท 30 กนยายน 2562 ซงจะมการเปลยนแปลงตามวนทธรกรรมเสรจสนโดยคาดวาจะเปนในไตรมาส 3 ป 2563



การคานวณขนาดรายการ

วธการคานวณ สตรการคานวณ การคานวณ ขนาดรายการ

1. เกณฑมลคาสนทรพยทมตวตนสทธ (NTA)

NTA of Permata1/ x รอยละหนทไดมา2/

NTA of BBL1/

50,271.91 1/ x รอยละ 1002/

428,385.901/

11.74%

2. เกณฑกาไรสทธ Net profits of Permata3/ x รอยละหนทไดมา 2/ กาไรสทธของ BBL3/

3,246.143/ x รอยละ 100 2/ 35,914.89 3/

9.04%

3. เกณฑมลคารวมของสงตอบแทน มลคารวมของสงตอบแทน4/

สนทรพยรวมของ BBL1/

90,911.484/

3,228,091.79 1/

2.82%

4. เกณฑมลคาของหลกทรพย จานวนหนทออกเพอชาระคาธรกรรม จานวนหนทชาระแลวของ BBL

จานวนหนทออกเพอชาระคาธรกรรม จานวนหนทชาระแลวของ BBL

N.A.

(ไมมหลกทรพยทออก)

หมายเหต: 1/ การคานวณขนาดรายการใชงบการเงน ณ วนท ไตรมาส 3 ป 2562

2/ คานวณโดยใชรอยละสงสดทมโอกาสไดหนมา (รอยละ 100)

3/ กาไรสทธ 4 ไตรมาสลาสด 4/ คานวณจากขนาดรายการสงสดทจะเขาทาธรกรรม รวมถงรายจายอนๆ ทเกยวของเชน ภาษและคาอากรแสตมป

1.7.1. กระบวนการเขาซอกจการ การเขาทาธรกรรมในครงนจะเสรจสนได โดย:

1. ตองไดรบอนมตจากผ ถอหนของธนาคารสาหรบการเขาทาธรกรรม

2. ตองไดรบอนมตจากผ ถอหนของเพอรมาตาสาหรบแผนการเขาซอกจการ 3. ตองไดรบอนมตจาก ธปท.

4. ตองไดรบอนมตจาก OJK ในรายละเอยดดงตอน:

OJK ตองอนมตความเหมาะสมของผ ถอหนใหญ

OJK ตองอนมตการเขาซอกจการเพอรมาตา OJK ตองอนมตการถอหนในสดสวนมากกวารอยละ 40 ในเพอรมาตา

ซงธนาคารคาดวาการเขาทาธรกรรมจะเสรจสนภายในไตรมาส 3 ป 2563.

1.7.2. โครงสรางกลมธรกจและกลยทธหลงการเขาซอหน ปจจบนธนาคารกรงเทพม สาขาในประเทศอนโดนเซย 3 สาขา มสนทรพยรวมทงสน 36,076,697 ลานรเปย ซงคดเปน

รอยละ 23.26 ของสนทรพยรวมของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2563 ภายหลงจากการเขาซอเสรจสน ธนาคารมแผนการทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยกบเพอรมาตาโดยดาเนนงานภายใตชอเพอรมาตา ซงการควบรวมนตองไดรบอนญาตจาก OJK



โครงสรางกอนการเขาทาธรกรรม

ทมา: ธนาคาร

โครงสรางหลงการเขาทาธรกรรมเสรจสน

ทมา: ธนาคาร ภายหลงจากการเขาทาธรกรรม ธนาคารจะเปนผ ถอหนใหญ (รอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด) ทงน

ธนาคารมความตงใจทจะคงสถานะการเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยอนโดนเซย : IDX ของเพอรมาตา อยางไรกด การทเพอรมาตาจะดารงสถานะการเปนบรษทจดทะเบยน เพอรมาตาตองมการกระจายหนดงตอไปน 1) ตองมสดสวนผ ถอหน



รายยอย (ผ ถอหนทไมใชผ ถอหนทมอานาจควบคม9 หรอ ผ ถอหนรายใหญ10) อยางนอย 50,000,000 หน และอยางนอยรอยละ 7.5 ของหนทออกและชาระแลว และ 2) ตองมจานวนผ ถอหนสามญอยางนอย 300 คน ทมการลงทะเบยนใน IDX ทงน หากผลของการทาคาเสนอซอทาให เพอรมาตาไมมคณสมบตการดารงสถานะในดานการกระจายการถอห น ( free float) เพอรมาตามเวลา 2 ป ในการจดการใหบรษทมคณสมบตการดารงสถานะตามท IDX กาหนด ทงน เนองจากธนาคารจะถอหน เพอรมาตามากกวารอยละ 80 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด ธนาคารตองดาเนนการขายหนทไดมาจากการทาคาเสนอซอดงกลาวทงหมด ภายในระยะเวลา 2 ปตามกฎของ OJK ซงสงผลใหการถอหนของธนาคารใน เพอรมาตาอยทสดสวนการถอหนรอยละ 89.12

คณะกรรมการธนาคารเพอรมาตาภายหลงการเขาซอกจการ (คาดการณ) ลาดบ ชอ ตาแหนง

1 BBL Representative President Commissioner 2 BBL Representative Vice President Commissioner 3 BBL Representative Commissioner 4 BBL Representative Commissioner 5 David Allen Worth Independent Commissioner 6 Haryanto Sahari Independent Commissioner 7 Zulkifli Zaini1/ Independent Commissioner 8 Rahmat Waluyanto Independent Commissioner

หมายเหต: 1/ Mr. Zulkifli Zaini ไดยนใบลาออกจากการเปนคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตา เมอวนท 17 มกราคม 2563 การลาออกจะมผลเมอผ ถอหนของเพอรมาตาอนมต ทมา: ธนาคารกรงเทพ คณะกรรมการบรหารเพอรมาตาหลงการเขาซอหน (คาดการณ)

ลาดบ ชอ ตาแหนง 1 Ridha DM Wirakusumah President Director 2 Abdy Dharma Salimin Technology and Operations Director 3 Djumariah Tenteram Retail Banking Director 4 Lea Setianti Kusumawijaya Finance Director 5 Darwin Wibowo Wholesale Banking Director 6 Herwin Bustaman Shariah Business Unit Director 7 Dhien Tjahajani Legal and Compliance Director 8 Dayan Sadikin Human Resource Director 9 BBL Representative To Be Determined

10 BBL Representative To Be Determined ทมา: ธนาคารกรงเทพ

9 “ ผ ถอหนทมอานาจควบคม” ในบรบทนหมายถงผ ถอหนทโดยตรงหรอโดยออม: (i) เปนเจาของหนทมสทธออกเสยงมากกวา 50% ในบรษทจดทะเบยนหรอ (ii) มวธการพจารณาไมวาทางตรงหรอทางออม การจดการและ / หรอนโยบายของบรษทจดทะเบยน (แมวาบคคลดงกลาว (หรอบคคลทเกยวของ) รวมกนถอหนนอยกวา 50%) 10 “ผ ถอหนรายใหญ” ในบรบทนหมายถงผ ถอหนรายใดทถอหนโดยตรงหรอโดยออม 20% ขนไปในบรษทจดทะเบยน



1.7.3. ประมาณการฐานะการเงนรวม

ธนาคารเปนผจดทาประมาณการฐานะการเงนรวมภายหลงการเขาทาธรกรรม จากงบสอบทานของธนาคาร และงบทเผยแพรตอสาธารณะของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 (งบแสดงฐานะทางการเงนรวมทาขนเปนการภายในซงอาจมการเปลยนแปลงตามความเหนของผสอบบญช) ทงน การประมาณการฐานะการเงนรวมมไดบงชถงผลการดาเนนงานจรง เนองจากจดทาขนโดยใชสมมตฐานของเหตการณทไมไดเกดขนจรง ณ เวลานน และไมไดคานงถง ปจจยดงตอไปน

1. ผลกระทบจาก IFRS9 ประมาณการฐานะทางการเงนรวมไมรวมถงผลทอาจจะเกดขนของ IFRS9 ซงจะเรมมผลบงคบใชในป 2563

2. สดสวนทลดลงอยางมนยสาคญของสวนไดเสยทไมมอานาจควบคม เนองจากปจจบนหนของเพอรมาตารอยละ 10.88 ถอโดยผ ถอหนรายอน

ประมาณการฐานะการเงนรวมสรป ดงน

งบการเงนรวม ณ วนท 30 กนยายน 2562 (ลานบาท) BBL BBL + Permata

สนทรพย เงนสด 51,825 55,743 รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ 575,970 541,410 สนทรพยอนพนธ 52,795 53,097 เงนลงทนสทธ 614,339 652,061 เงนลงทนในบรษทยอยและบรษทรวมสทธ 1,732 1,732 เงนใหสนเชอแกลกหนและดอกเบยคางรบสทธ 1,847,821 2,069,882 ภาระของลกคาจากการรบรอง 1,562 5,380 ทรพยสนรอการขายสทธ 9,890 10,448 อาคารและอปกรณสทธ 41,208 46,530 สนทรพยไมมตวตนอนสทธ 1,792 2,883 คาความนยม - 35,246 สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญช 4,144 7,932 หลกประกนทวางกบคสญญาทางการเงน 8,743 8,743 สนทรพยอนสทธ 16,269 26,901 รวมสนทรพย 3,228,092 3,517,988



งบการเงนรวม ณ วนท 30 กนยายน 2562 (ลานบาท) BBL BBL + Permata

หนสน

เงนฝาก 2,362,766 2,623,004

รายการระหวางธนาคารและตลาดเงน 148,575 153,154

หนสนจายคนเมอทวงถาม 5,535 5,535

หนสนตราสารอนพนธ 39,465 39,578 ตราสารหนทออกและเงนกยม 147,375 156,434 ภาระของธนาคารจากการรบรอง 1,562 5,410 เงนสารองทธนาคารกนไว 16,985 17,087 หนสนภาษเงนไดรอตดบญช 2,004 2,004 หนสนอนๆ 73,387 79,756 รวมหนสน 2,797,654 3,081,961

สวนของผถอหน

ทนทออกและชาระแลว 19,088 19,088

สวนเกนมลคาหนสามญ 56,346 56,346

สารองอนๆ 43,779 43,779

ทจดสรรแลว

ทนสารองตามกฎหมาย 24,000 24,000

อนๆ 106,500 106,500

ทยงไมไดจดสรร 180,464 180,464

รวมสวนของธนาคาร 430,178 430,178

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 260 5,848 รวมสวนของผถอหน 430,438 436,026

รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,228,092 3,517,988



งบการเงนรวมสาหรบงวด 9 เดอนสนสดวนท 30 กนยายน 2562 (ลานบาท) BBL BBL + Permata

รายได ดอกเบยรบ 84,851 103,582 ดอกเบยจาย (30,972) (40,814) รายไดดอกเบยสทธ 53,878 62,768

รายไดจากคาธรรมเนยมและบรการ 28,205 30,238 รายจายจากคาธรรมเนยมและบรการ (7,885) (8,128) รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 20,319 22,110

กาไรจากการลงทน 5,675 6,665 สวนแบงกาไรจากการลงทนโดยใชวธสวนไดเสย 4,777 4,959 กาไรจากการขายสนทรพย 88 88 รายไดเงนปนผล 1,700 1,700 รายไดจากการดาเนนงานอนๆ 3,153 3,153 กาไรจากการลงทน 433 718 รวมรายไดจากการดาเนนงาน 90,023 91,480

คาใชจายดาเนนงานอนๆ คาใชจายของพนกงาน 19,908 23,784 คาตอบแทนกรรมการ 111 111 คาใชจายเกยวกบสถานทและอปกรณ 8,326 8,326 ภาษ 2,509 2,509 คาใชจายอนๆ 8,122 11,676 รวมคาใชจายในการดาเนนงาน 38,976 46,405

หนสญ หนสงสยจะสญและขาดทนจากการดอยคา (16,009) (17,551) กาไรจากการดาเนนงานกอนคาใชจายภาษเงนได 35,038 38,205

คาใชจายภาษเงนได (6,929) (7,730) กาไรสทธ 28,110 30,475



1.8. สรปเงอนไขสาคญของสญญาซอขายหน

รายการ รายละเอยด คสญญา ธนาคาร ในฐานะคนซอ

Astra และสแตนดารดชารเตอรด ในฐานะผขาย วนทลงนาม 12 ธนวาคม 2562 หนทซอขาย หนรวม 24,991,429,332 หน กลม ข. (“หนทจะขาย”) คดเปนสดสวนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลว

ทงหมดของเพอรมาตา ราคาซอขาย ธรกรรมในครงน มมลคาเทากบ 1.77 เทาของมลคาตามบญชของเพอรมาตา ตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวน

เหนชอบรวมกน (อาจมการปรบปรงตามงบการเงน) โดยหากใชงบการเงน ณ วนท 30 กนยายน 2562 สามารถคานวณมลคาธรกรรมเบองตนได 1,498 รเปยตอหน สงผลใหการเขาทาธรกรรมมมลคา 37,430,973.74 ลานรเปย หรอประมาณ 2,673.83 ลานดอลลารสหรฐ หรอ 81,019.42 ลานบาท (ไมรวมคาใชจายอนๆ) สาหรบการเขาถอหนรอยละ 89.12 ของเพอรมาตา (ใชอตราแลกเปลยนท ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 ท 462 รเปยตอ 1 บาทและ 13,999 รเปยตอ 1 ดอลลารสหรฐ)

เงอนไขบงคบกอน 1. การอนมตจากฝายการธนาคารของ OJK (หนวยงานกากบดแลธรกจการเงนของอนโดนเซย) เกยวกบ (ก) การทาธรกรรม รวมถงความเหมาะสมของธนาคารในฐานะผ ถอหนทมอานาจควบคมของเพอรมาตา และ (ข) โครงสรางการซอกจการ

2. การอนมตของ ธปท. 3. มตทประชมสามญผ ถอหนของธนาคารอนมตการทาธรกรรม 4. มตทประชมคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตา อนมตการทาธรกรรม 5. มตทประชมสามญผ ถอหนของเพอรมาตา ทอนมต: (i) แผนการเขาซอกจการและรางการเขาซอกจการ; (ii) การ

แตงตงตวแทน ทเสนอโดยธนาคารใหเปนสมาชกของคณะกรรมการบรหารเพอรมาตา และคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตา; และ (iii) การลาออก และการปลดคณะกรรมการบรหารเพอรมาตา และคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตาทไดรบการเสนอชอโดยสแตนดารดชารเตอรด และแอสทรามผลทนทหลงจากวนทธรกรรมแลวเสรจ

6. ไมมคาสง คาพพากษา หรอคาสงศาลทออกโดยหนวยงานของรฐ หนวยงานกากบดแล หรอศาลในเขตอานาจทจะหามมใหธนาคารรบซอหน

หลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด

สแตนดารดชารเตอรดโอน และธนาคารไดรบโอน หลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด (หนก ดอยสทธ อตราดอกเบยลอยตว จานวน 700,000 ลานรเปย ครบกาหนดไถถอนวนท 10 มนาคม 2563 และหนก ดอยสทธชนท 2 ระยะท 2 ป 2557 จานวน 103,000 ลานรเปย) ในแตละกรณเทาทหลกทรพยชนท 2 ทเกยวของ ยงไมไดรบชาระคนเตมจานวนโดยเพอรมาตากอนวนธรกรรมเสรจสน

การจายเงน ธนาคารจะจายเงนสวนทเกยวของของผขายแตละรายในสกลรเปย ในวนทธรกรรมแลวเสรจ ภายในเวลา 10.00 น. (เวลาทจาการตา)

คารบรองของผขาย 1. การจดตงบรษท 2. สทธในการเขาสสญญาซอขาย 3. ความเปนเจาของในสวนของหนทขาย 4. ความยนยอมและการอนมต 5. ไมมการดาเนนการทางกฎหมายทเปนสาระสาคญ 6. ความถกตองของงบการเงนทตรวจสอบแลว



รายการ รายละเอยด

7. งบการเงนระหวางกาล ไตรมาสท 3 ป 2562 8. ประเดนภาษ

คาธรรมเนยม และภาษ ธนาคารจะตองรบผดชอบตอ (i) คาธรรมเนยมการรบรองเอกสารใดๆ ทตองชาระอนเปนผลมาจากการทาธรกรรมตามทตกลงไวในสญญาและ (ii) อากรแสตมปภาษและคาธรรมเนยมทอาจเรยกเกบในประเทศไทย ผ ขายแตละรายจะตองเสยภาษขนสดทายเทากบ 0.1% ของมลคาธรกรรม (กาหนดโดย IDX ตามระเบยบกระทรวงการคลงฉบบท 282 / KMK.04 / 1998)

การยนยนการปฏบตตามของผขาย

การยนยนการปฏบตตามของผขายรวมถง 1. ออกเสยง เพอแตงตงตวแทนทธนาคารเสนอใหกบคณะกรรมการบรหารเพอรมาตาและคณะกรรมการเพอรมาตา 2. ออกเสยง เพอใหเกด (i) การลาออกของตวแทนของผ ขายแตละรายในคณะกรรมการเพอรมาตาและคณะ

กรรมการบรหารเพอรมาตา และ (ii) การปลดตวแทนของผขายแตละรายในคณะกรรมการเพอรมาตาและคณะกรรมการบรหารเพอรมาตา

3. ทาการขอใบอนญาตตางๆ ทมความจาเปนสาหรบการดาเนนการและวนทธรกรรมแลวเสรจ 4. ไมออกเสยงใหกบขอเสนอใดๆ ทจะเปลยนแปลงหรอแกไขหลกการบญช นโยบายและการปฏบตของ

เพอรมาตา ยกเวนตามทกฎหมายกาหนดหรอบงคบใชตามมาตรฐานการบญชทางการเงนของอนโดนเซยทมผลบงคบใช และ

5. ไมกอภาระผกพนใดๆ ในหนทจะขาย

ผขายจะออกเสยงคดคานขอเสนอใดๆ ทจะมผลตอไปน 1. การลดทนหรอเพมทน 2. การควบรวมกจการ การแยกกจการ การเขาซอกจการ หรอการควบรวมกจการใดๆ 3. การยกเลก การชาระบญช หรอการเลกกจการ หรอการเรมตนกระบวนการชาระหนหรอลมละลาย 4. การประกาศและการจายเงนปนผล การกระจายหรอการคนทน หรอผลกาไรหรอสนทรพยอนใดใหแกผ ถอหน

ของเพอรมาตา 5. ธรกรรมทถกจากดใดๆ (เชน ธรกรรมใดๆ ทมมลคาเกนกวา 20 ลานดอลลารสหรฐ เปนรายบคคลหรอรวม 50

ลานดอลลารสหรฐ) บนทกสาหรบธรกรรมทดาเนนการตามเงอนไขปกตในการดาเนนธรกจ หรอธรกรรมตามทปรากฎในแผนธรกจของบรษททเปดเผยตอธนาคาร) และ

6. การแกไขเอกสารสาคญเกยวกบการจดตงบรษท การยนยนการปฏบตตามของผขายเพมเตม ในการจดใหตวแทนในคณะกรรมการเพอรมาตาลงคะแนนเสยงคดคานขอเสนอของเพอรมาตา ทมผลใหเกด 1. การแกไขเพมเตม หรอยกเลกขอตกลงทสาคญซงเพอรมาตามสวนรวม (รวมถงขอตกลง bancassurance

ระหวาง เพอรมาตาและ Astra Aviva) 2. ธรกรรมอนใด หรอ อนมตการประกาศจายเงนปนผลระหวางกาล

การยนยนการปฏบตตามของผซอ

ธนาคารรบรองวา 1. จะชาระเงนคนแกผขายเตมจานวนสาหรบภาระหนาทใดๆ ท OJK กาหนด ในการออกตราสารหนโดยเพอรมาตา

กอนวนทธรกรรมแลวเสรจ (จานวนเงนสทธจากการออกตราสารดงกลาวจะไมรวมอยในการคานวณมลคาตามบญชของเพอรมาตา ซงไมรวมอยในการคานวณราคา 1.77 เทา) และ

2. จะดาเนนการเพอใหไดรบมต ความเหนชอบ และการอนมตทเกยวของกบการทาธรกรรมน



รายการ รายละเอยด

กฎหมาย สญญาซอขายหนและเอกสารทจะเขาสการดาเนนการตามทบนทกไวอยางชดแจงจะถกควบคมและตความตามกฎหมายของประเทศอนโดนเซย

ทมา: ธนาคาร

1.9. แหลงเงนทนทใชในการทารายการ ธนาคารคาดวาการเขาทาธรกรรมในครงนจะใชเงนทนภายในและแหลงเงนทนทไดจากการจดหาเงนทนตามปกตของ

ธนาคาร โดยในขณะน ธนาคารยงไมมแผนทจะออกห นเพมทนเพอนาเงนทไดมาซอหนในครงน ทงน ตามงบการเงนของ เพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 มลคาการทาธรกรรมสงสดทรอยละ 100 ของห นทออกและชาระแลวทงหมดคอ 42,001,105.48 ลานรเปย หรอ 90,911.48 ลานบาท (อตราแลกเปลยน ณ วนท 11 ธนวาคม 2562: 1 บาท: 462 รเปย) ซงคดเปนรอยละ 7.70 ของสนทรพยสภาพคลองของธนาคาร ณ วนท 30 กนยายน 2562 ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวาธนาคารนาจะมสภาพคลองเพยงพอทจะเขาทารายการโดยใชแหลงเงนทนภายใน

มลคาสงตอบแทน จานวน สดสวนตอสนทรพยสภาพคลองของธนาคาร (รอยละ)

มลคารวมทตองชาระ (ลานรเปย)1/ 42,001,105.48 N.A.

มลคารวมทตองชาระ (ลานบาท)2/ 90,911.48 7.70%

สนทรพยสภาพคลองของธนาคาร ณ วนท 30 กนยายน 2562 1,180,661.00 100.00%

หมายเหต: 1/คานวณจากงบการเงนไตรมาส 3 ป 2562 ซงจะมการเปลยนแปลงขนอยกบงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกนตามทไดระบไวในสญญาซอขายหน

2/ ใชอตราแรกเปลยน ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 (1 บาท: 462 รเปย)

2. ขอมลธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

โปรดพจารณาขอมลธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) ในเอกสารแนบ 1

3. ขอมลธนาคาร พท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk)

โปรดพจารณาขอมลของธนาคาร พท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk) ในเอกสารแนบ 2

4. ขอมลธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank)

โปรดพจารณาขอมลของธนาคาร สแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank) ในเอกสารแนบ 3

5. ขอมลแอสทรา (PT Astra International Tbk)

โปรดพจารณาขอมลของแอสทรา (PT Astra International Tbk) ในเอกสารแนบ 4



6. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความสมเหตสมผลของรายการ

ในการพจารณาความสมเหตสมผลของการเขาทาธรกรรรมในครงน ทปรกษาทางการเงนอสระไดพจารณาเหตผลทางกลยทธ การเสนอแผนควบรวมกจการและการผสานความรวมมอระหวางธนาคาร และเพอรมาตา โดยทปรกษาทางการเงนอสระไดพจารณาจากประเดนสาคญ ดงตอไปน

6.1. วตถประสงคและความจาเปนในการทาธรกรรม

การเขาทาธรกรรมในครงนของธนาคารสอดคลองกบแผนการขยายธรกจไปยงตางประเทศเพอกระจายสดสวนสนเชอและมงสการเปนธนาคารชนนาแหงภมภาคเอเชย ทงน ปจจบนธนาคารกรงเทพเปนธนาคารทใหญทสดในประเทศไทยเมอพจารณาจากเงนฝาก และสวนของผ ถอหน การเขาทาธรกรรมในครงนจะชวยใหธนาคารเขาถงตลาดอนโดนเซยซงเปนตลาดทใหญทสดใน ASEAN และมศกยภาพในการเตบโตสง จากการท เพอรมาตาเปนธนาคารพาณชยทมศกยภาพในการเตบโตสงและจะเปนกลไกขบเคลอนในการเตบโตของธนาคารตอไป

นอกจากน ธนาคารสามารถใชประโยชนจากความเชยวชาญของธนาคารในการนาผลตภณฑทางการเงนใหมๆ เขาสตลาดอนโดนเซย ซงจะชวยใหธนาคารสามารถเพมรายไดและสรางผลตอบแทนทดใหแกผ ถอหนในระยะยาว ทงน ฝายจดการของธนาคาร คาดวาการเขาซอกจการในครงนจะแลวเสรจภายในไตรมาสท 3 ของป 2563

6.2. ขอด ขอดอย และความเสยงจากการเขาทาธรกรรม

จากการพจารณาขอมลทไดรบจากธนาคารกรงเทพ เพอรมาตา รวมถงขอมลอนๆ จากแหลงภายนอกทนาเชอถอ สามารถสรปขอด ขอดอย และความเสยงจากการเขาทาธรกรรมได ดงน

6.2.1. ขอดและประโยชนของการเขาทาธรกรรม

6.2.1.1. สอดคลองกบกลยทธในการมงสการเปนธนาคารชนนาแหงภมภาคเอเชย การเขาซอหนทรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตาจากผขายและรอยละ 10.88 จากผ ถอหน

รายอน สอดคลองกบแผนธรกจและเปาหมายระยะยาวของธนาคารในการขยายธรกจสนเชอ ทงน ธนาคารมกลยทธในการคงไวซงความเปนสากลตลอดจนการเปนธนาคารชนนาแหงภมภาคตามวสยทศนทปรากฎในรายงานประจาป

6.2.1.2. โอกาสในการทากาไร เพอรมาตาเรมฟนตวจากปญหาภายในของบรษทในป 2559 ซงในปดงกลาว เพอรมาตามผลขาดทนมากกวา 6,000,000

ลานรเปย ทงน ฝายจดการของเพอรมาตา ไดใชความพยายามอยางเตมความสามารถในการฟนฟกจการซงในชวง 3 ปทผานมาผลประกอบการของเพอรมาตา ปรบตวดขนอยางมากทงผลกาไร และคณภาพของสนทรพย โดยในปจจบน เพอรมาตาไดกลบมาเปนธนาคารทมศกยภาพในการเตบโต ทงน การฟนฟกจการทผานมา ดาเนนการโดยการเปลยนแปลงทมผบรหารระดบสง การปรบวฒนธรรมความเสยง และปรบสดสวนของประเภทธรกจและลกคา การเปลยนแปลงดงกลาว ชวยฟนฟกจการของ เพอรมาตาได และเปนพนฐานของการเตบโตทางธรกจในอนาคต การเขาซอกจการของเพอรมาตา ในชวงเวลานถอเปนการเขาซอกจการในขณะทกจการกาลงเสรมสรางศกยภาพ มโอกาสในการเตบโตสง และโอกาสในการขาดทนทจากด



หมายเหต: 1/ ตนทนทางการเงน 9 เดอนสนสด 30 กนยายน 2562 2/ รายได 9 เดอนป 2562 ถกทาใหเปนเตมป 3/ ตนทนทางการเงนรวมถงการตงสารอง หารดวยสนเชอเฉลยสาหรบงวด 4/ ROE หมายถงกาไรสทธของผ ถอหนของบรษทแมหารดวยสวนของผ ถอหนเฉลย การเปดเผยขอมลตามกฎขอบงคบของ ROE ซงอางองจากทน CET1 คอ (38.3%), 4.8%, 5.0% และ 7.1% สาหรบป 2559, 2560, 2561 และ 9 เดอนป 2562 ตามลาดบ

6.2.1.3. เปนการลงทนในสนทรพยทมอตราการเตบโตสง การเขาทาธรกรรมในครงนถอเปนการลงทนในสนทรพยทมศกยภาพในการเตบโตสง ทงการเตบโตของเงนฝาก สนเชอ

และกาไรสทธตามเหตผล ดงน:

การเตบโตของประเทศอนโดนเซยทกาลงเตบโต – เศรษฐกจของประเทศอนโดนเซยมขนาดทใหญทสดใน ASEN และเปนเขตเศรษฐกจทมศกยภาพในการเตบโตสงทสดในทศวรรษหนา ประเทศอนโดนเซยมการเตบโตของ GDP ทแขงแกรงและยงยน โดยคาดวาจะม อตราการเตบโตเฉลยทบตนประมาณรอยละ 5 ใน 1011 ปขางหนา เนองจากมประชากรวยทางานทมคามธยฐานของอายอยท 28.812 ป และยงเปนประเทศทมจานวนประชากรขนาดใหญและมทรพยากรทอดมสมบรณ จากเหตผลดงกลาวทาใหประเทศอนโดนเซยเปนตลาดทนาดงดดกวาประเทศไทย ประกอบกบในชวงทศวรรษทผานมา ประเทศไทยประสบกบความไมแนนอนทางการเมอง เศรษฐกจไทยขยายตวในอตราทลดลง และการเขาสสงคมสงวย ดงนน การเตบโตของ GDP ทชะลอตวและจานวนผสงอายทสงขน การเขาสตลาดอนโดนเซยจะชวยเพมโอกาสในการเตบโตทดใหกบธนาคาร

ลาดบ รายละเอยด ประเทศอนโดนเซย ประเทศไทย

1 ลาดบ GDP ใน ASEAN 1st 4th 2 GDP หนวยลานดอลลารสหรฐ 1,111,713 529,177 3 อตราการเตบโตเฉลย GDP (2558 - 2560) 4.99% 3.50% 4 คาดการณอตราการเตบโต GDP ในอก 10 ปขางหนา 5.00% 3.60% 5 คามธยฐานของอาย (Median) 28.80 38.30

11 ทมา: Business Monitor International (BMI) statistics 12 ทมา: www.worldometers.info



ลาดบ รายละเอยด ประเทศอนโดนเซย ประเทศไทย

6 พนท (ตารางกโลเมตร (ตร.กม.)) 1,811,570 510,890 ทมา: 1/ International Monetary Fund 2/ www.statista.com 3/ www.worldbank.org

การเตบโตของภาคธรกจธนาคาร – ภาคธรกจธนาคารในประเทศอนโดนเซยมศกยภาพในการเตบโตสงทสดแหงหนงในอาเซยนโดยมอตราการเขาถงสนเชอทอยในระดบตาและขอบเขตทสาคญสาหรบนวตกรรมผลตภณฑใหม ทผานมา ภาคธรกจธนาคารของประเทศอนโดนเซยมการเตบโตเฉลยทบตนทรอยละ 15.0 ในชวง 10 ปทผานมา13 โดยมอตราผลตอบแทนของสนทรพยและสวนตางอตราดอกเบยสทธในระดบทสงกวาประเทศไทย ในอนาคตประเทศอนโดนเซยยงมโอกาสในการเตบโตสงจากการทมสดสวนของประชากรทยงไมเขาถงภาคธนาคารมากกวา 66% ของจานวนประชากรของประเทศ รวมทงการขยายตวของชนชนกลางของประเทศ

Source: BBVA Research, Bloomberg Source: BBVA Research, Bloomberg

นอกจากน แนวโนมในภาพรวมภาคธรกจธนาคารในประเทศอนโดนเซย มเสถยรภาพกวาภาคธรกจธนาคารในประเทศไทย

ธรกจธนาคารในอนโดนเซยโดยรวมมเสถยรภาพมากกวาประเทศไทย

13 ทมา: ธนาคารอนโดนเซย ป 2551-2561



Economy Overall

outlook

Operating

Environment

Asset

Quality Capital

Funding &

Liquidity

Profitability

& Efficiency

Government

Support

Indonesia Stable Positive Positive Stable Stable Positive Positive

Malaysia Stable Stable Stable Stable Stable Stable Stable

Philippines Stable Stable Stable Stable Stable Stable Stable

Vietnam Stable Stable Stable Deteriorating Stable Stable Stable

Thailand Stable Stable Deteriorating Deteriorating Stable Stable Stable

ทมา: BBVA Research, Moody’s Investor Service

6.2.1.4. ขยายความเตบโตของสนทรพยและเพมขดความสามารถในการแขงขนของธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซย

ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพอรมาตามเงนใหสนเชอจานวน 102,591,933 ลานรเปย และมสนทรพยรวม 155,079,536

ลานรเปย ขณะทธนาคารกรงเทพสาขาอนโดนเซยทมเงนใหสนเชอจานวน 22,307,960 ลานรเปยและสนทรพยรวม 36,076,697 ลานรเปย คดเปนรอยละ 21.17 และ 23.26 ของสนเชอและสนทรพยรวมของเพอรมาตา ตามลาดบ ภายหลงการทาธรกรรม ฐานะของธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยจะเพมขนประมาณ 4 เทา ทงในสวนของสนเชอและสนทรพยรวม นอกจากน สวนตางอตราดอกเบยและอตราผลตอบแทนตอสนทรพยในประเทศไทยยงตากวาของประเทศอนโดนเซย รวมทงคณภาพสนทรพยและเงนกองทนมแนวโนมแยลง14 สดทาย เพอรมาตายงมพนธมตรทางธรกจกบผนาทางธรกจทเปนผ เลนรายใหญของประเทศอนโดนเซย เชน Kredivo, Home Credit, AirAsia และ Indosat ดงนน ดวยความเชยวชาญของธนาคารเพอรมาตา นาจะสามารถเพมรายไดจากคาธรรมเนยม และเพมชองทางการจดจาหนายผลตภณฑทางการเงนได

6.2.1.5. การกระจายความเสยงในการประกอบธรกจ

แมวาธนาคารกรงเทพจะมเครอขายตางประเทศ 31 แหง ใน 14 เขตเศรษฐกจ แตธรกจหลกและการเตบโตของธนาคารยงคงมาจากประเทศไทยเปนหลก การเขาซอกจการของเพอรมาตาถอเปนกาวแรกของธนาคารใหกาวเปนธนาคารระดบสากลอยางแทจรงดวยสาขามากกวา 300 สาขาในประเทศอนโดนเซย เพอรมาตานอกจากจะสามารถชวยกระจายความเสยงทางธรกจของธนาคารไดแลว เพอรมาตายงนาความเตบโตใหมมาสธนาคาร นอกจากน ยงทาใหธนาคารเปลยนจากการเปนสถาบนการเงนทมธรกจหลกในประเทศไทยมาเปนสถาบนการเงนทมธรกจในอาเซยนมากขน

14 ทมา: การวจยของ Moody



สดสวนธรกจในตลาดทมการเตบโตสงของธนาคาร จะเปลยนแปลงไปหลงจากรวมเพอรมาตา

หมายเหต:1/ ตลาดทมการเตบโตสง ไดแก เมยนมาร กมพชา จน เวยดนาม ฟลปปนส อนโดนเซยและลาว ตลาดทอมตว ไดแก ประเทศไทย

สหรฐอเมรกา สหราชอาณาจกร มาเลเซย ญป น ฮองกง ไตหวนและสงคโปร 2/ อตราแลกเปลยน USD/IDR of 14,179 และ USD/THB of 30.6 ณ วนท 30 กนยายน 2562

การทาธรกรรมดงกลาวชวยใหธนาคารสามารถจดการความเสยงทางธรกจและกระจายฐานลกคาไดดขน รวมทงชวยเพม

ความสามารถในการแขงขนของธนาคาร ในฐานะธนาคารชนนาแหงภมภาคเอเชย

6.2.1.6. เพมขดความสามารถในการสรางรายได และผลกาไร ภายหลงจากการเขาทาธรกรรม ธนาคารจะมรายไดจากการดาเนนงานทสงขนและผลการดาเนนงานทดขน ตาม

รายละเอยดในตารางดานลาง 30 กนยายน 2562 (ลานบาท) BBL เพอรมาตา BBL + เพอรมาตา

รายไดดอกเบยสทธ 53,878 8,889 62,768 รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 20,319 1,791 22,110 รายไดอน 15,826 1,457 17,283 รวมรายไดจากการดาเนนงาน 90,023 12,137 102,160 คาใชจายในการดาเนนงาน (38,976) (7,429) (46,405) หนสญ หนสงสยจะสญและขาดทนจากการดอยคา (16,009) (1,542) (17,551) ภาษเงนได (6,929) (801) (7,730) กาไรสทธสาหรบป 28,110 2,365 30,475

หมายเหต: งบการเงนรวมเสมอนของ BBL ภายหลงจากการซอกจการเพอรมาตา จดทาโดยทปรกษาทางการเงนอสระและอาจเปลยนแปลงไดโดยผสอบบญช



30 กนยายน 2562 BBL Permata

สวนตางรายไดดอกเบยสทธ (NIM) 2.4% 4.2% อตราสวนคาใชจายในการดาเนนงานตอรายได 43.3% 61.2% ตนทนความเสยงจากการใหสนเชอ (Credit cost) 1.0% 0.9%

จากขอมลดานบนจะเหนวา เพอรมาตาจะสามารถเพมอตราผลตอบแทนจากสนเชอ เนองจากสวนตางอตราดอกเบยทสงกวาซงจะสงผลใหธนาคารมกาไรสทธทดขน

6.2.1.7. เสรมสรางโอกาสทางธรกจ

การเขาทาธรกรรมในครงนจะสรางโอกาสทางธรกจทหลากหลายทงในประเทศอนโดนเซยและประเทศไทยผานการผสานจดแขงของทงสองธนาคาร โดยในประเทศไทย ธนาคารมความสามารถในการรบเงนฝาก มเครอขายสาขาทครอบคลม และมฐานลกคาองคกรทกวางขวาง ในขณะทในประเทศอนโดนเซยเพอรมาตาเปนผ ใหบรการสนเชอเชาซอรถยนต (ธนาคาร Shariah) ธนาคารบนมอถอ และ Fintech โดยหลงจากการเขาซอกจการเพอรมาตา ธนาคารคาดวาจะสามารถนาจดแขงของเพอรมาตามาปรบใชในประเทศไทยไดโดยเฉพาะดาน สนเชอเชาซอรถยนต Fintech และธนาคารบนมอถอ ซงนาจะทาใหธนาคารขยายฐานลกคารายยอยไดเพมขน สาหรบในประเทศอนโดนเซยเพอรมาตาสามารถใชประโยชนจากความรเชงลกของธนาคารในสวนของลกคาองคกร และธรกจบรการซอขายหลกทรพยทสอดคลองกบกลยทธทางธรกจใหมของเพอรมาตาในการเพมรายไดทมใชดอกเบย และบรการ Wealth Management ทงน บรษทยอยทสาคญของธนาคาร ไดแก บรษทหลกทรพยบวหลวง (BLS) บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมบวหลวง (BBLAM) และ บรษทบวหลวงเวนเจอรส (BV) BLS ใหบรการธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย ธรกจวานชธนกจและธรกจการจดการกองทน BBLAM ใหบรการบรหารจดการกองทนรวม กองทนสวนบคคลและกองทนสารองเลยงชพ และ BV เปนบรษทรวมลงทน ธนาคารใหบรการทางการเงนทหลากหลาย รวมถงการเปนทปรกษาทาง การเงนซงจดอยใน 3 อนดบแรกของธรกจวาณชธนกจในประเทศไทย ธนาคารเปนผจดการการจดจาหนายหลกทรพยรายใหญในตลาดตราสารหนเนองจากความเชยวชาญในลกคาธรกจ และการสรางควาสมพนธอนยาวนานกบลกคา รวมถงความรความเขาใจเกยวกบธรกจของผออกตราสารและการยอมรบความเสยงของนกลงทน ดวยความรเชงลกในแตละอตสาหกรรมและความสมพนธระยะยาวกบลกคาธรกจชนนา ธนาคารสามารถชวยเพอรมาตาใหเปนหนงในผนาในตลาดทนและธรกจวาณชธนกจในอนโดนเซย

6.2.1.8. เพมขดความสามารถในการทาธรกรรมระหวางประเทศ

การเขาทาธรกรรมในครงนจะชวยทาใหลกคาของธนาคาร และลกคาเพอรมาตา ในการขยายขดความสามารถในการทาธรกรรมระหวางประเทศ ทงน ในชวงระยะเวลา 10 ปทผานมา การลงทนของนกลงทนไทยในประเทศอนโดนเซยเพมขนประมาณรอยละ 25 ตอป15 ซงหมายความวาบรษทของอนโดนเซยมการรวมมอกบบรษทของไทยมากขน ดงนน การเขาซอกจการของ เพอรมาตา ในครงน ธนาคารนาจะมสวนชวยยกระดบความสามารถของเพอรมาตา ในดานการรบเงนฝากและการขยายสนเชอใหกบลกคาธรกจทมศกยภาพ รวมถงการปลอยสนเชอในโครงการขนาดใหญ (ธนาคารคาดวาจะมลกคาสนใจไปลงทนในประเทศอนโดนเซยมากกวา 1 แสนลานบาทในอก 2-3 ปขางหนา) นอกจากน ธรกรรมดงกลาวจะชวยใหธนาคารสามารถบรหารความเสยงจากการกระจกตวของเงนฝากในประเทศไทย ไดดขนและยงเพมความสามารถในการแขงขนในฐานะธนาคารชนนาแหงภมภาคเอเชยเพอสรางความมนคงของผลกาไรในอนาคต

15ทมา: ธปท.



6.2.1.9. ลดความทบซอนในการดาเนนงาน

เนองจากธนาคารมแผนทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยกบเพอรมาตาหลงจากการเขาทาธรกรรมในครงน ซงธนาคารจะไดรบประโยชนจากขนาดทใหญขน หากเพอรมาตาสามารถบรหารงานในสวนทมการทบซอนไดอยางมประสทธภาพ เชน ในสวนของพนกงานฝายงานธรการ

6.2.2. ขอดอยจากการเขาทารายการ

6.2.2.1. การทางานทซาซอน

เนองจากธนาคารมแผนการทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยกบเพอรมาตา ทาใหมความเปนไปไดทจะมความซาซอนเกดขนในงานธรการบางประเภท จานวนพนกงานของสาขาธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยนนคอนขางนอยเมอเทยบกบจานวนพนกงานของเพอรมาตา (ตามรายงานประจาปของธนาคารและเพอรมาตา ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 พนกงานของสาชาธนาคารกรงเทพในประเทศอนโดนเซยมประมาณรอยละ 1 เมอเทยบกบจานวนพนกงานของเพอรมาตา)

6.2.2.2. ความสามารถในการจายเงนปนผลทลดลง ตามทธนาคารกาลงจะเขาทาธรกรรมมลคาประมาณ 90,911.48 ลานบาท (มลคาสดทายจะขนอยกบมลคาทางบญช

ของเพอรมาตา ตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกน) ในการเขาซอหนรอยละ 100 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมดของเพอรมาตา ซงคาใชจายนรวมถงภาษทเกยวของทงหมดและกระบวนการทาคาเสนอซอโดยธนาคารคาดวาจะใชเงนทนภายในและแหลงเงนทนทไดจากการจดหาเงนทนตามปกตของธนาคาร ซงในชวง 3 ปทผานมา ธนาคารมการจายเงนปนผลอยท 12,407.48 ลานบาทตอป การลงทนมากกวา 90,000.00 ลานบาทอาจสงผลกระทบตอความสามารถในการจายเงนปนผลของธนาคารในอนาคต

หมายเหต: 1/ จานวณหนทออกและชาระไดแลวของธนาคาร 1,908,842,894 หน 2/ พาร 10.00 บาท

ตามงบการเงนของธนาคาร ณ วนท 30 กนยายน 2562 มลคาการเขาทาธรกรรมเบองตน คดเปนสดสวนรอยละ 7.70 ของสนทรพยสภาพคลองของธนาคาร อยางไรกด ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา การเขาทาธรกรรมนจะไมสงผลกระทบอยางมนยสาคญตอสถานะทางการเงนและความสามารถในการจายเงนปนผลของธนาคาร

ป เงนปนผลจาย: บาท รวมเงนปนผลจาย (ลานบาท) 2019 6.50 12,407.48 2018 6.50 12,407.48 2017 6.50 12,407.48



6.2.3. ความเสยงจากการเขาทารายการ

6.2.3.1. ความเสยงจากการสญเสยความรวมมอกบแอสทรา ถงแมวาธนาคารจะตองการรกษาความรวมมอกบแอสทรา แตจากการเขาทาธรกรรมในครงน ทาใหมการเปลยนแปลง

บคลากรทสาคญบางคนโดยเฉพาะอยางยงคณะกรรมการของธนาคารเพอรมาตา ซงประกอบดวยตวแทนทมาจากสแตนดารด ชารเตอรดและแอสทรา ทงน เมอแอสทราไมไดเปนผ ถอหนของเพอรมาตาอกตอไป (ตวแทนของแอสทราในคณะกรรมการบรษทคงตองลาออก) ทาใหเกดความเสยงในสวนของความรวมมอทางธรกจระหวางเพอรมาตาและแอสทราเนองจากไมมความสมพนธใกลชดกบคณะกรรมการธนาคารเพอรมาตาและผลประโยชนโดยตรงในฐานะผ ถอหนรายใหญ ดงนน ความรวมมอของแอสทรากบเพอรมาตาอาจลดลง อยางไรกตาม ธนาคารกรงเทพ และแอสทรามการรวมมอกนเพอรกษาความสมพนธอนดระหวางแอสทราและเพอรมาตาซงในอนาคตสามารถเสรมสรางความสมพนธระหวาง ธนาคารกรงเทพ และแอสทรา ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวากลยทธของธนาคารกรงเทพ และความตงใจทจะเสรมสรางความสมพนธกบแอสทราผานเพอรมาตาจะไดรบประโยชนในระยะยาว

6.2.3.2. ความเสยงของความลาชาในการทาธรกรรมและขอกงวลดานกฎระเบยบ สาหรบการเขาทาธรกรรมในครงนตองไดรบอนญาตจาก ธปท. และ OJK รวมถงไดรบอนมตจากผ ถอหนของธนาคารโดย

แผนการเขาซอกจการตองไดรบอนมตจากผ ถอหนของเพอรมาตา ตามทไดกลาวไวในหวขอ 1.7.1 กระบวนการเขาซอกจการ ซงกระบวนการดงกลาวกนเวลาถง 6 เดอน อยางไรกด ณ วนทรายงานฉบบนออกธนาคารไดมการหารอเบองตนกบ ธปท. และ OJK

เกยวกบการทาธรกรรมน และไดแจงให SET และ SEC ทราบเกยวกบการเขาทาธรกรรมเพอใหการเขาทาธรกรรมในครงนราบรน ทงน ธนาคารคาดวาจะไดรบอนญาตจาก ธปท. และ OJK ภายในไตรมาส 3 ป 2563

6.2.3.3. ความเสยงจากการไมไดรบการอนมตจากผถอหน

การเขาทาธรกรรมในครงนตองไดรบอนมตจากผ ถอหนของธนาคาร และแผนการเขาซอกจการตองไดรบอนมตจากผ ถอหนของเพอรมาตา ทงน การไดรบอนมตจากผ ถอหนของธนาคารเปนความเสยงทสาคญ อยางไรกด ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวาหากผบรหารธนาคารและผ ถอหน มการสอสารกนอยางถกตอง การไดรบอนมตจากผ ถอหนยอมเปนไปได ในขณะทความเสยงจากการทผ ถอหนของเพอรมาตาจะไมอนมตแผนการเขาซอกจการมคอนขางนอย เนองจากผ ถอหนของเพอรมาตา ซงคดเปนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลว ไดตกลงจะขายหนของตนใหกบธนาคารแลว

6.2.3.4. ความเสยงของคาใชจายทเพมขน

หากการทาธรกรรมลาชา ไมวาจะเกดสาเหตใด ธนาคารอาจมคาใชจายทเพมขนจากการทาธรกรรมใหเสรจสน รวมถงคาทปรกษาและคาธรรมเนยมทางกฎหมาย นอกจากน ปจจยเสยงอนทอาจสงผลตอการคานวณมลคาธรกรรมคอวนทเรมตนในการทาคาเสนอซอจากผ ถอหนรายอน โดยหากการทาธรกรรมไมไดรบการอนมตภายใน 6 เดอนหลงจากวนประกาศเขาซอกจการของเพอรมาตา (12 ธนวาคม 2562) จะสงผลใหราคาในการทาคาเสนอซอจากผ ถอหนรายยอยอนอาจมการเปลยนแปลง ซงสงผลใหธนาคารอาจจะตองใหราคาในการทาคาเสนอซอสงกวาราคาตอหนทจายใหกบแอสทราและสแตนดารดชารเตอรด (เฉพาะในกรณทราคาซอขายเฉลยรายวนสงสดในชวงระยะเวลา 90 วนกอนวนททาคาเสนอซอสงกวาราคาทธนาคารซอจากแอสทราและสแตนดารดชารเตอรด)



อยางไรกด ถาการทาคาเสนอซอลาชาเกนกวา 6 เดอนหลงจากวนประกาศการเขาซอกจการ ระยะเวลาของการกาหนด

ราคาทาคาเสนอซอจะถกเปลยนไปตามรายละเอยดในกรณท 2

กรณท 1

ในกรณท 1 การทาธรกรรมไดรบการอนมตจากหนวยงานกากบดแลและการทาคาเสนอซอจากผ ถอหนรายอนเกดขน

ภายใน 6 เดอนหลงจากวนประกาศการเขาซอกจการ (12 ธนวาคม 2562) ดงนน ราคาเสนอซอจะเทากบราคาขายหนภายใตสญญาซอขายหน (1,498 รเปยตอหนตามมลคาทางบญช ณ วนท 30 กนยายน 2562) ซงสงกวาราคาเฉลยของราคาซอขายสงสดรายวนในชวง 90 วน กอนวนประกาศการเขาซอกจการ (1,135.32 รเปย)

กรณท 2

ในกรณท 2 การทาธรกรรมลาชา ธนาคารไมสามารถทาคาเสนอซอจากผถอหนรายอน ภายในระยะเวลา 6 เดอน

หลงจากวนประกาศการเขาซอกจการ (12 ธนวาคม 2562) ดงนน ราคาเสนอซออาจแตกตางจากราคาทธนาคารเขาทาธรกรรม ทงน ขนอยกบราคาเฉลยของราคาซอขายสงสดรายวนในชวงระยะเวลา 90 วน กอนวนททาคาเสนอซอแลวแตจานวนใดจะสงกวา ดงนน ในกรณท 2 จะมความไมแนนอนของราคาทาคาเสนอซอ ซงอาจสงกวาราคาขายหนทจายใหกบแอสทราและสแตนดารดชารเตอรด

6.2.3.5. ความเสยงจากความไมถกตองของราคาหน

จากสญญาซอขายหน ราคาขายหนจะองตามมลคาทางบญชตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวน ทไดรบความเหนชอบรวมกน (อาจมการปรบปรง) ซงยงไมไดกาหนด อยางไรกตาม สญญาซอขายหน ไมไดระบวธการตรวจสอบเพอยนยนความถกตองของมลคาตามบญช ณ วนเหนชอบรวมกน ดงนน จงทาใหธนาคารอาจมความเสยงจากความถกตองของขอมลท



เกยวของกบมลคาทางบญชตามงบการเงน แมวาจะมความเปนไปไดนอย อยางไรกด ตามสญญาซอขายหน เพอรมาตาจะใหผสอบบญชของตนเองทาการสอบทานงบการเงนลาสดทเผยแพร กอนวนทไดรบความเหนชอบรวมกนตามทไดระบไวในสญญาซอขาย ทงน เพอรมาตาอยภายใตการควบคมของ OJK และ IDX ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวางบการเงนของเพอรมาตา

ณ จดใดใดกตามไมนาจะไมถกตองและควรมมาตรฐานเดยวกนกบงบการเงนทตรวจสอบแลว

6.2.3.6. ความไมแนนอนของมลคาทางบญชเนองจากการเปลยนแปลงมาตรฐานการบญช

ในป 2563 เพอรมาตาจะมการเปลยนแปลงมาตรฐานการบนทกบญชทสาคญโดยเฉพาะอยางยงการดาเนนการตามมาตรฐานบญช IFRS9 ซงอาจมผลกระทบอยางมนยสาคญตองบการเงนของเพอรมาตาและอาจสงผลใหมลคาสนทรพยของ เพอรมาตาในป 2563 ถกปรบลดเนองจาก IFRS9 ทงน IFRS9 เปนมาตรฐานการบญชสาหรบเครองมอทางการเงนโดยตรง ประกอบดวยสามเสาหลกซงจดประเภทและการวดมลคาของเครองมอทางการเงน การดอยคาของสนทรพยทางการเงน และการบญชปองกนความเสยง การดาเนนการตาม IFRS9 อาจสงผลกระทบตองบการเงนของเพอรมาตาและทาใหมลคาตามบญชของเพอรมาตา ณ วนทเหนชอบรวมกนอาจตากวามลคาตามบญช ณ วนท 30 กนยายน 2562 ดงนน มลคาธรกรรมจรงอาจตากวามลคาทางบญชทคานวณไดเบองตน ณ วนท 30 กนยายน 2562

6.2.3.7. ความเสยงจากอตราแลกเปลยน ธนาคารคาดการณวาการเขาทาธรกรรมจะแลวเสรจภายในไตรมาส 3 ป 2563 ซงธนาคารตองทาการชาระเงนใหกบ

ผขายในสกลเงนรเปย สงผลใหธนาคารมความเสยงจากอตราแลกเปลยน จากการสมภาษณผบรหารของธนาคาร ธนาคารม จดแขงในการบรหารจดการอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ รวมถง การใชเครองมอปองกนความเสยงเพอลดความเสยงจากอตราแลกเปลยน

6.2.3.8. ความเสยงจากการขาดคณสมบตการเปนบรษทจดทะเบยน

หลงจากการเขาทาธรกรรม ธนาคารจะตองทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอทงหมดจากผ ถอหนรายอนของเพอรมาตา ซงอาจสงผลใหเพอรมาตาละเมดขอกาหนดการกระจายการถอหนขนตา (free-float) สาหรบหลกทรพยจดทะเบยนใน IDX อยางไรกตาม เนองจากธนาคารจะเขาซอหน มากกวารอยละ 80 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา ทาใหธนาคารตองขายหนทไดมาจากการทาคาเสนอซอดงกลาวทงหมด ภายใน 2 ปนบจากวนททาคาเสนอซอตามขอกาหนดของ IDX สงผลใหธนาคารจะกลบมามสดสวนการถอหนทรอยละ 89.12 และทาใหเพอรมาตาสามารถปฏบตไดตามขอกาหนดการกระจายหนขนตาดงกลาว

6.2.3.9. ความเสยงของการเพมทน

เพอรมาตาและธนาคารมแผนการทจะปรบปรงการดาเนนงาน และขยายธรกจของเพอรมาตาทงทางดานเงนฝากและสนเชอ เนองจากเพอรมาตาอยภายใตขอบงคบของ OJK การขยายธรกจอยางกาวกระโดดอาจทาให OJK เกดความกงวลและมความเปนไปไดท OJK จะสงใหเพอรมาตาเพมทนจดทะเบยน อยางไรกด ธนาคารมแผนการทจะควบรวมสาขาของธนาคารในประเทศอนโดนเซยกบเพอรมาตาภายหลงเสรจสนการเขาทาธรกรรม ซงการควบรวมกจการดงกลาวจะสงผลใหฐานะการเงนของเพอรมาตามขนาดใหญขนและมสภาพคลองสงขนซงจะลดความเสยงในการตองเพมทน



6.2.3.10. ความเสยงของคดพพาททางภาษ

ปจจบน เพอรมาตามขอพพาทดานภาษเงนไดนตบคคล ภาษหก ณ ทจาย และ ภาษมลคาเพม อยหลายกรณ อยางไรกด จากขอมลลาสด ณ เดอนธนวาคม 2562 เพอรมาตามโอกาสในการชนะคดขอพพาททางภาษ

6.2.3.11. ความเสยงจากการทธรกรรมไมแลวเสรจ

ผลกระทบตอผ ถอหนในกรณการทาธรกรรมไมแลวเสรจ ธนาคารไดประมาณการคาใชจายในการทาธรกรรม รวมทงคาใชจายอนๆ ทอาจเกดขนในระยะเวลา เดอนนบจากการลงนามในสญญาซอขายหน โดยไมคานงถงความสาเรจของธรกรรม ทงนฝายบรหารไดประเมนคาใชจายทเกยวของแลวเหนวา คาใชจายดงกลาวสอดคลองกบการทาธรกรรมในลกษณะเดยวกนและไมสงผลอยางมนยสาคญตอธนาคารและผ ถอหน

6.3. สรปความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความสมเหตสมผลของการเขาทาธรกรรม

ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวาการเขาทาธรกรรมดงกลาวจะชวยใหธนาคารมโอกาสในการเตบโต โดยมขอด

ขอเสย และความเสยงดงกลาวขางตน อยางไรกตาม ธนาคารมแผนทจะบรหารจดการและลดความเสยงดงกลาวเพอใหการทาธรกรรมราบรน ดงนน การเขาทาธรกรรมซอหนเพอรมาตา จาก สแตนดารดชารเตอรดและแอสทรา ทรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด และการเขาทาคาเสนอซอหนสวนทเหลอทงหมดจากผ ถอหนรายอนอกรอยละ 10.88 มความสมเหตสมผลและคาดวาจะเพมความสามารถในการแขงขนในฐานะธนาคารชนนาแหงภมภาค รวมทงทาใหธนาคารมการเตบโตอยางยงยนในระยะยาว ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวาการเขาทารายการมความสมเหตสมผล



7. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความเปนธรรมของราคา

ในการพจารณาความเหมาะสมของราคาซอหนสามญของเพอรมาตา Discover ในฐานะทปรกษาทางการเงนทรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. และเปนทปรกษาทางการเงนอสระในการทารายการครงน ไดพจารณาขอมลจากงบการเงนทตรวจสอบโดยผสอบบญชรบอนญาต ประมาณการทางการเงนและแผนธรกจของเพอรมาตา เอกสารและขอมลอนๆ ทเกยวของกบการทารายการทจดเตรยมโดยทปรกษาอนๆ ของธนาคาร ซงไดแก ทปรกษาทางการเงน ทปรกษากฎหมาย ทปรกษาดานบญชและภาษ ขอมลตางๆ ทไดรบจากการสมภาษณผบรหารของธนาคารและเพอรมาตา แผนธรกจของธนาคารสาหรบเพอรมาตา การศกษาภาวะเศรษฐกจและอตสาหกรรม ขอมลทางธรกจและการเงนของบรษทและบรษทอนทเทยบเคยงได ตลอดจนขอมลทเปดเผยตอสาธารณะโดยทวไป โดยความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระตงอยบนสมมตฐานวาขอมลและเอกสารสาคญตางๆ ทไดรบดงกลาว เปนขอมลทสมบรณ ครบถวนและถกตอง ซงหากมการเปลยนแปลงดงกลาวจากสภาวะปจจบนอยางมนยสาคญ อาจสงผลกระทบตอการประเมนมลคาหน และการตดสนใจของผ ถอหนได

ในการพจารณาความเหมาะสมของราคาซอขายหนเพอรมาตา ทปรกษาทางการเงนอสระไดประเมนมลคายตธรรมของหนของเพอรมาตาดวยวธตางๆ 7 วธ ดงน

1. วธมลคาหนตามบญช (Book Value Approach)

2. วธปรบปรงมลคาหนตามบญช (Adjusted Book Value Approach)

3. วธมลคาหนตามราคาตลาด (Market Value Approach)

4. วธอตราสวนราคาตอมลคาหนตามบญช (Price to Book Value Ratio Approach: P/BV Ratio)

5. วธอตราสวนราคาตอกาไรตอหน (Price to Earnings Ratio Approach: P/E Ratio)

6. วธเปรยบเทยบกบรายการซอขายกจการทผานมา (Precedent Transaction Comparable Approach)

7. วธมลคาปจจบนของเงนปนผล (Dividend Discount Model Approach)

7.1. วธมลคาหนตามบญช (Book Value Approach)

การประเมนความเหมาะสมของราคาซอขายหนของเพอรมาตาโดยวธมลคาหนตามบญชจะอางองจากมลคาตามบญชสทธ (สนทรพยรวมลบดวยหนสนรวม) หารดวยจานวนหนของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562

ลาดบ รายละเอยด มลคา (ลานรเปย) 1 ทนทออกและชาระแลว 3,837,985.00

2 ทนชาระแลวเพมเตม - สทธ 17,252,901.00

3 สารองมลคายตธรรมสทธ - หลกทรพยเพอการลงทน และ ตวเงนฝากทเปลยนมอได 97,665.00

4 สารองสวนเกนทนทเกดจากการตราคาทรพยสนถาวร 1,853,060.00

5 (ขาดทน) กาไรสะสม 687,813.00

6 รวมสวนของเจาของ (6)=(1)+(2)+(3)+(4)+(5) 23,729,424.00

7 จานวนหนทออกและชาระแลว (ลานหน) 1/ 28,042.74

8 มลคาหนตามบญช (รเปย) 846.19

หมายเหต: 1/ ทนทออกและชาระแลวจานวน 3,837,985.30 ลานรเปย ประกอบดวย หนกลม ก. จานวน 26,880,234 หน มลคาทตราไว 12,500 รเปยตอหน และหนกลม ข. จานวน 28,015,858,971 หน มลคาทตราไว 125 รเปยตอหน



จากการประเมนมลคาหนดวยวธมลคาหนตามบญช ทปรกษาทางการเงนอสระคานวณราคาหนของเพอรมาตาได

846.19 รเปยตอหน (มลคาสวนของผ ถอหนทงหมด 23,729,424 ลานรเปย) ซงตากวาราคาซอขายเบองตนท 1,498 รเปยตอหนอย (651.81) รเปยตอหน หรอรอยละ (43.51)

การประเมนมลคาหนดวยวธนจะสะทอนฐานะการเงนของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 เทานน โดยไมไดสะทอนมลคาตลาดของสนทรพยบางรายการใหเปนปจจบน และไมไดคานงถงความสามารถในการทากาไรและการแขงขนทางดานธรกจของเพอรมาตาในอนาคต แตสามารถใชเปนฐานในการอางองราคาหนของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

7.2. วธปรบปรงมลคาหนตามบญช (Adjusted Book Value Approach)

การประเมนมลคาหนดวยวธนเปนการนาสนทรพยรวมของเพอรมาตา หกดวยหนสนทงหมด รวมทงภาระผกพนและหนสนทอาจจะเกดขนในอนาคต (Commitments and Contingent Liabilities) ซงปรากฏตามงบการเงน ณ วนท 30 กนยายน 2562 และปรบปรงดวยรายการตางๆ ทเกดขนภายหลงจากวนทปดงบการเงน หรอรายการทมผลกระทบทาใหมลคาตามบญชสะทอนมลคาทแทจรงมากขน เชน สวนเพมหรอสวนลดจากการประเมนราคาสนทรพยทยงไมไดบนทกในงบการเงน รายการบวกกลบหนสงสยจะสญหรอหนสญทไดรบชาระคน มลคาใบอนญาตประกอบธรกจ คาความนยม (Goodwill) สทธบตร (Patent) มลคาตราสนคา (Brand Value) เงนปนผลจาย หรอรายการขาดทนทสามารถนามาลดภาษไดในอนาคต (Losses Carried Forward) เปนตน หลงจากนน จงนาผลลพธทคานวณไดหารดวยจานวนหนทชาระแลวทงหมดของกจการ

การปรบปรงมลคาหนทอาจจะเกดขน 1. การปรบปรงมลคาหนตามบญชทอาจจะเกดขนจากการเปลยนแปลงตามมาตรฐานบญช IFRS9 ในป 2563 ซงการ

เปลยนแปลงดงกลาว อาจจะสงผลกระทบตองบการเงนของเพอรมาตา 2. เนองจากเพอรมาตาดาเนนธรกจธนาคารพาณชย ดงนน อาจจะทาใหเพอรมาตามโอกาสในการปรบปรงมลคา

สนทรพยจากคาเผอการดอยคา ภาษ และ การตงสารองหนสญไดตลอดเวลา อยางไรกด เพอรมาตาเปนบรษทจดทะเบยนใน IDX ทาใหทปรกษาทางการเงนอสระไมสามารถเปดเผยขอมลทเกยวกบ

เพอรมาตากอนเพอรมาตาเปดเผยได ทงน ขอมลททปรกษาทางการเงนไดรบในชวงการทา due diligence อาจจะมการเปลยนแปลงไดในอนาคต

ลาดบ รายละเอยด มลคา (ลานรเปย)

1 รวมสวนของเจาของ 23,729,424.00 2 การปรบปรงทมลคาสนทรพยสทธทอาจเกดขน จาก IFRS 9 ไมสามารถเปดเผยได 3 การปรบปรงทมลคาสนทรพยสทธทอาจเกดขน จาก รายการอนๆ ไมสามารถเปดเผยได 4 ปรบปรงมลคาสวนของเจาของ (4)=(1)-(2)-(3) N.A.

5 จานวนหนทออกและชาระแลว (ลานหน) 1/ 28,042.74 6 ปรบปรงมลคาหนตามบญช (รเปย) N.A.

หมายเหต: 1/ ทนทออกและชาระแลวจานวน 3,837,985.30 ลานรเปย ประกอบดวย หนกลม ก. จานวน 26,880,234 หน มลคาทตราไว 12,500 รเปยตอหน และหนกลม ข. จานวน 28,015,858,971 หน มลคาทตราไว 125 รเปยตอหน



เนองจากขอจากดดานการเปดเผยขอมลทาใหทปรกษาทางการเงนอสระไมสามารถเปดเผย ขอมลการปรบปรงมลคาตาม

บญชของเพอรมาตาได ดงนน การประเมนมลคาหนดวยวธนจะเหมอนการประเมนมลคาตามบญช ซงจะไมคานงถงความสามารถในการทากาไรใน

อนาคต โดยทปรกษาทางการเงนอสระเชอวาวธนนาจะไมใชวธทดทสดทสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตา แตสามารถใชอางองราคาหนพนฐานของเพอรมาตาได ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

7.3. วธมลคาหนตามราคาตลาด (Market Value Approach)

การประเมนมลคาหนโดยวธน จะใชราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนก (มลคาการซอขายหนของเพอรมาตา /ปรมาณการซอขายหนของเพอรมาตา) จากการซอขายหลกทรพยของเพอรมาตา ใน IDX ในชวงเวลากอนหนา 7 วน 15 วน 30 วน 60 วน 90 วน 180 วน และ 360 วน ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวาชวงเวลาดงกลาวสามารถสะทอนการดาเนนธรกจและมลคาห นของเพอรมาตาไดอยางเหมาะสม ในการประเมนมลคาห นโดยวธนทปรกษาทางการเงนอสระพจารณาขอมลถงวนท 11 ธนวาคม 2562 ซงเปนหนงวนกอนทธนาคารจะประกาศขาวการเขาทาธรกรรมดงกลาว ดงนน ราคาตลาดของหนสามญของเพอรมาตา จากการประเมนดวยวธมลคาหนตามราคาตลาดสามารถคานวณไดดงน

หนวย:

รเปยตอหน คาเฉลยถวงนาหนกของเพอรมาตา (วน)

7 15 30 60 90 120 180 360

High 1,273.33 1,273.33 1,388.41 1,388.41 1,388.41 1,388.41 1,388.41 1,388.41 Low 1,048.66 980.39 980.39 980.39 893.80 786.10 776.92 440.03 Weighted Average 1,189.47 1,139.14 1,190.93 1,201.31 1,135.32 1,089.38 1,038.53 977.09

ทมา: Bloomberg หมายเหต: ขอมลถงวนท 11 ธนวาคม 2562



ราคาสงสดและตาสดของหนของกจการแตละไตรมาสในชวง 4 ปทผานมา

ป ไตรมาส ชวงราคาสงสดและตาสด (บาทตอหน)

ราคาสงสด ราคาตาสด

2559

ม.ค. – ม.ค. 829.09 526.41 เม.ย. – ม.ย. 1,140.55 531.54 ก.ค. – ก.ย. 734.49 541.20 ต.ค. – ธ.ค. 608.85 507.38

2560

ม.ค. – ม.ค. 763.48 502.54 เม.ย. – ม.ย. 725.00 585.00 ก.ค. – ก.ย. 725.00 585.00 ต.ค. – ธ.ค. 725.00 585.00

2561

ม.ค. – ม.ค. 695.00 575.00 เม.ย. – ม.ย. 655.00 480.00 ก.ค. – ก.ย. 610.00 460.00 ต.ค. – ธ.ค. 670.00 438.00

2562

ม.ค. – ม.ค. 1,280.00 595.00 เม.ย. – ม.ย. 1,030.00 770.00 ก.ค. – ก.ย. 1,170.00 780.00

ต.ค. – 11 ธ.ค. 1,425.00 950.00 ทมา: Bloomberg

กราฟแสดงราคาหนของเพอรมาตากอนและหลงวนทธนาคารประกาศขาวการเขาทารายการ

ทมา: Bloomberg



ผลการประเมนมลคาห นโดยวธมลคาห นตามราคาตลาด อยระหวาง 977.09 – 1,201.31 รเปยตอห น (มลคาห น

เพอรมาตาทงหมดอยระหวาง 27,400,414.11 – 33,687,972.35 ลานรเปย) ซงตากวาราคาซอขายเบองตนท 1,498 รเปยตอหนอย (520.91) – (296.69) รเปยตอหน หรอรอยละ (34.77) – (19.81) ตามลาดบ

ราคาตลาด (Market Price) เปนกลไกทถกกาหนดโดยอปสงคและอปทานของนกลงทนทมตอหนของเพอรมาตา อยางไรกด พนฐานทแขงแกรงของเพอรมาตาและศกยภาพการเตบโตในอนาคตไมไดสะทอนอยในราคาห น ซงมสภาพคลองตา (สแตนดารดชารเตอรดและแอสทราถอหนรวมกนทงสนในสดสวนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด) ทปรกษาทางการเงนอสระเชอวา ราคาหนในอดตอาจไมสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน 7.4. วธอตราสวนราคาตอมลคาหนตามบญช (Price to Book Value Ratio Approach: P/BV Ratio)

การประเมนมลคาหนโดยวธน เปนการนามลคาตามบญชของเพอรมาตา ตามงบการเงนรวมลาสด ณ วนท 30 กนยายน 2562 ซงมคาเทากบ 846.19 รเปยตอหน คณกบคามธยฐานของอตราสวนราคาปดตอมลคาตามบญชเฉลย (P/BV) 7 วน 15 วน 30 วน 60 วน 90 วน 120 วน 180 วน และ 360 วน ของบรษทจดทะเบยนใน IDX กลมธนาคาร จานวน 43 บรษท โดยมรายละเอยดดงตารางดานลาง ทปรกษาทางการเงนอสระไดคดเลอกบรษททมมลคาตลาด 30,000,000 ลานรเปย และมผลกาไรจากการดาเนนงานในงวด 12 เดอนลาสด เพอใหสะทอนความเสยงของธรกจธนาคารไดอยางเหมาะสม

รายชอธนาคารทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยอนโดนเซย

(ชองสเทาเปนบรษทททปรกษาทางการเงนอสระใชเปนบรษทเปรยบเทยบ) (หนวย: ลานรเปย)

ลาดบ ชอยอ รายละเอยดการดาเนนธรกจ มลคาตลาด สนทรพยรวม กาไรดอกเบยสทธ

กาไรสทธ

ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62

12 เดอน ลาสดจนถง ณ วนท

30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

1 AGRO PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk เปนธนาคารพาณชยในประเทศอนโดนเซย ไดใหบรการเกยวกบการออม เชน บญชเงนฝากออมทรพย บญชเงนฝากประจา และบญชระบบ giro การใหบรการดานเงนใหสนเชอ เชน สนเชอดานการลงทน สนเชอพนกงาน สนเชอเพอทอยอาศย และการใหบรการดานอนๆ ของธนาคาร เชน หนงสอคาประกน เลตเตอรออฟเครดตในประเทศ ต นรภยและบรการชาระเงน นอกจากน ยงมการใหบรการเงนสด จดชาระเงน และเครองถอนเงนอตโนมต (ATMs) โดยธนาคารมสาขายอยทกระจายอยทวกรงจาการตา ทงเกอรง สราบายา เมดาน เปกนบาร บนดาร-ลาปง จมบ บนดง เซมารงและบาลกปาปน

3,607,016.05 24,924,164.30 707,070.76 47,914.96

2 AGRS PT Bank IBK Indonesia Tbk เดม ชอ PT Bank Agris Tbk เ ปนธนาคารพาณชยทตงอยในประเทศอนโดนเซย โดยธนาคารมงเนนการจดหาสนเชอและเงนใหก ยมแกธรกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) ธนาคารตงอยในบรเวณชวาตะวนตก นอกจากน ยงมท สมาตราและกาลมนตน ซงธนาคารไดใหบรการแกลกคากลมตางๆ

1,002,277.30 7,460,411.00 152,692.00 -77,295.00



ลาดบ ชอยอ รายละเอยดการดาเนนธรกจ มลคาตลาด สนทรพยรวม กาไรดอกเบย

สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

เชน ธรกจการคา โรงแรมและภตตาคาร การขนสง คลงสนคาและคมนาคม ธรกจบรการ การเกษตร อปกรณเกษตรกรรม การกอสรางและการบรการสงคม

3 ARTO PT Bank Artos Indonesia Tbk ดาเนนงานภายใตชอ Bank Artos ซงดาเนนธรกจในประเทศอนโดนเซยเปนหลก โดยธนาคารใหบรการบญชเงนฝากออมทรพย บญชกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากน ยงมบรการการใหสนเชอ เชน เงนใหสนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน และเงนใหก ยมเพออปโภคบรโภค โดยธนาคารมสาขาและสานกงานตงอยในหลายพนทของอนโดนเซย เชน จาการตา บนดง และทนเกอรง

2,629,625.00 718,949.10 15,748.09 -32,192.63

4 BABP PT Bank MNC International Tbk (ธนาคาร) เดมชอ PT Bank ICB Bumiputera Tbk เปนสถาบนการเงนในอนโดนเซย แบงประเภทธรกจออกเปนธรกจธนาคาร อปโภคบรโภค บรหารทรพยสน และอนๆ โดยธนาคาร มผลตภณฑและบ รการ ทหลากหลายประกอบดวย การออมและเงนฝากธนาคาร เชน บญชเงนฝากออมทรพยและบญชเงนฝากกระแสรายวน เงนใหสนเชอ เชน เงนใหสนเชอธรกจขนาดกลางและขนาดยอม สนทรพยเพอการอปโภคบรโภค เชน สนเชอทอยอาศยและสนเชอรถยนต การบรหารทรพยสน เชน ตวเงนคลง การคาระหวางประเทศ เชน เลตเตอรออฟเครดต การรบฝากสนทรพยกบศลกากร หนงสอคาประกนเพอการออกสนคา บรการสนเชอเพอการนาเขา สนเชอเอกสารสงออก และการจดเกบเอกสาร บรการดานการโอนเงนระหวางประเทศ เชน การแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ โดยธนาคารมสาขายอย จดชาระเงน และเครองถอนเงนอตโนมต (ATMs) กระจายอยทวอนโดนเซย

1,175,292.48 11,079,984.00 358,700.00 -36,001.00

5 BACA PT Bank Capital Indonesia Tbk เ ปนสถาบนการเงนทดาเนนธรกจเกยวกบการจดหาผลตภณฑและบรการธนาคารเพอการคาปลกและการพาณชย โดยผลตภณฑบางสวนของธนาคารไดแก เงนใหก ยม บญชเงนฝากกระแสรายวน บญชเงนฝากออมทรพย และบญชเงนฝากประจา สนเชอ เชน สนเชออเนกประสงค สนเชอดานการลงทน และสนเชอเงนทนหมนเวยน สนชอรถยนต สนเชอทอยอาศย สนเชอไมใชหลกประกน และสนเชอการคาระหวางประเทศ นอกจากนธนาคารยงมการใหบรการดานธรกรรมทางการเงน ต นรภย ใหบรการชาระและรบสนคา โดยธนาคารมสาขายอยตางๆ ในอนโดนเซย ไดแก จาการตา และสราการตา

2,121,142.76 19,192,375.00 326,579.00 87,541.00

6 BBCA PT Bank Central Asia Tbk เ ปน บร ษท ทตงอย ในประ เทศอนโดนเ ซยซง ดา เ นนธรกจดานการธนาคารเปนหลก โดยดาเนนงานภายใตชอ Bank BCA หรอ BCA นอกจากน ธนาคารยง

786,494,819.00 893,593,882.00 49,148,388.00 28,267,731.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

ใหบรการรวมกบชารอะหผานทาง PT Bank BCA Syariah โดยมบร ษทยอย ไ ดแ ก PT BCA Finance ประกอบธร กจเ กยวกบทางดานการเงน PT BCA Sekuritas ประกอบธรกจการใหบรการการจดจาหนายหลกทรพย PT Asuransi Umum BCA ประกอบธ ร กจการใ หบรการประกนภยทวไป และ BCA Financ Ltd ประกอบธรกจการใหบรการก ยมเงน

7 BBHI PT Bank Harda Internasional Tbk เ ปนบ ร ษทท ดา เ นนธ ร ก จเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก โดยดาเนนงานภายใตชอ Bank BHI ซงธนาคารไดใหบรการดานการออม เชน บญชออมทรพย บญชกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากนยงใหบรการดานสนเชอตางๆ เชน สนเชอทอยอาศย สนเชอรถยนต สนเชอเงนทนหมนเวยน และสนเชอดานการลงทน ซงธนาคารมสาขายอยและสานกงานตงอยในหลายพนทของอนโดนเซย เชน จาการตา บนดง ทนเกอรง ปนตอานก สราบายา โซโล เปกนบาร และเบกาซ

564,898.29 2,512,842.00 93,237.14 -110,307.97

8 BBKP PT Bank Bukopin Tbk เปนบรษททตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคารเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Bank Bukopin นอกจากนธนาคารยงใหบรการชารอะหผาน PT Bank Syariah Bukopin โดยมสานกงานและสาขายอยในอนโดนเซย ไดแก เดนปาซาร บาตม บนดารอาเจะห ยอรคจาการตา จมบ บนดง จาการตา โบโกร ซเลกอน กาลาวงศ ตาสกมาลายา ปรโวเคอรโต เซอมารง เตกลป เจมเบอร มาลง โปรโบลงโก สราบายา บาลกปาปน บนจารมาซน ปนตอานก ซามารนดา บนดารลมปง มาตารม กปง เปกนบาร มานาโด เมดน ปาดง และพาเลมบาง อกทงบรษทยงดาเนนธรกจดานการเงนผานทาง PT Bukopin Finance ซงเปนบรษทยอย

2,726,546.65 95,984,292.00 1,746,298.00 13,119.00

9 BBMD PT Bank Mestika Dharma Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก โดยดาเนนงานธนาคารภายใตชอ Bank Mestika บรษทไดใหบรการดานการออม เชน บญชออมทรพย บญชกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากนยงใหบรการดานสนเชอตางๆ เชน สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน และสนเชออปโภคบรโภค โดยธนาคารมสานกงานและสาขายอยในอนโดนเซย ไดแก บาตม จาการตา จมบ คซารน เปมาตงเซยนตา ปาดง เปกนบาร Rantau Prapat สราบายา บนไจ ดไม ดร อนทราประ ลบคพาคม มารรน ทนจงบาไล และเตบงตงง

9,775,315.10 12,414,578.36 678,706.36 265,446.65




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

10 BBNI PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Bank BNI หรอ BNI ผลตภณฑและบรการหลกของธนาคาร ไดแก บตรเครดต บญขเงนฝากออมทรพย บญชกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา ซงรวมถงการใหบรการดานสนเชอ เชน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชออปโภคบรโภคอน นอกจากน ธนาคารยงใหบรการชารอะหผาน PT Bank BNI Syariah ซงมบรษทยอยอน ไดแก PT BNI Life Insurance ประกอบธรกจการใ หบรการประกนชวต PT BNI Multi-Finance ประกอบธร กจทางดานการใหสนเชอ PT BNI Securities ประกอบธรกจการใหบรการการจดจาหนายหลกทรพย และ BNI Remittance Ltd ประกอบธรกจการใหบรการรบโอนเงน

140,331,139.86 815,264,923.00 36,313,289.00 15,550,049.00

11 BBRI PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Bank BRI ธนาคารใหบรการหลกๆ ดานการออม เชน บญชเงนฝากออมทรพย บญชเงนฝากกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากนธนาคารยงใหบรการสนเชอตางๆ เชน สนเชอเงนทนหมนเวยนและสนเชอเพอการลงทน ซงธนาคารยงไดใหบรการชารอะหผานทาง PT Bank BRISyariah โดยมบรษทยอยอนๆ ไดแก PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk ประกอบธรกจดานการธนาคารและ BRI Remittance Co Ltd ประกอบธรกจใหบรการการโอนเงน

519,285,860.10 1,305,666,548.00 80,340,286.00 33,660,151.00

12 BBTN PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk ดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานธนาคารภายใตชอ Bank BTN ผลตภณฑหลกของธนาคาร ไดแก บญชเงนฝากออมทรพย บญชเงนฝากกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากนธนาคารยงใหบรการดานสนเชอตางๆ เชน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอเพอการลงทน และสนเชอเงนทนหมนเวยน อกทงธนาคารยงใหบรการชารอะห ซงมสานกงานและสาขายอยอยทวพนทในประเทศอนโดนเซย

22,239,000.00 316,211,345.00 9,495,474.00 1,373,214.00

13 BBYB PT Bank Yudha Bhakti Tbk ดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ผลตภณฑหลกของบรษท ไดแก บญชเงนฝากออมทรพย บญชเงนฝากกระแสรายวน บญชเงนฝากประจา บตรเงนฝากและผลตภณฑทางการเงนตางๆ ธนาคารมสานกงานและสาขายอยตงอยในหลายพนทในอนโดนเซย เชน สราบายา บนดง เซมารง เมดง ปาเลมบง พกนบาร จาการตา ทาเกรงเซลาตน เบกาซ และดโป

1,737,622.55 4,731,855.12 243,889.80 -179,465.89




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

14 BCIC PT Bank JTrust Indonesia Tbk เดม ชอ PT Bank Mutiara Tbk เปนสถาบนการเงนในอนโดนเซย การดาเนนงานทางธรกจของธนาคารแบงออกเปน 5 สวนหลก ๆ ไดแก การบรหารเงนและการระดมทน การธนาคารขนาดใหญและขนาดยอม การธนาคารเพอธรกจขนาดกลางและขนาดยอม (SMEs) การธนาคารลกคาสวนบคคล และการธนาคารระหวางประเทศ โดยผลตภณฑและบรการของธนาคาร ประกอบดวย การซอขายธนบตร การแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ พนธบตรหรอตราสารหน และผลตภณฑอนภายใตการบรหารการธนาคาร เงนฝากและการออมของลกคาองคกร ไดแก สนเชอเงนทนหมนเวยนและสนเชอผอนชาระในกลมธรกจ SMEs ลกคาสวนบคคล ไดแก สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอไมใชหลกประกน และสนเชอรถยนต และผลตภณฑนาเขาและสงออกภายใตกลมธรกจตางประเทศ นอกจากน ธนาคารยงใหบรการเครองถอนเงนอตโนมต (ATM) และระบบ MoneyGram ตเซฟ บรการชาระบล และบรการโอนเงนอนๆ ดวย

ไมมขอมล 17,029,802.00 102,273.00 -105,623.00

15 BDMN PT Bank Danamon Indonesia Tbk เปนธนาคารทดาเนนธรกจเกยวกบการใหบรการรายยอย โดยดาเนนงานทางธรกจทสาคญของบรษท จาแนกเปน 3 สวน ไดแก ธรกจคาปลก ธรกจขนาดกลาง และธรกจคาสง สวนธรกจคาปลกประกอบดวย บรการดานการธนาคารรายยอย เชน สนเชอสวนบคคลทไมมหลกประกน การจานอง การออกบตรเครดตประกนภย สนเชออปโภคบรโภค และบรการรบจานา สวนกลมธรกจขนาดกลางประกอบดวย การใหบรการธรกจขนาดกลางและขนาดยอมไดใหบรการทหลากหลาย เชน เ งนเบกเกนบญช สนเชอเงนทนหมนเวยนระยะสนแบบสามารถตออายรายป สวนธรกจคาสง บรษทมงเนนการใหบรการลกคาองคกร สถาบนการเงน และบรการตวเงนคลง เชน การบรหารเงนสด เงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน การคาตางประเทศ และผลตภณฑสนเชอเครอขาย

38,312,327.25 195,826,367.00 14,130,992.00 3,480,667.00

16 BEKS PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk เดมชอ PT Bank Pundi Indonesia Tbk เปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคาร ธนาคารตงอยในกรงจาการตาประเทศอนโดนเซย โดยธนาคารไมมการแลกเปลยนเงนตราสกลตางประเทศ ซงธนาคารจะมงเนนการจดหาเงนทนใหธรกจขนาดกลางและขนาดยอม ผลตภณฑและบรการของธนาคาร ไดแก เงนใหสนเชอ การออม เงนฝากประจาและบญชกระแสรายวนสาหรบบคคลธรรมดาและนตบคคล

3,205,471.52 8,185,986.00 79,173.00 -104,352.00

17 BGTG PT Bank Ganesha Tbk ตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคารเปนหลก การดาเนนงานของบรษทฯ แบง

715,203.84 4,511,748.00 193,034.00 -5,531.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

ออกเปน 4 สวน ไดแก ธนาคาร การบรโภค การคลง และอน ๆ สวนของธนาคารมผลตภณฑและบรการเปนธรกรรมเกยวของกบธนาคารอน สวนของการบรโภคผลตภณฑและบรการเปนธรกรรมทเกยวของกบลกคา สวนผลตภณฑและบรการของการคลงเปนธรกรรมทเกยวกบแผนกการคลงทนอกเหนอจากการทาธรกรรมธนาคารอนและลกคา สวนของอนๆ เปนธรกรรมอนทนอกเหนอจากการจดประเภท ซงธนาคารมผลตภณฑเงนทน ผลตภณฑเงนฝาก ผลตภณฑการออม เงนฝากประจา ผลตภณฑสนเชอ รวมทงบรการอนของธนาคาร โดยธนาคารมสานกงานและสาขายอยหลากหลายพนทในอนโดนเซย ไดแก จาการตา เซมารง สราบายา และ ทนเจอรง

18 BINA PT Bank Ina Perdana Tbk เปนบรษทสญชาตอนโดนเซยทดาเนนธรกจดานการธนาคาร โดยธนาคารมผลตภณฑและบรการ ประกอบดวย บญชเงนฝากออมทรพยระบบ GIRO บญชเงนฝากออมทรพย และเงนฝากทวไป เงนใหก ยม เชน สนเชอเพอการลงทนสาหรบธรกจขนาดกลางและขนาดยอม สนเชอสวนบคคลเพอทอยอาศย สนเชอรถยนตสวนบคคล สนเชออปโภคบรโภค และสนเชอไมมหลกประประกน นอกจากนธนาคารยงมผลตภณฑและบรการอน เชน เครองบรการถอนเงนอตโนมต (ATM) บรการรบชาระเงน บรการระบบเงนเดอนสาหรบลกคา และบรการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ซงธนาคารมสานกงานใหญอย ทกรงจาการตา นอกจากนยงมสาขาอนในจาการตาและเมองอนๆ เชน บนดง ยอกยาการตา สราบายา และเมองอนๆ

4,722,728.30 4,523,152.00 156,814.00 11,774.00

19 BJBR PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat และ Banten Tbk ดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก โดยดาเนนงานธนาคารภายใตชอ Bank BJB นอกจากนแลวยงใหบ ร ก า ร ช า ร อ ะ ห ผ า น PT Bank Jabar Banten Syariah ซ งประกอบดวยสาขายอยและสานกงานในพนทตางๆ ของอนโดนเซย เชน บนดง จมาฮ โบโกร เดปก ทงเกอรง เซรง เบกาซ กาลาวงศ เชยนเจอร จาการตา การต ตาสกมาลายา และอนทรามาย

14,364,629.25 123,560,258.00 6,130,256.00 1,339,130.00

20 BJTM PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk เปนสถาบนการเงนในอนโดนเซย ธนาคารมสานกงานใหญตงอยทสราบายา ดาเนนงานในการใหบรการธนาคารทวไปรวมถงการใหบรการ ชารอะหและดาเนนงานทวไป โดยธนาคารใหบรการเงนฝากและการออม เชน เงนฝากประจา เงนฝากประจาอตโนมต (ARO) บญชเงนฝากกระแสรายวน บญช GIRO เชนเดยวกบผลตภณทางการเงนของชารอะห เชน ฮจญออมทรพย ใหบรการสนเชอ เชน สนเชอเพอการกอสรางอสงหารมทรพย สนเชอเพอธรกจการเกษตร

10,051,588.29 72,128,316.00 3,818,359.00 1,340,937.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

และคาปลก เครองถอนเงนอตโนมต (ATM) บรการคอลเซนเตอร บรการรบโอนเงน mobile banking บรการธรกรรมแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ และบรการอนๆ โดยธนาคารมสาขายอยและเครองถอนเงนอตโนมตอยทวพนทอนโดนเซย

21 BKSW PT Bank QNB Indonesia Tbk เดมชอ PT Bank QNB Kesawan Tbk เปนสถาบนการเงนในอนโดนเซย ธนาคารประกอบธรกจการธนาคารทวไปทงดานลกคารายใหญและลกคารายยอย โดยธนาคารมผลตภณฑเงนฝาก เชน บญชเงนฝากออมทรพย บญชเงนฝากกระแสรายวน บญชเงนฝากเงนตราตางประเทศ และบญชเ งนฝากออมทรพยเ งนตราตางประเทศ ใหบรการธรกรรมแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ผลตภณฑสนเชอ เชน สนเชอสวนบคคล สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอรถยนต เลตเตอรออฟเครดต และหนงสอคาประกน และผลตภณฑอนๆ เชน ต นรภยและบรการโอนเงน โดยธนาคารมสานกงานใหญตงอยทกรงจาการตา มสานกงาน สาขายอย และเครองถอนเงนอตโนมต (ATM) ทวทงพนทอนโดนเซย

2,963,319.47 21,621,173.00 402,098.00 139,005.00

22 BMAS PT Bank Maspion Indonesia Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานธนาคารภายใตชอ Bank Maspion ผลตภณฑของธนาคารประกอบดวย บญชออมทรพย บญชกระแสรายวน และบญชเงนฝากประจา นอกจากนแลวธนาคารยงใหบรการสนเชอตางๆ เชน สนเชอทอยอาศย สนเชอรถยนต สนเชอเพอการลงทน และสนเชอเงนทนหมนเวยน โดยธนาคารมสาขายอยในอนโดนเซย ไดแก บนดง เดนปาซาร จาการตา มากสซาร มาลง เมดง ปาเลมบง ปรโวเคอรโต เซมารง ซโดอาโจ โซโล และสราบายา

1,457,455.38 7,383,960.38 241,988.66 75,087.60

23 BMRI PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ดาเนนธรกจเกยวกบธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Bank Mandiri ผลตภณฑของธนาคารประกอบดวย บญชเงนฝาก บญชออมทรพย และบญชเงนฝากประจา นอกจากนยงมการใหบรการสนเชอตางๆ เชน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอเงนทนหมนเวยน และสนเชอเพอการลงทน อกทงธนาคารยงใหบรการชารอะหผาน PT Bank Syariah Mandiri โดย มบ ร ษทย อย ไ ด แ ก PT AXA Mandiri Financial Services และ PT Asuransi Jiwa In Health Indonesia ประกอบธรกจการประกนชวต PT Mandiri AXA ประกอบธรกจการประกนภยทวไป PT Mandiri Tunas Finance ประกอบธรกจการใหสนเชอ PT Mandiri Sekuritas ประกอบธรกจใหบรการการจดจาหนายหลกทรพย PT Bank Sinar Harapan Bali และ Bank Mandiri (Europe) Ltd ประกอบธร กจดานการธนาคาร และ

342,999,999.99 1,275,670,413.00 58,710,096.00 27,173,159.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

Mandiri International Remittance Sdn Bhd ประกอบธรกจการใหบรการการโอนเงน

24 BNBA PT Bank Bumi Arta Tbk เปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซย ผลตภณฑของธนาคารประกอบดวย บญชกระแสรายวน บญชเงนออม บญชบานาญ บญชเงนสวสดการ บญชเงนฝากประจา และใบรบประกนเงนฝาก ผลตภณฑดานสนเชอ เชน สนเชอบญชกระแสรายวน สนเชอเงนฝากประจา สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอรถยนต สนเชอเงนบานาญ สนเชอระยะสน สนเชอเพอการลงทน และสนเชอเพอการคา หนงสอคาประกน การใหบรการผานอเลกทรอนกส เชน เครองถอนเงนอตโนมต (ATM) บรการธนาคารผานมอถอ และผลตภณฑและบรการอน เชน บรการรบชาระเงน รบชาระเงนเดอนขององคกร รบชาระตวเงน และบรการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ โดยธนาคารมสานกงาน สาขายอย และจดรบชาระเงนในกรงจาการตา บนเตน ชวา บาหล สมาตราเหนอ และลมปง

716,100.00 7,148,922.31 307,276.99 69,140.11

25 BNGA PT Bank CIMB Niaga Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบการธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก นอกเหนอจากเปนธนาคารแบบทวไปแลวยงใหบรการธนาคารตามหลกชารอะห สานกงานประกอบดวยสานกงานใหญ สาขายอยและจดชาระเงนทตงอยทวประเทศอนโดนเซย บรษทยงดาเนนธรกจดานการเงนผาน PT CIMB Niaga Auto Finance และ PT Kencana Internusa Artha Finance

23,875,026.50 262,818,920.00 12,471,172.00 3,569,311.00

26 BNII PT Bank Maybank Indonesia Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจในประเทศอนโดนเซยเปนหลก แบงประเภทธรกจออกเปนสามสวน คอ สวนGlobal Banking ซงประกอบไปดวยการธนาคารองคกรธรกรรมการธนาคารและตลาดโลก สวนการบรการทางการเงนประชาคม (CFS) ซงเกยวของกบการรวมฟงกชนผประกอบการรายยอยและขนาดกลาง ประกอบดวยบรการตางๆ เชน กองทนบคคลทสาม สนเชอธรกจ สนเชอ SME และการจานองอนๆ และบรการธนาคารตามหลกชารอะห โดยประกอบดวยสานกงานใหญ สาขายอยและ cash officesทตงอยทวประเทศอนโดนเซย สาขายอยของ บรษท คอ PT Maybank Indonesia Finance เดมชอ PT BII Finance Centre และ PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk ซงทงสองมสวนรวมในการจดหาเงนทนหลายอยาง

15,663,466.94 177,850,794.00 8,185,290.00 1,806,665.00

27 BNLI PT Bank Permata Tbk เปนบรษททตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจหลกในธรกจ wholesale banking หรอธนาคารรายยอย นอกเหนอจากธนาคารแบบทวไปแลวยงใหบรการธนาคารทตามหลกการชารอะห โดยประกอบดวยสานกงานสาขาใหญ สาขา

35,193,637.70 155,079,536.00 5,517,774.00 1,499,718.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

ยอยและ cash offices ซงตงอยในพนทตางๆ ในประเทศอนโดนเซย นอกจากน บรษทยงดาเนนธรกจดานการเงนผาน PT Sahabat Finansial Keluarga

28 BRIS PT Bank BRISyariah เ ปนธนาคารทดาเ นนธรกจในประเทศอนโดนเซย โดยมวตถประสงคหลกในการจดหาโซลชนทางการเงน มงเนนทบรการตามหลกชารอะห สวนใหญดาเนนธรกจในประเทศอนโดนเซย

3,109,156.32 37,052,848.00 1,972,391.00 11,909.00

29 BSIM PT Bank Sinarmas Tbk เปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซย ดาเนนธรกจเกยวกบระบบธนาคารคซงประกอบดวยธนาคารแบบทวไปและแบบชารอะห ซงผลตภณฑแบงออกเปนดานเงนทน ไดแก บญชออมทรพย เงนฝากประจา บญชสาหรบบรหารหลายสกลเงนและอนๆ ดานสงอานวยความสะดวกทางการเงนซงประกอบดวยสนเชอสนเชอยานยนต สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน สนเชอธรกจขนาดเลก สนเชอผบรโภค และสนเชอทไมใชหลกทรพยคาประกน ดานบรการจดการกองทนซงประกอบดวยตลาดเงน บรการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศและการซอขายเงนตราตางประเทศแบบสงมอบทนท ดานธนาคารอเลกทรอนกส ซงใหบรการเครองถอนเงนอตโนมต (ATM) , บรการธนาคารทางอนเทอรเนตและบรการธนาคารบนมอถอ ดานผลตภณฑตวแทนขายซงประกอบไปดวยระกนชวตประกนวนาศภยและกองทนรวม และผลตภณฑและบรการอนๆ เชน ต เซฟ การชาระเงน เปนตน

9,509,809.80 37,390,492.00 2,215,010.00 -195,077.00

30 BSWD PT Bank of India Indonesia Tbk เปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซย กจกรรมทางธรกจของธนาคารดาเนนธรกจธนาคารพาณชย ใหบรการทงแบบบคคลธรรมดาและแบบนตบคคล สวนบคคลธรรมดาจะบรการในดานเงนทนและผลตภณฑสนเชอตลอดจนเครองถอนเงนอตโนมต (ATM) และบรการขอความสนๆ(SMS) สวนนตบคล ประกอบดวยการจดหาเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน การจดหาเงนทนสงออกและนาเขาเลตเตอรออฟเครดตและหนงสอคาประกนธนาคาร ธนาคารมสานกงานใหญในกรงจาการตา สานกงานสาขายอยและ cash offices ตงอยทจาการตา บนดง มากสซาร เมดานและสราบายา

2,430,400.00 3,796,684.87 141,439.50 -10,169.64

31 BTPN PT Bank BTPN Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบการธนาคารในประเทศอนโดนเซย บรษท ดาเนนธรกจเกยวกบ wholesale banking ตลอดจนใหบรการทางการเงนสาหรบกลมทมรายไดนอยและธรกจชมชนขนาดเลกผานสนเชอขนาดเลก PT Bank BTPN Tbk เ ปนการควบรวมกจการระหว า ง PT Bank Tabungan

26,239,550.96 182,240,542.00 10,425,995.00 2,292,718.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) แ ล ะ PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBCI)

32 BTPS PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah เปนธนาคารทตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจในการใหบรการธนาคารชารอะห ธนาคารใหบรการกลมทมรายไดนอย เชนวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม และผ รบบานาญ

31,893,318.00 14,586,173.00 3,677,759.00 1,243,248.00

33 BVIC PT Bank Victoria International Tbk (ธนาคาร ) เ ปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคาร ผลตภณฑและบรการ ประกอบดวยบญชออมทรพย บญชเงนฝาก giro สนเชอเพอการพาณชย สนเชอธรกจ สนเชอผบรโภคตลาดเงน การชาระบล เงนฝากอตโนมตและกจกรรมการธนาคารอนๆ ธนาคารยอย PT Bank Victoria Syariah ดาเนนธรกจดานการธนาคาร สานกงานใหญของธนาคารตงอยในกรงจาการตา ประเทศอนโดนเซย

1,289,080.37 29,747,932.56 379,474.20 49,673.98

34 DNAR PT Bank Oke Indonesia Tbk เดมชอ PT Bank Dinar Indonesia Tbk เปนบรษทจากประเทศอนโดนเซยทดาเนนธรกจดานการธนาคาร ผลตภณฑของบรษทประกอบดวยเงนฝากเผอเรยก การออมเงนฝากประจาและเงนใหก ยม ผลตภณฑสนเชอประกอบดวยสนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทนและสนเชอเพอการบรโภค ซงผลตภณฑสนเชอเพอการบรโภค ไดแก สนเชอยานยนต สนเชอเพอทอยอาศยและสนเชออเนกประสงค บรการของบรษท ประกอบไปดวยระบบชาระเงนแบบมผลทนทและการหกบญชในประเทศ, Firecash, ชาระคาโทรศพท, เชาตเซฟ, หนงสอคาประกนธนาคารและการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ

1,263,765.37 4,522,928.25 171,970.10 18,183.30

35 INPC PT Bank Artha Graha International Tbk (Bank Artha Graha) เปนสถาบนการเงนในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคาร มผลตภณฑซงประกอบดวยบญชออมทรพย บญชกระแสรายวน เงนฝากประจา สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอผบรโภค หนงสอคาประกนของธนาคารและคลงทรพยสน เครอขายการดาเนนงานครอบคลมพนทตาง ๆ ในอนโดนเซย ประกอบไปดวย เดนปาซาร จาการตา จมบ โบกอร เซมารง สราบายา ปนตยานก บนจารมาวน ซามารนดา บาตม บนดารลมปงอมบอน ตโดเร กปง มานาโดปาเลมบงและเมดาน

995,160.30 25,491,163.00 1,043,586.00 35,644.00

36 MAYA PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Bank Mayapada) เปนสถาบนการเงนในอนโดนเซยทดาเนนธรกจดานการธนาคาร มผลตภณฑทประกอบดวยบญชออมทรพย บญชกระแสรายวน เงนฝากประจาและสนเชอซงประกอบดวยสนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอผบรโภค สนเชอเพอการคาระหวางประเทศและสนเชอ

60,489,609.50 92,219,734.00 2,837,656.33 392,904.64




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

เพอการลงทน การดาเนนงานครอบคลมพนทตางๆ ในอนโดนเซยรวมถงจาการตา ตาเงอรง โบกอร เบกาซ บนดง จ เรบอน เดปก ยอกยาการตา ซราการตา สราบายา มาลง เดนปาซาร เมดาน ปาเลมบง เปกนบาร, เปกนบา มากซซารและมานาโด

37 MCOR PT Bank China กอตง Bank Indonesia Tbk เดม ชอ PT Bank Windu Kentjana International Tbk เปนสถาบนการเงนทตงอยในประเทศอนโดนเซย มผลตภณฑและบรการ ไดแก สนเชอซงประกอบดวยสนเชอยานยนต สนเชอเพอการพาณชยและสนเชอเพอทอยอาศย การออมซงประกอบไปดวยการออมเงน การออมผานระบบ giro และการออมสกลเงนตางประเทศ และบรการอนๆ ซงประกอบไปดวยบรการต เซฟและคลงทรพยสน และบรการธนาคารระหวางประเทศ โดยสานกงานใหญตงอยในกรงจาการตา แบงเปนสานกงานใหญ สาขายอยและ cash offices ซงตงอยในเกาะจาวา ตนจงปนง ปนตยานก บาตม เดนปาซารและปาเลมบง

2,162,090.16 18,098,687.00 542,659.00 64,740.00

38 MEGA PT Bank Mega Tbk เปนบรษททตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคารเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Bank Mega ผลตภณฑประกอบไปดวยบญชออมทรพย บญชกระแสรายวนและเงนฝากประจา นอกจากนยง มสนเชอตางๆ เชนสนเชอเพอทอยอาศย สนเชอยานยนตและสนเชอเงนทนหมนเวยน โดยธนาคารมทงสานกงานสาขาใหญและสาขายอยทตงอยทวประเทศอนโดนเซย

41,086,278.32 87,808,884.00 3,553,958.00 1,851,160.00

39 NISP PT Bank OCBC NISP Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบการธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนการภายใตชอ Bank OCBC NISP หรอ OCBC NISP นอกจากเปนธนาคารทวไปแลวยงใหบรการธนาคารทสอดคลองกบหลกชารอะห มสาขาในพนท ตาง ๆ ในประเทศอนโดนเซย เชน บาหล , บาลกปาปน, บนดง, บนจารบาร บนจารมาซน ตาเงอรง บาตม เบกาซ Binjai บตง โบกอร Ciamis, Cianjur ชการง จเรบอน Deli Serdang Depok, Gresik จมบ สราบายา เคดร เกนดาร บนดารลมปง มาดอน มาเกอลง มากซซาร มานาโด เมดน มาตารม ปาดง ปาล ปงกลปนง ปากนบาร ปนตยานก เซอมารงและ สราบารา

19,291,803.34 175,350,373.00 6,370,085.00 2,824,570.00

40 NOBU PT Bank Nationalnobu Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจเกยวกบการธนาคารในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Nobu Bank ผลตภณฑประกอบไปดวยบญชออมทรพย บญชกระแสรายวนและเงนฝากประจา นอกจากนยงใหบรการสนเชอตาง ๆ เชน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอยานยนต สนเชอเพอการลงทนและสนเชอเงนทนหมนเวยน โดยมสาขาในพนทตางๆ ในอนโดนเซยเชน จาการตา โบกอร เดปก ตาเงอรง เบกาซ (จาโบเด

4,149,448.00 12,079,029.00 430,289.00 42,044.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

ตาเบก) บนดง โซโล เมดาน เปกนมาร บาตม, ปนตยานก ซโดอารโจ มาลง เคดร มาตารม ปาเลมบง ลมปง บาลกปาปน มานาโด ปงกลปปนง บาหลและเซมารง

41 PNBN PT Bank Pan Indonesia Tbk เปนบรษททดาเนนธรกจในประเทศอนโดนเซยเปนหลก ดาเนนงานภายใตชอ Panin Bank หรอ Bank Panin มผลตภณฑซงประกอบไปดวยบญชออมทรพย บญชกระแสรายวนและเงนฝากประจา นอกจากนยงใหบรการสนเชอตางๆ เชนสนเชอเพอทอยอาศยสนเชอเพอการลงทนและสนเชอเงนทนหมนเวยน นอกจากนยงใหบรการทสอดคลองกบหลกชารอะหผาน PT Bank Panin Syariah Tbk ซงยงมสวนรวมในภาคการเงนผาน PT Clipan Finance Indonesia Tbk แ ล ะ PT Verena Multi Finance Tbk

28,784,736.97 212,671,857.00 8,303,632.00 3,389,150.00

42 PNBS PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk เ ดม ช อ PT Bank Panin Syariah Tbk เปนบรษททตงอยในประเทศอนโดนเซยซงดาเนนธรกจดานการธนาคาร นาเสนอผลตภณฑและบรการของธนาคารตามหลกการชารอะห เชน เงนฝากซงรวมถงบญชออมทรพย เงนฝากประจาและเงนฝากอนๆ ดานผลตภณฑสนเชอเพอผบรโภคซงรวมถงสนเชอยานยนต สนเชอเพออสงหารมทรพย สนเชอการจดหาเงนทน สนเชอเงนทนหมนเวยนและหนงสอคาประกนของธนาคาร ดานการบรการ ดานการดาเนนงานซงรวมถงบรการหกบญช บรการโอนเงนและบรการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศและผลตภณฑและบรการอนๆ ซงรวมถงบรการใหเชาต เซฟ เครองถอนเงนอตโนมต (ATM) และบตรเอทเอม โดยสานกงานใหญตงอยในกรงจาการตา นอกจากน ยงมสาขาในเมองอนๆ เชน สราบายา, ซโดอารโจ, มาลง, ตาเงอรงและบนดง

1,191,322.37 9,523,514.72 151,171.19 17,292.72

43 SDRA PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk เดมชอ PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk เปนสถาบนการเงนทตงอยในประเทศอนโดนเซย ธนาคารเสนอผลตภณฑและบรการประกอบไปดวยผลตภณฑทางการเงนซงรวมถงการออม time savings การออมเพอการเกษยณ employee savings เงนฝากประจาและอนๆ ดานผลตภณฑสนเชอซงรวมไปถงสนเชอพนกงาน สนเชอเพอวยเกษยณ สนเชอเพอการทางาน สนเชอเพอทอยอาศย สนเชอธรกจขนาดกลางและขนาดยอม linkage programs หนก คาประกนและ การเงนเพอการคา ดานผลตภณฑและบรการอนๆ ทประกอบไปดวยประกนชวตและประกนวนาศภยและการธนาคารระหวางประเทศซงใหบรการโอนเงนและชาระเปนเงนสดในตางประเทศผานธนาคารตวแทนและผใหบรการทางการเงน บรการการเงนเพอการคา และบรการรบฝากทรพยสนซงประกอบดวยการเกบไวในท

5,198,931.74 39,065,823.00 1,182,181.00 568,301.00




สทธ


ณ วนท 11 ธ.ค. 62

ณ วนท 30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62


30 ก.ย. 62

ปลอดภย การจดการธรกรรม การบรการดานการธนาคารขององคกรและการบรหารกองทนตางๆ

ทมา: Bloomberg

ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระใชคาเฉลยเคลอนทของอตราสวนราคาของอตราสวนราคาปดตอมลคาตามบญชของบรษทจดทะเบยนทนามาเปรยบเทยบ คานวณจากคาเฉลยเคลอนทของบรษทดงกลาว ตามชวงระยะเวลาขางตนหารดวยมลคาตามบญชของบรษทนนๆ

รายละเอยดสามารถสรปไดดงน

P/BV: (times)1/ คาเฉลย (วน) 7 15 30 60 90 120 180 360

BBCA 4.68 4.65 4.64 4.59 4.61 4.63 4.56 4.45 BBNI 1.18 1.18 1.18 1.17 1.20 1.26 1.33 1.41 BBRI 2.59 2.59 2.57 2.56 2.62 2.68 2.67 2.55

BDMN 0.85 0.85 0.89 0.96 1.02 1.04 1.18 1.50 BMRI 1.71 1.68 1.67 1.65 1.70 1.77 1.81 1.85 BNLI 1.40 1.29 1.38 1.40 1.33 1.26 1.19 1.02 BTPS 7.66 7.59 7.55 7.18 6.83 6.75 6.19 5.56 MAYA 5.34 4.98 4.70 4.26 3.98 3.83 3.96 3.86 MEGA 2.75 2.73 2.74 2.69 2.75 2.75 2.76 2.66

คามธยฐาน (Median)3/ 2.59 2.59 2.57 2.56 2.62 2.68 2.67 2.55 มลคาหนเพอรมาตา (รเปย/หน)2/ 2,195.36 2,188.41 2,171.59 2,168.96 2,216.91 2,270.61 2,262.89 2,160.72

ทมา: 1/ ทมา: Bloomberg ขอมลอตราสวน P/BV Ratio ถง ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 2/ ตามงบการเงนบรษทคเปรยบเทยบ ณ วนท 30 กนยายน 2562

3/ ทปรกษาทางการเงนอสระเลอกใช คามธยฐานในการคานวณ (คากลางของชดขอมล) แทนทคาเฉลยเพอลดผลกระทบจากขอมลทมผลการเบยงเบนสง (Outlier)

จากการประเมนมลคาหนโดยวธนจะไดมลคาหนของเพอรมาตา อยระหวาง 2,160.72 – 2,270.61 รเปยตอหน (มลคาบรษทอยระหวาง 60,592,504.13 – 63,674,112.60 ลานรเปย) ซงสงกวาราคาซอขายเบองตนท 1,498 รเปยตอหนอย 662.72 – 772.61 รเปยตอหน หรอรอยละ 44.24 – 51.58 ตามลาดบ

ปกตแลวการประเมนมลคาหนโดยวธนเปนวธทนยมทสดวธหนงในการหามลคาหนของสถาบนการเงน โดยมลคาตามบญชของเพอรมาตาจะถกนามาคณกบอตราสวน P/BV ของบรษทเปรยบเทยบทเปนสถาบนการเงนทมโครงสรางทางการเงนและนโยบายทางบญชภายใตการกากบดแลของ OJK ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา การประเมนมลคาหนโดยวธน มความเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา อยางไรกด วธดงกลาวไมไดพจารณาถงมลคาหนสวนเพมสาหรบการซอหนจนมอานาจควบคมในบรษท



7.5. วธอตราสวนราคาตอกาไรตอหน (Price to Earnings Ratio Approach: P/E Ratio)

การประเมนมลคาหนโดยวธน เปนการนากาไรสทธของเพอรมาตา 4 ไตรมาสลาสดจนสนสด ณ วนท 30 กนยายน 2562 ซงมคาเทากบ 53.48 รเปยตอหน คณกบคามธยฐานของอตราสวนราคาตอกาไรตอหนเฉลย (P/E Ratio) 7 วน 15 วน 30 วน 60 วน 90 วน 120 วน 180 วน และ 360 วน ของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยอนโดนเซยกลมธนาคารจานวน 43 บรษทโดยมรายละเอยดตามขอ 7.4 วธอตราสวนราคาตอมลคาหนตามบญช (Price to Book Value Ratio Approach: P/BV Ratio)

รายละเอยดสามารถสรปไดดงน:

P/E: (เทา)1/ คาเฉลย P/E (Average) (วน) 7 15 30 60 90 120 180 360

BBCA 27.79 27.63 27.54 27.22 27.21 27.29 27.01 25.99

BBNI 9.02 9.03 9.04 8.93 9.12 9.53 9.95 10.13

BBRI 15.18 15.13 15.01 14.92 15.05 15.31 15.36 15.32

BDMN 12.82 12.83 13.40 14.35 14.61 14.70 15.99 19.20

BMRI 12.41 12.19 12.11 11.94 12.20 12.62 12.92 13.55

BNLI 22.17 20.48 21.85 22.36 21.93 21.15 21.33 25.30

BTPS 30.56 30.30 30.13 28.65 27.26 26.96 24.71 22.20

MAYA 155.87 145.22 137.20 127.87 124.47 122.41 122.24 95.26

MEGA 22.26 22.07 22.15 21.74 22.10 22.04 22.50 22.49

คามธยฐาน3/ 22.17 20.48 21.85 21.74 21.93 21.15 21.33 22.20

มลคาหนเพอรมาตา (รเปย/หน)2/ 1,185.71 1,095.33 1,168.49 1,162.64 1,173.07 1,131.33 1,140.63 1,187.51

ทมา: 1/ ทมา: Bloomberg ขอมลอตราสวน P/E Ratio ถง ณ วนท 11 ธนวาคม 2562

2/ ตามงบการเงนบรษทคเปรยบเทยบ ณ วนท 30 กนยายน 2562 3/ ทปรกษาทางการเงนอสระเลอกใช คามธยฐาน (Median) ในการคานวณ (คากลางของชดขอมล) แทนทคาเฉลยเพอลดผลกระทบจากขอมลทมผลการเบยงเบนสง (Outlier)

จากการประเมนมลคาหนโดยวธนจะไดมลคาหนของเพอรมาตา อยระหวาง 1,095.33 - 1,187.51 รเปยตอหน (มลคาบรษทอยระหวาง 30,716,004.31 - 33,300,969.57 ลานรเปย) ซงตากวาราคาซอขายเบองตนท 1,498 รเปยตอหนอย (402.67) –

(310.49) รเปยตอหน หรอรอยละ (26.88) – (20.73) ตามลาดบ

อยางไรกด การประเมนมลคาหนโดยวธนเปนวธทไมเหมาะสมสาหรบการใชประเมนมลคาหนของสถาบนการเงนเนองจากกาไรสทธของสถาบนการเงนมความผนผวนตามสภาวะเศรษฐกจของประเทศนนๆ ดงนน การประเมนมลคาหนของ เพอรมาตาโดยการใชกาไรตอหนเปรยบเทยบกบอตราสวนกาไรตอหนของบรษทเปรยบเทยบ ณ ชวงเวลาหนงนนไมสามารถสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

7.6. วธเปรยบเทยบกบรายการซอขายกจการทผานมา (Precedent Transaction Comparable Approach, PTC)

การประเมนมลคาหนโดยวธนจะนาราคาหนตอมลคาหนตามบญชของการซอขายกจการทดาเนนธรกจธนาคารในประเทศอนโดนเซยทผานมาในอดตมาเปรยบเทยบเพอหามลคาทเหมาะสมของเพอรมาตา โดยรายละเอยดของรายการซอขายในอดตสามารถสรปไดดงตารางตอไปน



ทมา: Attractive Price for a Strategic Investment in Indonesia หมายเหต: ขอมล ณ เดอน ธนวาคม 2562

ป ผซอ บรษทเปาหมาย % ซอหน มลคารายการ (ลานดอลลารสหรฐ)

P / BV

2556 Sumitomo Mitsui Banking Corporation PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 40.0% 1,560 4.91

2558 Cathay Financial Holding Co. Ltd. PT Bank Mayapada Internasional Tbk 40.0% 279 3.15

2560 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. PT Bank Danamon Indonesia Tbk 73.8% 4,345 2.00

2560 Salim Group PT Bank Ina Perdana Tbk 51.0% 43 2.27

2560 Kasikorn bank Plc. PT Bank Maspion Indonesia Tbk 10.0% 20 2.33

2561 Industrial Bank of Korea PT Bank Agris Tbk 82.9% 91 2.65

2561 Industrial Bank of Korea PT Bank Mitra Niaga Tbk 71.7% 18 1.51

2562 Bank Central Asia Bank Royal Indonesia PT 100.0% 71 3.01

มธยฐาน 2.49

สงสด 4.91

ตาสด 1.51



สรปการประเมนมลคาจากอตราสวนราคาหนตอมลคาตามบญช

(หนวย: ลานรเปย) ลาดบ รายละเอยด

P/BV ratio

ตาสด คากลาง สงสด

1 อตราสวน P/BV (เทา) 1.51 2.49 4.91 2 มลคาตามบญชของเพอรมาตา1/ (ลานรเปย) 23,729,424.00 23,729,424.00 23,729,424.00 3 มลคาเพอรมาตา (ลานรเปย) = (1) * (2) 35,831,430.24 59,086,265.76 116,511,471.84

4 จานวนหนทออกและชาระแลว (ลานหน)2/ 28,042.74 28,042.74 28,042.74 5 มลคาหนเพอรมาตา (รเปย) 1,277.74 2,107.01 4,154.78

หมายเหต: 1/ อางองจากงบการเงนรวมเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 2/ ทนทออกและชาระแลวจานวน 3,837,985.30 ลานรเปย ประกอบดวย หนกลม ก. จานวน 26,880,234 หน มลคาทตราไว 12,500 รเปยตอหน และหนกลม ข. จานวน 28,015,858,971 หน มลคาทตราไว 125 รเปยตอหน

จากการประเมนมลคาหนโดยวธนจะไดมลคาหนของเพอรมาตา อยระหวาง 1,277.74 - 4,154.78 รเปยตอหน (มลคา

บรษทอยระหวาง 35,831,430.24 - 116,511,471.84 ลานรเปย) ซงสง(ตา)กวาราคาซอขายเบองตนท 1,498 รเปยตอหนอย (220.26) - 2,656.78 รเปยตอหน หรอรอยละ (14.70) และ 177.36 ตามลาดบ แมวาการประเมนมลคาหนโดยวธนจะไมคานงถงสดสวนการซอหนเพอครอบงากจการและขนาดของบรษท อยางไรกด รายการททปรกษาทางการเงนอสระเลอกนามาเปรยบเทยบลาสดทงหมดนนเปนการซอขายกจการทดาเนนธรกจธนาคารในประเทศอนโดนเซย (ในชวงระยะเวลา 6 ปทผานมา) ซงมสภาพแวดลอมทางเศรษฐกจ ชวงระยะเวลาการซอขาย มาตรฐานบญชและกฎเกณฑ ทคลายคลงกน ซงนาจะสะทอนราคาตลาดทเหมาะสม ณ ปจจบนได นอกจากน การซอขายดงกลาวเปนการเปดประมลทาใหกระบวนการการซอขายถกกาหนดโดยอยกบ อปสงค – อปทานซงเปนกลไกตลาด ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวาวธประเมนมลคาดงกลาวเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน 7.7. วธมลคาปจจบนของเงนปนผล (Dividend Discount Model หรอ ”DDM”)

ทปรกษาทางการเงนอสระพจารณาใชวธมลคาปจจบนของเงนปนผล (Dividend Discount Model หรอ ”DDM”) สาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาซงเปนการประเมนมลคาหนจากเงนปนผลทเพอรมาตาคาดวาจะสามารถจายออกจากกาไรสทธไดในแตละปภายหลงจากธนาคารซอกจการของเพอรมาตาไดสาเรจโดยอางองจากอตราการจายเงนปนผลของธนาคาร ทจายใหกบผ ถอหนจรงอยางสมาเสมอเปนประจาทกป นอกจากน วธดงกลาวยงเปนวธทนกวเคราะหหลกทรพยใชกนอยางแพรหลายในการประเมนมลคาหนของกจการทเปนสถาบนการเงน ทปรกษาทางการเงนอสระจงพจารณานาวธมลคาปจจบนของเงนปนผลมาใชอางองในการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา

สาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาโดยวธน ทปรกษาทางการเงนอสระคานวณมลคาปจจบนของเงนปนผลจายของเพอรมาตาในอนาคตโดยนาเอาขอมลกาไรสทธทไดจากประมาณการทางการเงนในระยะเวลา 10 ป (ป 2563 – 2572) โดยสมมตฐานทใชในการจดทาประมาณการทางการเงน อางองจากนโยบายการดาเนนธรกจแผนการดาเนนงานในอนาคต ประมาณการทางการเงน และขอมลอนๆ ทไดรบจากการสมภาษณผบรหารของเพอรมาตาและธนาคาร รวมถงการวเคราะหแนวโนมของอตสาหกรรมทเกยวของ และการพจารณาขอมลหรออตราสวนทางการเงนทเกดขนจรงตงแตป 2560 ซงเปนชวงเวลาทเพอรมาตาไดพนจากปญหาทางการเงนของบรษทฯ และเขาสการดาเนนงานในสภาวะปกต โดยทปรกษาทางการเงนอสระไดปรบปรงสมมตฐานใหสะทอนถงสภาวะตลาด การแขงขนในอตสาหกรรม รวมถงสภาพเศรษฐกจโดยรวมในปจจบน โดยใชหลกความ



ระมดระวง (Conservative basis) ทงน ประมาณการทางการเงนดงกลาวตงอยบนสมมตฐานทวาธรกจของเพอรมาตา จะดาเนนไปอยางตอเนอง (Ongoing basis) โดยไมมการเปลยนแปลงอยางมนยสาคญในชวงระยะเวลาประมาณการภายใตสภาวะเศรษฐกจปจจบน ดงนน สมมตฐานทใชจดทาประมาณการทางการเงนของเพอรมาตา มดงตอไปน

7.7.1. เงนใหสนเชอ

เงนใหสนของเพอรมาตา ประกอบดวย สนเชอธรกจขนาดใหญ สนเชอธรกจขนาดกลางและขนาดยอม สนเชอทอยอาศย สนเชอเชาซอ สนเชอสวนบคคล สนเชอบตรเครดต และชารอะห เปนตน เมอพจารณาจากอตราการเตบโตของเงนใหสนเชอในอดตของเพอรมาตา จะพบวาอตราการเตบโตของเงนใหสนเชอมแนวโนมเพมขนอยางตอเนอง โดยในป 2559 – งวด 9 เดอน ป 2562 อตราการเตบโตของเงนใหสนเชออยทรอยละ (17.85) รอยละ (7.29) รอยละ 8.92 และรอยละ 0.93 ตามลาดบ โดยในป 2559 ซงเปนปทเพอรมาตาเกดปญหาทางการเงน อนเกดจากการบรหารงานผดพลาดของผบรหารชดกอนทาใหมการตดจาหนายหนสญถง 12,207,656.00 ลานรเปย มผลขาดทนสทธ 6,483,084.00 ลานรเปย และทาใหเงนใหสนเชอลดลงถงรอยละ 17.85 จากปกอนหนา อยางไรกด ภายใตผบรหารชดปจจบนไดมการปรบเปลยนนโยบายในการใหสนเชอโดยเพมมาตรการการคดกรองลกหนและกระจายความเสยงของประเภทลกหนธรกจขนาดใหญใหมากขน

ทงน ภายหลงจากธนาคารเขาซอกจการของเพอรมาตา ธนาคารคาดวายอดเงนใหสนเชอของเพอรมาตาจะเพมขนอยางมนยสาคญ เนองจากธนาคารกรงเทพสาขาอนโดนเซยมขอจากดในการใหวงเงนสนเชอ จากขอจากดในการจดหาเงนฝาก ทงน ภายหลงเขาทารายการเสรจสน ธนาคารจะสามารถใหบรการสนเชอแกลกคาผานเพอรมาตาได อกทงเงนใหสนเชอของประเทศอนโดนเซย ณ เดอนพฤษภาคม 2562 มมลคากวา 4,800,000,000.00 ลานรเปย16 ซงเมอเทยบกบเงนใหสนเชอของเพอรมาตา ณ วนท 30 กนยายน 2562 จานวน 108,406,729.00 ลานรเปย จะคดเปนรอยละ 2.26 ของเงนใหสนเชอทงหมดของประเทศอนโดนเซย ดงนน จะเหนไดวาเพอรมาตามโอกาสในการเพมสวนแบงทางการตลาดของเงนใหสนเชออกมาก

ตารางสรปประมาณการเงนใหสนเชอของเพอรมาตา

(หนวย: ลานรเปย) 2559A 2560A 2561A 2562F 2563F 2564F 2565F

เงนใหสนเชอ 106,372,456.00 98,615,022.00 107,411,295.00 108,406,729.00 123,463,121.96 148,155,746.35 173,827,932.81

อตราการเตบโต -17.85% -7.29% 8.92% 0.93% 13.89% 20.00% 17.33%

(หนวย: ลานรเปย) 2566F 2567F 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F

เงนใหสนเชอ 203,544,504.86 238,447,039.14 279,459,125.27 307,405,037.80 338,145,541.58 355,052,818.66 372,805,459.59

อตราการเตบโต 17.10% 17.15% 17.20% 10.00% 10.00% 5.00% 5.00%

ในชวงระยะเวลาประมาณการ อตราการเตบโตเฉลยทบตนของเงนใหสนเชอ (CAGR) อยทรอยละ 13.15 ตอป หรอเปนการเตบโตในชวงรอยละ 5.00 - 20.00 ตอป โดยเนนการใหสนเชอแกลกคาธรกจขนาดใหญและธรกจขนาดกลางและ ขนาดยอม ซงเปนกลมลกคาทธนาคารมความเชยวชาญ นอกจากน เพอรมาตามแผนทจะขยายเงนใหสนเชอสวนบคคลและสนเชอบตรเครดตซงปจจบนมสดสวนเพยงรอยละ 3.55 ของเงนใหสนเชอทงหมดของเพอรมาตา อยางไรกด ในชวงป 2571

เปนตนไป ทปรกษาทางการเงนอสระไดปรบลดอตราการเตบโตของสนเชอใหอยทรอยละ 5.00 ตอป ซงถอวาตากวาอตราการ

16

ทมา: Bank Indonesia



เตบโตของเงนใหสนเชอของธนาคารพาณชยและธนาคารรฐของประเทศอนโดนเซยทมอตราการขยายตวของเงนใหสนเชอเฉลย 5 ปยอนหลงทรอยละ 10.6217 ตามหลกความระมดระวง

7.7.2. คาเผอดอยคาเงนใหสนเชอ

ทปรกษาทางการเงนอสระประมาณการคาเผอดอยคาเงนใหสนเชอ โดยพจารณาจากอตราสวนการตงสารองหนสญตอเงนใหสนเชอทไมกอใหเกดรายได หรอ NPL Coverage Ratio ในป 2560 – งวด 9 เดอน 2562 โดยชวงระยะเวลาดงกลาว เพอรมาตามอตราสวนดงกลาวอยระหวางรอยละ 163.00 – 191.00 ซงแสดงถงความเพยงพอของการตงสารองหนสญ เมอเทยบกบป 2558 ซงเปนปกอนเกดปญหาทางการเงน เพอรมาตามอตราสวน NPL Coverage Ratio รอยละ 96.90 อยางไรกด การกาหนด

NPL Coverage Ratio อยในระดบทสงเกนไปอาจจะสงผลกระทบตอความสามารถในการแขงขนของ เพอรมาตาในอนาคตได ดงนน ในชวงตลอดระยะเวลาประมาณการทางการเงนทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหเพอรมาตามการคงอตราสวน NPL

Coverage Ratio ไมตากวารอยละ 135.00 ซงสอดคลองกบการคาดการณของธนาคาร สาหรบเงนใหสนเชอทไมกอใหเกดรายได หรอ NPL Ratio ของเพอรมาตา ณ สนป 2560 ถงกนยายน 2562 อยทรอยละ 3.30 – 4.60 ของเงนใหสนเชอทงหมด โดยตลอดชวงระยะเวลาประมาณทปรกษาทางการเงนอสระคาดวาสดสวนสนเชอทไมกอใหเกดรายไดเฉลยของเพอรมาตาในภาพรวม จะอยทรอยละ 3.11 ของสนเชอทงหมดซงสอดคลองกบ NPL Ratio ในอดตของเพอรมาตา


คาเผอดอยคาเงนใหสนเชอ 11,589,792.00 8,594,037.00 8,201,694.00 5,814,796.00 8,333,862.58 10,000,635.10 11,969,657.98

สดสวนตอเงนใหสนเชอ 10.90% 8.71% 7.64% 5.36% 6.75% 6.75% 6.89%

NPL Coverage Ratio 122.10% 191.00% 176.20% 147.76% 146.55% 153.68% 156.97%

Gross NPL Ratio 8.80% 4.60% 4.36% 3.62% 3.49% 3.18% 3.10%


คาเผอดอยคาเงนใหสนเชอ 14,259,381.52 16,991,418.56 20,251,887.13 22,277,075.84 24,504,783.43 25,730,022.60 27,016,523.73

สดสวนตอเงนใหสนเชอ 7.01% 7.13% 7.25% 7.25% 7.25% 7.25% 7.25%

NPL Coverage Ratio 155.45% 154.69% 149.37% 141.09% 138.33% 135.71% 137.82%

Gross NPL Ratio 3.06% 2.94% 2.87% 2.97% 2.94% 3.03% 3.00%

7.7.3. เงนรบฝาก

ทปรกษาทางการเงนอสระประมาณการเงนรบฝาก โดยพจารณาจากอตราสวนเงนใหสนเชอตอเงนฝาก (Loan-to-

Deposit Ratio หรอ “LDR”) ควบคกบการพจารณาสดสวนเงนฝากประเภทตางๆ ในอดต โดยในป 2559 ถงกนยายน 2562 เพอรมาตาม LDR ทรอยละ 80.50 รอยละ 87.50 รอยละ 90.10 และรอยละ 90.17 ตามลาดบ ซงมแนวโนมเพมขนอยางตอเนอง อยางไรกด ภายหลงจากทธนาคารเขาซอกจการของเพอรมาตาแลวนน ธนาคารมแผนทจะทยอยปรบเพม LDR ใหไดถงรอยละ 96.00 ภายในป 2564 และจะกระทาควบคกบการปรบเพมอตราดอกเบยเงนฝาก ทงน ณ กนยายน 2562 เพอรมาตามสดสวนเงนฝากประจา เงนฝากกระแสรายวน และเงนฝากออมทรพย ทรอยละ 50.35 รอยละ 25.56 และรอยละ 24.09 ตามลาดบ โดยภายหลงจากธรกรรมแลวเสรจ ธนาคารไมมแผนการปรบสดสวนเงนฝาก โดยจะอางองสดสวนเงนฝากจากกนยายน 2562 จนสนสดระยะเวลาประมาณการ ดงนน สามารถสรปประมาณการเงนรบฝากไดดงตารางตอไปน

17 ทมา: Bank Indonesia




เงนรบฝาก 130,302,660.00 111,288,007.00 118,135,189.00 120,229,778.00 132,756,045.11 154,328,902.44 181,070,763.34

อตราการเตบโต -10.42% -14.59% 6.15% 1.77% 10.42% 16.25% 17.33%

LDR 80.50% 87.50% 90.10% 90.17% 93.00% 96.00% 96.00%


เงนรบฝาก 212,025,525.89 248,382,332.44 291,103,255.49 320,213,581.04 352,234,939.15 369,846,686.11 388,339,020.41

อตราการเตบโต 17.10% 17.15% 17.20% 10.00% 10.00% 5.00% 5.00%

LDR 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00% 96.00%

7.7.4. รายไดดอกเบย

รายไดดอกเบยของเพอรมาตา ประกอบดวย 1) ดอกเบยรบจากเงนใหสนเชอ 2) ดอกเบยรบจากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน และ 3) ดอกเบยรบจากเงนลงทนในตราสารหนและหลกทรพยอนๆ โดยสมมตฐานทใชประมาณการรายไดดอกเบยแตละประเภท มดงน

1) รายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชอ

ในป 2560 – งวด 9 เดอน ป 2562 ธนาคารมอตราผลตอบแทนสนเชอเฉลยอยในชวงรอยละ 8.73 – 8.99 ตอป ทงนตลอดชวงระยะเวลาประมาณการ ธนาคารมแผนปรบอตราดอกเบยเงนใหสนเชอบางประเภทเพมขน ประมาณ 2 – 15 Basis

point ตอป ซงทาใหอตราดอกเบยสทธเฉลยจะอยในชวงรอยละ 9.16 - 9.61 ตอป ระหวางป 2563 – 2572 อยางไรกตาม การปรบเพมอตราดอกเบยสนเชอดงกลาว ไมทาใหอตราผลตอบแทนสนเชอเฉลยตลอดระยะเวลาประมาณการสงกวารอยละ 10.34 ซงเปนอตราผลตอบแทนสนเชอเฉลยในป 2559 ซงเปนปทเกดปญหาทางการเงนของเพอรมาตา

2) รายไดดอกเบยจากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน กาหนดใหอตราดอกเบยจากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน ในป 2562 เทากบรอยละ 5.09 ตอป โดยอางองจาก

งวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการเทารอยละ 4.98 ตอป โดยอางองจากคาเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562

3) รายไดดอกเบยจากเงนลงทนหลกทรพยอนๆ

เงนลงทนหลกทรพยอนๆ ประกอบดวย เงนลงทนในหลกทรพย สนทรพยเพอคา หลกทรพยซอโดยมสญญาวาจะขายคน และอนๆ ทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหอตราดอกเบยรบจากเงนลงทนหลกทรพยอนๆ ในป 2562 อางองจากอตราดอกเบยรบจากเงนลงทนหลกทรพยอนๆ ของงวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการอางองจากอตราดอกเบยรบ เฉลยยอนหลงป 2561 – 2562


รายไดดอกเบย 13,013,698.00 9,726,541.00 9,419,839.00 9,924,084.80 10,807,721.98 12,536,799.00 14,961,902.77

อตราดอกเบย 7.96% 6.69% 6.70% 6.81% 7.00% 7.21% 7.46%

(หนวย: ลานรเปย) 2566F 2567F 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F รายไดดอกเบย 17,738,078.78 20,863,131.49 24,597,863.61 28,045,454.14 31,064,834.30 33,675,015.35 35,785,476.73

อตราดอกเบย 7.66% 7.77% 7.86% 7.92% 7.95% 7.96% 7.94%



7.7.5. รายไดจากธรกจชารอะห

ทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหรายไดจากธรกจชารอะห ในป 2562 โดยปรบเทยบเตมปจากรายไดในงวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไป จนสนสดระยะเวลาประมาณการ กาหนดโดยอางองจากรายไดธรกจชารอะหตอเงนใหสนเชอธรกจชารอะหเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562


รายไดธรกจชารอะห 1,384,872.00 1,471,605.00 1,661,113.00 1,614,652.00 1,710,414.41 1,971,798.89 2,151,053.34

สดสวนตอเงนใหสนเชอธรกจชารอะห 12.59% 11.76% 11.25% 10.66% 10.95% 10.95% 10.95%


รายไดธรกจชารอะห 2,312,382.34 2,659,239.69 3,058,125.64 3,435,057.40 3,778,563.14 4,057,457.09 4,260,329.94

สดสวนตอเงนใหสนเชอชารอะห 10.95% 10.95% 10.95% 10.95% 10.95% 10.95% 10.95%

7.7.6. รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา ประกอบดวย คาธรรมเนยมจากการใหสนเชอ คาธรรมเนยมการจดการ

คาธรรมเนยมสนเชอทางการคา คาธรรมเนยมการออกหนงสอคาประกนธนาคาร คาธรรมเนยมการบรการ คาธรรมเนยมจากบตรเดบตและบตรเครดต คานายหนาจากการขายประกน คานายหนาจากการขายกองทนรวม และอนๆ โดยรายไดจากคาธรรมเนยมแตละประเภทมสมมตฐานดงน

กาหนดใหรายไดจากคาธรรมเนยมจากการใหสนเชอ คาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมสนเชอทางการคา คาธรรมเนยมการออกหนงสอคาประกนธนาคาร คาธรรมเนยมการบรการ ในป 2562 เทากบรอยละ 0.60 ของเงนใหสนเชอ โดยอางองจากรายไดในงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหประมาณการรายไดป 2563 จนสนสดระยะเวลาประมาณการ เทากบรอยละ 0.61 ของเงนใหสนเชอโดยอางองจากคาเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562

กาหนดใหคาธรรมเนยมจากบตรเดบตและบตรเครดตในป 2562 เทากบรอยละ 10.56 ของเงนใหสนเชอประเภทบตร เดบตและบตรเครดตอางองจากงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหป 2563 จนสนสดระยะเวลาประมาณการเทากบรอยละ 10.28 ของเงนใหสนเชอประเภทบตรเดบตและบตรเครดต อางองจากคาเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562

กาหนดใหคานายหนาจากการขายประกน คานายหนาจากการขายกองทนรวม และอนๆ ในป 2562 ปรบเทยบเตมปจากงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหตงแตป 2563 เปนตนไปมอตราการเตบโตรอยละ 10.00 ตอป ซงสอดคลองกบการคาดการณของ BBL

(หนวย: ลานรเปย) 2559A 2560A 2561A 2562F 2563F 2564F 2565F รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา 1,292,984.00 1,284,452.00 1,256,074.00 1,252,804.00 1,334,617.70 1,474,089.64 1,641,014.69

อตราการเตบโต -4.72% -0.66% -2.21% -0.26% 6.53% 10.45% 11.32%

(หนวย: ลานรเปย) 2566F 2567F 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา 1,810,156.33 1,979,678.62 2,168,453.34 2,319,475.16 2,424,979.06 2,535,444.05 2,651,108.77

อตราการเตบโต 10.31% 9.37% 9.54% 6.96% 4.55% 4.56% 4.56%


รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา 1,292,984.00 1,284,452.00 1,256,074.00 1,252,804.00 1,364,413.06 1,561,333.28 1,809,963.55 อตราการเตบโต -4.72% -0.66% -2.21% -0.26% 8.91% 14.43% 15.92%

(หนวย: ลานรเปย) 2566F 2567F 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา 2,080,696.42 2,386,199.39 2,739,323.46 3,075,125.24 3,382,637.77 3,656,205.21 3,889,198.26 อตราการเตบโต 14.96% 14.68% 14.80% 12.26% 10.00% 8.09% 6.37%



7.7.7. กาไรจากการขายตราสารหนและอนพนธ กาไรจากการขายทรพยสนรอการขาย และรายไดจากการ

ดาเนนงานอนๆ

รายไดจากการดาเนนงานอน ประกอบดวย กาไรจากการขายตราสารหนและอนพนธ กาไรจากการขายทรพยสนรอการขาย และรายไดจากการดาเนนงานอนๆ ทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหในป 2562 ปรบเทยบเตมปจากงวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการอางองจากสดสวนกาไรตอเงนลงทนเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562

7.7.8. คาใชจายดอกเบย

คาใชจายดอกเบย ประกอบดวย 1) คาใชจายดอกเบยจากเงนฝาก 2) คาใชจายดอกเบยเงนกยม 3) คาใชจายดอกเบยจากหนก ดอยสทธ และ 4) คาใชจายดอกเบยรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน และตราสารหนอนๆ ซงทปรกษาทางการเงนอสระประมาณการอตราดอกเบยจายโดยอางองจากขอมลทเกดขนจรงในอดต ดงน

1) คาใชจายดอกเบยเงนฝาก กาหนดใหตนทนอตราดอกเบยเงนฝากประจา เงนฝากกระแสรายวน และเงนฝาก ออมทรพยในป 2562 เทากบรอยละ 5.95 2.30 และ 1.50 ตอป ตามลาดบ โดยอางองจากอตราดอกเบยในงวด 9 เดอน ป 2562 จากนนในป 2563 - 2566 กาหนดใหอตราดอกเบยเงนฝากทกประเภทปรบเพมขน 5 Basis Point

ตอป จนกระทงในป 2566 ตนทนดอกเบยเงนฝากประจา เงนฝากกระแสรายวน และเงนฝากออมทรพยจะอยทรอยละ 6.10 รอยละ 2.45 และรอยละ 1.65 ตอป ตามลาดบ และคงทไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการ โดยการปรบขนตนทนดอกเบยเงนฝากดงกลาวอางองจากแผนของธนาคารทจะเพมฐานเงนฝากใหเพยงพอตอการขยายเงนใหสนเชอแกลกคาในอนาคต

2) คาใชจายดอกเบยเงนก ยม กาหนดใหอตราดอกเบยในป 2562 เทากบรอยละ 3.11 ตอป โดยอางองจากอตราดอกเบยในงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหคงทไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการ

3) คาใชจายดอกเบยจากหนก ดอยสทธ กาหนดใหคาใชจายอตราดอกเบยเทากบรอยละ 10.15 ตอป โดยอางองจากอตราดอกเบยในงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหคงทไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการ

4) คาใชจายดอกเบยรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน และตราสารหนอนๆ กาหนดใหเทากบรอยละ 9.02 ตอป โดยอางองจากอตราดอกเบยในงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหคงทไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการ

(หนวย: ลานรเปย) 2559A 2560A 2561A 2562F 2563F 2564F 2565F คาใชจายดอกเบยจากเงนรบฝาก 6,829,125.00 4,535,981.00 4,201,156.00 4,735,696.00 4,993,343.76 5,738,151.33 6,787,698.56

อตราดอกเบยเฉลย 4.95% 3.76% 3.66% 3.97% 3.95% 4.00% 4.05%

คาใชจายดอกเบยจากหนสนประเภทอน 1,090,112.00 888,424.00 825,734.00 718,544.00 698,335.68 698,017.94 698,446.55

อตราดอกเบยเฉลย 10.31% 9.14% 9.57% 9.64% 9.58% 9.59% 9.58%

(หนวย: ลานรเปย) 2566F 2567F 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F คาใชจายดอกเบยจากเงนรบฝาก 8,053,616.28 9,432,671.65 11,052,787.91 12,524,440.86 13,776,884.95 14,793,750.27 15,533,437.78

อตราดอกเบยเฉลย 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10% 4.10%

คาใชจายดอกเบยจากหนสนประเภทอน 698,917.91 699,467.83 700,113.88 700,700.72 701,200.15 701,605.64 701,900.60

อตราดอกเบยเฉลย 9.57% 9.55% 9.53% 9.52% 9.50% 9.49% 9.48%



7.7.9. คาใชจายธรกจชารอะห

กาหนดใหคาใชจายธรกจชารอะหในป 2562 เทากบรอยละ 50.26 ของรายไดจากธรกจชารอะห โดยอางองจากงวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการกาหนดใหเทากบรอยละ 44.81 ของรายไดจากธรกจชารอะหโดยอางองจากคาเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562

7.7.10. คาใชจายคาธรรมเนยมและคานายหนา กาหนดใหคาใชจายคาธรรมเนยมและคานายหนาในป 2562 เทากบรอยละ 11.95 ของรายไดคาธรรมเนยมและ

คานายหนา โดยอางองจากงวด 9 เดอน ป 2562 และสาหรบป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาประมาณการกาหนดใหเทากบรอยละ 10.98 ของรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา โดยอางองจากคาเฉลยยอนหลงป 2561 – 2562


คาใชจายคาธรรมเนยมฯ 51,225.00 51,082.00 125,758.00 149,748.00 149,846.78 171,473.56 198,779.40

สดสวนตอรายไดจากคาธรรเนยมฯ 3.96% 3.98% 10.01% 11.95% 10.98% 10.98% 10.98%


คาใชจายคาธรรมเนยมฯ 228,512.66 262,064.55 300,846.43 337,725.89 371,498.48 401,543.04 427,131.52

สดสวนตอรายไดจากคาธรรเนยมฯ 10.98% 10.98% 10.98% 10.98% 10.98% 10.98% 10.98%

7.7.11. คาใชจายในการดาเนนงานและบรหารจดการ คาใชจายในการดาเนนงาน ประกอบดวยคาเชา คาบารงรกษาอาคารและสาขา คาตดตอสอสาร คาใชจายอปกรณ

สานกงาน คาใชจายทางดานเทคโนโลยสารสนเทศ คาใชจายทางการตลาด คาเดนทาง คาใชจายเบดเตลดและอนๆ

ทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหคาเชา คาบารงรกษาอาคารและสาขา คาตดตอสอสารและคาใชจายอปกรณสานกงานในป 2562 ปรบเทยบเตมปจากงวด 9 เดอน ป 2562 และกาหนดใหตงแตป 2563 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาการประมาณการปรบเพมในอตรารอยละ 3.00 ตอปโดยอางองจากอตราการเงนเฟอของประเทศอนโดนเซยเฉลย 5 ปยอนหลง19

ทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหคาใชจายทางดานเทคโนโลยสารสนเทศในป 2562 ปรบเทยบเตมปจากงวด 9 เดอน ป 2562 และในป 2563 – 2564 ปรบเพมขนในอตรารอยละ 10.00 และ 5.00 ตอปตามลาดบ โดยอางองจากแผนของธนาคารทจะเพมการลงทน เพอเพมความสามารถในการแขงขนทางดานธรกจ Mobile Banking ทนาจะมการเตบโตอยางมนยสาคญในอนาคต และกาหนดใหตงแตป 2565 เปนตนไปจนสนสดระยะเวลาการประมาณ คาใชจายทางดานเทคโนโลยสารสนเทศปรบเพมในอตรารอยละ 3.00 ตอป โดยอางองจากอตราการเงนเฟอของประเทศอนโดนเซยเฉลย 5 ปยอนหลง20

19 ทมา: Bloomberg 20 ทมา: Bloomberg


คาใชจายธรกจชารอะห 595,892.00 549,515.00 653,877.00 608,586.67 766,429.26 883,554.51 963,877.65

สดสวนรอยละตอรายไดธรกจชารอะห 43.03% 37.34% 39.36% 50.26% 44.81% 44.81% 44.81%


คาใชจายธรกจชารอะห 1,036,168.47 1,191,593.74 1,370,332.80 1,539,234.28 1,693,157.71 1,818,128.88 1,909,035.32

สดสวนรอยละตอรายไดธรกจชารอะห 44.81% 44.81% 44.81% 44.81% 44.81% 44.81% 44.81%



สาหรบคาใชจายทางการตลาด คาเดนทาง คาใชจายเบดเตลดและอนๆ ในป 2562 ปรบเทยบจากงวด 9 เดอน ป 2562

สาหรบป 2563 - 2568 คดเปนรอยละ 4.68 สาหรบป 2569 – 2571 มคาใชจายเทากบรอยละ 6.35 และในป 2572 เทากบรอยละ 7.35 ของผลรวมของรายไดจากธรกจชารอะห และรายไดคาธรรมเนยมและบรการ โดยธนาคารมแผนปรบเพมคาใชจายทางการตลาดเพอใหสอดคลองกบอตราการเตบโตของเงนใหสนเชอทเพมขน


คาใชจายในการดาเนนงานและบรหารจดการ 1,760,182.00 1,801,827.00 1,742,024.00 1,842,943.87 1,934,431.00 1,982,377.26 2,137,645.01

สดสวนตอรายไดจากการดาเนนงาน 11.22% 14.43% 14.12% 14.41% 13.93% 12.34% 11.30%


คาใชจายในการดาเนนงานและบรหารจดการ 2,336,866.91 2,581,573.58 2,852,407.33 3,685,678.14 3,981,638.03 4,246,462.45 4,896,656.88

สดสวนตอรายไดจากการดาเนนงาน 10.56% 9.96% 9.38% 10.67% 10.42% 10.26% 11.15%

7.7.12. คาใชจายพนกงาน

คาใชจายจายพนกงานประกอบดวย เงนเดอน ผลประโยชนทเกยวของกบพนงงาน คาใชจายทางดานอบรม และอนๆ โดยทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดใหคาใชจายพนกงานในป 2562 ปรบเทยบเตมปจากงวด 9 เดอน ป 2562 สาหรบป 2563

ปรบเพมขนในอตรารอยละ 5.00 ตอป ชวงป 2564 – 2565 ปรบเพมขนในอตรารอยละ 15.00 ตอป ชวงป 2566 – 2568 ปรบเพมขนในอตรารอยละ 10.00 และตงแตป 2569 เปนตนไป จนสนสดระยะเวลาการประมาณการปรบเพมในอตรารอยละ 8.00 ตอป โดยอางองจากแผนของธนาคาร ทงน การปรบเพมคาใชจายพนกงานอยางมนยสาคญในชวงป 2564 – 2568 นนเพอทจะเพมการฝกอบรมพนกงานเพอเพมความสามารถและศกยภาพใหสามารถแขงขนกบคแขงไดอยางมประสทธภาพ


คาใชจายพนกงาน 2,241,129.00 2,341,513.00 2,380,462.00 2,362,772.00 2,480,910.60 2,853,047.19 3,281,004.27

อตราการเตบโต 0.79% 4.48% 1.66% -0.74% 5.00% 15.00% 15.00%


คาใชจายพนกงาน 3,609,104.70 3,970,015.16 4,367,016.68 4,716,378.02 5,093,688.26 5,501,183.32 5,941,277.98

อตราการเตบโต 10.00% 10.00% 10.00% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00%

7.7.13. ตนทนความเสยงจากการใหสนเชอ (Credit Cost)

Credit cost คอความเสยงจากการใหสนเชอหรอตนทนความเสยงของสนเชอทไมไดรบการชาระคนเงนตนดอกเบย ประกอบดวย การเพมขนของการตงสารองคาเผอหนสงสยจะสญ และหนสญตดจาหนาย โดยทปรกษาทางการเงนอสระกาหนดให Credit cost ในป 2562 เทากบรอยละ 0.88 อางองจาก งวด 9 เดอน ป 2562 อยางไรกตาม ภายหลงจากการเขาทารายการธนาคารมแผนปรบ Credit cost ในแตละปอยในชวงระหวางรอยละ 1.00 – 1.50 เพอคง NPL Coverage ratio ใหอยในระดบทเหมาะสมทจะสามารถแขงขนในตลาดได



7.7.14. ภาษเงนไดนตบคคล

สมมตฐานดานอตราภาษเงนไดนตบคคลของประเทศอนโดนเซยเทากบรอยละ 25 ของกาไรกอนภาษ ตลอดชวงเวลาของการประมาณการ

7.7.15. อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (Capital Adequacy Ratio: CAR)

ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพอรมาตามเงนกองทนตามเกณฑ BASEL III ทงสน 22,890,466 ลานรเปย และมสนทรพยเสยงจานวน 115,361,458 ลานรเปย คดเปนอตราสวนเงนกองทนตอสนทรพยเสยงเทากบรอยละ 19.80 และคาดวาอตราสวนดงกลาวตลอดระยะเวลาประมาณการจะอยทประมาณรอยละ 14.86 – 20.88 ซงตากวาคาเฉลยของธนาคารพาณชยของประเทศอนโดนเซย ณ เดอนมถนายน 2562 ทอยในระดบรอยละ 22.63 เลกนอย แตอยางไรกดอตราสวนดงกลาวยงคงสงกวาเกณฑขนตาท OJK กาหนดไวทรอยละ 8.00


อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (CAR)

15.60% 18.10% 19.40% 20.88% 20.53% 18.88% 17.42%


อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (CAR) 16.29% 15.45% 14.86% 15.14% 15.45% 16.37% 17.22%

7.7.16. อตราการจายเงนปนผล

เนองจากในอดตทผานมา เพอรมาตาไมมการจายเงนปนผลใหแกผ ถอหน ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระประมาณการอตราการจายเงนปนผลของเพอรมาตาทรอยละ 35.00 ของกาไรสทธตลอดระยะเวลาประมาณการโดยอางองสมมตฐานวา เพอรมาตาจะจายเงนปนผลใหกบผ ถอหนในสดสวนเหมาะสมโดยจะยงคงรกษาอตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (Capital Adequacy

Ratio หรอ CAR) ไมตากวารอยละ 12.50 และอตราการจายเงนปนผลดงกลาวจะสอดคลองกบอตราการจายเงนปนผลทธนาคารจายใหกบผ ถอหนในงวด 12 เดอน สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ทอตรารอยละ 35.00 ของกาไรสทธ

อตราการจายเงนปนผลของธนาคารระหวางรอบบญช ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 - วนท 31 ธนวาคม 2561

งวด 12 เดอน สนสด

ณ วนท 31 ธนวาคม 2559





กาไรสทธ (ลานบาท) 32,068.72 33,317.54 35,716.67

เงนปนผลจาย (ลานบาท) 12,407.48 12,407.48 12,407.48

อตราการจายเงนผลตอกาไรสทธ 39% 37% 35%



7.7.

17. สร

ปงบก

าไรข

าดทน

และงบแ

สดงส

ถานะ

การเง

น

(หนว

ย: ลา

นรเปย)

25

59A

2560

A 25

61A

2562

F 25

63F

2564

F 25

65F

สรปง

บกาไรข

าดทน

รายไดด

อกเบย

- สทธ

5,88

3,44

1.00

5,

224,

226.

00

5,40

0,18

5.00

5,

475,

910.

14

6,06

0,02

7.69

7,

188,

874.

12

8,66

2,93

3.35

รายไดค

าธรรม

เนยมและบรการ-ส

ทธ

1,24

1,75

9.00

1,

233,

370.

00

1,13

0,31

6.00

1,

103,

056.

00

1,21

4,56

6.28

1,

389,

859.

72

1,61

1,18

4.15

รายไดจ

ากการดาเน

นงานอน

1,

027,

020.

00

2,12

2,58

9.00

83

0,98

0.00

89

7,61

0.67

95

0,69

4.79

1,

030,

909.

35

1,16

2,43

4.96

หนสญ

และหนสงสยจะสญ

(12,

207,

656.

00)

(3,1

27,0

98.0

0)

(1,6

76,4

21.0

0)

(949

,814

.67)

(1

,514

,135

.83)

(2

,037

,141

.51)

(2

,253

,885

.75)

คาใชจ

ายในการดาเน

นงาน

(1

,760

,182

.00)

(1

,801

,827

.00)

(1

,742

,024

.00)

(1

,842

,943

.87)

(1

,934

,431

.00)

(1

,982

,377

.26)

(2

,137

,645

.01)

คาใชจ

ายพน

กงาน

(2

,241

,129

.00)

(2

,341

,513

.00)

(2

,380

,462

.00)

(2

,362

,772

.00)

(2

,480

,910

.60)

(2

,853

,047

.19)

(3

,281

,004

.27)

ภาษ

2,15

0,95

0.00

(2

02,6

99.0

0)

(317

,975

.00)

(4

91,9

23.6

8)

(478

,080

.48)

(5

73,2

90.9

8)

(810

,323

.41)

กาไรสท

ธ (6

,483

,084

.00)

74

8,43

3.00

90

1,25

2.00

1,

475,

771.

05

1,43

4,24

1.45

1,

719,

872.

95

2,43

0,97

0.22

สรปง

บแสด

งสถา

นะกา

รเงน

เงนใหสนเชอ

– สทธ

94

,782

,664

.00

90,0

20,9

85.0

0 99

,209

,601

.00

1

02,5

91,9

33.0

0

1

15,1

29,2

59.3

7

1

38,1

55,1

11.2

5

1

61,8

58,2

74.8

3

เงนลงทนอน

55

,454

,814

.00

43,3

92,6

54.0

0 38

,959

,190

.00

39,2

65,2

29.0

2 40

,816

,153

.48

42,4

75,7

05.6

3 47

,117

,788

.62

สนทรพย

อน

15,2

90,0

34.0

0 14

,914

,731

.00

14,7

24,0

75.0

0 14

,727

,069

.36

14,6

24,2

06.4

9 13

,312

,657

.96

14,2

32,0

46.6

5

สนทร

พยรวม

165,

527,

512.

00

148,

328,

370.

00

152,

892,

866.

00

156,

584,

231.

38

170,

569,

619.

34

193,

943,

474.

83

223,

208,

110.

10

เงนรบฝาก

130,

302,

660.

00

111,

288,

007.

00

118,

135,

189.

00

120,

229,

778.

00

132,

756,

045.

11

154,

328,

902.

44

181,

070,

763.

34

เงนกยมและตราสารห

นอนๆ

9,

841,

805.

00

9,62

5,30

3.00

7,

696,

303.

00

7,25

5,40

1.00

7,

255,

401.

00

7,25

5,40

1.00

7,

255,

401.

00

หนสนอน

6,

093,

441.

00

5,90

4,31

8.00

4,

609,

438.

00

3,89

3,84

7.33

3,

918,

726.

73

3,99

9,85

1.94

4,

091,

656.

08

หนสน

รวม

146,

237,

906.

00

126,

817,

628.

00

130,

440,

930.

00

131,

379,

026.

33

143,

930,

172.

84

165,

584,

155.

38

192,

417,

820.

42

สวนข

องผถ

อหน

19,2

89,6

06.0

0 21

,510

,742

.00

22,4

51,9

36.0

0 25

,205

,205

.05

26,6

39,4

46.5

0 28

,359

,319

.45

30,7

90,2

89.6

8

ºÃÔÉÑ·

ÔÊ¤Ñ¿àÇÍÃ� áÁà¹¨

àÁŒ¹·� Ó ¡

Ñ´Ë¹

ŒÒ 78

/90

ÃÒÂ§

Ò¹¤Ç

ÒÁàËç¹¢

Í§·Õè»

ÃÖ¡ÉÒ·

Ò§¡Ò

Ãà§Ô¹

ÍÔÊÃÐ

(หนว

ย: ลา

นรเปย)

25

66F

2567

F 25

68F

2569

F 25

70F

2571

F 25

72F

สรปง

บกาไรข

าดทน

รายไดด

อกเบย

- สทธ

10,2

61,7

58.4

5 12

,198

,637

.95

14,5

32,7

54.6

6 16

,716

,135

.68

18,6

72,1

54.6

3 20

,418

,987

.65

21,9

01,4

32.9

7

รายไดค

าธรรม

เนยมและบรการ -

สทธ

1,85

2,18

3.76

2,

124,

134.

84

2,43

8,47

7.03

2,

737,

399.

36

3,01

1,13

9.29

3,

254,

662.

17

3,46

2,06

6.74

รายไดจ


นงานอน

1,

344,

151.

30

1,55

6,35

5.70

1,

813,

665.

84

2,06

5,53

9.19

2,

296,

095.

79

2,52

7,65

6.45

2,

759,

420.

63

หนสญ

และหนสงสยจะสญ

(2,4

52,9

20.8

4)

(2,6

51,9

49.2

6)

(2,8

48,4

83.9

0)

(2,9

34,3

20.8

2)

(3,2

27,7

52.9

0)

(3,4

65,9

91.8

0)

(3,6

39,2

91.3

9)

คาใชจ

ายในการดาเน

นงาน

(2

,336

,866

.91)

(2

,581

,573

.58)

(2

,852

,407

.33)

(3

,685

,678

.14)

(3

,981

,638

.03)

(4

,246

,462

.45)

(4

,896

,656

.88)

คาใชจ

ายพน

กงาน

(3

,609

,104

.70)

(3

,970

,015

.16)

(4

,367

,016

.68)

(4

,716

,378

.02)

(5

,093

,688

.26)

(5

,501

,183

.32)

(5

,941

,277

.98)

ภาษ

(1,1

11,9

63.3

5)

(1,4

89,9

74.0

4)

(1,9

69,3

38.5

5)

(2,3

07,0

34.4

3)

(2,6

55,0

90.1

2)

(2,9

61,0

88.5

7)

(3,1

08,0

10.0

8)

กาไรสท

ธ 3,

335,

890.

05

4,46

9,92

2.11

5,

908,

015.

66

6,92

1,10

3.28

7,

965,

270.

35

8,88

3,26

5.72

9,

324,

030.

24

สรปง

บแสด

งสถา

นะกา

รเงน


– สทธ

18

9,28

5,12

3.34

22

1,45

5,62

0.58

25

9,20

7,23

8.15

28

5,12

7,96

1.96

31

3,64

0,75

8.16

32

9,32

2,79

6.07

34

5,78

8,93

5.87

เงนลงทนอน

52

,966

,760

.04

60,6

84,1

95.2

4 70

,742

,585

.79

79,0

49,6

33.0

5 88

,353

,525

.98

98,7

73,8

86.0

5 11

0,44

4,68

9.34

สนทรพย

อน

15,3

48,6

71.6

9 16

,400

,650

.45

17,3

45,5

14.2

5 19

,276

,240

.14

21,5

83,7

18.7

1 22

,115

,965

.96

21,9

45,9

13.2

0

สนทร

พยรวม

257,

600,

555.

07

298,

540,

466.

27

347,

295,

338.

19

383,

453,

835.

15

423,

578,

002.

85

450,

212,

648.

08

478,

179,

538.

41


212,

025,

525.

89

248,

382,

332.

44

291,

103,

255.

49

320,

213,

581.

04

352,

234,

939.

15

369,

846,

686.

11

388,

339,

020.

41

เงนกยมและตราสารห

นอนๆ

7,

255,

401.

00

7,25

5,40

1.00

7,

255,

401.

00

7,25

5,40

1.00

7,

255,

401.

00

7,25

5,40

1.00

7,

255,

401.

00

หนสนอน

4,

193,

448.

45

4,30

6,63

0.99

4,

432,

564.

19

4,55

9,63

2.33

4,

697,

171.

57

4,83

6,80

4.12

4,

987,

329.

90

หนสน

รวม

223,

474,

375.

34

259,

944,

364.

42

302,

791,

220.

69

332,

028,

614.

37

364,

187,

511.

72

381,

938,

891.

23

400,

581,

751.

31

สวนข

องผถ

อหน

34,1

26,1

79.7

3 38

,596

,101

.84

44,5

04,1

17.5

0 51

,425

,220

.78

59,3

90,4

91.1

3 68

,273

,756

.85

77,5

97,7

87.0

9

ºÃÔÉÑ·


àÁŒ¹·� Ó ¡

Ñ´Ë¹

ŒÒ 79

/90

ÃÒÂ§

Ò¹¤Ç

ÒÁàËç¹¢

Í§·Õè»

ÃÖ¡ÉÒ·

Ò§¡Ò

Ãà§Ô¹

ÍÔÊÃÐ

7.7.18. อตราคดลด (Discount Rate)

อตราคดลดทใชในการคานวณมลคาปจจบนสทธของเงนปนผลแกผ ถอหน ไดมาจากการคานวณตนทนของเงนทน (Ke) หรออตราผลตอบแทนทผ ถอหนตองการ (Re) คานวณไดจาก Capital Asset Pricing Model (CAPM) ดงน Ke (หรอ Re) = Rf + β (Rm – Rf)

โดยท Risk Free Rate (Rf) = อางองจากอตราผลตอบแทนของพนธบตรรฐบาลอาย 15 ป มคาเทากบรอยละ 7.61 ตอป (ขอมล ณ

วนท 11 ธนวาคม 256221) Beta (β) = เนองจากหนเพอรมาตาดมสภาพคลองตา ดงนนทปรกษาทางการเงนอสระอางอง Beta เฉลยของ

บรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยอนโดนเซยซงไดแก BBCA.JK BBRI.JK BMRI.JK BBNI.JK

MAYA.JK MEGA.JK BDMN.JK BNLI.JK และ BTPS.JK ในชวงระยะเวลา 2 ปยอนหลง (จนถงวนท 11 ธนวาคม 2562) ซงมคาเทากบ 0.73 22 โดยกลมบรษทดงกลาวทนามาคานวณ Beta นน มมลคาตลาดสงกวา 30,000,000.00 ลานรเปยขนไป และมผลประกอบการเปนกาไรในงวด 12 เดอนลาสด

ซงนาจะสะทอนความเสยงของบรษททประกอบธรกจธนาคารไดอยางเหมาะสม Market Risk (Rm) = อางองจากอตราผลตอบแทนจากการลงทนใน Jakarta Stock Exchange Composite Index เฉลย

ยอนหลง 15 ป จนถง วนท 11 ตลาคม 2562 ซงเทากบรอยละ 13.32 ตอป23

ดงนน จากสตรการคานวณขางตน อตราคดลดซงเทากบอตราผลตอบแทนของสวนของผ ถอหน (Cost of equity: Ke)

เทากบ รอยละ 11.81 ตอป

7.7.19. มลคากจการในปสดทาย

มลคากจการ ณ ปประมาณการสดทาย (“Terminal value”) คานวณจาก :

Terminal value = FCFn x (1+g)

(Wacc - g)

โดยท FCFn = กระแสเงนสดทผ ถอหนจะไดรบในปสดทายของประมาณการทางการเงน ซงทปรกษาทางการเงน

กาหนดใหเทากบกาไรสทธของเพอรมาตา ในป 2572

21 ทมา: Bloomberg 22 ทมา: Bloomberg 23 ทมา: Bloomberg



g = อตราการขยายตวของกระแสเงนสดสทธ กาหนดใหเทากบรอยละ 3.00 ตอป โดยอางองจากอตรา

การเงนเฟอของประเทศอนโดนเซยเฉลย 5 ปยอนหลง24 Wacc = อตราคดลดซงเทากบอตราผลตอบแทนของสวนของผ ถอหน (Cost of equity: Ke) เทากบ รอยละ

11.81 ตอป เมอคานวณจากสตรดงกลาวจะไดมลคา Terminal Value เทากบ 109,001,507.63 ลานรเปย หรอคดเปน 1.40

เทาของมลคาตามบญช ณ ปสดทายของระยะเวลาจดทาประมาณการ (ป 2572) ซงตากวาราคาเสนอซอเพอรมาตาในครงนท 1.77 เทาของมลคาตามบญข และยงตากวามลคาตามบญชของธนาคารทถกซอขายกจการในประเทศอนโดนเซยชวงป 2556 – 2562 ท 1.51 - 4.91 เทาของมลคาตามบญช ซงทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา การคานวณ Terminal

Value โดยวธนมความเหมาะสมตามหลกความระมดระวง

7.7.20. สรปการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา ดวยวธมลคาปจจบนของเงนปนผล

ทปรกษาทางการเงนอสระประเมนมลคาหนของเพอรมาตา ดวยวธมลคาปจจบนของเงนปนผล โดยการนาเอาเงนปนผลทคาดวาจะไดรบในปประมาณการมาคดลดใหเปนมลคาปจจบน จากนนบวกดวยมลคากจการในปสดทาย (Terminal Value) ซงอางองจากกาไรสทธในปสดทายของประมาณการทางการเงน และนามาคดลดดวยอตราผลตอบแทนของผ ถอหน (Cost of equity) ซงคานวณจากแบบจาลอง Capital Asset Pricing Model (CAPM) โดยผลการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา ดวยวธมลคาปจจบนของเงนปนผลสามารถสรปไดดงน

(หนวย: ลานรเปย) 2563F 2564F 2565F 2566F 2567F

ประมาณการกาไรสทธ 1,434,241.45 1,719,872.95 2,430,970.22 3,335,890.05 4,469,922.11

ประมาณการเงนปนผล 501,984.51 601,955.53 850,839.58 1,167,561.52 1,564,472.74

อตราการจายเงนปนผล 35.00% 35.00% 35.00% 35.00% 35.00%

อตราคดลด 11.81% 11.81% 11.81% 11.81% 11.81%

มลคาปจจบนของเงนปนผล 448,959.44 481,501.89 608,692.66 747,045.31 895,265.74

(หนวย: ลานรเปย) 2568F 2569F 2570F 2571F 2572F

ประมาณการกาไรสทธ 5,908,015.66 6,921,103.28 7,965,270.35 8,883,265.72 9,324,030.24

ประมาณการเงนปนผล 2,067,805.48 2,422,386.15 2,787,844.62 3,109,143.00 3,263,410.58

อตราการจายเงนปนผล 35.00% 35.00% 35.00% 35.00% 35.00%

อตราคดลด 11.81% 11.81% 11.81% 11.81% 11.81%

มลคาปจจบนของเงนปนผล 1,058,304.00 1,108,819.68 1,141,308.12 1,138,391.99 1,068,660.23

Terminal Value 109,001,507.63

มลคาปจจบนของ Terminal Value 35,694,428.51

บวก:เงนกองทนสวนเกน 7,758,174.00

มลคาเพอรมาตา (กรณฐาน) 52,149,551.57

24 ทมา: Bloomberg



จากการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา ดวยวธมลคาปจจบนของเงนปนผล (DDM) โดยการกาหนดสมมตฐานทกลาว

ขางตน จะไดมลคาหนของเพอรมาตา ในกรณฐานเทากบ 52,149,551.57 ลานรเปย ทงน เงนปนผลจายของเพอรมาตาตามทแสดงขางตน เปนเพยงการประมาณการภายใตสมมตฐานทธนาคารคาดการณไวเทานน

นอกจากน ทปรกษาทางการเงนอสระไดทาการวเคราะหความออนไหว (Sensitivity Analysis) ของการเปลยนแปลงมลคาหน โดยการปรบสมมตฐานอตราคดลด (Discount rate) จากกรณฐานโดยการเพม (ลด) รอยละ 0.25 ซงจะทาใหมลคาหนเปลยนแปลงไปดงน

อตราคดลด (Discount Rate): WACC (รอยละตอป) +0.25% % -0.25%

มลคาเพอรมาตา (ลานรเปย) 50,276,503.20 52,149,551.57 54,147,410.76

มลคาตอหน (รเปย/หน) 1,792.85 1,859.65 1,930.89

ผลจากการวเคราะหความออนไหวของมลคาหน โดยการเปลยนแปลงอตราคดลด จะไดมลคาหนของเพอรมาตา อยระหวาง , . – , . รเปยตอหน (มลคากจการอยระหวาง , , . – , , . ลานรเปย) ซงสงกวาราคาซอเบองตนท , รเปยตอหน อย . – . รเปยตอหน หรอรอยละ . – . ตามลาดบ

การประเมนมลคาหนโดยวธนสะทอนความสามารถในการทากาไรในอนาคต โดยการพจารณาถงแผนการดาเนนงานภายหลงการควบรวมกบธนาคาร ความสามารถในการแขงขน ประสทธภาพในการควบคมตนทน แผนการลงทนในอนาคต ตลอดการคงเงนกองทน ตามขอกาหนดของทางการ ทงนการตงสมมตฐานของอตราสวนทางการเงนทสาคญตางๆ จะอางองจากผลประกอบการในอดต แผนธรกจของเพอรมาตา สภาวะเศรษฐกจและอตสาหกรรม และการสมภาษณผบรหาร ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

7.8. สรปการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา มลคายตธรรมของเพอรมาตาโดยอางองจากวธตางๆ สามารถสรปไดดงน

ลาดบ วธประเมนมลคา

มลคาเพอรมาตา

(รเปย/หน)

ความเหมาะสม ราคาซอขายเบองตน (รเปย)1/

สงกวา (ตากวา) ราคาซอขาย

เบองตน (รเปย)

สงกวา (ตากวา) ราคาซอขายเบองตน (%)

1 วธมลคาหนตามบญช

846.19 ไมเหมาะสม: ไมสะทอนมลคาตลาดของทรพยสน ความสามารถในการทากาไรและการแขงขนทางดานธรกจของเพอรมาตาในอนาคต2/

1,498 (651.81) (43.51%)

2 วธปรบปรงมลคาหนตาม

บญช

N.A. ไมเหมาะสม: คานงถงความสามารถในการทากาไรและผลการดาเนนงานในอนาคต

1,498 N.A. N.A.

3 วธมลคาหนตามราคาตลาด

977.09 –

1,201.31

ไมเหมาะสม: ราคาตลาดสามารถสะทอนราคาหนพนฐานและมมมองชองนกลงทนตออนาคตของเพอรมาตาได อยางไรกตาม หนเพอรมาตามสภาพคลองทตาจงอาจไม

1,498 (520.91) –

(296.69)

(34.77%) –

(19.81%)



ลาดบ วธประเมน

มลคา มลคาเพอร

มาตา (รเปย/หน)

ความเหมาะสม ราคาซอขายเบองตน (รเปย)1/

สงกวา (ตากวา) ราคาซอขาย

เบองตน (รเปย)

สงกวา (ตากวา) ราคาซอขายเบองตน (%)

สามารถสะทอนอปสงคและอปทานของนกลงทนไดเพยงพอทจะสะทอนมลคาทแทจรง

4 วธอตราสวน

P/BV 2,160.72 –

2,270.61

เหมาะสม: บรษททนามาเปรยบเทยบเปนสถาบนการเงนทมโครงสรางทางการเงนและนโยบายทางบญชทถกกากบและดแลโดย OJK

1,498 662.72 – 772.61 44.24% –

51.58%

5 วธอตราสวน P/E

1,095.33 -

1,187.51

ไมเหมาะสม: กาไรของสถาบนการเงนมความผนผวนตามสภาวะเศรษฐกจของประเทศนนๆ

1,498 (402.67) –

(310.49)

(26.88%) –

(20.73%)

6 วธ PTC 1,277.74 -

4,154.78

เหมาะสม: ธรกรรมทนามาเปรยบเทยบอยภายใตสภาพแวดลอมทางเศรษฐกจ ชวงระยะเวลาการซอขาย มาตรฐานบญช กฎเกณฑ ทคลายคลงกน

1,498 (220.26) -

2,656.78

(14.70%) -

177.36%

7 วธ DDM 1,792.85 -

1,930.89

เหมาะสม: สะทอนความสามารถในการทากาไรในอนาคตโดยพจารณาปจจยตางๆทสงผลกระทบตอการดาเนนงานของกจการ

1,498 294.85 - 432.89 19.68% -

28.90%

หมายเหต: 1/ราคาซอขายหนเบองตนอางองจากมลคาทางบญช ณ วนท 30 กนยายน 2562 ทงนราคาขายหนจรงจะองตามมลคาทางบญชตามงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนเหนชอบรวมกน

2/ ไมเหมาะสมแตสามารถใชเปนราคาพนฐานได .

ความเหมาะสมของวธประเมนมลคาหนตางๆ ของเพอรมาตาสามารถสรปไดดงน 1) วธมลคาหนตามบญช (Book Value Approach) จะพจารณาสถานะทางการเงนของเพอรมาตา ณ ขณะใด

ขณะหนงเทานน โดยไมไดคานงถงผลการดาเนนงานในอนาคต ความไดเปรยบในการแขงขนทางดานธรกจ แนวโนมอตสาหกรรมทด ยงไปกวานนมไดพจารณาถงความสามารถในการทากาไรของเพอรมาตาในอนาคต อยางไรกด สามารถใชเปนราคาอางองทสะทอนราคาหนพนฐานของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

2) วธปรบปรงมลคาหนตามบญช (Adjusted Book Value Approach) สามารถสะทอนถงมลคาทรพยสนของกจการไดดกวาวธมลคาหนตามบญชเนองจากจะตองปรบปรงดวยสวนเพมหรอสวนลดจากการประเมนราคาสนทรพยทยงไมไดบนทกในงบการเงน เชน ทดนและสงปลกสราง คาความนยม (Goodwill) สทธบตร (Patent) มลคาตราสนคา (Brand Value) เปนตน หลงจากนน จงนาผลลพธทคานวณไดหารดวยจานวนหนทชาระแลวทงหมดของกจการ อยางไรกด วธนไมไดคานงถงความสามารถในการทากาไรและผลประกอบการในอนาคตของเพอรมาตา ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมสามารถสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตา จงไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

3) วธมลคาหนตามราคาตลาด (Market Value Approach) เปนวธประมาณการราคาหนจากกลไกของอปสงคและอปทานของนกลงทนทมตอราคาหนทซอขายในตลาดหลกทรพย ทงน หากหนของบรษทมสภาพคลองทเพยงพอราคาตลาดจะสามารถสะทอนพนฐานบรษท การเตบโตในอนาคต และมลคาหน ณ เวลานนๆ ได อยางไรกด หนของเพอรมาตานนมสภาพคลองตา ไมเพยงพอตออปสงคและอปทานของนกลงทน ทปรกษาทางการเงนอสระเชอวา ราคาหนในอดตจะไมสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน



4) วธอตราสวนราคาตอมลคาหนตามบญช (Price to Book Value Ratio Approach: P/BV Ratio) จะพจารณาถง

สถานะทางการเงนของบรษท ณ ชวงเวลาใดเวลาหนงโดยเปรยบเทยบกบกลมบรษทอางองทความสามารถและศกยภาพใกลเคยงกน แตมไดคานงถงความสามารถในการทากาไรในอนาคต การประเมนมลคาหนโดยวธนจะมสมมตฐานวาบรษททถกประเมนมความสามารถและศกยภาพเทยบเคยงไดกบบรษททนามาเทยบเคยง โดยทวไปวธนเปนวธทนยมทสดวธหนงในการหามลคาหนของสถาบนการเงน โดยมลคาตามบญชของเพอรมาตาจะถกนามาคณกบอตราสวน P/BV ของบรษทเปรยบเทยบทเปนสถาบนการเงนทมโครงสรางทางการเงนและนโยบายทางบญชทถกภายใตกากบและดแลโดย OJK ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา การประเมนมลคาหนโดยวธนมความเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตา

5) วธอตราสวนราคาตอกาไรตอหน (Price to Earnings Ratio Approach: P/E Ratio) จะพจารณาถงกาไรของบรษท ณ ปจจบน เปรยบเทยบกบกลมบรษทอางองทความสามารถและศกยภาพใกลเคยงกบบรษท ซงมไดคานงถงความสามารถในการทากาไรในอนาคต วธนเปนวธประเมนมลคากจการทใชกนอยางกวางขวาง อยางไรกด วธนไมเหมาะสมสาหรบการใชประเมนมลคาหนของสถาบนการเงนเนองจากกาไรสทธของสถาบนการเงนมความผนผวนตามสภาวะเศรษฐกจของประเทศนนๆ นอกจากน การประเมนมลคาหนของเพอรมาตาโดยการใชกาไรตอหนเปรยบเทยบกบอตราสวนกาไรตอหนของบรษทเปรยบเทยบ ณ ชวงเวลาหนงนนไมสามารถสะทอนมลคาทแทจรงของเพอรมาตาได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวไมเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

6) วธเปรยบเทยบกบรายการซอขายกจการทผานมา (Precedent Transaction Comparable Approach, PTC)

การประเมนมลคาหนโดยวธนจะนาราคาหนตอมลคาหนตามบญชของการซอขายกจการทดาเนนธรกจธนาคารในประเทศอนโดนเซย (ในชวงระยะเวลา 6 ปทผานมา) ซงมสภาพแวดลอมทางเศรษฐกจ ชวงระยะเวลาการซอขาย มาตรฐานบญช กฎเกณฑ ทคลายคลงกน ซงนาจะสะทอนราคาตลาดทเหมาะสม ณ ปจจบนได นอกจากนการซอขายดงกลาวเปนการเปดประมลภายใตการควบคมของ OJK ทาใหกระบวนการการซอขายถกกาหนดโดยอยกบอปสงค – อปทานซงเปนกลไกตลาด ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน

7) วธมลคาปจจบนของเงนปนผล (Dividend Discount Model หรอ ”DDM”) เปนวธทเหมาะสมและสะทอนความสามารถในการทากาไรในอนาคต โดยพจารณาถงแผนการดาเนนงานภายหลงการควบรวมกบธนาคาร ความสามารถในการแขงขน การควบคมตนทน การแผนการลงทนในอนาคต และการคงเงนทนสารองตางๆ ตามขอกาหนด ทงนการตงสมมตฐานของอตราสวนทางการเงนทสาคญตางๆ จะอางองจากตวเลขในอดต การสมภาษณผบรหาร ซงจะสอดคลองกบสภาวะเศรษฐกจ และแผนการดาเนนงานในอนาคต ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา วธประเมนมลคาดงกลาวเหมาะสมสาหรบการประเมนมลคาหนของเพอรมาตาในครงน อยางไรกด การประเมนมลคาหนดวยวธนมความออนไวตอการเปลยนสมมตฐานทางการเงน



หมายเหต: 1/ราคาซอขายหน ณ วนท 30 กนยายน 2562 ทงน ราคาสามารถเปลยนแปลงไดขนอยกบวนทไดรบความเหนชอบรวมกน

ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวาวธทเหมาะสมในการประเมนมลคาหนของธนาคารคอวธมลคาหนตามบญช (P/BV) วธเปรยบเทยบกบธรกรรมซอขายในอดต (PTC) และวธมลคาปจจบนของเงนปนผล (DDM) ทงน ทปรกษาทางการเงนอสระไดประเมนมลคายตธรรมของเพอรมาตา ไดระหวาง 1,277.74 – 4,154.78 รเปยตอหน และการเขาซอหนทรอยละ 100 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมด จะอยระหวาง 35,831,430.24 - 116,511,471.84 ลานรเปย ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา ราคาทธนาคารจะเขาทาธรกรรมเพอซอห นของเพอรมาตา ทรอยละ 89.12 ของห นทออกและชาระไดแลวทงหมดท

37,430,998.74 ลานรเปย หรอรอยละ 100 ของหนทออกและชาระไดแลวทงหมดท 42,001,105.48 ลานรเปยเปนราคาเหมาะสมตามการคานวณของทปรกษาทางการเงนอสระ



8. ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระเกยวกบความเปนธรรมของเงอนไขของรายการ

ทปรกษาทางการเงนอสระไดพจารณาความเหมาะสมของการทาธรกรรมโดยพจารณาขอกาหนดและเงอนไขทกาหนดไวในสญญาซอขายหน ซงสรปไวในขอ 1.8 สรปเงอนไขสาคญของสญญาซอขายหน โดยทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนตอขอกาหนดและเงอนไขสาคญของสญญาดงกลาว ดงน

8.1. เงอนไขบงคบกอน เงอนไขบงคบกอน เชน การไดรบการอนมตดานกฎระเบยบจากหนวยงานทเกยวของ (ทง ธปท. และ OJK) รวมถงการ

อนมตของผ ถอหนของธนาคารสาหรบการเขาทาธรกรรมและการอนมตของผ ถอหนของเพอรมาตาสาหรบแผนการเขาซอกจการเปนเงอนไขปกตสาหรบธรกรรมประเภทน เพอใหแนใจวาการทาธรกรรมนนจะเปนไปตามกฎหมายและขอบงคบทเกยวของ ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา เงอนไขบงคบกอนของธรกรรมเปนมาตรฐานสาหรบการทาธรกรรมในลกษณะน

8.2. คายนยนการปฏบตตาม

ตามสญญาซอขายหนถอเปนสญญาการดาเนนการตามปกตทผขายตองดาเนนการทเกยวของกบการใชสทธออกเสยงในฐานะผ ถอหนซงไดรบความยนยอมสาหรบการทาธรกรรมทงหมด ไมกอภาระผกพนใดๆ ในหนทจะขาย ดาเนนกจการของ เพอรมาตาตามปกต ฯลฯ สญญาซอขายหนยงมคายนยนการปฏบตตามของผซอ ทกาหนดใหธนาคารตองชาระเงนใหแกแอสทรา

และสแตนดารดชารเตอรด หากจาเปนตองซอตราสารหน ทออกโดย OJK (โดยไมรวมอยในมลคาตามบญชของเพอรมาตา และจะจายตามจรง) และจะดาเนนการเพอใหไดรบมต ความเหนชอบ และการอนมตทเกยวของกบการทาธรกรรม โดยทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา คายนยนการปฏบตตามสอดคลองกบแนวปฏบตสาหรบธรกรรมลกษณะเดยวกน

8.3. การพจารณามลคาธรกรรม

การพจารณาขนสดทายสาหรบการทาธรกรรมขนอยกบมลคาทางบญชของเพอรมาตา ตามทปรากฎในงบการเงนลาสดทเผยแพรกอนวนทเหนชอบรวมกนตามทไดระบไวในสญญาซอขายหน (อาจมการปรบปรง) เปนทนาสงเกตวาการดาเนนการใดๆ สาหรบหนใหมทออกระหวางวนทลงนามในสญญาซอขายหน และวนทเหนชอบรวมกน จะไมรวมเปนสวนหนงของราคาขาย ท 1.77 เทา แตจะคานวณตามราคาทจายจรง ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา มลคาธรกรรมมความเหมาะสมและสอดคลองกบแนวปฏบตสาหรบธรกรรมลกษณะเดยวกน

8.4. การใหคารบรองหรอคารบประกน (Representations and Warranties) ผขายใหการรบรองวาเปนเจาของหนตามกฎหมาย สามารถเขาทาสญญาซอขายหน ไมถกดาเนนการทางกฎหมายทม

นยสาคญ งบการเงนทตรวจสอบแลวมความถกตอง โดยเฉพาะอยางยง ในบรบทของการเขาซอกจการของธนาคารเพอรมาตา ซงถกกากบดแลอยางเขมงวด



อยางไรกด เพอลดความเสยงทอาจเกดขนจากการทาธรกรรม ธนาคารและทปรกษาไดดาเนนการตรวจสอบขอมลเชงลก

ทงทางการเงน กฎหมาย และภาษ ของเพอรมาตา และประเดนใดกตามทธนาคารพบระหวางการตรวจสอบ ธนาคารไดนามาเปนสวนหนงในการพจารณาเงอนไข และการตอรองสญญาการซอขายหน

8.5. ขอสงเกตของทปรกษาทางการเงนอสระ1 (ผลกระทบกรณการทาธรกรรมไมแลวเสรจ) ผลกระทบตอผ ถอหนในกรณการทาธรกรรมไมแลวเสรจ ธนาคารไดประมาณการคาใชจายในการทาธรกรรม รวมทง

คาใชจายอนๆ ทอาจเกดขนในระยะเวลา เดอนนบจากการลงนามในสญญาซอขายหน โดยไมคานงถงความสาเรจของธรกรรม ทงนฝายบรหารไดประเมนคาใชจายทเกยวของแลวเหนวา คาใชจายดงกลาวสอดคลองกบการทาธรกรรมในลกษณะเดยวกนและไมสงผลอยางมนยสาคญตอธนาคารและผ ถอหน

8.6. ขอสงเกตของทปรกษาทางการเงนอสระ2 (หลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด)

เนองดวย ธนาคารและสแตนดารดชารเตอรดไดทาขอตกลงวา ธนาคารจะตองรบโอนหลกทรพยชนท ของสแตนดารดชารเตอรดทยงไมไดรบชาระคนเตมจานวนโดยเพอรมาตากอนวนธรกรรมเสรจสน โดยรายละเอยดของหลกทรพยชนท ของสแตนดารดชารเตอรด มดงน

ลาดบ หลกทรพยชนท ของ

สแตนดารดชารเตอรด (รเปย) วนครบกาหนดไถถอน อตราดอกเบย (%) อนดบความนาเชอถอ

1 700,000,000,000.00 0 มนาคม 2563 อตราดอกเบย 3 เดอนฝากประจาเทากน+2.75%1/ N/A

2 103,000,000,000.00 24 ตลาคม 2564 11.75% AA2/

หมายเหต: 1/ ณ เดอน พฤศจกายน 2562 อตราดอกเบยเงนฝากประจา 3 เดอนของ BI เทากบ 6.35%

2/ จดอนดบความนาเชอถอโดย PEFINDO Credit Rating Agency และถอวามสถานะแขงแกรงมาก

อยางไรกด เนองจากหลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด ลาดบท 1 (หนก ดอยสทธ อตราดอกเบยลอยตว จานวน 700,000 ลานรเปย) จะครบกาหนดไถถอนในวนท 10 มนาคม 2563 กอนวนธรกรรมเสรจสนตามทธนาคารไดวางแผนไว ดงนน หนก ดอยสทธอตราดอกเบยลอยตวจานวน 700,000 ลานรเปย จงไมอยในการวเคราะหและใหความเหน อยางไรกด สาหรบหลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด ลาดบท 2 (หนก ดอยสทธชนท 2 ระยะท 2 ป 2557 จานวน 103,000 ลานรเปย) จะครบกาหนดเมอวนท 24 ตลาคม 2564 ซงการเขาทาธรกรรมในครงนอาจจะเสรจสนกอนวนกาหนดไถถอนกอนวนธรกรรมเสรจสน ธนาคารจงอาจตองรบโอนสทธหนก ดอยสทธดงกลาวมา โดยมรายละเอยด ดงน



ลกษณะหนก หนก ดอยสทธชนท 2

ราคาตอหนวย 100 รเปย ปทออก 2557

จานวนทสแตนดารดชารเตอรดถอ 103,000 ลานรเปย

วนครบกาหนดไถถอน 24 ตลาคม 2564 อตราดอกเบย1/ 11.75%

เรตตง AA จดทาโดย PEFINDO Credit Rating Agency หมายเหต: 1/ ราคาหนก ดอยสทธชนท 2 ลาดบท 2 จดทะเบยนใน IDX โดย ณ วนท 11 ธนวาคม 2562 ราคาหนก ดอยสทธ ดงกลาว 108.991 รเปยโดยมอตราผลตอบแทนท 6.581%

ทงน ธนาคารจะรบโอนหลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด ลาดบท 2 ขางตน ทราคาตามมลคาทตราไว รวมกบดอกเบยคางรบ ซงเปนราคาทตากวาราคาตลาด ทปรกษาทางการเงนอสระจงมเหตอนเชอไดวาหากธนาคารไดรบโอนหลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด ลาดบท 2 จานวน 103,000 ลานรเปย ธนาคารสามารถลงทนในตราสารดงกลาว โดยไดรบอตราผลตอบแทนมากกวาอตราผลตอบแทนในตลาด หรอมโอกาสทจะขายในตลาดรองได ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระเหนวา การไดมาซงหลกทรพยชนท 2 ของสแตนดารดชารเตอรด ลาดบท 2 ดงกลาวในราคาตามมลคาทตราไวเปนราคาเหมาะสมเนองจากเปนราคาทตากวาราคาตลาด



9. สรปความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ

จากการวเคราะหความเหมาะสมของการเขาทาธรกรรมทงทางดานราคาและความเปนธรรมของเงอนไขการเขาทาธรกรรม ทปรกษาทางการเงนอสระมความเหนวา การเขาทาธรกรรมในครงนมความเหมาะสม และจะกอใหเกดประโยชนระยะยาวแกธนาคาร เนองจาก

1) การเขาทาธรกรรมมความสมเหตสมผล เนองจากสอดคลองกบแผนธรกจของธนาคาร และเปนการไดมาซงธนาคารพาณชยทมศกยภาพในการเตบโต ทงดานสนเชอ รายได และผลกาไร นอกจากน การเขาทาธรกรรมในครงน ยงชวยใหธนาคารสามารถเขาสตลาดทมศกยภาพในการเตบโตสงพรอมกบเครอขายและสาขาทครอบคลม สงผลใหภายหลงจากการเขาซอกจการของเพอรมาตา ธนาคารจะเพมความสามารถในการแขงขนในฐานะธนาคารชนนาแหงภมภาคอาเซยน รวมทงยงสามารถชวยกระจายความเสยงจากการดาเนนธรกจทหลากหลายมากขน นอกจากน ธนาคารจะไดประโยชนจากการผสานความรวมมอทางธรกจ ซงจะสงผลดตอความสามารถในการทากาไรของธนาคารในอนาคต และผลประโยชนในระยะยาวของผ ถอหน ดงนน ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา การเขาทาธรกรรมในครงนมความสมเหตสมผล

2) ภายใตสมมตฐานวนเขาทาธรกรรมคอวนท 30 กนยายน 2562 ราคาซอของหนทงหมดของเพอรมาตา คาดวาจะอยท 42,001,105.48 ลานรเปย (รวมคาธรรมเนยมการซอสทธ) โดยราคายตธรรมของเพอรมาตา ประเมนโดยทปรกษาทางการเงนอสระ (โดยวธ P/BV, PTC และ DDM อยระหวาง 35,831,430.24 - 116,511,471.84 ลานรเปย) ดงนน ราคาหนของเพอรมาตา จงมความเหมาะสม ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา มลคาทธนาคารคาดวาจะเขาทาธรกรรมท 37,430,998.74 ลาน รเปย เพอถอหนรอยละ 89.12 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของเพอรมาตา และ 42,001,105.48 ลานรเปย เพอถอหน รอยละ 100 มความเหมาะสม เนองจากมลคาอยในชวงราคาตามการคานวณของทปรกษาทางการเงนอสระขางตน

3) ทงน ขอตกลงและเงอนไขสวนใหญเปนขอตกลงทวไป และสอดคลองกบแนวปฏบตทางธรกจสาหรบการทาธรกรรมซอขายหน โดยปราศจากเงอนไขทไมสมเหตสมผล ขอกาหนดและเงอนไขดงกลาวชวยใหการเขาทาธรกรรมสามารถดาเนนการไดอยางเหมาะสมตามแผนทวางไว

ทปรกษาทางการเงนอสระจงมความเหนวา ผ ถอหนควรอนมตการเขาทาธรกรรมการเขาซอกจการของเพอรมาตา

ทงน การตดสนใจลงคะแนนเสยงอนมตหรอไมอนมตการทาธรกรรมดงกลาว ขนอยกบดลยพนจของผถอหนแตละรายเปนสาคญ ผถอหนจงควรทาการศกษาขอมลทงหมดทปรากฏในรายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ และเอกสารทงหมดทสงมาพรอมกบหนงสอเชญประชมผถอหนในครงน และใชดลยพนจตดสนใจเพอลงมตอยางรอบคอบ



Discover ในฐานะทปรกษาทางการเงนอสระ ขอรบรองวาไดพจารณา และใหความเหนขางตนดวยความรอบคอบตาม

หลกมาตรฐานวชาชพ โดยคานงผลประโยชนของผ ถอหนเปนสาคญ ขอแสดงความนบถอ บรษท ดสคฟเวอร แมเนจเมนท จากด (นายวฒชย ธรรมสาโรช) ผควบคมการปฏบตงาน ตดตอ: บรษท ดสคฟเวอร แมเนจเมนท จากด 02-651-4447 [email protected]

(นายวฒชย ธรรมสาโรช) กรรมการ

(นางสาวกนกพร พงศเจตนพงศ) กรรมการ



เอกสารแนบ 1: สวนของรายงานความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระตอรายการไดมาซงหนสามญของธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk)

บรษท ดสคฟเวอร แมเนจเมนท จากด เอกสารแนบ 1 หนา 1/24

เอกสารแนบ 1

ภาพรวมการประกอบธรกจและผลการดาเนนงาน ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) (“BBL” หรอ “ธนาคาร” หรอ “ธนาคารกรงเทพ”)

1. ขอมลเบองตน

ชอบรษท : ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

ทตงสานกงานใหญ : เลขท 333 ถนนสลม แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพฯ 10500

โทรศพท : 0-2231-4333 โทรสาร : 0-2231-4890 ประเภทธรกจ : การธนาคารพาณชย

เลขทะเบยนบรษท : 0107536000374

เวบไซต : https://www.bangkokbank.com

ทนจดทะเบยน : จานวน 40,000,000,000 บาท แบงเปนหนสามญ จานวน 3,998,345,000 หน มลคาหนละ 10 บาท หนบรมสทธ จานวน 1,655,000 หน มลคาหนละ 10 บาท

ทนชาระแลว : จานวน 19,088,428,940 บาท โดยเปนหนสามญ จานวน 1,908,842,894 หน มลคาหนละ 10 บาท

2. ขอมลการประกอบธรกจ

2.1 ประวตความเปนมา การเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญ

ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) กอตงเมอวนท 1 ธนวาคม 2487 และเปนธนาคารไทยแหงแรกทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยนบแตเรมจดตงตลาดหลกทรพยในป 2518 ปจจบนเปนหนงในธนาคารชนนาในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต ดวยมลคาของสนทรพยรวม 3,228,092 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารเปนผนาในการสนบสนนทางการเงนแกธรกจขนาดใหญและเอสเอมอในประเทศไทย โดยมสานกธรกจและสานกธรกจยอยกวา 240 แหง

ธนาคารมสาขาภายในประเทศรวม 1,148 แหง ครอบคลม 77 จงหวดทวประเทศ นบเปนหนงในธนาคารทมเครอขายสาขาครอบคลมทสดในประเทศไทย ปจจบน ธนาคารมเงนฝากประมาณ 17 ลานบญช ซงเปนหนงในธนาคารทมฐานลกคาเงนฝากใหญทสดในประเทศไทย นอกจากน ธนาคารมเครอขายในตางประเทศ 31 แหง ในกมพชา จน อนโดนเซย ฮองกง ญป น ลาว มาเลเซย เมยนมา ฟลปปนส สงคโปร ไตหวน สหราชอาณาจกร สหรฐอเมรกา และเวยดนาม จงนบไดวาธนาคารมเครอขายในตางประเทศครอบคลมมากทสดในกลมธนาคารพาณชยไทย ทาใหธนาคารสามารถกระจายการลงทนตามลกษณะทางภมศาสตรและเปดรบโอกาสการเตบโตในเอเชยตะออกเฉยงใต

2.2 ลกษณะการประกอบธรกจ ธนาคารกรงเทพใหบรการทางการเงนหลากหลายรปแบบอยางครบวงจร โดยจาแนกการดาเนนธรกจเปน 6 กลม ไดแก

ธรกจลกคารายใหญ ธรกจลกคารายกลาง ธรกจลกคารายปลก ธรกจลกคาบคคล ธรกจธนาคารตางประเทศ และธรกจการเงนธนกจ ธนาคารมบรษทยอยทสาคญประกอบดวย บรษทหลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด กจการในเครอทอยตางประเทศ 2 บรษท คอ บางกอก แบงค เบอรฮาด และธนาคารกรงเทพ (ประเทศจน) จากด



ธรกจลกคารายใหญ

ธนาคารเปนผ นาในการใหบรการทางการเงนแกผประกอบการขนาดใหญ และบรษทขามชาตทเขามาดาเนนธรกจในประเทศไทยในหลากหลายอตสาหกรรม โดยมเจาหนาททมความเชยวชาญในแตละอตสาหกรรมเปนผดแล ธนาคารยงใหบรการดานธรกรรมธนาคาร เชน บรการบรหารจดการเงนสด สนเชอการคาระหวางประเทศ สนเชอเพอซพพลายเชน ตลอดจนโซลชนดจทลทเพมมลคาใหธรกจของลกคารายใหญ ทงบรการดานการชาระเงน และสนเชอทสนบสนนการดาเนนธรกจของคคาทกฝายในซพพลายเชน

ธรกจลกคารายกลาง ธรกจลกคารายกลางดแลและสนบสนนผประกอบการขนาดกลาง รวมถงธรกจครอบครวอยางใกลชด ดวยบรการท

ตอบสนองทงความตองการดานการเงนและธรกจ ในฐานะธนาคารแหงเดยวทมเครอขายครอบคลมทวภมภาค ธนาคารใหบรการเพอตอบสนองความตองการของธรกจระหวางประเทศ เชน ธรกจสงออกและนาเขา และธรกจทมซพพลายเชนในภมภาค

ธรกจลกคารายปลก

นอกเหนอจากการใหบรการทางการเงนทวไป ผ เชยวชาญของธนาคารยงใหคาแนะนาดานการเงนและธรกจ และทางานกบลกคาในฐานะพนธมตรเพอเพมมลคาใหกบธรกจของลกคา ดวยการเพมประสทธภาพธรกจ บรหารความเสยง และเชอมโยงลกคาสโอกาสใหมๆ ทเกดขน

ธรกจลกคาบคคล

ธนาคารใหบรการทางการเงนทหลากหลายเพอตอบสนองความตองการของลกคาในทกชวงวยผานเครอขายสาขาทวประเทศ บรการเอทเอมและบรการธนาคารอตโนมต รวมถงบรการธนาคารดจทล เชน บรการธนาคารทาง อนเทอรเนต (บวหลวง ไอแบงกกง) บรการธนาคารทางโทรศพทมอถอ (บวหลวง เอมแบงกกง) และบรการชาระเงนดวย QR Code

ธรกจธนาคารตางประเทศ

ในฐานะธนาคารผ นาตลาดธรกจลกคาขนาดใหญ และธรกจขนาดกลางและขนาดยอมในประเทศไทย และมเครอขายในตางประเทศทกวางขวางทสด จานวน 31 แหง ครอบคลม 14 เขตเศรษฐกจทวโลก ธนาคารมบทบาทสาคญในการสนบสนนบรษทขามชาตททาธรกจในอาเซยน นอกเหนอจากการใหสนเชอ ธนาคารยงสนบสนนลกคาดวยความรและความเชยวชาญเกยวกบประเทศตางๆ พรอมทงเชอมโยงลกคากบคคาทมศกยภาพในภมภาค

ธรกจการเงนธนกจ

ภายใตการประสานความรวมมอกบสายลกคาธรกจรายใหญ บรษทหลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) และบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด กลมธรกจการเงนธนกจมงมนทจะนาเสนอผลตภณฑใหมๆ และบรการทางการเงนทมประสทธภาพซงสอดคลองกบหลกการกากบดแลกจการทด และแนวปฏบตในการดาเนนงานขององคกรทรบผดชอบตอสงคม

บรษทหลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) หรอ บล.บวหลวง จดตงในป ดาเนนธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย

ธรกจวานชธนกจ และบรการวจยหลกทรพย นอกจากน ยงดาเนนธรกจการจดการกองทน ภายใตการบรหารของบรษทหลกทรพยจดการกองทน บางกอกแคปปตอล ซง บล.บวหลวงถอหนทงหมด นอกเหนอจากสาขาทง แหง ในกรงเทพฯ และหวเมองสาคญแลว บล.บวหลวง ยงนาเสนอผลตภณฑและบรการทางการเงนผานเครอขายของธนาคารกรงเทพทครอบคลมทวประเทศ และขยายฐานลกคาผานคาแนะนาจากสาขาธนาคาร



บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด

บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด หรอ บลจ.บวหลวง จดตงในป 2535 ดาเนนธรกจกองทนรวมเปนผลตภณฑหลก โดยเสนอขายผานเครอขายของธนาคารกรงเทพ ทงสาขาและชองทางอเลกทรอนกส รวมถงตวแทนซอขายหนวยลงทน เชน บมจ.กรงเทพประกนชวต และ บล.บวหลวง นอกจากน บลจ.บวหลวง ยงบรหารจดการกองทนสารองเลยงชพ กองทนสวนบคคล กองทนรวมโครงสรางพนฐาน และกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยดวย

2.3 ลกษณะผลตภณฑ บรการ และชองทางการใหบรการ ผลตภณฑและบรการ ธนาคารกรงเทพใหบรการทางการเงนหลายรปแบบและครบวงจรสาหรบทงลกคาธรกจและลกคาบคคล ทงในประเทศไทย

และตางประเทศ ผลตภณฑสนเชอเพอธรกจของธนาคาร ประกอบดวยสนเชอระยะสนและระยะยาว สนเชอการคาระหวางประเทศ สนเชอเพอเงนทนหมนเวยน หนงสอคาประกน การอาวล/การรบรอง รวมถงผลตภณฑและบรการทางการเงนอนๆ เชน บรการเงนรบฝาก บรการโอนเงน บรการบรหารจดการเงนสด บรการประกนผานธนาคาร (แบงกแอสชวรนส) บรการวานชธนกจ บรการซอขายตราสารหน บรการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ และตราสารอนพนธทางการเงน เปนตน บรการเหลานชวยสรางรายไดจากคาธรรมเนยมและคาบรการของธนาคาร นอกจากน ธนาคารยงพฒนาบรการเพออานวยความสะดวกแกลกคาทงในและตางประเทศ

ชองทางการใหบรการ

ธนาคารมชองทางการใหบรการทครอบคลมกวางขวางประกอบดวย เครอขายสาขา สานกธรกจ บรการเอทเอม และบรการธนาคารอตโนมต บรการธนาคารดจทล เชน บรการธนาคารทางอนเทอรเนต (บวหลวง ไอแบงกกง) บรการธนาคารทางโทรศพทมอถอ (บวหลวง เอมแบงกกง) บรการชาระเงนดวย QR Code สาหรบลกคาบคคล บรการธนาคารทางอนเทอรเนตสาหรบลกคาธรกจ (บซ ไอแบงกกง และคอรปอเรท ไอแคช) บรการธรกรรมการคาระหวางประเทศทางอนเทอรเนต (บวหลวง ไอเทรด)

และบรการธนาคารทางโทรศพท (บวหลวงโฟน) ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารมสาขาภายในประเทศรวม 1,148 แหง ครอบคลมทวประเทศ มสานกธรกจเพอให

บรการลกคาธรกจ 117 แหง และสานกธรกจยอยรวม 126 แหง รวมถงศนยปฏบตการธรกจสงออกและนาเขา 68 แหง ซงแตละสานกธรกจมผจดการธรกจสมพนธและเจาหนาทธรกจสมพนธคอยใหบรการลกคาอยางครบวงจร ปจจบนธนาคารมเครอขายในตางประเทศครอบคลมมากทสดในกลมธนาคารพาณชยไทย จานวน 31 แหง ครอบคลม 14 เขต เศรษฐกจทวโลก



2.4 โครงสรางกลมธรกจทางการเงนกอนการทาธรกรรม

ธนาคารกรงเทพถอหนในกจการตางๆ ตงแตรอยละ 10 ขนไป ของทนในสวนทชาระแลว ณ วนท 31 ธนวาคม 2561:

ลาดบ ชอบรษท ประเภทธรกจ ประเภทหน จานวนหนทถอ

(หน)

อตรารอยละของจานวนหนท

จาหนายไดแลวทงหมดของบรษท

1

บางกอก แบงค เบอรฮาด

1-45-01 Menara Bangkok Bank Laman Sentral Berjaya

No.105, Jalan Ampang 50450, Kuala Lumpur, Malaysia

Tel. (60) 32-174-6888 Fax. (60) 32-174-6800

ธนาคาร สามญ 1,000,000,000 100.00

2

บรษท บบแอล (เคแมน) จากด

25 Main Street George Town, P.O. Box 694

Grand Cayman, KY1-1107, Cayman Islands

Tel. 1(345) 949-8066 Fax. 1(345) 949-8080

INVESTMENT

COMPANY สามญ 100,000 100.00

3

ธนาคารกรงเทพ (ประเทศจน) จากด

Bangkok Bank Building, 2/F (Zone B&C), 3/F, 4/F

No. 7, Zhongshan East-1 Road, Huangpu District,

Shanghai 200002, The People’s Republic of China

Tel. (86-21) 2329-0100 Fax. (86-21) 2329-0168

ธนาคาร - - 100.00




(หน)



4

บรษท บรหารสนทรพยทว จากด

323 อาคารยไนเตด เซนเตอร ชน 30 ถนนสลม แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพฯ 10500

โทร.0-2635-5001-3 โทรสาร 0-2635-5004

บรหารสนทรพย สามญ 24,999,997 100.00

5

บรษท บวหลวงเวนเจอรส จากด

173/10 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2011-8730 โทรสาร 0-2058-9807

ธรกจเงนรวมลงทน สามญ 199,999,997 100.00

6

บรษท หลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) 191 อาคารสลมคอมเพลกซ ชน 10,12,19,23,29-32 ถนนสลม แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพฯ 10500

โทร.0-2618-1000, 0-2231-3777

โทรสาร 0-2231-3951, 0-2618-1001

ธรกจหลกทรพย สามญ 1,079,990,920 99.91

7

บรษท หลกทรพยจดการกองทนรวมบวหลวง จากด

175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 7 ชน 21 และ ชน 26 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2674-6400 โทรสาร 0-2679-5995-6,0-2679-6855

จดการกองทนรวม สามญ 749,996 75.00

8 บรษท ไทยพรซชน แมนแฟคเจอรง จากด

226 หมท 3 ตาบลทงสขลา อาเภอศรราชา จงหวดชลบร 20230

ผลตชนสวน

อเลกทรอนกส สามญ 4,017,984 59.77

9

บรษท ไทย เพยเมนต เนตเวรก จากด

173/19 อาคารเอเชยเซนเตอร ชนท18 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2017-9900 โทรสาร 0-2017-9929

ผใหบรการสวตชชงภายในประเทศและใหบรการชาระ

สามญ 5,240,000 68.08

10

บรษท บเอสแอล ลสซง จากด

175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 19 ถนนสาทรใต

แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2670-4700 โทรสาร 0-2679-6160

ใหเชาทรพยสน แบบลสซง และใหเชาซอ

สามญ 358,750 35.88

11

บรษท ศนยประมวลผล จากด

319 อาคารจตรสจามจร ชน 25 หอง 9-12 ถนนพญาไท แขวงปทมวน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร.0-2029-0290 โทรสาร 0-2029-0291

บรการดานคอมพวเตอร

สามญ 149,985 30.00

12

บรษท อตสาหกรรมทอสตมเหลกกลา จากด

36/4 หมท 2 ซอยวดมหาวงษ ถนนป เจาสมงพราย ตาบลสาโรง อาเภอพระประแดง จงหวดสมทรปราการ 10130

ผลตและจาหนาย ทอเหลกกลา

สามญ 95,603 19.12




(หน)



13

บรษท เนชนแนล ไอทเอมเอกซ จากด

5/13 หม 3 ถนนแจงวฒนะ ตาบลคลองเกลอ อาเภอปากเกรด จงหวดนนทบร 11120

โทร.0-2558-7555 โทรสาร 0-2558-7566

ใหบรการรบสง ขอมลอเลกทรอนกส

ระหวางสถาบนการเงน

สามญ 69,221 13.84

14

บรษท อลฟาเทค อเลคโทรนคส จากด (มหาชน) 179/74-80 อาคารบางกอกซตทาวเวอร ชน 15 ถนนสาทรใต

แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2210-0593-6 โทรสาร 0-2210-0597

ชนสวนอเลกทรอนกส

สามญ 326 12.34

15

บรษท ซคอน ดเวลลอปเมนท จากด (มหาชน) 55 ถนนศรนครนทร แขวงหนองบอน เขตประเวศ กรงเทพฯ10250 โทร.0-2721-8888 โทรสาร 0-2721-8976

ใหเชาพนท อาคาร รานคา

สามญ 574,000 10.00

16

บรษท โตโยตา ลสซง (ประเทศไทย) จากด

990 อาคารอบดลราฮม ชน 18-19 ถนนพระราม 4 แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพฯ 10500

โทร.0-2634-6400,0-2634-6391 โทรสาร 0-2636-1380

เชาซอ สามญ 5,140,000 10.00

17

บรษท ไทยนาศร อนเตอรเทกซ จากด

44 ชน 17 อาคารศรจลทรพย ถนนพระรามท 1 แขวงรองเมอง เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร.0-2613-7429 โทรสาร 0-2613-7422

สงทอ สามญ 1,000,000 10.00

18

บรษท ธนาเทพการพมพ จากด

1017/5 ถนนประชาพฒนา แขวงทบยาว เขตลาดกระบง กรงเทพฯ 10520

โทร.0-2360-7914-7 โทรสาร 0-2360-7918

การพมพ สามญ 30,000 10.00

19

บรษท นนทวน จากด

161 ถนนราชดาร แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร.0-2252-5200 โทรสาร 0-2252-5381 รบเหมากอสราง สามญ 2,000 10.00

20

บรษท บางกอก มตซบช ยเอฟเจ ลส จากด

173/35 อาคารเอเซย เซนเตอร ชน 26 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2163-6400 โทรสาร 0-2163-6411, 0-2163-6422

เชาซอ สามญ 60,000 10.00

21

บรษท บางกอก เอมยเอฟจ จากด

898 อาคารเพลนจตทาวเวอร ชน 9 โซน บ1 ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร.0-2263-0856 โทรสาร 0-2263-0860

ใหบรการทปรกษา

และการลงทน สามญ 200,000 10.00




(หน)



22

บรษท บางกอก เอสเอมบซ คอนซลตง จากด

1 อาคารควเฮาสลมพนชน 16 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120

โทร.0-2677-7270-5 โทรสาร 0-2677-7279

ใหบรการทปรกษา

ดานการลงทน สามญ 2,000 10.00

23

บรษท บารงราษฎร อนเตอรเนชนแนล จากด

33 ซอยสขมวท 3 (นานาเหนอ) ถนนสขมวท แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10110

โทร.0-2066-8888,0-2011-4956 โทรสาร 0-2011-5100

ลงทนในบรษทอน

และเปนสานกงาน

ปฏบตการภมภาค

(อยระหวางการชาระบญช)

สามญ 4,593 10.00

24

บรษท ยไนเตดไซโลแอนดเซอรวส จากด

177 ชน 9 ถนนราชวงศ แขวงจกรวรรด เขตสมพนธวงศ กรงเทพฯ 10100

โทร.0-2225-0200 โทรสาร 0-2224-5670

บรการ สามญ 200,000 10.00

25

เอเซย อนชวรนซ (ฟลปปนส) คอรปอเรชน

15th Floor, Tytana Plaza Building, PlazaLorenzo Ruiz,

Binondo, Manila, Philippines

Tel. (632)241-5201 Fax. (632)243-3216

ประกนภย สามญ 350,000 10.00

26

บรษท เอเซยอตสาหกรรมหลอดไฟ จากด

199 หม 2 ถนนพทธรกษา ตาบลทายบาน อาเภอเมองสมทรปราการ จงหวดสมทรปราการ 10280

โทร.0-2702-9467-8 โทรสาร 0-2702-9470

ผลตและจาหนาย

หลอดไฟฟา สามญ 700,000 10.00

27

บรษท แอสแพค จากด

717 สขมวท 55 (ซอยทองหลอ) ถนนสขมวท แขวงคลองตนเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10110

โทร.0-2185-1375-80 โทรสาร 0-2185-1395

นาเขา และสงออก

เคมภณฑ สามญ 26,000 10.00

28

บรษท ย เอม ซ เมททอล จากด

32/40 อาคารชโน-ไทย ทาวเวอร ชนท 16 ถนนสขมวท 21(อโศก) แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10110

โทร.0-2259-2942-5 โทรสาร 0-2259-2946

ผลตและจาหนายเหลก สามญ 14,500,000 10.00

29 บรษท วงศไพฑรยกรป จากด (มหาชน) 686 ถนนเอกชย แขวงบางบอน เขตบางบอน กรงเทพฯ 10150

ผลตและสงออก

รองเทากฬา สามญ 86,826,816 10.00

30

บรษท บางกอก สมารทการด ซสเทม จากด

21 อาคารทเอสท ทาวเวอร ชน 19 และ 24 ถนนวภาวด-รงสต

แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพฯ 10900

โทร.0-2617-8338 โทรสาร 0-2617-8339

ใหบรการเกยวกบธรกจบตรเงนอเลกทรอนกส

สามญ 400,000 10.00




(หน)



31

FUCHS CAPITAL PARTNERS PTE. LTD.

112 Robinson Road, #14-04, Singapore 068902

Tel. (65) 6576-5555 Fax. (65) 6576-5592

ALTERNATIVE

INVESTMENT

MANAGEMENT

COMPANY

CLASS B

SHARES 400,000 10.00

32

บรษท บางกอก คอนซลตง พารทเนอรส จากด

942/43 อาคารชาญอสสระทาวเวอร ชนท 1 ถนนพระราม 4

แขวงสรยวงศ เขตบางรก กรงเทพฯ 10500

โทร.0-2632-9179 โทรสาร 0-2632-9354-5

ใหบรการทปรกษาดานการลงทน

สามญ 200 10.00

33

บรษท ควอลต อนน จากด

137/10 สขมวท 9 (ซอยรนจต) ถนนสขมวท แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10110

โทร.0-2255-4661-4 โทรสาร 0-2255-4660

โรงแรมและภตตาคาร

สามญ 200,000 10.00

34

บรษท บเอสเอส โฮลดงส จากด

21 อาคารทเอสททาวเวอร ชน 19 ซอยเฉยพวง ถนนวภาวด-รงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพฯ 10900

โทร.0-2617-8338 โทรสาร 0-2617-8339

โฮลดงส สามญ 1,200,000 10.00

35

PERENNIAL HC HOLDINGS PTE. LTD.

8 Shenton Way, #36-01, AXA Tower, Singapore 068811

Tel. (65) 6602-6800 Fax. (65) 6602-6801

REAL ESTATE

DEVELOPMENT ORDINARY 13,836,500 10.00

36

บรษท สยาม โซลาร เจนเนอเรชน จากด

89 หมท 11 ตาบลบานตาล อาเภอบาเหนจณรงค จงหวดชยภม 36220

โรงไฟฟาแสงอาทตย

หรอโซลารเซลล

ผลต รวมทงจาหนาย

กระแสไฟฟา

สามญ 1,111,111 10.00

ทมา: รายงานประจาป 2562 ของ BBL

3. ผถอหนและคณะกรรมการ

3.1 ผถอหน

รายชอผ ถอหนรายใหญ 10 รายแรก ณ วนท 5 กนยายน 2562 มรายละเอยดดงน

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน % การถอหน

1 บรษท ไทยเอนวดอาร จากด 593,959,154 31.12

2. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED 77,555,250 4.06

3. สานกงานประกนสงคม 65,464,800 3.43

4. บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด เพอผฝาก 47,544,315 2.49

5. THE BANK OF NEW YORK MELLON 41,333,600 2.17

6. STATE STREET EUROPE LIMITED 35,686,774 1.87



ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน % การถอหน

7. UOB KAY HIAN (HONG KONG) LIMITED - Client Account 34,817,270 1.82

8. บรษท กรงเทพประกนภย จากด (มหาชน) 34,097,030 1.79

9. STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 25,690,400 1.35

10. MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC 25,421,229 1.33

ผ ถอหนอนๆ 927,273,072 48.57

รวม 1,908,842,894 100.00

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

3.2 คณะกรรมการ คณะกรรมการธนาคารประกอบดวยกรรมการทงสน 17 ทาน ณ วนท 31 ธนวาคม 2562 โดยมรายละเอยดดงน

คณะกรรมการ ตาแหนง 1. นายปต สทธอานวย ประธานกรรมการ 2. นายเดชา ตลานนท ประธานกรรมการบรหาร / กรรมการ 3. นายชาตศร โสภณพนช กรรมการผจดการใหญ / กรรมการ 4. นายอมร จนทรสมบรณ กรรมการ 5. นายสวรรณ แทนสถตย กรรมการ 6. นายสงห ตงทตสวสด กรรมการ 7. นายทวลาภ ฤทธาภรมย กรรมการ 8. นายชาญศกด เฟองฟ กรรมการ 9. นายจรมพร โชตกเสถยร กรรมการ 10. นายบญสง บณยะสาระนนท กรรมการ 11. พล.ร.อ. ประเจตน ศรเดช กรรมการอสระ / ประธานกรรมการตรวจสอบ

12. นายพรเทพ พรประภา กรรมการอสระ

13. นางเกศน วฑรชาต กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ

14. นายโกวทย โปษยานนท กรรมการอสระ

15. ม.จ. มงคลเฉลม ยคล กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ

16. นายอรณ จรชวาลา กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ

17. นายโชคชย นลเจยรสกล กรรมการอสระ

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย



4. สรปรายการสาคญในงบการเงน

4.1 งบแสดงฐานะการเงน – งบการเงนรวม หนวย : ลานบาท

สนทรพย ธนวาคม 2559 ธนวาคม 2560 ธนวาคม 2561 กนยายน 2562

จานวน % จานวน % จานวน % จานวน %

สนทรพย

เงนสด 66,338 2.25% 65,473 2.13% 62,394 2.00% 51,825 1.61%

รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ 394,612 13.40% 437,738 14.23% 450,700 14.46% 575,970 17.84%

สนทรพยตราสารอนพนธ 24,471 0.83% 27,360 0.89% 28,650 0.92% 52,795 1.64%

เงนลงทนสทธ 546,614 18.57% 591,720 19.23% 556,788 17.86% 614,339 19.03%

เงนลงทนในบรษทยอยและบรษทรวมสทธ 1,327 0.05% 1,460 0.05% 1,608 0.05% 1,732 0.05%

รวมเงนใหสนเชอแกลกหนและดอกเบยคางรบสทธ 1,826,227 62.03% 1,869,029 60.76% 1,935,781 62.11% 1,847,821 57.24%

ภาระของลกคาจากการรบรอง 686 0.02% 1,433 0.05% 1,578 0.05% 1,562 0.05%

ทรพยสนรอการขายสทธ 12,262 0.42% 11,415 0.37% 10,604 0.34% 9,890 0.31%

ทดน อาคารและอปกรณสทธ 45,231 1.54% 43,834 1.42% 42,567 1.37% 41,208 1.28%

สนทรพยไมมตวตนอนสทธ 829 0.03% 1,032 0.03% 1,080 0.03% 1,792 0.06%

สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช 3,348 0.11% 3,676 0.12% 4,091 0.13% 4,144 0.13%

ลกหนซอหลกทรพยดวยเงนสด 3,541 0.12% 5,301 0.17% 3,550 0.11% - - หลกประกนทนาไปวางกบคสญญาทางการเงน 4,367 0.15% 3,203 0.10% 3,324 0.11% 8,743 0.27%

สนทรพยอนสทธ 14,375 0.49% 13,636 0.44% 14,036 0.45% 16,269 0.50%

รวมสนทรพย 2,944,230 100.00% 3,076,310 100.00% 3,116,750 100.00% 3,228,092 100.00%

หนสนและสวนของเจาของ ธนวาคม 2559 ธนวาคม 2560 ธนวาคม 2561 กนยายน 2562


หนสน เงนรบฝาก 2,178,141 73.98% 2,310,743 75.11% 2,326,470 74.64% 2,362,766 73.19%

รายการระหวางธนาคารและตลาดเงน 130,928 4.45% 133,584 4.34% 136,862 4.39% 148,575 4.60%

หนสนจายคนเมอทวงถาม 12,326 0.42% 7,252 0.44% 7,223 0.23% 5,535 0.17%

หนสนตราสารอนพนธ 26,714 0.91% 21,002 0.68% 22,338 0.72% 39,465 1.22%

ตราสารหนทออกและเงนก ยม 137,815 4.68% 107,190 3.48% 116,348 3.73% 147,375 4.57%

ภาระของธนาคารจากการรบรอง 686 0.02% 1,433 0.05% 1,578 0.05% 1,562 0.05%

ประมาณการหนสน 12,941 0.44% 13,504 0.44% 16,519 0.53% 16,985 0.53%

หนสนภาษเงนไดรอการตดบญช 5,702 0.19% 5,743 0.19% 1,399 0.04% 2,004 0.06%

หนสนอน 59,731 2.03% 73,853 2.40% 74,854 2.40% 73,387 2.27%

รวมหนสน 2,564,985 87.12% 2,674,303 86.93% 2,703,591 86.74% 2,797,654 86.67%

สวนของเจาของ



หนสนและสวนของเจาของ ธนวาคม 2559 ธนวาคม 2560 ธนวาคม 2561 กนยายน 2562


ทนจดทะเบยน

หนบรมสทธ 1,655,000 หน มลคาหนละ 10 บาท 17 0.00% 17 0.00% 17 0.00% 17 0.00%

หนสามญ 3,998,345,000 หน มลคาหนละ 10 บาท 39,983 1.36% 39,983 1.30% 39,983 1.28% 39,983 1.24%

ทนทออกและชาระแลว

หนสามญ 1,908,842,894 หน มลคาหนละ 10 บาท 19,088 0.65% 19,088 0.62% 19,088 0.61% 19,088 0.59%

สวนเกนมลคาหนสามญ 56,346 1.91% 56,346 1.83% 56,346 1.81% 56,346 1.75%

องคประกอบอนของสวนของเจาของ 55,239 1.88% 56,283 1.83% 42,843 1.37% 43,779 1.36%

กาไรสะสม - จดสรรแลว

ทนสารองตามกฎหมาย 21,000 0.71% 22,000 0.72% 23,000 0.74% 24,000 0.74%

อน ๆ 91,500 3.11% 96,500 3.14% 101,500 3.26% 106,500 3.30%

กาไรสะสม - ยงไมไดจดสรร 135,842 4.61% 151,506 4.92% 170,037 5.46% 180,464 5.59%

รวมสวนของธนาคาร 379,016 12.87% 401,724 13.06% 412,814 13.25% 430,178 13.33%

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 229 0.01% 283 0.01% 345 0.01% 260 0.01%

รวมสวนของเจาของ 379,245 12.88% 402,007 13.07% 413,159 13.26% 430,438 13.33%

รวมหนสนและสวนของเจาของ 2,944,230 100.00% 3,076,310 100.00% 3,116,750 100.00% 3,228,092 100.00%

4.2 งบกาไรขาดทน – งบการเงนรวม หนวย : ลานบาท

รายการ ธนวาคม 2559 ธนวาคม 2560 ธนวาคม 2561 9 เดอน 2562


รายได

รายไดดอกเบย 102,443 96.77% 105,476 93.78% 110,781 91.25% 84,851 94.25%

คาใชจายดอกเบย 38,445 36.32% 38,851 34.54% 39,405 32.46% 30,972 34.40%

รายไดดอกเบยสทธ 63,998 60.46% 66,625 59.24% 71,376 58.79% 53,878 59.85%

รายไดคาธรรมเนยมและบรการ 32,936 31.11% 36,460 32.42% 37,437 30.84% 28,205 31.33%

คาใชจายคาธรรมเนยมและบรการ 8,444 7.98% 8,934 7.94% 9,847 8.11% 7,885 8.76%

รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 24,492 23.14% 27,526 24.47% 27,590 22.73% 20,319 22.57%

กาไรสทธจากธรกรรมเพอคาและปรวรรตเงนตราตางประเทศ 7,459 7.05% 6,257 5.56% 8,300 6.84% 5,675 6.30%

กาไรสทธจากเงนลงทน 4,272 4.04% 6,428 5.72% 8,009 6.60% 4,777 5.31%

สวนแบงกาไรจากเงนลงทนตามวธสวนไดเสย 97 0.09% 204 0.18% 78 0.06% 88 0.10%

กาไรจากการจาหนายสนทรพย 999 0.94% 1,196 1.06% 1,049 0.86% 1,700 1.89%

รายไดจากเงนปนผล 3,966 3.75% 3,788 3.37% 3,781 3.11% 3,153 3.50%

รายไดจากการดาเนนงานอน ๆ 575 0.54% 443 0.39% 1,218 1.00% 433 0.48%

รวมรายไดจากการดาเนนงาน 105,858 100.00% 112,468 100.00% 121,400 100.00% 90,023 100.00%

คาใชจายจากการดาเนนงานอน ๆ คาใชจายเกยวกบพนกงาน 25,247 23.85% 25,541 22.71% 28,774 23.70% 19,908 22.11%

คาตอบแทนกรรมการ 125 0.12% 148 0.13% 154 0.13% 111 0.12%



หนวย : ลานบาท

รายการ ธนวาคม 2559 ธนวาคม 2560 ธนวาคม 2561 9 เดอน 2562


คาใชจายเกยวกบอาคารสถานทและอปกรณ 9,909 9.36% 10,252 9.12% 10,467 8.62% 8,326 9.25%

คาภาษอากร 3,388 3.20% 3,357 2.99% 3,367 2.77% 2,509 2.79%

อน ๆ 11,836 11.18% 9,650 8.58% 12,403 10.22% 8,122 9.02%

รวมคาใชจายจากการดาเนนงานอน ๆ 50,505 47.71% 48,948 43.52% 55,165 45.44% 38,976 43.30%

หนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา 15,728 14.86% 22,370 19.89% 21,965 18.09% 16,009 17.78%

กาไรจากการดาเนนงานกอนภาษเงนได 39,624 37.43% 41,150 36.59% 44,271 36.47% 35,038 38.92%

ภาษเงนได (7,556) (7.14%) (7,832) (6.96%) (8,554) (7.05%) (6,929) (7.70%)

กาไรสทธ 32,069 30.29% 33,318 29.62% 35,717 29.42% 28,110 31.22%

กาไรสทธสวนทเปนของธนาคาร 31,815 30.05% 33,009 29.35% 35,330 29.10% 27,814 30.90%

4.3 งบกระแสเงนสด – งบการเงนรวม หนวย : ลานบาท

2559 2560 2561 9 เดอน 2562

เงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงาน 1,762.34 72,814.99 (23,855.37) 14,675.59

เงนสดสทธจากกจกรรมลงทน 15,314.09 (44,926.13) 23,119.87 (49,507.55)

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมจดหาเงน (12,273.43) (32,172.35) (2,503.84) 24,379.89

ผลกระทบจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนทมตอเงนสด (50.04) (86.61) (51.84) (116.95)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงสทธ 4,752.96 (4,370.09) (3,291.18) (10,569.02)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 1 มกราคม 65,384.72 70,137.68 65,767.59 62,394.09

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 70,137.68 65,767.59 62,476.40 51,825.06

4.4 อตราสวนทางการเงนทสาคญ – งบการเงนรวม

หนวย : % อตราสวนทางการเงน 2559 2560 2561 กนยายน 2562

เงนใหสนเชอตอเงนรบฝาก 89.12 86.72 89.54 84.71

เงนใหสนเชอดอยคณภาพตอเงนใหสนเชอรวม 3.22 3.88 3.42 3.60

คาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ 173.6 160.17 190.93 183.36

กาไรสทธตอสนทรพยรวมเฉลย 1.09 1.09 1.13 1.17

กาไรสทธตอสวนของเจาของเฉลย 8.59 8.49 8.73 8.78

สวนตางอตราดอกเบยสทธ 2.34 2.32 2.40 2.36

คาใชจายตอรายไดจากการดาเนนงาน 47.71 43.52 45.44 41.93

เงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยง 16.40 16.63 16.43 17.66

เงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยง 18.32 18.17 17.96 20.71



ภายใตหลกเกณฑ Basel III ธนาคารแหงประเทศไทยกาหนดใหธนาคารพาณชยทจดทะเบยนในประเทศและกลมธรกจทางการเงนของธนาคารพาณชยดารงเงนกองทนขนตาเปน 3 อตราสวน ไดแก อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงไมตากวารอยละ 4.50 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงไมตากวารอยละ 6.00 และอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงไมตากวารอยละ 8.50 นอกจากน ธนาคารแหงประเทศไทยยงกาหนดใหทยอยดารงอตราสวนเงนกองทนสวนเพมเพอรองรบผลขาดทนในภาวะวกฤต (Capital Conservation Buffer) อกมากกวารอยละ 0.625 ในแตละป เรมตงแตวนท 1 มกราคม 2559 จนอตราสวนเพมมากกวารอยละ 2.50 ตงแตวนท 1 มกราคม 2562 เปนตนไป รวมทงกาหนดใหธนาคารในฐานะธนาคารพาณชยทมนยตอความเสยงเชงระบบตองดารงเงนกองทนสวนเพมเพอรองรบความเสยหาย (Higher

Loss Absorbency) ในรปของเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยง เพมเตมจากการดารงอตราสวนเงนกองทนขนตาอกรอยละ 1.00 โดยใหทยอยดารงอตราสวนเงนกองทนสวนเพมอกรอยละ 0.50 ในแตละป เรมตงแตวนท 1

มกราคม 2562 จนอตราสวนเพมเปนรอยละ 1.00 ตงแตวนท 1 มกราคม 2563 เปนตนไป

5. การวเคราะหผลการดาเนนงานและฐานะทางการเงน

30 กนยายน 2562

งบแสดงฐานะการเงน

สนทรพย

ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมสนทรพยรวม 3,228,092 ลานบาท เพมขน 111,342 ลานบาท จากสนเดอนธนวาคม 2561 โดยมรายการทสาคญ ไดแก รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ มจานวน 575,970 ลานบาท เพมขน 125,270 ลานบาท หรอรอยละ 27.8 สวนใหญจากการเพมขนของปรมาณธรกรรมการใหก ยมและเงนใหก ยมตามธรกรรมซอคน และเงนลงทนสทธมจานวน 614,339 ลานบาท เพมขน 57,551 ลานบาท หรอรอยละ 10.3 จากการเพมขนของเงนลงทนทกประเภท ขณะทเงนใหสนเชอมจานวน 2,001,445 ลานบาท ลดลง 81,715 ลานบาท หรอรอยละ 3.9


ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอจานวน 2,001,445 ลานบาท ลดลงจากสนเดอนธนวาคม 2561 จานวน 81,715 ลานบาท หรอรอยละ 3.9 จากการลดลงของสนเชอลกคาธรกจและสนเชอกจการตางประเทศ

ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอกระจายตวในหลายประเภทธรกจ โดยมสดสวนสนเชอในภาคอตสาหกรรมการผลตและการพาณชยทรอยละ 37.6 ภาคการสาธารณปโภคและบรการทรอยละ 22.8 ภาคสนเชอเพอทอยอาศยรอยละ 12.3 และภาคธรกจอสงหารมทรพยและการกอสรางรอยละ 10.0 โดยจานวนเงนใหสนเชอทลดลงจากสนเดอนธนวาคม 2561 สวนใหญจากภาคธรกจอตสาหกรรมการผลตและการพาณชยและภาคธรกจอนๆ

เงนใหสนเชอจดชนและคาเผอหนสงสยจะสญ

ณ สนเดอนกนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอดอยคณภาพจานวน 86,221 ลานบาท เพมขน 6,084

ลานบาท หรอรอยละ 7.6 จากสนเดอนธนวาคม 2561 โดยมอตราสวนเงนใหสนเชอดอยคณภาพตอเงนใหสนเชอรวมอยทรอยละ 3.6 ธนาคารและบรษทยอยมคาเผอหนสงสยจะสญ ณ สนเดอนกนยายน 2562 จานวน 158,095 ลานบาท โดยมสารองขนตาตามเกณฑของธนาคารแหงประเทศไทยจานวน 64,048 ลานบาท คดเปนอตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอสารองขนตาเทากบ รอยละ 246.8 ทงน อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ ณ สนเดอนกนยายน 2562 เทากบรอยละ 183.4



เงนลงทนสทธ

ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธจานวน 614,339 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2561 จานวน 57,551 ลานบาท หรอรอยละ 10.3 จากเงนลงทนทกประเภท

ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธสวนใหญเปนเงนลงทนในหลกทรพยรฐบาลและรฐวสาหกจ ซง ณ วนท 30

กนยายน 2562 มจานวน 301,320 ลานบาท คดเปนรอยละ 49.0 ของเงนลงทนทงหมด สวนทเหลอเปนเงนลงทนในตราสารหนตางประเทศจานวน 119,598 ลานบาท และตราสารหนภาคเอกชนจานวน 69,559 ลานบาท และเงนลงทนสทธในตราสารทนจานวน 116,027 ลานบาท

หนสน

หนสนรวม ณ วนท 30 กนยายน 2562 มจานวน 2,797,654 ลานบาท เพมขน 94,063 ลานบาท หรอรอยละ 3.5 จากสนเดอนธนวาคม 2561 โดยมเงนรบฝากจานวน 2,362,766 ลานบาท เพมขน 36,296 ลานบาท หรอรอยละ 1.6 และมตราสารหนทออกและเงนก ยมจานวน 147,375 ลานบาท เพมขน 31,027 ลานบาท หรอรอยละ 26.7


ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมเงนรบฝากจานวน 2,362,766 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2561 จานวน 36,296 ลานบาท หรอรอยละ 1.6 จากการเพมขนของเงนรบฝากกระแสรายวน และเงนรบฝากประจา

ตราสารหนทออกและเงนกยม

ธนาคารและบรษทยอยมตราสารหนทออกและเงนก ยม ณ วนท 30 กนยายน 2562 จานวน 147,375 ลานบาท เพมขน 31,027 ลานบาท จากสนเดอนธนวาคม 2561 สวนใหญเปนผลจากการออกหนก ดอยสทธอาย 15 ป ทสามารถนบเปนเงนกองทนชนท 2 ในเดอนกนยายน 2562 จานวน 1,200 ลานดอลลารสหรฐฯ

สวนของเจาของ สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคาร ณ วนท 30 กนยายน 2562 มจานวน 430,178 ลานบาท เพมขน 17,364 ลานบาท

หรอรอยละ 4.2 จากสนป 2561 สวนใหญจากกาไรสทธสวนทเปนของธนาคารสาหรบงวด 9 เดอน ป 2562 จานวน 27,814 ลานบาท สทธดวยการจายเงนปนผลในระหวางป 2562 จานวนรวม 12,093 ลานบาท เปนเงนปนผลงวดสดทายสาหรบผลประกอบการป 2561 จานวน 8,371 ลานบาท (ทอตรา 4.50 บาทตอหน) ตามมตทประชมผ ถอหนของธนาคารเมอวนท 12

เมษายน 2562 และเงนปนผลระหวางกาลจากผลการดาเนนงานงวดมกราคมถงมถนายน 2562 จานวน 3,722 ลานบาท (ทอตรา 2.00 บาทตอหน) และกาไรจากการวดมลคาเงนลงทนเผอขายเพมขน 7,099 ลานบาท ขณะทขาดทนจากการแปลงคางบการเงนจากการดาเนนงานในตางประเทศเพมขน 5,459 ลานบาท

หนสนทอาจเกดขนในภายหนา

ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมหนสนทอาจเกดขนในภายหนาจานวน 660,109 ลานบาท เพมขน 6,379 ลานบาท จากสนเดอนธนวาคม 2561 โดยสวนใหญเปนการเพมขนจากภาระผกพนอนๆ ขณะทการคาประกนอนและ เลตเตอรออฟเครดตลดลง

แหลงทมาและใชไปของเงนทน

ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมแหลงทมาของเงนทนทสาคญประกอบดวย เงนรบฝากจานวน

2,362,766 ลานบาท คดเปนรอยละ 73.2 สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคารจานวน 430,178 ลานบาท คดเปนรอยละ 13.3

รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนดานหนสนจานวน 148,575 ลานบาท คดเปนรอยละ 4.6 และตราสารหนทออกและเงนก ยมจานวน 147,375 ลานบาท คดเปนรอยละ 4.6



สาหรบแหลงใชไปของเงนทนของธนาคารและบรษทยอยทสาคญ ประกอบดวย เงนใหสนเชอจานวน 2,001,445

ลานบาท คดเปนรอยละ 62.0 เงนลงทนสทธ (รวมเงนลงทนสทธในบรษทรวม) จานวน 616,071 ลานบาท คดเปนรอยละ 19.1

และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธดานสนทรพยจานวน 575,970 ลานบาท คดเปนรอยละ 17.8

เงนกองทนและอตราสวนเงนกองทนตอสนทรพยเสยง สาหรบป 2562 ธนาคารตองดารงอตราสวนเงนกองทนขนตารวมอตราสวนเงนกองทนสวนเพม โดยดารงอตราสวน

เงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 7.50 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 9.00 และอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 11.50

ณ วนท 30 กนยายน 2562 ธนาคารและบรษทยอยมเงนกองทนตามกฎหมายจานวน 487,730 ลานบาท เงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของจานวน 415,774 ลานบาท และเงนกองทนชนท 1 จานวน 415,837 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงรอยละ 20.71 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงรอยละ 17.66 และอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงรอยละ 17.66

การดารงสนทรพยสภาพคลอง สนทรพยสภาพคลองของธนาคารและบรษทยอย ประกอบดวย เงนสด รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ

เงนลงทนเพอคา และเงนลงทนเผอขาย ซง ณ วนท 30 กนยายน 2562 มสนทรพยสภาพคลองรวม 1,180,661 ลานบาท เพมขน 162,213 ลานบาท หรอรอยละ 15.9 จากสนเดอนธนวาคม 2561 รายการทสาคญคอ รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธเพมขน 125,270 ลานบาท และเงนลงทนเผอขายเพมขน 38,908 ลานบาท

งบกาไรขาดทน

รายไดดอกเบยสทธ

ในงวด 9 เดอนป 2562 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดดอกเบยสทธเพมขน 925 ลานบาท จากงวดเดยวกนของปกอน

เปนผลจากการเพมขนของอตราผลตอบแทนและปรมาณสนทรพยทกอใหเกดรายไดเฉลยทกประเภท สงผลใหรายไดดอกเบยเพมขน 2,578 ลานบาท สวนใหญจากรายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชอเพมขน 1,035 ลานบาท ขณะทคาใชจายดอกเบยเพมขน

1,653 ลานบาท เปนผลจากการขยายตวของเงนรบฝากและเงนก ยม สาหรบสวนตางอตราดอกเบยสทธเพมขนเลกนอยเปนรอยละ 2.39

รายไดทมใชดอกเบย

ในงวด 9 เดอนป 2562 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดทมใชดอกเบยจานวน 36,145 ลานบาท ลดลง 3,240 ลานบาท

เมอเทยบกบงวดเดยวกนปกอน เปนผลจากกาไรสทธจากเงนลงทน กาไรสทธจากธรกรรมเพอคาและปรวรรตเงนตราตางประเทศ

และรายไดจากการดาเนนงานอนๆ ลดลงเนองจากในปกอนมการรบรการจดสรรผลกาไรจากการบรหารสนทรพยดอยคณภาพของ บรรษทบรหารสนทรพยไทย (บสท.) ขณะทป มกาไรจากการจาหนายสนทรพยเพมขน นอกจากน รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธลดลง จากผลของการยกเวนคาธรรมเนยมการทาธรกรรมผานชองทางดจทล และคาธรรมเนยมจากธรกจหลกทรพย

ลดลงตามสภาวะตลาดทน ขณะทคาธรรมเนยมจากบรการประกนผานธนาคารและบรการกองทนรวมเตบโตด

คาใชจายจากการดาเนนงาน

สาหรบงวด 9 เดอน ป 2562 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายจากการดาเนนงาน 38,975 ลานบาท เพมขนจากงวดเดยวกนของปกอนเลกนอยทรอยละ 0.4



คาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา

ในงวด 9 เดอนป 2562 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา จานวน 16,009 ลานบาท เทยบกบจานวน 19,200 ลานบาท ในงวดเดยวกนของปกอน

2561


สนทรพย

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมสนทรพยรวม 3,116,750 ลานบาท เพมขน 40,440 ลานบาท จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 โดยมรายการทสาคญ ไดแก เงนใหสนเชอเพมขน 79,171 ลานบาท หรอรอยละ 4.0 ขณะทเงนลงทนสทธลดลง 34,932 ลานบาท หรอรอยละ 5.9 สวนใหญจากเงนลงทนเผอขาย


ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอจานวน 2,083,160 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2560 จานวน 79,171 ลานบาท หรอรอยละ 4.0 จากการเพมขนของสนเชอลกคาธรกจรายใหญ สนเชอลกคาบคคล และสนเชอกจการตางประเทศ

ธนาคารและบรษทยอยใหสนเชอในสดสวนสงทสดแกธรกจในภาคอตสาหกรรมการผลตและการพาณชยทรอยละ 39.3 รองลงมา ไดแก ภาคการสาธารณปโภคและบรการทรอยละ 21.9 ภาคสนเชอเพอทอยอาศยรอยละ 11.5 และภาคธรกจอสงหารมทรพยและการกอสรางรอยละ 9.7 โดยจานวนเงนใหสนเชอทเพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2560 สวนใหญจากภาคสาธารณปโภคและบรการ และภาคธรกจอนๆ


ณ สนเดอนธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอดอยคณภาพจานวน 80,137 ลานบาท ลดลง 7,282 ลานบาท หรอรอยละ 8.3 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 โดยมอตราสวนเงนใหสนเชอดอยคณภาพตอเงนใหสนเชอรวมอยท รอยละ 3.4 ธนาคารและบรษทยอยมคาเผอหนสงสยจะสญ ณ สนเดอนธนวาคม 2561 จานวน 153,003 ลานบาท โดยมสารองขนตาตามเกณฑของธนาคารแหงประเทศไทยจานวน 64,035 ลานบาท คดเปนอตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอสารองขนตาเทากบรอยละ 238.9 ทงน อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ ณ สนเดอนธนวาคม 2561 เทากบ รอยละ 190.9


ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธจานวน 556,788 ลานบาท ลดลงจาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 จานวน 34,932 ลานบาท หรอรอยละ 5.9 สวนใหญจากเงนลงทนเผอขายลดลง

ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธสวนใหญเปนเงนลงทนในหลกทรพยรฐบาลและรฐวสาหกจ ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 มจานวน 314,541 ลานบาท คดเปนรอยละ 56.5 ของเงนลงทนทงหมด สวนทเหลอเปนเงนลงทนในตราสารหนตางประเทศจานวน 86,799 ลานบาท และตราสารหนภาคเอกชนจานวน 37,384 ลานบาท และเงนลงทนสทธในตราสารทนจานวน 110,571 ลานบาท



หนสน

หนสนรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 มจานวน 2,703,591 ลานบาทเพมขน 29,288 ลานบาท หรอรอยละ 1.1 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 โดยเพมขนมากทเงนรบฝาก 15,727 ลานบาท หรอรอยละ 0.7 และตราสารหนทออกและเงนก ยมเพมขน 9,158 ลานบาท หรอรอยละ 8.5


ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมเงนรบฝากจานวน 2,326,470 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2560 จานวน 15,727 ลานบาท หรอรอยละ 0.7 จากการเพมขนของเงนรบฝากออมทรพย ขณะทเงนรบฝากประจา และเงนรบฝากกระแสรายวนลดลง


ในระหวางป 2561 ธนาคารมการออกและเสนอขายหนก ไมดอยสทธและไมมหลกประกนในตางประเทศจานวน 1,200 ลานดอลลารสหรฐฯ ในเดอนกนยายน 2561 และมการครบกาหนดไถถอนของหนก ไมดอยสทธและไมมหลกประกนจานวน 400 ลานดอลลารสหรฐฯ ในเดอนมนาคม 2561 และจานวน 500 ลานดอลลารสหรฐฯ ในเดอนตลาคม 2561 จงเปนผลให ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมตราสารหนทออกและเงนก ยมจานวน 116,348 ลานบาท เพมขน 9,158 ลานบาทหรอ รอยละ 8.5 จากสนเดอนธนวาคม 2560

สวนของเจาของ สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคาร ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 มจานวน 412,814 ลานบาท เพมขน 11,090

ลานบาท หรอรอยละ 2.8 จาก ณ สนป 2560 สวนใหญจากกาไรสทธสวนทเปนของธนาคารสาหรบป 2561 จานวน 35,330 ลานบาท สทธดวยการจายเงนปนผล 2 ครงในระหวางป 2561 จานวนรวม 12,066 ลานบาท เปนเงนปนผลงวดสดทายสาหรบผลประกอบการป 2560 จานวน 8,350 ลานบาท (ทอตรา 4.50 บาทตอหน) ตามมตทประชมผ ถอหนเมอวนท 12 เมษายน 2561 และเงนปนผลระหวางกาลจากผลการดาเนนงานงวดมกราคมถงมถนายน 2561 จานวน 3,716 ลานบาท (ทอตรา 2.00 บาทตอหน) โดยมกาไรจากการวดมลคาเงนลงทนเผอขายลดลง 9,317 ลานบาท และมผลขาดทนจากการแปลงคางบการเงนจากการดาเนนงานในตางประเทศเพมขน 3,180 ลานบาท ซงเปนผลจากการแขงคาของเงนบาท


ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมหนสนทอาจเกดขนในภายหนาจานวน 653,730 ลานบาท เพมขน 53,784 ลานบาท หรอรอยละ 9.0 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 สวนใหญเปนการเพมขนจากภาระผกพนอนๆ


ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมแหลงทมาของเงนทนทสาคญประกอบดวย เงนรบฝากจานวน 2,326,470 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 74.6 สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคาร จานวน 412,814 ลานบาท หรอคดเปน รอยละ 13.2 รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนดานหนสนจานวน 136,862 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 4.4 และตราสารหนทออกและเงนก ยมจานวน 116,348 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 3.7

สาหรบแหลงใชไปของเงนทนของธนาคารและบรษทยอยทสาคญประกอบดวย เงนใหสนเชอจานวน 2,083,160 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 66.8 เงนลงทนสทธ (รวมเงนลงทนสทธในบรษทรวม) จานวน 558,396 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 17.9 และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธดานสนทรพยจานวน 450,700 ลานบาทหรอคดเปนรอยละ 14.5



เงนกองทนและอตราสวนเงนกองทนตอสนทรพยเสยง สาหรบป 2561 ธนาคารตองดารงอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ

6.375 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 7.875 และอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 10.375

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมเงนกองทนตามกฎหมายจานวน 426,563 ลานบาท เงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของจานวน 390,309 ลานบาท และเงนกองทนชนท 1 จานวน 390,369 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงรอยละ 17.96 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.43 และอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.43

การดารงสนทรพยสภาพคลอง สนทรพยสภาพคลองของธนาคารและบรษทยอย ประกอบดวย เงนสด รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ

เงนลงทนเพอคา และเงนลงทนเผอขาย ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ธนาคารและบรษทยอยมสนทรพยสภาพคลองรวม 1,018,448 ลานบาท ลดลง 33,527 ลานบาท หรอรอยละ 3.2 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2560 จากเงนลงทนเผอขายลดลง 35,813 ลานบาท และเงนลงทนเพอคาลดลง 7,597 ลานบาท ขณะทรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธเพมขน 12,962 ลานบาท



ในป 2561 ธนาคารและบรษทยอยมสวนตางอตราดอกเบยสทธรอยละ 2.40 เพมขนรอยละ 0.08 จากปกอน เปนผลจากการเพมขนของอตราผลตอบแทนจากเงนใหสนเชอ ประกอบกบตนทนเงนรบฝากลดลง ตามการขยายฐานเงนรบฝากตนทนตาประเภทออมทรพยและกระแสรายวน โดยรายไดดอกเบยสทธมจานวน 71,376 ลานบาท เพมขนจากป 2560 จานวน 4,751 ลานบาท หรอรอยละ 7.1 สาเหตหลกจากรายไดดอกเบยเพมขน 5,305 ลานบาท หรอรอยละ 5.0 สวนใหญจากการเพมขนของรายไดดอกเบยเงนใหสนเชอจานวน 4,255 ลานบาท สอดคลองกบการขยายตวของปรมาณเงนใหสนเชอทงจากสนเชอ ลกคาธรกจรายใหญ สนเชอลกคาบคคล และสนเชอกจการตางประเทศ และอตราผลตอบแทนเงนใหสนเชอเพมขน สาหรบคาใชจายดอกเบยเพมขน 554 ลานบาท หรอรอยละ 1.4 เปนผลจากคาใชจายดอกเบย จากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนเพมขน 1,103

ลานบาท จากตนทนและปรมาณธรกรรมทเพมขน ขณะทคาใชจายดอกเบย จากตราสารหนทออกและเงนก ยมลดลง 962 ลานบาท สาเหตหลกจากการครบกาหนดไถถอนหนก


ในป 2561 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดทมใชดอกเบยจานวน 50,025 ลานบาท เพมขน 4,182 ลานบาท หรอรอยละ 9.1 เมอเทยบกบป 2560 เปนผลจากกาไรสทธจากธรกรรมเพอคาและปรวรรตเงนตราตางประเทศเพมขน 2,043 ลานบาท และกาไรสทธจากเงนลงทน เพมขน 1,581 ลานบาท สาหรบรายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธเพมขนจากปกอนเลกนอยแมวาธนาคารมการยกเวนคาธรรมเนยมการทาธรกรรมผานชองทางดจทล โดยคาธรรมเนยมจากบรการประกนผานธนาคารและบรการกองทนรวม รวมทงคาธรรมเนยมจากบรการดานหลกทรพยยงเตบโตด


ในป 2561 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายจากการดาเนนงาน 55,165 ลานบาท เพมขน 6,217 ลานบาท หรอรอยละ 12.7 จากป 2560 สาเหตหลกมาจากคาใชจายเกยวกบพนกงานเพมขน 3,233 ลานบาท เพอรองรบประมาณการหนสนทเพมขน



จากการปรบคาชดเชยกรณพนกงานเกษยณและเลกจางตามพระราชบญญตคมครองแรงงาน (ฉบบท ) พ.ศ. ประกอบกบจากคาใชจายอนๆ เพมขน 2,753 ลานบาท สวนหนงจากการใชจายเพอรองรบการเปลยนแปลงทรวดเรวทางนวตกรรม การพฒนาระบบงาน และการปรบปรงประสทธภาพในการดาเนนงานอยางตอเนอง

คาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา ในป 2561 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา จานวน 21,965 ลานบาท

เทยบกบจานวน 22,370 ลานบาท ในปกอน

2560


สนทรพย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมสนทรพยรวม 3,076,310 ลานบาท เพมขน 132,080 ลานบาท จาก

ณ สนเดอนธนวาคม 2559 รายการทสาคญไดแก เงนใหสนเชอเพมขน 62,896 ลานบาท หรอรอยละ 3.2 เงนลงทนสทธเพมขน 45,106 ลานบาท หรอรอยละ 8.3 จากเงนลงทนเผอขาย และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธเพมขน 43,126 ลานบาท หรอรอยละ 10.9 จากการเพมขนของธรกรรมการใหสนเชอ


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอจานวน 2,003,989 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2559 จานวน 62,896 ลานบาท หรอรอยละ 3.2 จากการเพมขนของสนเชอลกคาธรกจรายใหญและรายกลาง สนเชอลกคาบคคล และสนเชอกจการตางประเทศ

ธนาคารและบรษทยอยใหสนเชอในสดสวนสงทสดแกธรกจในภาคอตสาหกรรมการผลตและการพาณชยทรอยละ 40.9 รองลงมา ไดแก ภาคการสาธารณปโภคและบรการทรอยละ 21.0 ภาคสนเชอเพอทอยอาศยรอยละ 11.4 และภาคธรกจอสงหารมทรพยและการกอสรางรอยละ 9.6 ขณะทเงนใหสนเชอเพมขนจากเดอนธนวาคม 2559 สวนใหญจากภาคการสาธารณปโภคและบรการ และภาคธรกจอสงหารมทรพยและการกอสราง


ณ สนเดอนธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอดอยคณภาพจานวน 87,419 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนใหสนเชอดอยคณภาพตอเงนใหสนเชอรวมเทากบรอยละ 3.9

ธนาคารและบรษทยอยมคาเผอหนสงสยจะสญ ณ สนเดอนธนวาคม 2560 จานวน 140,021 ลานบาท โดยมสารองขนตาตามเกณฑของธนาคารแหงประเทศไทยจานวน 70,017 ลานบาท คดเปนอตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอสารองขนตาเทากบรอยละ 200.0 ทงน อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ ณ สนเดอนธนวาคม 2560 เทากบ รอยละ 160.2


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธจานวน 591,720 ลานบาท เพมขนจาก ณ สนเดอนธนวาคม 2559 จานวน 45,106 ลานบาท หรอรอยละ 8.3 สวนใหญจากเงนลงทนเผอขาย

ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธสวนใหญเปนเงนลงทนในหลกทรพยรฐบาลและรฐวสาหกจ ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มจานวน 315,830 ลานบาท คดเปนรอยละ 53.4 ของเงนลงทนทงหมด สวนทเหลอเปนเงนลงทนในตราสารหน



ตางประเทศจานวน 99,413 ลานบาท และตราสารหนภาคเอกชนจานวน 43,468 ลานบาท และเงนลงทนสทธในตราสารทนจานวน 124,131 ลานบาท

หนสน

หนสนรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มจานวน 2,674,303 ลานบาท เพมขน 109,318 ลานบาท หรอรอยละ 4.3 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2559 โดยสวนใหญเปนเงนรบฝากทเพมขนจานวน 132,602 ลานบาท หรอรอยละ 6.1 ขณะทตราสารหนทออกและเงนก ยมลดลง 30,625 ลานบาท หรอรอยละ 22.2


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมเงนรบฝากจานวน 2,310,743 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2559 จานวน 132,602 ลานบาท หรอรอยละ 6.1 จากการเพมขนทเงนรบฝากทกประเภท โดยเงนรบฝากออมทรพยเพมขนรอยละ 11.2 เงนรบฝากกระแสรายวนเพมขนรอยละ 10.8 และเงนรบฝากประจาเพมขนรอยละ 1.3 เปนผลจากบรหารตนทนเงนรบฝากโดยการเพมสดสวนเงนรบฝากทมตนทนตา


ธนาคารและบรษทยอยมตราสารหนทออกและเงนก ยม ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 จานวน 107,190 ลานบาท ลดลงจากสนเดอนธนวาคม 2559 จานวน 30,625 ลานบาท สาเหตหลกเกดจากการไถถอนหนก ดอยสทธ ครงท 1/2555 กอนวนครบกาหนดเมอวนท 7 ธนวาคม 2560 จานวน 20,000 ลานบาท และลดลงจากมลคาหนกสกลเงนตางประเทศตามการแขงคาของเงนบาท

สวนของเจาของ สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคาร ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มจานวน 401,724 ลานบาท เพมขน 22,708

ลานบาท หรอรอยละ 6.0 จาก ณ สนป 2559 สวนใหญจากกาไรสทธสวนทเปนของธนาคารสาหรบป 2560 จานวน 33,009 ลานบาท สทธดวยการจายเงนปนผล 2 ครงในระหวางป 2560 จานวนรวม 12,056 ลานบาท เปนเงนปนผลงวดสดทายสาหรบผลประกอบการป 2559 จานวน 8,346 ลานบาท (ทอตรา 4.50 บาทตอหน) ตามมตทประชมผ ถอหนเมอวนท 12 เมษายน 2560 และเงนปนผลระหวางกาลจากผลการดาเนนงานงวดมกราคมถงมถนายน 2560 จานวน 3,710 ลานบาท (ทอตรา 2.00 บาทตอหน) โดยมกาไรจากการวดมลคาเงนลงทนเผอขายเพมขน 7,005 ลานบาท ขณะทมผลขาดทนจากการแปลงคางบการเงนจากการดาเนนงานในตางประเทศเพมขน 5,018 ลานบาท เปนผลจากการแขงคาของเงนบาท


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมหนสนทอาจเกดขนในภายหนาจานวน 599,946 ลานบาท ลดลง 3,098 ลานบาท หรอรอยละ 0.5 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2559 จากการลดลงของการคาประกนอนและเลตเตอรออฟเครดต ขณะทภาระผกพนอนๆ เพมขน


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมแหลงทมาของเงนทนทสาคญประกอบดวย เงนรบฝากจานวน 2,310,743 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 75.1 สวนของเจาของสวนทเปนของธนาคาร จานวน 401,724 ลานบาท หรอคดเปน รอยละ 13.1 รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนดานหนสนจานวน 133,584 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 4.3 และตราสารหน ทออกและเงนก ยมจานวน 107,190 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 3.5



สาหรบแหลงใชไปของเงนทนของธนาคารและบรษทยอยทสาคญประกอบดวย เงนใหสนเชอจานวน 2,003,989 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 65.1 รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธดานสนทรพยจานวน 437,738 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 14.2 และเงนลงทนสทธ (รวมเงนลงทนสทธในบรษทรวม) จานวน 593,180 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 19.3

เงนกองทนและอตราสวนเงนกองทนตอสนทรพยเสยง สาหรบป 2560 ธนาคารตองดารงอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ

5.75 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 7.25 และอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 9.75

ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ธนาคารและบรษทยอยมเงนกองทนตามกฎหมายจานวน 419,580 ลานบาท เงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของจานวน 383,841 ลานบาท และเงนกองทนชนท 1 จานวน 383,942 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงรอยละ 18.17 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.62 และอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.63 การดารงสนทรพยสภาพคลอง

สนทรพยสภาพคลองของธนาคารและบรษทยอย ประกอบดวย เงนสด รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธ เงนลงทนเพอคา และเงนลงทนเผอขาย ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มสนทรพยสภาพคลองรวม 1,051,975 ลานบาท เพมขน 95,135 ลานบาท หรอรอยละ 9.9 จากสนเดอนธนวาคม 2559 ทสาคญคอ เงนลงทนเผอขายเพมขน 70,909 ลานบาท และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนเพมขน 43,126 ลานบาท



ในป 2560 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดดอกเบยสทธจานวน 66,625 ลานบาท เพมขนจากป 2559 จานวน 2,627

ลานบาท หรอรอยละ 4.1 สาเหตหลกจากรายไดดอกเบยจากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนเพมขน 2,236 ลานบาท หรอรอยละ 36.5 และรายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชอเพมขน 797 ลานบาท หรอรอยละ 0.9 จากการขยายตวของปรมาณเงนใหสนเชอ ขณะทคาใชจายดอกเบยเพมขน 406 ลานบาท หรอรอยละ 1.1 สาเหตหลกจากคาใชจายดอกเบยเงนรบฝากและเงนนาสงสถาบนคมครองเงนฝากและกองทนเพอการฟนฟและพฒนาระบบสถาบนการเงนเพมขนตามปรมาณเงนรบฝากทเพมขน สาหรบสวนตางอตราดอกเบยสทธลดลงรอยละ 0.02 จากปกอน เปนรอยละ 2.32 เปนผลจากอตราผลตอบแทนจากสนทรพยลดลง


ในป 2560 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดทมใชดอกเบยจานวน 45,843 ลานบาท เพมขน 3,983 ลานบาท หรอรอยละ 9.5 เมอเทยบกบป 2559 โดยมรายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธเพมขน 3,034 ลานบาท สวนใหญเกดจากการเพมขนของคาธรรมเนยมจากบรการประกนผานธนาคารและบรการกองทนรวม คาธรรมเนยมจากการอานวยสนเชอ และคาธรรมเนยมจากบรการทาธรกรรมผานธนาคาร และกาไรสทธจากเงนลงทนเพมขน 2,156 ลานบาท ขณะทกาไรสทธจากธรกรรมเพอคาและปรวรรตเงนตราตางประเทศลดลง 1,202 ลานบาท จงสงผลใหมอตราสวนรายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธตอรายไดจากการดาเนนงานอยทรอยละ 24.5 เพมขนจากปกอนทรอยละ 23.1




ในป 2560 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายจากการดาเนนงาน 48,948 ลานบาท ลดลง 1,557 ลานบาท หรอรอยละ 3.1 จากป 2559 สาเหตหลกจากคาใชจายอนๆ ลดลง 2,186 ลานบาท จากการลดลงของคาใชจายประมาณการหนสนสาหรบภาระผกพน

คาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา ในป 2560 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคาจานวน 22,370

ลานบาท เทยบกบจานวน 15,728 ลานบาท ในปกอน

2559


สนทรพย ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมสนทรพยรวม 2,944,230 ลานบาท เพมขน108,378 ลานบาท จาก

ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 รายการทสาคญ ไดแก เงนใหสนเชอเพมขน 72,190 ลานบาท หรอรอยละ 3.9 เงนลงทนสทธเพมขน 27,089 ลานบาท หรอรอยละ 5.2 สวนใหญจากเงนลงทนเผอขาย และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธเพมขน 22,605 ลานบาท หรอรอยละ 6.1


ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอจานวน 1,941,093 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2558 จานวน 72,190 ลานบาท หรอรอยละ 3.9 โดยเปนการเพมขนของสนเชอลกคาธรกจรายใหญและรายกลาง สนเชอลกคาบคคล และสนเชอกจการตางประเทศ

ธนาคารและบรษทยอยใหสนเชอในสดสวนสงทสดแกธรกจในภาคอตสาหกรรมการผลตและการพาณชยทรอยละ 41.7 ซงเปนการกระจายตวในหลายอตสาหกรรม รองลงมา ไดแก ภาคสาธารณปโภคและบรการทรอยละ 20.6 ภาคสนเชอเพอทอยอาศยรอยละ 11.3 และภาคธรกจอสงหารมทรพยและการกอสรางรอยละ 9.3 โดยจานวนเงนใหสนเชอทเพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2558 สวนใหญจากภาคสาธารณปโภค และภาคธรกจอนๆ


ณ สนเดอนธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมเงนใหสนเชอดอยคณภาพจานวน 68,841 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนใหสนเชอดอยคณภาพตอเงนใหสนเชอรวมเทากบรอยละ 3.2

ธนาคารและบรษทยอยมคาเผอหนสงสยจะสญ ณ สนเดอนธนวาคม 2559 จานวน 119,518 ลานบาท ในขณะทสารองขนตาตามเกณฑของธนาคารแหงประเทศไทยเทากบ 58,304 ลานบาท โดยคาเผอหนสงสยจะสญทมอยคดเปนรอยละ 205.0 ของสารองขนตาฯ ทงน อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ ณ สนเดอนธนวาคม 2559 เทากบรอยละ 173.6

เงนลงทนสทธ ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธจานวน 546,614 ลานบาท เพมขนจาก ณ สนเดอน

ธนวาคม 2558 จานวน 27,089 ลานบาท หรอรอยละ 5.2 สวนใหญจากเงนลงทนเผอขาย

ธนาคารและบรษทยอยมเงนลงทนสทธสวนใหญเปนเงนลงทนในหลกทรพยรฐบาลและรฐวสาหกจ ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มจานวน 339,527 ลานบาท คดเปนรอยละ 62.1 ของเงนลงทนทงหมด สวนทเหลอเปนเงนลงทนในตราสารหน



ตางประเทศจานวน 82,764 ลานบาท ตราสารหนภาคเอกชนจานวน 18,905 ลานบาท และเงนลงทนสทธในตราสารทนจานวน 104,731 ลานบาท

หนสน

หนสนรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มจานวน 2,564,985 ลานบาท เพมขน 91,164 ลานบาท หรอรอยละ 3.7 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2558 โดยเพมขนมากทเงนรบฝากจานวน 87,176 ลานบาท หรอรอยละ 4.2 และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนเพมขน 2,247 ลานบาท หรอรอยละ 1.7 สวนใหญเพมขนจากธรกรรมการก ยม


ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมเงนรบฝากจานวน 2,178,141 ลานบาท เพมขนจากสนเดอนธนวาคม 2558 จานวน 87,176 ลานบาท หรอรอยละ 4.2 สวนใหญมาจากเงนรบฝากออมทรพยเพมขนรอยละ 12.6 ขณะทเงนรบฝากประจาลดลงรอยละ 2.5 เปนผลจากบรหารตนทนเงนรบฝากโดยการเพมสดสวนเงนรบฝากทมตนทนตา


ธนาคารและบรษทยอยมตราสารหนทออกและเงนก ยม ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 จานวน 137,815 ลานบาท ลดลง 587 ลานบาท จากสนเดอนธนวาคม 2558 เปนผลจากการลดลงของมลคาหนกสกลเงนตางประเทศจากการแขงคาของเงนบาท

สวนของเจาของ สวนของเจาของ ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มจานวน 379,016 ลานบาท เพมขน 17,184 ลานบาทหรอรอยละ 4.7 จาก

ณ สนป 2558 สวนใหญจากกาไรสทธสาหรบป 2559 จานวน 31,815 ลานบาทสทธดวยการจายเงนปนผล 2 ครงในระหวางป 2559 จานวนรวม 12,022 ลานบาท โดยเปนเงนปนผลงวดสดทายสาหรบผลประกอบการป 2558 จานวน 8,310 ลานบาท (ทอตรา 4.50 บาทตอห น) ตามมตทประชมผ ถอห นของธนาคารเมอวนท 12 เมษายน 2559 และเงนปนผลระหวางกาลจากผลการดาเนนงานงวดมกราคมถงมถนายน 2559 จานวน 3,712 ลานบาท (ทอตรา 2.00 บาทตอหน) และการจดสรรกาไรเปนสารองตามกฎหมายและสารองอนๆ รวม 6,000 ลานบาท ขณะทมผลขาดทนจากการแปลงคางบการเงนจากการดาเนนงานในตางประเทศเพมขน 2,117 ลานบาท ซงเปนผลจากการแขงคาของเงนบาท สวนเกนทนจากการตราคาทดนและอาคารลดลง 947 ลานบาท และกาไรจากการวดมลคาเงนลงทนเผอขายลดลง 620 ลานบาท


ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมหนสนทอาจเกดขนในภายหนาจานวน 603,044 ลานบาท เพมขน 47,020 ลานบาท หากเทยบกบ ณ สนเดอนธนวาคม 2558 โดยสวนใหญเพมขนจากการคาประกนอน


ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 แหลงทมาของเงนทนของธนาคารและบรษทยอยทสาคญประกอบดวย เงนรบฝากจานวน 2,178,141 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 74.0 สวนของเจาของจานวน 379,016 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 12.9 ตราสารหนทออกและเงนก ยมจานวน 137,815 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 4.7 และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนดานหนสนจานวน 130,928 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 4.4

ในขณะทแหลงใชไปของเงนทนของธนาคารและบรษทยอยทสาคญประกอบดวย เงนใหสนเชอจานวน 1,941,093 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 65.9 เงนลงทนสทธ (รวมเงนลงทนสทธในบรษทรวม) จานวน 547,941 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 18.6 และรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนสทธดานสนทรพยจานวน 394,612 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 13.4



เงนกองทนและอตราสวน เงนกองทนตอสนทรพยเสยง ในป 2559 ธนาคารตองดารงอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 5.125

อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงมากกวารอยละ 6.625 และอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงมากกวา รอยละ 9.125

ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 ธนาคารและบรษทยอยมเงนกองทนตามกฎหมายจานวน 403,068 ลานบาท เงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของจานวน 360,702 ลานบาท และเงนกองทนชนท 1 จานวน 360,818 ลานบาท คดเปนอตราสวนเงนกองทนทงสนตอสนทรพยเสยงรอยละ 18.32 อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.40 และอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ตอสนทรพยเสยงรอยละ 16.40

การดารงสนทรพยสภาพคลอง สนทรพยสภาพคลองของธนาคารและบรษทยอย ประกอบดวย เงนสด รายการระหวางธนาคารและตลาดเงน สทธ

เงนลงทนเพอคา และเงนลงทนเผอขาย ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มสนทรพยสภาพคลองรวม 956,840 ลานบาท เพมขน 50,220 ลานบาท หรอรอยละ 5.5 จาก ณ สนเดอนธนวาคม 2558 รายการทสาคญคอ รายการระหวางธนาคารและตลาดเงนเพมขน 22,605 ลานบาท และเงนลงทนเผอขายเพมขน 21,245 ลานบาท


รายไดดอกเบยสทธ ในป 2559 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดดอกเบยสทธจานวน 63,998 ลานบาท เพมขนจาก ป 2558 จานวน 6,488

ลานบาท หรอรอยละ 11.3 สาเหตหลกจากคาใชจายดอกเบยเงนรบฝากลดลง 7,495 ลานบาท หรอรอยละ 25.9 จากการขยายฐานเงนรบฝากตนทนตาประเภทออมทรพยและกระแสรายวน และการลดลงของตนทนเงนรบฝากประจา และรายไดดอกเบยรบจากเงนลงทนเพมขน 1,401 ลานบาท หรอรอยละ 20.5 ขณะทรายไดดอกเบยรบจากรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนลดลง 3,393 ลานบาท หรอรอยละ 35.7 จากปรมาณธรกรรมและอตราผลตอบแทนลดลง ซงสอดคลองกบอตราผลตอบแทนในตลาด สวนตางอตราดอกเบยสทธเพมขนจากปกอนรอยละ 0.18 ทรอยละ 2.34


ในป 2559 ธนาคารและบรษทยอยมรายไดทมใชดอกเบยจานวน 41,860 ลานบาท เมอเทยบกบป 2558 ลดลง 3,359

ลานบาท หรอรอยละ 7.4 โดยมกาไรจากการจาหนายสนทรพยลดลง 2,009 ลานบาท กาไรสทธจากเงนลงทนลดลง 1,564 ลานบาท ขณะทรายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธเพมขน 421 ลานบาท สวนใหญเกดจากการเพมขนของรายไดคาธรรมเนยมจากบรการอเลกทรอนกสและการโอนเงน บรการธรกจหลกทรพย คาธรรมเนยมจากการอานวยสนเชอและบรการดานหลกทรพย

คาใชจายจากการดาเนนงาน ในป 2559 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายจากการดาเนนงาน 50,505 ลานบาท เพมขน 5,460 ลานบาท หรอรอยละ

12.1 จากป 2558 รายการสาคญ ไดแก คาใชจายอนๆ เพมขน 4,169 ลานบาท สาเหตหลกเกดจากการรบรคาใชจายประมาณการหนสนสาหรบภาระผกพน และคาใชจายเกยวกบพนกงานเพมขน 1,020 ลานบาท เนองจากการปรบเงนเดอนประจาปและจานวนพนกงานทเพมขน

คาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา ในป 2559 ธนาคารและบรษทยอยมคาใชจายหนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา จานวน 15,728

ลานบาท เทยบกบจานวน 14,654 ลานบาทในปกอน


ภาพรวมการประกอบธรกจและผลการดาเนนงาน ธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (“เพอรมาตา” หรอ “Permata”)

1. ขอมลเบองตน ชอบรษท : ธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค ( PT Bank Permata Tbk)

ทตง : Gedung WTC II, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 29-31 JAKARTA SELATAN 12920 Indonesia

โทรศพท : +62-21-5237788

โทรสาร : +62-21-5237244 ประเภทธรกจ : การธนาคาร เลขทะเบยนบรษท : J.A.5/2/2 เวบไซต : https://www.permatabank.com

ทนจดทะเบยน : จานวน 12,500,000.00 ลานรเปย แบงเปนห นประเภท ก จานวน 26,880,234 ห น มลคาทตราไว 12,500 รเปยตอหน และหนประเภท ข จานวน 28,015,858,971 หน มลคาทตราไว 125 รเปยตอหน

ทนชาระแลว : จานวน 3,837,985.30 ลานรเปย แบงเปนหนประเภท ก จานวน 26,880,234 หน มลคาทตราไว 12,500 รเปยตอหน และหนประเภท ข จานวน 28,015,858,971 หน มลคาทตราไว 125 รเปยตอหน


2.1 ประวตความเปนมา การเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญ เพอรมาตากอตงขนภายใตชอ ธนาคาร PT Bank Persatuan Dagang Indonesia โดยใชเอกสารรบรองลาดบท 228

ลงวนท 17 ธนวาคม 2497 และไดรบการอนมตใหเปนนตบคคลโดยรฐมนตรวาการกระทรวงยตธรรมของประเทศอนโดนเซย (ปจจบนเปนรฐมนตรวาการกระทรวงกฎหมายและสทธมนษยชน) เมอวนท 4 มกราคม 2498 เพอรมาตาไดรบการจดทะเบยนเปนธนาคารพาณชยตามพระราชกฤษฎการฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเลขท 19371/U.M.II ลงวนท 19 กมภาพนธ 2500 และไดรบอนญาตใหดาเนนธรกรรมแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตามหนงสออนญาตของคณะกรรมการการเงนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย เลขท Sekr/D.M./97 ลงวนท 8 พฤษภาคม 2499

ทงน ธนาคาร PT Bank Persatuan Dagang Indonesiaไดเปลยนชอเปนธนาคาร PT Bank Bali ตามเอกสารรบรองหมายเลข 35 ลงวนท 20 สงหาคม 2514 จากนนธนาคารไดนาหนเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศอนโดนเซย (IDX)

ดวยสญลกษณยอ BNLI เมอวนท 15 มกราคม 2533 และเปลยนชอเปน PT Bank Bali Tbk เมอวนท 21 สงหาคม 2540

ในป 2545 ถอเปนกาวสาคญของเพอรมาตา เนองจากองคกรการปรบโครงสรางธนาคารในประเทศอนโดนเซย (Indonesian Bank Restructuring Agency (BPPN)) ไดนาธนาคารเหลาน: PT Bank Universal Tbk, PT Bank Prima Ekspress,

PT Bank Artamedia และ PT Bank Patriot เขารวมกบ PT Bank Bali Tbk และเปลยนชอเปนธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค (PT Bank Permata Tbk) ในเวลาตอมา

àÍ¡ÊÒÃá¹º 2: Ê‹Ç¹¢Í§ÃÒÂ§Ò¹¤ÇÒÁàËç¹¢Í§·Õè»ÃÖ¡ÉÒ·Ò§¡ÒÃà§Ô¹ÍÔÊÃÐμ ‹ÍÃÒÂ¡ÒÃä´ŒÁÒ«Öè§ËØŒ¹ÊÒÁÑÞ¢Í§¸¹Ò¤ÒÃ¾Õ·Õ à¾ÍÃ�ÁÒμÒ ·ÕºÕà¤ (PT Bank Permata Tbk)

ºÃÔÉÑ· ÔÊ¤Ñ¿àÇÍÃ� áÁà¹¨àÁŒ¹· � Ó ¡Ñ´ àÍ¡ÊÒÃá¹º 2 Ë¹ŒÒ 1/38

ในป 2547 ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (Standard Chartered Bank) และพท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค

(PT Astra International Tbk) เขาซอกจการเพอรมาตาและเรมการเปลยนแปลงองคกร จากนนในป 2549 ทงสองบรษทไดเขาซอหนเพอรมาตารวมกนถงรอยละ 89.01 ทาใหเพอรมาตาไดรบการสนบสนนจากทงสองบรษทอยางตอเนอง

พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค เปนบรษทชนนาของประเทศอนโดนเซยทมประสบการณอยางกวางขวางในตลาดภายในประเทศ ขณะทธนาคารสแตนดารดชารเตอรดเปนธนาคารระหวางประเทศทไดรบการยอมรบในระดบสากลดวยประสบการณและความเชยวชาญ การรวมกนทคอนขางพเศษนทาใหเพอรมาตามจดแขงแกรงทสาคญและแตกตางจากธนาคารอนๆ ในอตสาหกรรมการธนาคารของประเทศอนโดนเซย

วสยทศนของเพอรมาตาคอการเปนธนาคารทไดรบการยอมรบ การรกษาความสมพนธ และการสรางมลคาใหกบผมสวนไดสวนเสยตลอดระยะเวลาการดาเนนงานทผานมา รวมไปถงคานยมหลก I-PRICE (ความซอตรง การเปนหนสวน การตอบสนองทรวดเรว นวตกรรม ความเอาใจใส และความเปนเลศ) ซงเปนคานยมหลกและเปนแนวทางความเชอทยดถอโดยพนกงานของเพอรมาตา

เพอรมาตามสาขา 332 แหง (รวมสาขาปกตและสาขาแบบเคลอนท) กระจายอยใน 62 เมองทวประเทศอนโดนเซย ศนยบรการชารอะฮแบบครบวงจร 23 แหงและเครองเอทเอม 989 เครอง ซงเชอมตอกบเครอขายเอทเอมหลายแหง ไดแก Prima,

ATM Bersama, ALTO และ VISA/Plus นอกจากน ลกคาของเพอรมาตายงสามารถเขาถงเครองเอทเอมกวา 100,000 เครองทวประเทศอนโดนเซย และสามารถใชบตรเอทเอม/บตรเดบตกบเครองเอทเอมในตางประเทศนบลานเครองทเชอมตอกบ VISA/Plus

2561: - การขายเงนลงทนใน PT Astra Sedaya Finance

- เปดตว PermataMobile X

- เปดตววสยทศนใหม ภารกจและคานยม I-PRICE

- การชาระเงนตนและดอกเบยของหนก ดอยสทธลาดบสองของเพอรมาตาป 2554

2560: - การออกสทธจองซอหนลาดบแปด มลคา 3 ลานลานรเปย

2559: - การออกสทธจองซอหนลาดบเจด มลคา 5.5 ลานลานรเปย

- การชาระเงนตนและดอกเบยของหนกตอเนองลาดบหนงของเพอรมาตา เฟส 1 ป 2556 ในหนประเภท ข 2558: - การชาระเงนตนและดอกเบยของหนก ตอเนองลาดบหนงของเพอรมาตา เฟส 1 ป 2556 ในหนประเภท ก

มลคารวม 715 พนลานรเปย

2557: - การออกหนก ดอยสทธลาดบสองของเพอรมาตา เฟส 2 ป 2557 มลคา 700 ลานรเปย

- ลงทนใน PT Astra Sedaya Finance ทสดสวนการถอหนรอยละ 25

2.2 ลกษณะการประกอบธรกจ จากขอบงคบขอท 3 ในขอบงคบของบรษทของเพอรมาตา ไดมการระบการดาเนนธรกจ ไวดงน - เปาหมายและวตถประสงคของเพอรมาตา คอ การประกอบธรกจการธนาคารพาณชย

- เพอรมาตาสามารถดาเนนงานตามกจกรรมทางธรกจหลกและกจกรรมทางธรกจรอง เพอใหบรรลเปาหมายและวตถประสงคดงกลาวขางตน ไดดงตอไปน



2.2.1 กจกรรมทางธรกจหลก

ก. การรวบรวมเงนทนจากประชาชนทวไปในรปแบบของเงนฝากรวมถงเงนฝากกระแสรายวน เงนฝากประจา บตรเงนฝาก เงนฝากสะสมทรพยและ/หรอรปแบบอนๆ ทคลายคลงกน

ข. การใหสนเชอ

ค. การออกตวสญญาใชเงน

ง. การจดซอ การขายและการรบประกนความเสยง และเพอผลประโยชนตามความตองการของลกคา

ก) ตราสารทเปลยนมอได รวมถงตราสารทเปลยนมอไดทธนาคารยอมรบและมระยะเวลาตามปกตสาหรบการซอขายตราสารทเปลยนมอดงกลาว

ข) การรบรองหนหรอตราสารทางการคาอน ๆ ทมระยะเวลาตามปกตสาหรบการซอขายตราสารทางการคานน

ค) ตวเงนคลงและพนธบตรของรฐบาล

ง) ตวเงนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย (Bank Indonesia certificates (SBI))

จ) หนก ฉ) ตราสารทางการคามอายไมเกน 1 (หนง) ป และ

ช) ตราสารเชงพาณชยอนๆ ซงมอายไมเกน 1 (หนง) ป จ. การโอนเงนทนเพอผลประโยชนของเพอรมาตาและลกคา

ฉ. การกหรอยมระหวางธนาคาร ในรปแบบของตราสารหรอการทารายการผานเครองมอสอสารตางๆ รวมถง ตราสารทเปลยนมอได เชคและอนๆ

ช. การรบชาระคนตามตราสารเชงพาณชยรวมทงการคานวณการชาระตอบคคลทสาม

ซ. จดหาสถานทสาหรบเกบสงของและเอกสารสาคญ

ฌ. การใหบรการรบฝากทรพยสนแกบคคลทสามตามสญญา

ญ. การลงทนเพอลกคากบลกคารายอนโดยซอหลกทรพยทไมไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

ฎ. การขายลกหนการคา บรการบตรเครดตและการบรการทาหนาททรสต ฏ. การจดหาเงนทนและ/หรอการมสวนรวมในธรกรรมอนๆ ตามหลกการของชารอะฮและกฎระเบยบของ

หนวยงานกากบดแลการบรการดานการเงน และ

ฐ. การมสวนรวมในธรกรรมอนๆ ตามทธนาคารพงมสวนรวมตามปกตและมไดละเมดกฎระเบยบทมผลบงคบใช

2.2.2 กจกรรมทางธรกจรอง ก. ดาเนนการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตามระเบยบของหนวยงานกากบดแลการบรการดานการเงน ข. มสวนรวมในการลงทนในธนาคารหรอบรษททใหบรการทางการเงนอนๆ ประกอบดวย บรษทเชาซอ บรษท

รวมทน นายหนาซอขายหลกทรพย บรษทประกนภย และสานกหกบญชและรบฝากทรพยสน ภายใตกฎระเบยบของหนวยงานกากบดแลการบรการดานการเงน

ค. มสวนรวมในการเปนผ ถอหนชวคราวเพอจดการปญหาทางการเงนหรอแกไขปญหาสนเชอตามหลกการชารอะฮ โดยจะถอนการลงทนดงกลาวในภายหลงตามกฎระเบยบของหนวยงานบรการดานการเงน



ง. ทาหนาทเปนผกอตงและผจดการกองทนบาเหนจบานาญใหเปนไปตามระเบยบทใชบงคบในธรกจกองทน

บาเหนจบานาญ

จ. ซอหลกประกนทงหมดหรอบางสวนโดยการประมลหรอวธการอนในกรณทผก ยมผดนดและไมสามารถปฏบตตามเงอนไขหรอขอผกพนตอบรษท โดยดาเนนการอยางรวดเรวทสดเพอรบรหลกประกนดงกลาว

ฉ. การมสวนรวมในธรกรรมตางๆ ทธนาคารดาเนนการตามปกตโดยไมขดตอกฎระเบยบทใชบงคบ

2.3 ลกษณะผลตภณฑหรอบรการ

ผลตภณฑ บรการ ทวไป ชารอะฮ การบรการ

ลกหนทางการเงน ผลตภณฑ Permata iB Bintang สอขอมลทางบญช (สมดคฝาก, ใบแจงยอดคาใชจายอเลกทรอนกส, รายการเดนบญช) (รวมทง iB)

การออก LC และ SKBDN ผลตภณฑ PermataMe iB บรการ PermataDebit, Permata Corporate Debit

Card, PermataLink (รวมทงแบบ iB) การแจง LC

ผลตภณฑ PermataTabungan iB Optima บรการ Permatae-Banking (PermataATM,

PermataMobile X, PermataNet, PermataTel,

PermataMini ATM dan Permata Bisnis Payment

Point/PBPP) และ Navigator (รวมทงแบบ iB)

การยนยน LC/SKBDN ผลตภณฑ PermataTabungan iB Bebas บรการ PermataAPI

หนงสอคาประกนและ SBLC ผลตภณฑ PermataTabungan iB Masa Depan บรการ Permata eWealth (eBond & eMutualFund)

(รวมทงแบบ iB) บรการคาประกนเพอรบสนคา ผลตภณฑ PermataPayroll iB บรการต เซฟ (รวมทงแบบ iB)

การรบซอตวเงน (CBN) ผลตภณฑ PermataPayroll iB Astra บรการ Permata e-Form (includes iB)

การเรยกเกบตามตวเงนนาเขา ผลตภณฑ PermataTabungan iB Perusahaan บรการ PermataBank Priority

การเรยกเกบตามตวเงนสงออก ผลตภณฑ TabunganKu iB บรการ PermataBank Priority Syariah

บรการเรยกเกบหน ผลตภณฑ Tabungan SimPel iB บรการ PermataBank Preferred

การใหสนเชอหลงการนาเขา ผลตภณฑ Permata Sub Account iB บรการ PermataBank Preferred Syariah

การใหสนเชอกอนการสงออก ผลตภณฑ PermataDollar iB บรการหลกทรพยและตวแทน:

- PermataBank Agency Services (รวมทงแบบ iB)

- PermataBank Custody Services (รวมทงแบบ iB)

- PermataBank Fund Services (รวมทงแบบ iB)

LC Usance Payable at Sight (UPAS) ผลตภณฑ PermataTabungan iB Haji บรการ Permata e-Business (Cash, Trade & Value

Chain)

UPAS for FI ผลตภณฑ PermataTabungan iB Haji Khusus

ผลตภณฑ PermataTabungan iB Bijak & Umroh

บรการ Cash Pooling and Netting

การใหสนเชอตามใบแจงยอดการคา (Invoice

Financing)

ผลตภณฑ PermataTabungan iB Bijak บรการ Notional Pooling

ตวแลกเงนทธนาคารรบรอง ผลตภณฑ PermataGiro iB IDR & Valas บรการ PermataAuto Sweep (รวมทงแบบ iB)



ผลตภณฑ บรการ

ทวไป ชารอะฮ การบรการ การรบโอนความเสยงดานเครดต ผลตภณฑ PermataGiro iB Maxima บรการรบฝาก/ถอนเงน (รวมทงแบบ iB)

การรบซอลกหนจากผสงออก ผลตภณฑ PermataGiro iB Ganda บรการบญชจาลอง (รวมทงแบบ iB)

การเจรจาตอรองหน ผลตภณฑ PermataDeposito iB บรการรบและจดสงเงนสด (รวมทงแบบ iB)

ตลาดเงน ผลตภณฑ PermataKPR iB เครอขายพนธมตรภายในประเทศ

แลกเปลยนเงนตราตางประเทศปจจบน วนรงขน สปอตและฟอรเวรด (Spot & Forward)

ผลตภณฑ PermataKPR iB Bijak บรการ SKN/RTGS/Online Transfer

สญญาซอขายลวงหนาทไมมการสงมอบ

(Domestic Non-Deliverable Forward

(DNDF))

สนเชอระยะยาว

สวอปเงนตราตางสกลเงน (FX Swap) สนเชอหมนเวยน

FX Option การออก LC และ SKBDN แบบ iB

Cross Currency Swap การออกแบงกการนต แบบ iB

Interest Rate Swap การใหสนเชอหลงการนาเขา แบบ iB

ตราสารพนธบตรซอคน (Repo) การใหสนเชอกอนการสงออก แบบ iB

ตราสารรฐ ซงหมายรวมถง หนกพนธบตรรฐบาล FR, INDON, ORI และ หนกออมทรพย (Saving

Bond Ritel (SBR)) ออกโดยรฐบาลแหงประเทศอนโดนเซย

Invoice Financing แบบ iB

ธนบตร PO Financing แบบ iB

ผลตภณฑ PermataMultiguna iB

ผลตภณฑ Permata Indirect Consumer Financing iB

ผลตภณฑประกนภยชารอะฮตางๆ ผานบรษทประกนภยชนนา

กองทนรวมชารอะหบรหารโดยบรษทการจดการลงทนชนนา

ตลาดการเงน แบบ iB

ผลตภณฑ PermataFX iB (Spot & Wa’ad)

ตราสารหน แบบ iB

ตราสารรฐชารอะฮ ประกอบดวย PBS (Project Based

Sukuk), Sukuk Global, Sukuk Retail และ Sukuk

Tabungan ออกโดยรฐบาลแหงประเทศอนโดนเซย

ทมา: รายงานประจาป 2561 ของเพอรมาตา



2.4 พนทการดาเนนงาน เพอรมาตามสาขากระจายอยอยางกวางขวางและงายตอการเขาถง ครอบคลม 62 เมองในประเทศอนโดนเซย

ซงสนบสนนการขายผลตภณฑและการบรการธนาคารทนาเชอถอ


2.5 โครงสรางการถอหน 2.5.1 บรษทยอย

ชอบรษทยอย PT Sahabat Finansial Keluarga

ประเภทธรกจ บรษทเงนทน ทอย Metropolitan Tower - Lantai 3 ABEF Jl. RA Kartini Kav 14, TB Simatupang, Jakarta Selatan 12430

สดสวนการถอหน 99.998% ประเภทนตบคคล บรษทจากด สนทรพยรวม 386,360 ลานรเปย สถานะการดาเนนงาน ดาเนนการอย

2.5.2 การลงทนในหนอนๆ

ลาดบ ชอบรษท สายธรกจ สดสวนผถอหน สถานะการดาเนนงาน ทอย 1. PT Sarana Bali Ventura การรวมลงทน 3.05 % ดาเนนการอย Jl. Diponegoro No 150 Komplek

IDT/Ruko Genteng Biru Blok B 23-24

Denpasar, Bali

2. PT Aplikanusa Lintasarta การสอสาร 1.45 % ดาเนนการอย Jl. M.H. Thamrin Kav. 3 Menara Thamrin

Lt. 12 Jakarta 10250

3. PT Sarana Bersama Pengembangan

Indonesia

การลงทน 0.92 % ดาเนนการอย Setiabudi 2 Building, Suite 603 G Jl.

H.R. Rasuna Said Kav. 62 Kuningan

Jakarta 12920

4. PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) ตลาดทน 1.00 % ดาเนนการอย Gedung Bursa Efek Indonesia

Tower I Lt. 5 Jl. Jend. Sudirman Kav.

52-53 Jakarta 12190



2.5.3 โครงสรางการถอหน ณ วนท 31 ธนวาคม 2561


หมายเหต: 1/ ไมรวม บรษทโฮลดงระดบกลางทถอบรษท Jardine Cycle & Carriage Limited



2.6 โค

รงสร

างรายได

เพอรมาตาจดกลมการดาเน

นงานออกเปน

สวนของล

กคาบคคล ล

กคารา

ยใหญ และอน

ๆโดยมงบกาไรขาดทนและงบ

แสดงฐ

านะการเงนแยกตามสวนการด

าเนนงาน

ดงน

รายก

าร (ล

านรเป

ย)

ลกคา

บคคล

ลก

คารายใหญ

2559

25

60

2561

9 เ

ดอน

Q3/25

62

2559

25

60

2561

9 เ

ดอน

Q3/25

62

รายไดด

อกเบย

และรา

ยไดของชารอ

ะฮ - ส

ทธ

1,29

6,49

3 1,

849,

012

2,34

0,12

7 1,

602,

655

5,31

6,88

0 3,

988,

959

3,57

7,98

9 2,

801,

400

รายไดท

ไมใชด

อกเบย

และของชารอะฮ

- สทธ

1,

408,

351

1,47

9,59

4 1,

212,

151

879,

129

849,

458

1,83

2,45

5 50

4,43

1 61

7,70

1

รายไดร

ะหวางสวนงาน

1,

978,

877

1,26

3,24

1 1,

106,

236

1,13

8,23

1 (3

,661

,527

) (2

,232

,728

) (2

,018

,588

) (2,

012,

043)

รายไดข

นตน

4,68

3,72

1 4,

591,

847

4,65

8,51

4 3,

620,

012

2,50

4,81

1 3,

588,

686

2,06

3,83

2 1,

407,

058

คาใชจ

ายดาเนน

งานอน

ๆ (3

,187

,628

) (3

,328

,256

) (3

,346

,265

) (2,

504,

324)

(1,2

79,0

92)

(1,1

18,7

82)

(1,0

60,5

01)

(817,

780)

กาไรก

อนหกคาเสอ

มราคา

1,49

6,09

3 1,

263,

591

1,31

2,24

9 1,

115,

688

1,22

5,71

9 2,

469,

904

1,00

3,33

1 58

9,27

8

คาเสอ

มราคาของสนทรพย

ทางการเงน

(1

,018

,581

) (8

82,5

15)

(830

,759

) (62

7,22

1) (1

1,18

9,09

4)

(2,2

44,6

49)

(845

,516

) (85

,264

) กาไรก

อนหกภาษ

477,

512

381,

076

481,

490

488,

467

(9,9

63,3

75)

225,

255

157,

815

504,

014

สนทรพย

รวม

58,6

51,4

31

60,2

82,2

29

,,

62

,201

,506

96

,953

,472

,

,

,,

83

,879

,990

หนสนรวม

99

,468

,600

85

,800

,197

91

,031

,412

92

,455

,149

38

,747

,597

33

,007

,178

33

,264

,008

33

,290

,272

รายก

าร (ล

านรเป

ย)

อนๆ

รวม

25

59

2560

25

61

9 เดอ

น Q3

/2562

25

59

2560

25

61

9 เดอ

น Q3

/2562

ราย

ไดทไมใชดอกเบย

และรา

ยไดของของชารอะฮ

– สทธ

(,

) (6

13,7

45)

(517

,931

) (29

7,12

2) 5,

883,

441

5,22

4,22

6 5,

400,

185

4,10

6,93

3

รายไดท

ไมใชด

อกเบย

และของชารอะฮ

- สทธ

10

,970

43

,910

24

4,71

4 3,

673

2,26

8,77

9 3,

355,

959

1,96

1,29

6 1,

500,

000

รายไดร

ะหวางสวนงาน

1,

682,

650

969,

487

912,

352

873,

812

- -

- -

รายไดข

นตน

963,

688

399,

652

639,

135

580,

363

8,15

2,22

0 8,

580,

185

7,36

1,48

1 5,

607,

433

คาใชจ

ายดาเนน

งานอนๆ

(111

,878

) (5

4,91

7)

(59,

067)

(11

0,20

2) (4

,578

,598

) (4

,501

,955

) (4

,465

,833

) (3,

432,

306)

กาไรก

อนหกคาเสอ

มราคา

851,

810

344,

735

580,

068

470,

161

3,57

3,62

2 4,

078,

230

2,89

5,64

8 2,

175,

127

คาเสอ

มราคาของสนทรพย

ทางการเงน

19

66

(1

46)

124

(12,

207,

656)

(3

,127

,098

) (1

,676

,421

) (71

2,36

1) กาไรก

อนหกภาษ

851,

829

344,

801

579,

922

470,

285

(8,6

34,0

34)

951,

132

1,21

9,22

7 1,

462,

766

สนทรพย

รวม

9,91

9,37

1 ,

,

,,

8,

998,

040

165,

524,

2741/

,

,

,,

15

5,07

9,53

6


8,

008,

756

8,01

0,25

3 6,

145,

510

5,60

4,68

1 14

6,22

4,95

31/

126,

817,

628

130,

440,

930

131,

350,

102

ทมา: ราย

งานประจาปและงบ

การเงนของเพอ

รมาตา

หมายเหต

: จาแนกประเภ

ทตามราย

งานประจาป

255

9 ของเพอ

รมาตา

àÍ¡Ê

ÒÃá¹

º 2: Ê‹Ç¹

¢Í§ÃÒÂ

§Ò¹¤

ÇÒÁàËç¹

¢Í§·

Õè»ÃÖ¡É

Ò·Ò§¡Ò

Ãà§Ô¹

ÍÔÊÃÐμ‹Í

ÃÒÂ¡

ÒÃä´

ŒÁÒ«Öè§

ËØŒ¹ÊÒ

ÁÑÞ¢Í

§¸¹Ò

¤ÒÃ¾

Õ·Õ à¾ÍÃ�ÁÒμÒ

·ÕºÕà¤

(PT Ba

nk Permata

Tbk)

ºÃÔÉÑ·


àÁŒ¹·� Ó ¡

Ñ´àÍ¡Ê

ÒÃá¹

º 2

Ë¹ŒÒ

8/38

3 ผถอหนและคณะกรรมการ

3.1 ผถอหน รายชอผ ถอหนรายใหญ ณ วนท 23 ธนวาคม 2561 มรายละเอยดดงน

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวน จานวนหน (%) 1 PT Astra International Tbk 12,495,714,666 44.56

2. Standard Chartered Bank 12,495,714,666 44.56

3. ประชาชนทวไป 3,051,309,873 10.88

รวม 28,042,739,205 100.00 ทมา: เพอรมาตา

3.2 คณะกรรมการและคณะกรรมการบรหาร คณะกรรมการและคณะกรรมการบรหาร ณ วนท 23 ธนวาคม 2561 มรายละเอยดดงน

รายชอ ตาแหนง คณะกรรมการ 1. Sebastian Ramon Arcuri ประธานกรรมการ 2. Suparno Djasmin รองประธานกรรมการ 3. Mark Spencer Greenberg กรรมการ 4. Ian Charles Anderson กรรมการ 5. David Allen Worth กรรมการอสระ 6. Haryanto Sahari กรรมการอสระ 7. Zulkifli Zaini กรรมการอสระ 8. Rahmat Waluyanto กรรมการอสระ คณะกรรมการบรหาร

1. Ridha DM Wirakusumah ประธานกรรมการบรหาร 2. Abdy Dharma Salimin ผ อานวยการฝายเทคโนโลยและปฏบตการ 3. Lea Setianti Kusumawijaya ผ อานายการฝายการเงน 4. Darwin Wibowo ผ อานวยการฝายธนบดธนกจ

5. Dhien Tjahajani ผ อานายการฝายกฎหมายและการกากบดแลกจการ 6. Herwin Bustaman ผ อานวยการหนวยธรกจชารอะฮ 7. Djumariah Tenteram ผ อานวยการฝายสนเชอรายยอย

8. Dayan Sadikin ผ อานวยการฝายทรพยากรบคคล

ทมา: เวบไซตเพอรมาตา



4 สรปรายการสาคญในงบการเงน

4.1 งบแสดงฐานะการเงน 2559 2560 2561 Q3/2562

ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % สนทรพย

เงนสด 2,070,557 1.25% 1,940,485 1.31% 2,185,074 1.43% 1,810,187 1.17%

บญชเงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย 10,541,849 6.37% 8,541,582 5.76% 8,901,492 5.82% 7,862,493 5.07%

บญชเงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ - สทธ 1,869,188 1.13% 1,176,921 0.79% 1,472,630 0.96% 1,517,192 0.98%

เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ - สทธ 8,045,662 4.86% 6,294,096 4.24% 11,850,858 7.75% 11,691,701 7.54%

สนทรพยทางการเงนเพอการคา - สทธ 1,879,548 1.14% 1,104,840 0.74% 1,744,498 1.14% 2,041,928 1.32%

หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน 3,227,881 1.95% 976,045 0.66% - 0.00% 393,093 0.25%

ลกหนจากการรบรอง - สทธ 3,893,443 2.35% 3,629,860 2.45% 2,753,391 1.80% 1,763,836 1.14%

เงนใหสนเชอ - สทธ 94,782,664 57.26% 90,020,985 60.69% 99,209,601 64.89% 102,591,933 66.15%

เงนลงทนในหลกทรพย 27,401,825 16.55% 22,820,908 15.39% 14,989,712 9.80% 15,524,988 10.01%

สนทรพยรอการขาย 2,488,861 1.50% 2,478,262 1.67% - 0.00% - 0.00%

สนทรพยถาวร 2,554,424 1.54% 2,460,534 1.66% 2,552,305 1.67% 2,458,751 1.59%

สนทรพยไมมตวตน 412,980 0.25% 485,283 0.33% 498,426 0.33% 503,800 0.32%

สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช - สทธ 2,650,768 1.60% 2,454,077 1.65% 2,181,667 1.43% 1,749,892 1.13%

สนทรพยอน ๆ 3,707,862 2.24% 3,944,492 2.66% 4,553,212 2.98% 5,169,742 3.33%

สนทรพยรวม 165,527,512 100.00% 148,328,370 100.00% 152,892,866 100.00% 155,079,536 100.00% หนสน เจาหนจายคนเมอทวงถาม 607,930 0.37% 384,169 0.26% 336,640 0.22% 1,004,097 0.65% เงนฝากจากลกคา 130,302,660 78.72% 111,288,007 75.03% 118,135,189 77.27% 120,229,778 77.53% เงนฝากจากธนาคารอน 2,661,635 1.61% 2,697,543 1.82% 2,460,671 1.61% 2,115,495 1.36% หนสนทางการเงนเพอการคา 45,654 0.03% 11,948 0.01% 114,705 0.08% 51,968 0.03% เจาหนจากการรบรอง 3,990,150 2.41% 3,752,073 2.53% 2,765,682 1.81% 1,777,924 1.15% ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย - 0.00% 1,032 0.00% 346 0.00% - 0.00% เงนกยม - 0.00% 36,017 0.02% 16,971 0.01% 101,440 0.07% คาใชจายคางจาย 1,177,535 0.71% 1,184,496 0.80% 1,125,496 0.74% 1,246,842 0.80% หนสนอนๆ 752,498 0.45% 724,977 0.49% 621,315 0.41% 635,534 0.41% ตราสารหนทออก - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% ภาระผกพนสาหรบผลประโยชนพนกงาน

61,774 0.04% 138,159 0.09% 20,163 0.01% 47,240 0.03%

ประมาณการหนสน 111,484 0.07% 67,564 0.05% 59,465 0.04% 55,943 0.04% ตราสารหนดอยสทธ 6,526,586 3.94% 6,531,643 4.40% 4,784,287 3.13% 4,083,841 2.63%



2559 2560 2561 Q3/2562 ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย %

รวมหนสน 146,237,906 88.35% 126,817,628 85.50% 130,440,930 85.32% 131,350,102 84.70% สวนของเจาของ

ทนทออกและชาระแลว 3,125,134 1.89% 3,837,985 2.59% 3,837,985 2.51% 3,837,985 2.47%

ทนชาระแลวเพมเตม - สทธ 14,970,302 9.04% 17,252,901 11.63% 17,252,901 11.28% 17,252,901 11.13%

ทนชาระลวงหนา 1,500,000 0.91% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

สารองมลคายตธรรมสทธ (23,665) -0.01% 67,999 0.05% (87,215) -0.06% 97,665 0.06%

สารองสวนเกนทนทเกดจากการตราคาสนทรพยถาวร 1,693,735 1.02% 1,693,735 1.14% 1,853,060 1.21% 1,853,060 1.19%

สวนแบงกาไร (ขาดทน) เบดเสรจอนในบรษทรวม 5,284 0.00% (8,625) -0.01% - 0.00% - 0.00%

เงนปนผลคงคางทผ ถอหนมไดมารบ 128 0.00% 128 0.00% - 0.00% - 0.00%

(ขาดทน) กาไรสะสม - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

จดสรร 363,624 0.22% 363,624 0.25% 363,624 0.24% 363,624 0.23%

ยงไมไดจดสรร (2,344,945) -1.42% (1,697,014) -1.14% (768,429) -0.50% 324,189 0.21%

รวมสวนของเจาของ 19,289,597 11.65% 21,510,733 14.50% 22,451,926 14.68% 23,729,424 15.30%

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 9 0.00% 9 0.00% 10 0.00% 10 0.00% รวมหนสนและสวนของเจาของ

165,527,512 100.00% 148,328,370 100.00% 152,892,866 100.00% 155,079,536 100.00%

ทมา: งบการเงนรวมของเพอรมาตา

4.2 งบกาไรขาดทน 2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562

ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % รายได

รายไดดอกเบย 13,013,698 221.19% 9,726,541 186.18% 9,419,839 174.44% 7,443,064 181.23%

รายไดชารอะฮ 1,384,872 23.54% 1,471,605 28.17% 1,661,113 30.76% 1,210,989 29.49%

ดอกเบยจาย (7,919,237) -134.60% (5,424,405) -103.83% (5,026,890) -93.09% (4,090,680) -99.60%

คาใชจายชารอะฮ (595,892) -10.13% (549,515) -10.52% (653,877) -12.11% (456,440) -11.11%

รายไดดอกเบยและชารอะฮสทธ 5,883,441 100.00% 5,224,226 100.00% 5,400,185 100.00% 4,106,933 100.00% รายไดจากคาธรรมเนยมและคานายหนา 1,292,984 21.98% 1,284,452 24.59% 1,256,074 23.26% 939,603 22.88%

คาใชจายจากคาธรรมเนยมและคานายหนา (51,225) -0.87% (51,082) -0.98% (125,758) -2.33% (112,311) -2.73%

รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธ 1,241,759 21.11% 1,233,370 23.61% 1,130,316 20.93% 827,292 20.14% รายไดการซอขายสทธ 564,948 9.60% 258,235 4.94% 286,182 5.30% 457,485 11.14%

กาไรจากการขายหลกทรพย 87,898 1.49% 39,379 0.75% 17,566 0.33% 83,951 2.04%

สวนแบงกาไรสทธของบรษทรวม 235,466 4.00% 239,019 4.58% 87,333 1.62% - 0.00%



2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562 ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย % ลานรเปย %

รายไดจากการดาเนนงานอนๆ 138,708 2.36% 1,585,956 30.36% 439,899 8.15% 131,772 3.21%

รวมรายไดจากการดาเนนงาน 8,152,220.00 138.56% 8,580,185.00 164.24% 7,361,481.00 136.32% 5,607,433.00 136.54% ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน (12,207,656) -207.49% (3,127,098) -59.86% (1,676,421) -31.04% (712,361) -17.35%

คาใชจายทวไปและการบรหาร (1,760,182) -29.92% (1,801,827) -34.49% (1,742,024) -32.26% (1,378,954) -33.58%

เงนเดอนและผลประโยชนของผบรหารและพนกงาน (2,241,129) -38.09% (2,341,513) -44.82% (2,380,462) -44.08% (1,790,322) -43.59%

อนๆ (577,287) -9.81% (358,615) -6.86% (343,347) -6.36% (263,030) -6.40%

รวมคาใชจายดาเนนงานอน ๆ (16,786,254) -285.31% (7,629,053) -146.03% (6,142,254) -113.74% (4,144,667) -100.92% กาไรกอนหกภาษ (8,634,034) -146.75% 951,132 18.21% 1,219,227 22.58% 1,462,766 35.62%

คาใชจายภาษเงนได 2,150,950 36.56% (202,699) -3.88% (317,975) -5.89% (370,148) -9.01%

กาไรสทธ (6,483,084) -110.19% 748,433 14.33% 901,252 16.69% 1,092,618 26.60% ทมา: งบการเงนรวมของเพอรมาตา

4.3 งบกระแสเงนสด 2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562

ลานรเปย ลานรเปย ลานรเปย ลานรเปย เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมดาเนนงาน 5,333,310.00 (13,394,147.00) (4,698,941.00) (2,719,939.00)

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมลงทน (9,495,423.00) 4,931,597.00 11,090,333.00 (915,792.00)

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน 4,135,126.00 867,649.00 (2,339,405.00) (954,596.00)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน (ลดลง) (26,987.00) (7,594,901.00) 4,051,987.00 (4,590,327.00) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนป 24,145,117.00 24,155,902.00 16,597,184.00 20,896,263.00

ผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 37,772.00 36,183.00 247,091.00 162,832.00

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนป 24,155,902.00 16,597,184.00 20,896,262.00 16,468,768.00 ทมา: งบการเงนรวมของเพอรมาตา

4.4 อตราสวนทางการเงนทสาคญ

อตราสวนทางการเงน1/ งบการเงนของเพอรมาตา

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562

อตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงาน

อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (CAR) (%) 15.6 18.1 19.4 19.8

สนทรพยทไมกอใหเกดรายไดและไมมประสทธผลตอสนทรพยทกอใหเกดรายไดและสนทรพยทไมมประสทธผลทงหมด

(%) 5.0 2.7 2.8 2.0

สนทรพยทไมกอใหเกดรายไดตอสนทรพยทกอใหเกดรายได (%) 6.3 3.3 3.5 2.6

คาเผอการดอยคาของสนทรพยทางการเงนตอสนทรพยทกอใหเกดรายไดทงหมด

(%) 7.7 6.4 6.1 4.3

สนเชอดอยคณภาพกอนกนเงนสารอง (NPL-gross) (%) 8.8 4.6 4.4 3.3

สนเชอดอยคณภาพสทธ (NPL-net) (%) 2.2 1.7 1.7 1.2



อตราสวนทางการเงน1/ งบการเงนของเพอรมาตา

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562

ผลตอบแทนตอสนทรพย (ROA) (%) (4.9) 0.6 0.8 1.3

ผลตอบแทนตอสวนผ ถอหน (ROE) (%) (38.3) 4.8 5.0 7.1

สวนตางอตราดอกเบยสทธ (NIM) (%) 3.9 4.0 4.1 4.2

คาใชจายดาเนนงานตอรายไดจากการดาเนนงาน (%) 150.8 94.8 93.4 87.2

อตราสวนสนเชอตอเงนฝาก (LDR) (%) 80.5 87.5 90.1 88.0

อตราสวนการดารงสนทรพยสภาพคลอง (Liquidity Coverage Ratio

(LCR))1/

(%) 239.9 274.5 228.7 262.6

การดารงแหลงทมาของเงนใหสอดคลองกบการใชไปของเงน (Net

Stable Funding Ratio (NSFR))

(%) NA NA 120.1 119.4

อตราสวนหนสนตอสวนของเจาของ (%) - 597.3 589.3 NA

อตราสวนหนสนตอสนทรพย (%) - 85.7 85.5 NA

อตราสวนตามเกณฑทางการ

รอยละการฝาฝนขอกาหนดการใหสนเชอตามกฎหมาย

ผ เกยวของ (%) 0.0 0.0 0.0 0.0

บคคลทสาม (%) 0.0 0.0 0.0 0.0

รอยละการใหสนเชอเกนขอกาหนดการใหสนเชอตามกฎหมาย

ผ เกยวของ (%) 0.8 0.0 0.0 0.0

บคคลทสาม (%) 0.0 0.0 0.0 0.0

การดารงเงนสารองขนตา

สกลเงนรเปย (Rupiah primary GWM) (%) 6.9 6.7 6.9 6.1

สกลเงนตางประเทศ (Foreign curreny GWM) (%) 8.4 8.1 8.1 8.4

ฐานะเงนตราตางประเทศสทธ (Overall net open position) (%) 19.7 1.0 0.1 12.6

ทมา: รายงานประจาป 2561 ของเพอรมาตา หมายเหต: 1/ อตราสวนทางการเงนถกคานวณจากเพอรมาตาเทานน

2/ เฉลยใน 1 เดอน (ธนวาคม 2561 และ 2560)


งวด 9 เดอน ป 2562 (Q3/2562) เพอรมาตาประกาศกาไรสทธทเพมขนอยางมากในไตรมาส 3 สนสดวนท 30 กนยายน 2562 ซงเกดจากผล

ประกอบการทแขงแกรงและคณภาพสนทรพยทดขนพรอมๆ กบการพยายามรกษาระดบสภาพคลองใหอยในระดบเหมาะสมทสด

กาไรสทธเตบโตขนรอยละ 121 เปน 1.1 ลานลานรเปยจากชวงเวลาเดยวกนของปกอน กาไรจากการดาเนนงานกอนตงสารองหนเพมขนรอยละ 15 เปน 2.1 ลานลานรเปย โดยรายไดดอกเบยสทธเพมขนรอยละ 3.0 และกาไรจากการดาเนนงานอนๆ รอยละ 22 ในขณะทสวนตางอตราดอกเบย (NIM) เพมขนเปนรอยละ 4.2 สงผลใหกาไรสทธกอนภาษเงนไดเพมขนอยางมากถงรอยละ 279 เปน 1.4 ลานลานรเปย ณ สนเดอนกนยายน 2562 ทงนคณภาพสนทรพยทดขนของ



เพอรมาตาสงผลใหตนทนความเสยงจากการใหสนเชอ (cost of credit provision) ลดลงรอยละ 50 เหลอ 741 พนลานรเปย ณ สนเดอนกนยายน 2562

เพอรมาตาขยายสนเชอไดระดบปานกลางทรอยละ 1.0 เงนใหสนเชอ ณ สนเดอนกนยายน 2562 มจานวน 107.6 ลานลานรเปย มาจากทงกลมลกคาบคคลและลกคารายใหญ เงนใหสนเชอสทธเตบโตเพยงเลกนอยเนองมาจากการเรงรบชาระสนเชอดอยคณภาพทาใหยอดสนเชอลดลง เมอพจารณาสนเชอคณภาพดเพมขนรอยละ 8 จากปทผานมา โดยสนเชอดงกลาวผานกระบวนการกลนกรองคณภาพของสนทรพยภายใตกรอบแนวทางการบรหารความเสยงดานสนเชอทเขมงวด

อตราสวนสนเชอดอยคณภาพกอนหกเงนกนสารองและสนเชอดอยคณภาพสทธในเดอนกนยายน 2562 ปรบตวดขนเปนรอยละ 3.3 และ 1.2 ตามลาดบ จากรอยละ 4.8 และ 1.7 ในเดอนกนยายน 2561 และรอยละ 4.4 และ 1.7 ในเดอนธนวาคม 2561 ตามลาดบ และอยในระดบทอยภายใตกฎระเบยบทกาหนด อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพอยทรอยละ164 ลดลงจากรอยละ 189 ในชวงระยะเวลาเดยวกนของปกอน และรอยละ 176.2 ในเดอนธนวาคม 2561 ความสาเรจนสอดคลองกบการปรบปรงคณภาพสนทรพยและการลดความเสยงจากการใหสนเชอ

ในภาพรวมตนทนการดาเนนงานของเพอรมาตาอยในระดบทจดการได และเพมขนจากอตราเงนเฟอเปาหมายทรอยละ 3.0 ตอป อตราสวนคาใชจายจากการดาเนนงานตอรายไดจากการดาเนนงาน (BOPO) ในเดอนกนยายน ป 2562

ดขนเปนรอยละ 87 จากรอยละ 96 ในเดอนกนยายน ป 2561 เปนผลของการลดลงของคาเผอการดอยคาและประสทธภาพในการดาเนนงานทามกลางภาวะกดดนของเงนเฟอ

อตราสวนสนเชอตอเงนฝาก (LDR) อยในระดบแขงแกรงทรอยละ 88 ณ เดอนกนยายน ป 2562 จากรอยละ 91

ในไตรมาสเดยวกนของปกอน และรอยละ 90 ในเดอนธนวาคม ป 2561 แสดงใหเหนถงการมสภาพคลองทแขงแรงสอดคลองกบความพยายามของเพอรมาตาในการรกษาระดบสนเชอทดและมสภาพคลองทเหมาะสมเพอรองรบการเตบโตของสนเชอในอนาคต

เพอรมาตาสามารถเพมกองทนบคคลทสามเปนรอยละ 2.0 ตอปในเดอนกนยายน ป 2562 โดยหลกมาจากการเพมขนของบญชเงนฝากกระแสรายวนและบญชเงนฝากออมทรพย ทรอยละ 11.0 และ 6.0 ตามลาดบ ในขณะทบญชเงนฝากประจาลดลงรอยละ 4.0 อตราสวน CASA ของเพอรมาตา เพมขนเปนรอยละ 50 จากรอยละ 47 ในชวงเวลาเดยวกนของปกอน ซงแสดงใหเหนถงการมแหลงโครงสรางของเงนทนทดขนในการรกษาสมดลในการเพมกาไรและรกษาสภาพคลองใหไดเหมาะสม

สถานะเงนทนทแขงแกรงของเพอรมาตายงสะทอนใหเหนไดจากการเพมขนของอตราสวนเงนกองทนชนท ทเปนสวนของเจาของ (Common Equity Tier 1 (CET-1) ratio) รอยละ 18.6 จากรอยละ 17.1 และอตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (Capital Adequacy Ratio (CAR)) รอยละ 19.8 จากรอยละ 19.2 ในชวงระยะเวลาเดยวกนของปทผานมา ซงสงกวาอตราสวนเงนกองทนขนตาตามเกณฑทางการ

2561 งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย

ในป 2561 เพอรมาตามการเตบโตของสนทรพยรวมรอยละ 3.1 หรอ 152.89 ลานลานรเปย มาจากการเตบโตของเงนใหสนเชอสทธทรอยละ 10.2 อยท 99.21 ลานลานรเปย สนทรพยอนๆ เชน เงนฝากระหวางธนาคารกลางอนโดนเซยและธนาคารอนๆเตบโตทรอยละ 88.3 อยท 11.85 ลานลานรเปย ในสวนของเงนลงทนในหลกทรพยลดลงรอยละ



34.3 มาอยท 14.99 ลานลานรเปยลกหนจากการรบรองลดลงรอยละ 24.1 มาอยท 2.75 ลานลานรเปย และการลดลงของสนทรพยรอการขายจานวน 2.48 ลานลานรเปย

เงนสด เพอรมาตามเงนสดท 2.19 ลานลานรเปย หรอเพมขนรอยละ 12.6 จากป 2560 ซงมจานวน 1.94 ลานลานรเปย

สอดคลองกบเงนฝากของบคคลทสามทสงขนทงในเงนสกลรเปยและสกลเงนตางประเทศซงเพมขนรอยละ 6.2 เมอเทยบกบป 2560

เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยเพมขนรอยละ 4.2 เปน 8.90 ลานลานรเปยในป 2561 เมอ

เทยบกบปกอนท 8.54 ลานลานรเปย เปนผลมาจากการเพมขนของเงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยทสงขนทงในเงนสกลรเปยและสกลเงนตางประเทศ ซงเพมขนรอยละ 2.6 และ 10.7 เปน 7.05 ลานลานรเปย และ 1.85

ลานลานรเปยในป 2561 ตามลาดบ สอดคลองกบระเบยบปฏบตของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยทเกยวกบของกาหนดการการดารงเงนสารองขนตา (GWM) และสอดคลองกบจานวนเงนฝากจากลกคาทเพมขนรอยละ 6.2

เพอรมาตาสามารถปฏบตตามขอกาหนดการดารงเงนสารองขนตา (GWM) ทกาหนดโดยธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยสาหรบทงหนวยธรกจธนาคารทวไปและชารอะฮ

เงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ เงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ เพมขนรอยละ 25.1 หรอเพมขน 295.71 พนลานรเปย เปน 1.47 ลานลานรเปย

เมอเทยบกบปกอนท 1.18 ลานลานรเปย เปนผลมาจากเงนฝากกระแสรายวนของธนาคารทงในเงนสกลรเปยและสกลเงนตางประเทศเพมขนรอยละ 229.2 และ 3.7 เปน 367.81 พนลานรเปยและ1,104.82 พนลานรเปย ตามลาดบ สอดคลองกบการเตบโตของเงนฝากจากลกคาในป 2561

เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ อยท 11.85 ลานลานรเปย ในป

2561 เพมขนรอยละ 88.3 เมอเทยบกบปกอนท 6.29 ลานลานรเปย สอดคลองกบการเพมขนของเงนฝากประจา 5.74

ลานลานรเปย เปน 7.87 ลานลานรเปย เพมขนจานวน 2.12 ลานลานรเปยจากป 2560 เนองจากสภาพคลองสวนเกนทยงไมไดนาไปลงทนในสนทรพยทกอใหเกดรายไดอนๆ ดงนนจงนาไปลงทนในตราสารระยะสนทมความเสยงตา

สนทรพยทางการเงนเพอคา เพอรมาตาดาเนนธรกรรมซอขายตราสารหนในตลาดรองในป 2561 ทามกลางความเชอมนทเพมขนของ

นกลงทนในเศรษฐกจอนโดนเซย กอปรกบการปรบอนดบเครดตตราสารหนอนโดนเซยโดยมดสเปนระดบ Baa2 แนวโนมคงท จากระดบ Baa3 แนวโนมดขน เมอวนท 13 เมษายน 2561 สนทรพยทางการเงนเพอคาเพมขนรอยละ 57.9 มาอยท 1.74 ลานลานรเปย เมอเทยบกบปกอนท 1.10 ลานลานรเปย



สนทรพยทางการเงนเพอคาป 2561

พนธบตรรฐบาลจากตลาดรองมสดสวนรอยละ 69.7 ของสนทรพยทางการเงนเพอคาซงเปนสดสวนทใหญทสด

เมอเทยบกบป 2560 มสดสวนเพยงรอยละ 38.5 สอดคลองกบพอรตการลงทนทสงขนถง 1.22 ลานลานรเปยในป 2561

จาก 425.86 พนลานรเปยในปกอน นอกจากนยงมการลดลงของพนธบตรรฐบาล (Sukuk Ijarah) รอยละ 27.4 จาก 430.50 พนลานรเปยในป 2560 ลดลงเปน 312.73 พนลานรเปย

ลกหนการรบรอง ลกหนการรบรองลดลงรอยละ 24.1 มาอยท 2.75 ลานลานรเปย เมอเทยบกบปกอนท 3.63 ลานลานรเปย สาเหต

หลกมาจากการลดลงของการรบรองลกคาในสกลเงนตางประเทศแกลกคาบคคลภายนอก จานวน 1.82 ลานลานรเปย จาก 2.97 ลานลานรเปยในป 2560 อนเปนผลมาจากปรมาณสนเชอการคาระหวางประเทศทลดลงตลอดป 2561

เงนใหสนเชอ เพอรมาตามการเตบโตของเงนใหสนเชอถงรอยละ 10.2 หรอจานวน 9.2 ลานลานรเปย เปนจานวน ณ สนป

2561 ท 99.2 ลานลานรเปย เมอเทยบกบสนป 2560 ท 90.02 ลานลานรเปย โดยสดสวนของเงนใหสนเชอตอสนทรพยรวมเพมขนรอยละ 64.9 ในป 2561 และรอยละ 60.7 ในปกอน แสดงใหเหนวาเพอรมาตายงคงทาหนาทหลกอยางตอเนองในฐานะทเปนตวกลางหรอผใหสนเชอ

การเตบโตของเงนใหสนเชอเปนผลมาจากการปลอยสนเชอเพมขนทงสวนลกคาบคคลและลกคารายใหญ ซงผานการกลนกรองอยางระมดระวงโดยพยายามทจะพฒนาคณภาพสนทรพยใหสอดคลองกบกรอบแนวทางการบรหารความเสยงดานสนเชอทเขมงวด

เพอรมาตาจดประเภทสนเชอเปน 4 ประเภท คอ เงนทนหมนเวยน ผบรโภค การลงทนและชารอะฮ การจดหาเงนทนชารอะฮขยายไปยงลกหนสนเชอเพอเงนทนหมนเวยน การลงทน และผบรโภค โดยสนเชอเงนทนหมนเวยนและสนเชอเพอการลงทนยงขยายรวมไปถงลกหนทตองการเงนทนหมนเวยนและสนคาทน สนเชอเงนทนหมนเวยนประกอบดวยบญชเงนฝากกระแสรายวนและเงนเบกเกนบญช สนเชอเพอผบรโภคประกอบดวยสนเชอเพอทอยอาศย สนเชอยานยนตและสนเชอบคคลอนๆ



องคประกอบสนเชอป 2561

เพอรมาตายงมการเตบโตของสนเชอเงนทนหมนเวยนรอยละ 6.3 หรอ 2.57 ลานลานรเปย สอดคลองกบการเปนผนาดานสนเชอเงนทนหมนเวยนในอตสาหกรรมการธนาคาร นอกจากนสนเชอเพอผบรโภคเพมขนรอยละ 16.2 หรอ 3.12

ลานลานรเปย ตามดวยสนเชอเพอการลงทนทเตบโตถงรอยละ 14.0 หรอ 2.17 ลานลานรเปย และการจดหาเงนทนของชารอะฮรอยละ 9.4 หรอ 1.32 ลานลานรเปย

นอกจากน เพอรมาตายงจดประเภทสนเชอตามลกคาบคคลและลกคารายใหญดวยสดสวนสนเชอรอยละ 62.6 และ 36.9 ตามลาดบ ณ สนป 2561 โดยแตละกลมมการเพมขนรอยละ 9.0 และ 12.6 ตามลาดบ สอดคลองกบความมงมนของเพอรมาตาทจะขยายธรกจอยางยงยนในป 2561

หากแบงตามประเภทสกลเงนใหสนเชอของเพอรมาตา เงนใหสนเชอสวนใหญเปนเงนสกลรเปย โดยคดเปนสดสวนรอยละ 86.5 ของเงนใหสนเชอรวมในป 2561 และรอยละ 85.7 ในปกอน เงนใหสนเชอรวมในสกลเงนรเปยเพมขนรอยละ 11.2 หรอเพมขนจาก 77.16 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 85.77 ลานลานรเปยในป 2561 ซงสอดคลองกบการเพมขนของปรมาณสนเชอ ทงน สนเชอในสกลเงนตางประเทศเตบโตรอยละ 4.5 เปน 13.44 ลานลานรเปยในป 2561

ทงน หากแบงตามภาคเศรษฐกจ ปรมาณการใหสนเชอสวนใหญเปนสนเชอสวนบคคล ทงสนเชอเพอทอยอาศย (KPR) สนเชอยานยนต และสนเชอบคคลอนๆ ซงมสดสวนรอยละ 33.1 สงสดในป 2561 สนเชออนๆ ปรมาณการใหสนเชอสวนใหญ ไดแก การคาสงและคาปลกทรอยละ 20.6 และภาคการผลตทรอยละ 19.4 องคประกอบของสนเชอคอนขางคงทเมอเทยบกบในปกอนทมสดสวนสนเชอทง 3 ภาคเศรษฐกจ โดยอยทรอยละ 33.4 ในสนเชอสวนบคคล รอยละ 21.4 ในสนเชอเพอการคาสงและคาปลก และรอยละ 23.3 ในสนเชอภาคการผลต

ในดานของระยะเวลาใหสนเชอตามสญญาใหก ยมเงน เงนใหสนเชอของเพอรมาตา สวนใหญประกอบดวยเงนใหสนเชอทมระยะเวลากสงสดหนงปซงเปนสดสวนรอยละ 43.5 ของสนเชอรวมในป 2561 ซงไมเปลยนแปลงมากนก เมอเทยบกบองคประกอบของเงนใหสนเชอในปทผานมาทรอยละ 45.2 เงนใหสนเชอของเพอรมาตามการกระจายตวตามระยะเวลาใหสนเชอ โดยสวนของเงนใหสนเชอทมระยะเวลากยม 1 - 2 ป จะอยทรอยละ 12.0 เงนใหสนเชอทมระยะเวลากยม 2-5 ปทรอยละ 23.2 และเงนใหสนเชอทมระยะเวลากยมมากกวา 5 ปทรอยละ 21.3

เพอรมาตาไดปฏบตตามขอกาหนดการใหสนเชอตามกฎหมาย ( LLL) สาหรบทงบคคลทเกยวของและบคคลภายนอก ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และวนท 31 ธนวาคม 2560



นอกจากนสดสวนสนเชอทใหแกวสาหกจขนาดกลาง ขนาดยอม และรายยอย (MSMEs) ตอสนเชอรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และ 31 ธนวาคม 2560 อยทรอยละ 5.8 และ 6.4 ตามลาดบ อตราสวนเหลานคานวณโดยใชระเบยบของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย

ทามกลางการฟนตวของสนเชอ เพอรมาตาสามารถบรการจดการคณภาพสนทรพยทมประสทธผลไดอยางเหมาะสมรวมถงคณภาพสนเชอ แสดงใหเหนจากอตราสวนสนเชอดอยคณภาพกอนการกนเงนสารองในป 2561 ทรอยละ 4.4 ซงปรบตวดขนเมอเทยบกบผลการดาเนนงานของปกอนทรอยละ 4.6 ในขณะทสนเชอดอยคณภาพสทธยงทรงตวทรอยละ 1.7 สาหรบป 2561 และป 2560 คณภาพสนทรพยทดขนมาจากความพยายามในหลายๆ ดาน ไดแก การปรบโครงสรางสนเชอดอยคณภาพทมแนวโนมคอยๆ ฟนตว การตดบญชสนเชอบางสวน การขายสนเชอดอยคณภาพ และการเพมจานวนบญชสนเชอทดอยางระมดระวง

เพอสนบสนนการจดการสนเชอใหดขน เพอรมาตายงคงใชหลกการการดาเนนธรกจธนาคารอยางระมดระวง โดยจดสรรคาเผอหนสงสยจะสญในป 2561 จานวน 8.20 ลานลานรเปย ซงตากวาปกอนเพยงเลกนอยปกอน นอกจากการปรบปรงคณภาพสนทรพยแลว อตราสวนคาเผอหนสงสยจะสญตอเงนใหสนเชอดอยคณภาพ (NPL coverage ratio)

รกษาระดบทรอยละ 176.2 จากทลดลงจากปกอนทรอยละ 191.0 แตยงคงคอนขางสงเมอเทยบกบธนาคารอน

เงนลงทนในหลกทรพย เงนลงทนในหลกทรพยลดลงรอยละ 34.3 มาอยท 14.99 ลานลานรเปย ณ สนป 2561 เมอเทยบกบ 22.82

ลานลานรเปย ณ สนป 2560

เงนลงทนในหลกทรพยเงนลงทนในหลกทรพย ประกอบดวยเครองมอตางๆ ไดแก บตรเงนฝากของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย (Bank Indonesia’s Certificate of Deposits (SDBI)) ตวเงนคลง (Treasury Bills (SPN)) ตวเงนคลงชารอะฮ (Shariah Treasury Bills (SPNS)) หนกองคกร (Corporate Bonds) พนธบตรรฐบาลจากตลาดรอง (Government

bonds from the secondary market) ใบรบรองธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยของชารอะฮ (Certificate of Bank

Indonesia – Shariah (SBIS)) ตวเงน (Bills) และ พนธบตรรฐบาล (Sukuk Ijarah) พอรตเงนลงทนในหลกทรพย ในป 2560 สดสวนของ SDBI และพนธบตรรฐบาล (Sukuk Ijarah) มสดสวนสาคญ ทรอยละ 37.1 และ 34.1 ตามลาดบ ในป 2561 องคประกอบของเงนลงทนในหลกทรพย มการเปลยนแปลงทหลากหลายขน โดยพนธบตรรฐบาลยงคงมสดสวนทมากทสดทรอยละ 53.8 รองลงมาคอพนธบตรรฐบาลจากตลาดรอง (Government bonds from the secondary market)

ทรอยละ 21.2

พอรตเงนลงทนในหลกทรพยป 2561



พนธบตรรฐบาลเปนตราสารคงทและออกโดยรฐบาลแหงประเทศอนโดนเซย ซงรฐบาลอาจซอคนพนธบตรตามมลคาตลาดกอนวนครบกาหนดได ตวเงนคลง (SPN) และตวเงนคลงชารอะฮ (SPNS) ทถอโดยเพอรมาตาเปนพนธบตรทไมมดอกเบยจากรฐบาล สวนหนก องคกรทเพอรมาตาถอครองไวเพอการลงทนมอนดบเครดตสงมาก ระหวาง AA- ถง AAA ตามอนดบความนาเชอถอของหนกทออกโดย Pefindo

สนทรพยทถอไวเพอขายทถอไวเพอขาย การลดลงของสนทรพยทถอไวเพอขายเกดจากการทเพอรมาตาทาการขายหนทงหมด ใน PT Astra Sedaya Finance

(ASF) ซงเปนบรษทรวม ซงมการอธบายขอมลเกยวกบการทาธรกรรมนในหวขอ ขอมลการทาธรกรรมการลงทน การขยายกจการ การขายกจการ การรวมกจการ การเขาซอกจการ การปรบโครงสราง การทาธรกรรมในเครอ และความขดแยงทางผลประโยชนในรายงานประจาปของเพอรมาตา

หนสน เพอรมาตามหนสนเพมขนรอยละ 2.9 เปน 130.44 ลานลานรเปยในป 2561 ซงสอดคลองกบการเพมขนของ

เงนฝากจากลกคารอยละ 6.2 จาก 111.29 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 118.14 ลานลานรเปยในป 2561 การเพมขนของเงนฝากจากลกคาเปนกลยทธในการจดการสภาพคลองของเพอรมาตาใหสอดคลองกบการเตบโตของเงนใหสนเชอทรอยละ 10.2 รวมถงการปรบโครงสรางเงนทนใหเหมาะสม ในสวนของหนก ดอยสทธลดลงรอยละ 26.8 ลดลงจาก 6.53 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 4.78 ลานลานรเปย ณ สนป 2561 ตามการชาระคนหนก ดอยสทธลาดบท 2 ป 2554 ซงครบกาหนดในป 2561

เงนฝากจากลกคา

เงนฝากจากลกคาทงหมดไดแกเงนฝากกระแสรายวน เงนฝากออมทรพย และเงนฝากประจาเพมขนเปน 118.14

ลานลานรเปยในป 2561 หรอเพมขนรอยละ 6.2 เมอเทยบกบปกอนท 111.29 ลานลานรเปย สดสวนของเงนฝากเทากบรอยละ 90.6 ของหนสนรวมในป 2561 ซงเพมขนจากในปกอนรอยละ 87.8

ทามกลางอปสรรคเรองการขนอตราดอกเบยของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยในธรกจการธนาคาร เพอรมาตายงคงรกษาและปรบปรงโครงสรางเงนทนใหเหมาะสมอยางตอเนอง โดยเฉพาะการรกษาองคประกอบของเงนทนตนทนตาซงสะทอนใหเหนผานอตราสวน CASA ในป 2561 ทรอยละ 48.2 ซงลดลงเลกนอยจากรอยละ 52.1 ในปกอน

เงนฝากของเพอรมาตาในป 2560 - 2561 แสดงในกราฟตอไปน:



อตราดอกเบยเฉลยของเงนฝากจากลกคาในป 2561 โดยเฉพาะสกลเงนรเปยลดลงเมอเทยบกบปทแลวแมวาอตราดอกเบยของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยจะเพมขนเลกนอยตลอดป 2561

อตราดอกเบยเฉลยของเงนฝากจากลกคาในสกลเงนรเปย เทากบรอยละ 4.6 ในป 2561 ลดลงจากรอยละ 4.8

ในป 2560 สอดคลองกบการรกษาองคประกอบของเงนทนตนทนตา ในขณะทอตราดอกเบยเฉลยของเงนฝากจากลกคาในสกลเงนตางประเทศเพมขนเลกนอยจากรอยละ 0.7 ในป 2560 เปนรอยละ 1.2 ในป 2561 สอดคลองกบการขนของอตราดอกเบยมาตรฐาน (Fed Fund) ซงเพมขนหลายครงในป 2561

เจาหนการรบรอง

เจาหนการรบรองลดลงรอยละ 26.3 มาอยท 2.77 ลานลานรเปย เมอเทยบกบในปกอนท 3.75 ลานลานรเปย การลดลงนสวนใหญเปนผลมาจากการลดลงของลกหนการรบรองจากบคคลทสามในสกลเงนตางประเทศอนเปนผลมาจากปรมาณสนเชอการคาระหวางประเทศทมแนวโนมลดลงตลอดป 2561

หนก ดอยสทธ

เพอรมาตาออกหนก ดอยสทธเพอเพมเงนกองทนและเพอใชในการจดบรหารสนทรพยทมประสทธผลตอการพฒนาธรกจ หนก ดอยสทธและตราสารหนดอยสทธ MTN จานวน 4.72 ลานลานรเปยในป 2561 ซงตากวาปกอนท 6.53

ลานลานรเปย การลดลงนเปนผลมาจากการชาระคนหนก ดอยสทธลาดบ 2 ป 2554 มลคา 1.75 ลานลานรเปย ซงครบกาหนดในเดอนมถนายน 2561

สวนของเจาของ เพอรมาตามสวนของเจาของรวม 22.45 ลานลานรเปยในป 2561 เพมขนรอยละ 4.4 จากปกอนท 21.51

ลานลานรเปย การเตบโตนสอดคลองกบผลกาไรสทธในป 2561 ท 0.90 ลานลานรเปย ซงลดผลขาดทนลงเปน 0.40

ลานลานรเปยใน 2561 เมอเทยบกบปกอนท 1.33 ลานลานรเปย

งบกาไรขาดทนและงบกาไรขาดทนเบดเสรจ

เพอรมาตา มกาไรสทธท 901.25 พนลานรเปย เพมขนรอยละ 20.4 เมอเทยบกบ 748.43 พนลานรเปย ในปทผานมา กาไรของเพอรมาตาเปนผลมาจากการปรบปรงคณภาพสนทรพย การเพมจานวนบญชสนเชอทด การปรบโครงสรางหนสาหรบสนเชอดอยคณภาพ และการบรหารตนทนอยางมประสทธภาพ ทงน ผลขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนลดลงอยางมนยสาคญเมอเทยบกบปทผานมา ซงสอดคลองกบความพยายามในการปรบปรงคณภาพสนทรพย การจดเกบหนและการปรบโครงสรางหนสาหรบสนเชอดอยคณภาพ

4.78



องคประกอบของดอกเบยและรายไดชารอะฮ 2561

เพอรมาตามดอกเบยและรายไดชารอะฮอยท 11.08 ลานลานรเปยในป 2561 ลดลงเลกนอยเมอเทยบกบของปกอนท 11.20 ลานลานรเปย ซงเกดจากการลดลงของรายไดดอกเบยจากเงนลงทนในหลกทรพยจานวน 0.26 ลานลานรเปย เปน 0.92 ลานลานรเปยในป 2561 จากการลดลงของยอดเฉลยรายการเงนลงทนในหลกทรพยระหวางป 2561 และการลดลงของรายไดดอกเบยจากหลกทรพยทซอภายใตสญญาขายคนท 0.21 ลานลานรเปย จากการจายคนเตมจานวนในป 2561

รายไดดอกเบยสวนใหญมาจากเงนใหสนเชอ ทรอยละ 70.3 ของรายไดดอกเบยรวมในป 2561 ซงคอนขางทรงตวเมอเทยบกบรอยละ 69.8 ในปกอน รายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชอลดลงเลกนอยรอยละ 0.3 ในป 2561 จากแนวทางการจดการการใหสนเชอทเขมงวดขน โดยจดลาดบความสาคญในการกลนกรองสนเชอใหกบลกคาทมอนดบความนาเชอถอทดและมตนทนตากวา ซงสอดคลองกบกลยทธของเพอรมาตาทตองการเพมจานวนบญชสนเชอทดอยางตอเนอง

ในขณะเดยวกน รายไดดอกเบยจากเงนฝากระหวางธนาคารกบธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ เพมขนรอยละ 56.0 เปน 404.16 พนลานรเปย จาก 259.16 พนลานรเปย เนองจากการเพมขนของยอดคงเหลอเฉลยจากการมสภาพคลองสวนเกนซงยงไมไดลงทนในสนทรพยทมประสทธผลอนๆ จงไปลงทนในตราสารระยะสนทมความเสยงตา

รายไดของชารอะฮเพมขนรอยละ 12.9 จาก 1.47 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 1.66 ลานลานรเปยในป 2561 โดยสวนใหญมาจากรายไดจากการจดหาเงนทนของชารอะฮ

ดอกเบยจายและคาใชจายของชารอะฮ เพอรมาตารายงานคาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮท 5.68 ลานลานรเปยในป 2561 ลดลงรอยละ 4.9

เมอเทยบกบของปทแลว ท 5.97 ลานลานรเปย ซงโดยสวนใหญมาจากการลดลงของดอกเบยจายเงนฝากประจาซงลดลงเหลอ 3.11 ลานลานรเปยในป 2561จาก 3.29 ลานลานรเปยในปทผานมา และดอกเบยจายเงนฝากออมทรพยทลดลง เหลอ 0.45 ลานลานรเปย จาก 0.56 ลานลานรเปยในปกอน ในขณะทคาใชจายของชารอะฮเพมขนรอยละ 19.0 จาก 0.50 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 0.65 ลานลานรเปย ซงสอดคลองกบการขยายตวของกลมธรกจชารอะฮในป 2561

การลดลงของคาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮเปนไปตามกลยทธของเพอรมาตา ในการเพมประสทธภาพการบรหารสภาพคลองทสอดคลองกบการเตบโตของสนเชอรวมถงการเพมเงนทนตนทนตาอยางตอเนองเพอเพมสวนตางอตราดอกเบยสทธ (NIM)



รายไดจากการดาเนนงานอนๆ ในป 2561

เพอรมาตา บนทกรายไดจากการดาเนนงานอนๆ ซงประกอบไปดวยรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนา ธรกรรมการซอขายการขายหลกทรพย สวนแบงกาไรสทธของบรษทรวม และรายไดจากการดาเนนงานอนๆ ซงรายไดจากการดาเนนงานอนๆ อยท 1.96 ลานลานรเปยในป 2561 ลดลงรอยละ 41.6 จากปกอน ท 3.36 ลานลานรเปย สวนองคประกอบของรายไดจากการดาเนนงานอนๆ มาจากรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาทรอยละ 57.6 ในป 2561 และรอยละ 36.7 ในป 2560

ในป 2561 รายไดจากคาธรรมเนยมและคานายหนาลดลงเปน 1.13 ลานลานรเปย ลดลงรอยละ 8.4 จาก 1.23 ลานลานรเปย ในป 2560 ขณะทรายไดจากการดาเนนงานอนๆ ลดลงรอยละ 72.3 จาก 1.59 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 0.44 ลานลานรเปย เนองจากการลดลงของการขายสนเชอ ในป 2560 เพอรมาตามกาไรจากการขายสนเชอจานวน 1.31 ลานลานรเปย นอกจากนในเดอนพฤษภาคม 2561 เพอรมาตายงมกาไรจากการขายเงนลงทนใน PT Astra Sedaya

Finance ท 0.22 ลานลานรเปย

การดอยคาของสนทรพยทางการเงน เพอรมาตา รายงานผลขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนจานวน 1.68 ลานลานรเปยในป 2561

ลดลงรอยละ 46.3 เมอเทยบกบปกอน ท 3.13 ลานลานรเปย การลดลงสวนใหญเปนไปตามคณภาพสนเชอทปรบตวดขนในป 2561 ทาใหมการลดลงของการดอยคาของสนทรพยทางการเงน

ผลขาดทนจากการดอยคาของเงนใหสนเชอลดลงรอยละ 43.4 มาอยท 1.79 ลานลานรเปย ในป 2561 จาก 3.16 ลานลานในปทผานมา สบเนองจากการจดการสนทรพยทมประสทธผลทด และสอดคลองกบการบรหารอตราสวนสนเชอดอยคณภาพกอนการกนสารองทดขนเมอเทยบกบปกอน

คาใชจายการดาเนนงานอนๆ คาใชจายในการดาเนนงานอนๆ ประกอบดวยคาใชจายทวไปและการบรหาร เงนเดอนและผลประโยชนของ

ผบรหารและพนกงาน และคาใชจายอนๆ ในป 2561 เพอรมาตารายงานคาใชจายจากการดาเนนงานอนๆ ท 4.47 ลานลานรเปย ลดลงรอยละ 0.8 เมอเทยบกบปกอนท 4.50 ลานลานรเปย โดยหลกมาจากการลดลงของคาใชจายทวไปและการบรหาร เปน 1.74 ลานลานรเปย เมอเทยบกบปกอนท 1.80 ลานลานรเปย เปนผลมาจากการลดลงของคาเสอมราคา



และคาตดจาหนายจานวน 50.80 พนลานรเปย และการลดลงของคาเชาจานวน 44.25 พนลานรเปย ในขณะทคาใชจายในการสงเสรมการขายเพมขนโดยมยอดการใชจายป 2561อยท 54.19 พนลานรเปย

เพอรมาตายงคงปรบปรงระเบยบในการจดการตนทนการดาเนนงานอยางมประสทธภาพ และรกษาระดบความมเสถยรภาพ ทามกลางการลงทนตางๆ ของเพอรมาตาและภาวะกดดนของเงนเฟอ เพอรมาตามงเนนการพฒนาไปทการปรบปรงประสทธภาพอยางตอเนอง ดวยการตรวจสอบประสทธภาพขององคกรและการพฒนานวตกรรมเพอลดตนทนในการดาเนนงาน รวมถงการทาใหกระบวนการการทางานงายขนและอยในรปแบบดจทลมากขน

กาไรสทธและกาไรสทธเบดเสรจ เพอรมาตามกาไรสทธจานวน 901.25 พนลานรเปย เพมขนรอยละ 20.4 เมอเทยบกบ 748.43 พนลานรเปย ในป

ทแลว ในขณะทมกาไรสทธเบดเสรจรวมถง 941.32 พนลานรเปย เพมขนรอยละ 29.7 เมอเทยบกบปทแลวท 725.69 พนลานรเปย สะทอนใหเหนถงความสาเรจของเพอรมาตาในการปรบปรงคณภาพสนทรพย การเพมจานวนบญชสนเชอทด การฟนตวของสนเชอดอยคณภาพ และการบรหารตนทนอยางมวนย

งบกระแสเงนสด

กระแสเงนสดจากกจกรรมการดาเนนงาน ในป 2561 เพอรมาตามกระแสเงนสดสทธทใชไปในกจกรรมดาเนนงานท 4.70 ลานลานรเปย ลดลงจาก 13.39

ลานลานรเปยในป 2560 เปนผลมาจากการลดลงของกระแสเงนสดจายใหกบเงนฝากจากลกคาจานวน 25.81 ลานลานรเปย ซงถกหกลางดวยการเพมขนของกระแสเงนสดจายออกไปในเงนใหสนเชอจานวน 13.14 ลานลานรเปย และการลดลงของกระแสเงนสดทไดรบจากการซอหลกทรพยภายใตสญญาขายคนและสนทรพยเพอคาจานวน 2.80 ลานลานรเปย และ 1.13 ลานลานรเปย ตามลาดบ

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เพอรมาตา มกระแสเงนสดสทธจากกจกรรมการลงทน 11.09 ลานลานรเปย ในป 2561 เพมขนเมอเทยบกบปท

แลว ซงมจานวน 4.93 ลานลานรเปย เงนสดสทธทไดจากกจกรรมการลงทนมาจากเงนสดสทธจากการขายและการซอเงนลงทนในหลกทรพยจานวน 2.91 ลานลานรเปยและการดาเนนการขายหนจานวน 2.8 ลานลานรเปยใน PT Astra

Sedaya Finance ซงเปนบรษทรวม

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงนทน ในป 2561 เพอรมาตามกระแสเงนสดสทธทใชไปในกจกรรมจดหาเงนทน 2.34 ลานลานรเปย ในขณะทป 2560

เงนสดทไดรบจากกจกรรมจดหาเงนทนเปนจานวน 0.87 ลานลานรเปย โดยสาเหตหลกมาจากกระแสเงนสดจายในป 2561 เพอชาระหนก ดอยสทธจานวน 1.75 ลานลานรเปย ในขณะทในป 2560 เพอรมาตาไดรบกระแสเงนสดจากการเสนอขายหนลาดบ 8 แบบจากดจานวน จานวน 1,499.68 พนลานรเปย

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ สนป โดยรวมในป 2561 เพอรมาตาบนทกเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนสทธท 4.05 ลานลานรเปย กอน

ผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด จากการเพมขนของอตราแลกเปลยนสกลเงนรเปยทาใหเพอรมาตาบนทกผลกระทบจากความผนผวนดงกลาวจานวน 0.25 ลานลานรเปย ทาใหเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน 4.30 ลานลานรเปย

ณ สนป เพอรมาตาจงมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจานวน 20.90 ลานลานรเปย เพมขนจาก 16.60 ลานลานรเปย ณ สนป 2560



2560 งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย ณ สนเดอนธนวาคม 2560 เพอรมาตามสนทรพยรวม 148,328.37 พนลานรเปย ลดลง 17,199.14 พนลานรเปย

หรอรอยละ 10.4 โดยสวนใหญลดลงจากรายการบญชเงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยจานวน

2,000.27 พนลานรเปย บญชเงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ จานวน 692.27 พนลานรเปย เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ จานวน 1,751.57 พนลานรเปย สนทรพยเพอคาจานวน 774.71

พนลานรเปย หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน 2,251.84 พนลานรเปย เงนใหสนเชอ 4,761.68 พนลานรเปย และการลดลงในเงนลงทนในหลกทรพยจานวน 4,580.92 พนลานรเปย

เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย

เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยลดลงรอยละ 19.0 หรอลดลงไปท 8,541.58 พนลานรเปย

จาก 10,541.85 พนลานรเปย ณ สนป 2559 การลดลงนเปนไปตามขอกาหนดของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยเรองการตงเงนสารองขนตา และสอดคลองกบการลดลงรอยละ 14.6 ของเงนฝากจากลกคา

เงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ เงนฝากกระแสรายวนธนาคารอนๆ ลดลงรอยละ 37.0 หรอลดลงไปท 1,176.92 พนลานรเปย จาก 1,869.19

พนลานรเปย ณ สนป 2559 สอดคลองกบแหลงเงนทนทลดลงจากเงนฝากลกคาซงลดลงรอยละ 14.6 ในป 2560 เมอเทยบกบปทผานมา

หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน (Reverse Repo Receivables) ณ สนเดอนธนวาคม 2560 หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคนลดลงรอยละ 69.8 จาก 3,227.88 พนลานรเปย

เปน 976.05 พนลานรเปย ซงสวนใหญมาจากพนธบตรรฐบาลทครบกาหนดและถกซอคนโดยธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย

เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ

เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ ลดลงรอยละ 21.8 หรอลดลงไปท 6,294.10 พนลานรเปย จาก 8,045.66 ลานรเปย ณ สนป 2559 โดยการลดลงสวนใหญมาจากการลดลงของปรมาณเงนฝากประจาในธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยจานวน 3,816.57 พนลานรเปย ซงสอดคลองกบการลดลงของเงนฝากจากลกคา ในขณะทเงนฝากเรยกคนเมอทวงถามเพมขน 1,235.27 พนลานรเปย


เงนใหสนเชอลดลงรอยละ 5.0 อยท 90,020.99 พนลานรเปย ณ สนเดอนธนวาคม 2560 ซงคดเปนรอยละ 60.7

ของสนทรพยรวมของเพอรมาตา เงนใหสนเชอสทธประกอบดวย สนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน สนเชอเพอผบรโภค และสนเชอชารอะฮ

ภาพรวมเงนใหสนเชอลดลงเนองจากปจจยหลกสองประการ ประการแรก คอ ความทาทายในการดาเนนธรกจและการฟนตวของเศรษฐกจมหภาค ประการทสอง คอ ในชวงครงปแรกเพอรมาตาไดใหความสาคญกบการปรบปรงคณภาพสนทรพยทมประสทธผลและการจดการสนเชอดอยคณภาพ ในขณะทการอนมตสนเชอใหมผานการกลนกรองอยางเขมงวด การจดหาเงนทนตามหลกชารอะฮยงคงมผลการเตบโตในเชงบวก



ในชวงครงหลง เพอรมาตาเรมมการเตบโตของสนเชอทเปนบวก โดยสนเชอสวนใหญมาจากการจานอง (KPR)

สนเชอทางออมผบรโภคของสนเชอรถยนต (ICF) สนเชอธรกจขนาดกลาง ขนาดยอม และรายยอย (MSME) และสนเชอเพอธรกจขนาดใหญ จากการเพมขนของลกคารายใหมทมคณภาพสง

โดยรวมแลวสนเชอทวไป - สทธ ลดลง โดยสนเชอเงนทนหมนเวยนลดลงรอยละ 6.1 หรอ 2,658.36 พนลานรเปยและสนเชอเพอการลงทนลดลงรอยละ 25.4 หรอ 5,303.45 พนลานรเปย ในขณะเดยวกนการจดหาเงนทนชารอะฮเพมขนรอยละ 29.1 หรอ 3,183.37 พนลานรเปย คดเปนรอยละ 15.7 ของการจดหาเงนทนทงหมดของเพอรมาตา

เงนใหสนเชอตามสวนงาน

เพอรมาตาแบงการดาเนนงานออกเปนกลมลกคาบคคลและลกคารายใหญโดยมสดสวนสนเชอรอยละ 63.3

และ 36.1 ตามลาดบ ในป 2560 เทยบกบรอยละ 58.2 และ 41.1 ในปทผานมา โดยสดสวนของลกคารายใหญทลดลงเกดจากการขายสนทรพยดอยคณภาพและการเตบโตของสนเชออยางระมดระวงในชวงครงปแรก

เพอรมาตายงคงมงเนนไปทกลมวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) และตลาดระดบกลางซงมศกยภาพในการฟนตวและปรบตวทเรวขนดวยการพลกฟนของเศรษฐกจ โดยคานงถงผลตภณฑตามความตองการขนพนฐานของผบรโภค

ผลการดาเนนงานทางการเงนตามหลกชารอะฮของเพอรมาตาในป 2560 ปรบเพมขน สวนใหญมาจากกลมผบรโภค โดยเฉพาะจากสนเชอเพอผบรโภคทางออม (ICF) และ KPR iB ในขณะเดยวกนสาหรบกลมวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) และธรกจรายใหญ การจดหาเงนทนนนไดมการดาเนนการผานการคดเลอกประเภทของอตสาหกรรมทมระดบความเสยงทสามารถจดการได

เงนใหสนเชอตามสกลเงน

ในป 2560 สดสวนของเงนใหสนเชอในสกลเงนรเปยและสกลเงนตางประเทศอยท รอยละ 85.7 และ 14.3

ตามลาดบ หรอเปลยนแปลงจากสดสวนของปกอนทรอยละ 84.0 สาหรบสกลเงนรเปย และรอยละ 16.0 สาหรบสกลเงนตางประเทศ เงนใหสนเชอสกลเงนรเปยอยท 77,162.65 พนลานรเปย หรอลดลงรอยละ 3.1% เมอเทยบกบปกอนท 79,620.37 พนลานรเปย ในขณะทเงนใหสนเชอสกลเงนตางประเทศอยท 12,858.34 พนลานรเปย หรอลดลงรอยละ 15.2

เมอเทยบกบปกอนท 15,162.29 พนลานรเปย การมงเนนไปทการเพมเงนใหสนเชอสกลเงนรเปยและลดเงนใหสนเชอสกลเงนตางประเทศเปนสวนหนงของการบรหารความเสยง เพอลดความเสยงจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนในป 2560

เงนใหสนเชอตามภาคเศรษฐกจ

เงนใหสนเชอสทธของเพอรมาตาไดรบผลกระทบในดานลบจากภาคสวนตางๆ กลาวคอ การขนสง คลงสนคาและการสอสาร อสงหารมทรพย การใหเชาและบรการภาคธรกจ ไฟฟา กาซและนา การกอสราง และการเกษตรกรรม การลาสตวและปาไม ซงลดลงรอยละ 20.1 รอยละ 45.4 รอยละ 21.9 รอยละ 35.0 และรอยละ 26.8 ตามลาดบ

ผลกระทบจากผลการดาเนนงานทตดลบอยางตอเนองในป 2559 ยงคงเปนอปสรรคสาคญสาหรบเพอรมาตาในการเตบโตในป 2560 เพอรมาตาไดดาเนนการตามขนตอนเชงกลยทธในการเพมคณภาพสนทรพย รวมไปถงการจดเกบสนเชอดอยคณภาพอยางเขมงวด การขายและตดบญชสนเชอดอยคณภาพบางรายการ ตลอดจนการปรบโครงสรางหนสนเชอดอยคณภาพทยงสามารถชาระคนได และการเพมบญชสนเชอคณภาพด ความพยายามนไดรบการพสจนวาสามารถลดอตราสวนของสนเชอดอยคณภาพกอนกนเงนสารองและสนเชอดอยคณภาพสทธเปนรอยละ 4.6 และ 1.7

ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 จากรอยละ 8.8 และรอยละ 2.2 เมอวนท 31 ธนวาคม 2559 สะทอนใหเหนวาเพอรมาตาพยายามลดความเสยงดานสนเชออยางเขมงวด



เพอรมาตายงคงรกษาระดบสภาพคลองอยางตอเนองโดยมสดสวนสนเชอตอเงนฝาก (LDR) อยทรอยละ 87.5

ณ สนเดอนธนวาคม 2560 เทยบกบรอยละ 80.5 ณ สนเดอนธนวาคม 2559

อตราสวนสนเชอธรกจขนาดกลาง ขนาดยอม และรายยอย (MSME) ตอสนเชอรวม ณ วนท 31 ธนวาคม 2560

และ 2559 เทากบรอยละ 6.4 และ 5.7 ตามลาดบ โดยอตราสวนเหลานคานวณโดยใชกฎระเบยบของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย

อตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดในสกลเงนรเปย ธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยกาหนดใหธนาคารพาณชยทกแหงทดาเนนธรกจตามปกตในประเทศอนโดนเซย

รายงานและเผยแพรอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดสกลเงนรเปย (SBDK) ซงเปนไปตามระเบยบของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยหมายเลข 14/14/ PBI/2555 เกยวกบความโปรงใสและการเผยแพรรายงานของธนาคาร (ราชกจจานเบกษาอนโดนเซยป 2555 ฉบบท 199 สวนเพมเตมราชกจจานเบกษาอนโดนเซยฉบบท 5353) และระเบยบของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยเลขท 7/6/PBI/2548 เกยวกบความโปรงใสของขอมลผลตภณฑธนาคารและการใชขอมลสวนบคคลของลกคา (ราชกจจานเบกษาอนโดนเซยป 2548 ฉบบท 16 สวนเพมเตมราชกจจานเบกษาอนโดนเซยฉบบท 4475)

การเปดเผยขอมลอยางโปรงใสเกยวกบอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดเปนหนงในความพยายามทจะใหความกระจางแกลกคาและชวยใหลกคาสามารถพจารณาผลประโยชน ตนทนและความเสยงดานสนเชอทเพอรมาตานาเสนอ นอกจากนยงปรบปรงการกากบดแลทดและสงเสรมการแขงขนทดในแวดวงธนาคารรวมถงการสรางวนยทางการตลาดทดขน

อตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดยงใชเปนตวบงชอตราดอกเบยเงนใหสนเชอทจะนาไปใชกบลกคาทขอสนเชอจากเพอรมาตา ซงเพอรมาตาจะเผยแพรอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดตามการเคลอนไหวของอตราดอกเบยอางองทกาหนดโดยธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย โดยทวไปอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดจะคานวณจากองคประกอบ 3 ประการ ไดแก ตนทนของเงนทนสาหรบเงนใหสนเชอ (HPDK) ทเกดขนจากกจกรรมการระดมทนจากลกคา คาใชจายในการดาเนนงานทเกดจากกจกรรมระดมทน และองคประกอบการใหกยมรวมถงอตราสวนกาไรทกาหนดจากกจกรรมการใหก ยมของเพอรมาตา การคานวณอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดไมไดคานงถงองคประกอบความเสยงของลกหนซงขนอยกบการประเมนความเสยงของลกหนแตละราย ดงนนอตราดอกเบยเงนใหสนเชอทเรยกเกบจากลกหนจงไมจาเปนตองเหมอนกบอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนด

ธนาคารจะตองรายงานการคานวณอตราดอกเบยไปยงธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยเปนประจาทกเดอนและเผยแพรรายงานผานสอสสาธารณชน การคานวณอตราดอกเบยเงนใหสนเชอลกคาชนดนาไปใชกบสนเชอธรกจรายใหญ สนเชอบคคล สนเชอรายยอย และสนเชอเพอการบรโภค (ทงแบบจานองและไมจานอง) อยางไรกตาม ธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยไดจาแนกประเภทของสนเชอ โดยแบงเปน สนเชอธรกจรายใหญ สนเชอบคคล และสนเชอเพอการบรโภค (ทงแบบจานองและไมจานอง) ตามเกณฑภายในทธนาคารใช

เงนลงทนในหลกทรพย

เงนลงทนในหลกทรพยสทธ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 เพอรมาตามเงนลงทนในหลกทรพยสทธอยท 22,820.91 พนลานรเปย หรอรอยละ 15.4 ของสนทรพยรวม ซงลดลงรอยละ 16.7 หรอ 4,580.92 พนลานรเปย จาก 27,401.83 พนลานรเปย ณ สนป 2559

การลดลงสวนใหญมาจากเงนฝากธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย ซงลดลง 9,087.92 พนลานรเปย ในขณะทมยอดเพมขนของพนธบตรรฐบาล (sukuk) จานวน 3,343.79 พนลานรเปย บตรเงนฝากของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย จานวน 507.90 พนลานรเปย และหนก จานวน 473.34 พนลานรเปย



หนสนรวม หนสนรวมของเพอรมาตาลดลง 19,420.28 พนลานรเปย หรอรอยละ 13.3 เปน 126,817.63 พนลานรเปย ณ สน

เดอนธนวาคม 2560 การลดลงสวนใหญเกดจากการลดลงของเงนฝากจากลกคา (กองทนบคคลทสาม) จานวน 19,014.65 พนลานรเปย หรอรอยละ 14.6 ตามกลยทธของเพอรมาตาเพอพฒนาการเตบโตของกองทนบคคลทสามใหสอดคลองกบการเตบโตของสนเชอ รวมถงการรกษาระดบสภาพคลองไปพรอมๆ กบการปรบโครงสรางเงนทนและงบดลใหเหมาะสม

เงนฝากจากลกคา

ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 เพอรมาตามการลดลงของเงนฝากจากลกคา (กองทนของบคคลทสาม) โดยมบญชเงนฝากกระแสรายวนลดลง 1,299.48 พนลานรเปย เงนฝากออมทรพยลดลง 1,618.84 พนลานรเปย และเงนฝากประจาลดลง 16,096.33 พนลานรเปย

เพอรมาตายงปรบปรงโครงสรางเงนทนใหดขนซงสะทอนใหเหนจากอตราสวน CASA ทเพมขนทรอยละ 52.1

ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 เมอเทยบกบรอยละ 46.7 ณ สนป 2559 นอกจากนการลดลงของตนทนของเงนทน ทาใหสวนตางอตราดอกเบยสทธ (NIM) เพมขนเลกนอยเปนรอยละ 4.0 จากรอยละ 3.9 ในป 2559 การเตบโตของ CASA ยงคงมความสาคญเพอใหมนใจวาตนทนของเงนทนจะถกลงและมความยงยนมากขน

ยอดรวมเงนฝากจากลกคา ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 อยท 111,288.01 พนลานรเปย คดเปนรอยละ 87.8 ของหนสนรวมทงหมดของเพอรมาตา

อตราดอกเบยถวเฉลยของเงนฝากจากลกคา

อตราดอกเบยถวเฉลยของเงนฝากจากลกคาในป 2560 ลดลงเมอเทยบกบป 2559 สอดคลองกบการลดลงของอตราดอกเบยอางองของธนาคารกลางแหงประเทศอนโดนเซย อตราดอกเบยถวเฉลยสาหรบเงนฝากจากลกคาในสกลเงนรเปยลดลงรอยละ 1.2 จากรอยละ 6.0 ในป 2559 เปนรอยละ 4.8 ในป 2560 และอตราดอกเบยถวเฉลยของเงนฝากจากลกคาในสกลเงนตางประเทศเพมขนเลกนอยเปนรอยละ 0.7 ในป 2560 จากรอยละ 0.6 ในป 2559

สวนของเจาของ สวนของเจาของเพมขนรอยละ 11.5 เปน 21,510.74 พนลานรเปย จาก 19,289.61 พนลานรเปย ณ สนป

การเพมขนนมาจากกาไรสทธของเพอรมาตาในป 2560 จานวน 748.43 พนลานรเปย และทนของธนาคารทเพมขน 3

ลานลานรเปย จากสทธจองซอหนลาดบท 8 ในเดอนมถนายน 2560 ซงประสบความสาเรจและสะทอนใหเหนถงการสนบสนนทแขงแกรงจากผ ถอหนทกรายตอแผนกลยทธของเพอรมาตาในการเพมทน ทาใหเพอรมาตายงคงมรากฐานทมนคงสาหรบการเตบโตทแขงแกรงในอนาคต

สทธจองซอหนเปนการจดการเพอเสรมสรางเงนกองทนใหกบเพอรมาตา ทาใหอตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (CAR) เพมขนเปนรอยละ 18.1 ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 เทยบกบรอยละ 15.6 ในวนท 31 ธนวาคม 2559 อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยงของเพอรมาตาสงกวาตามขอกาหนดของ OJK และเพอรมาตามงมนทจะรกษาระดบอตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยงใหมประสทธภาพและเหมาะสมทสด เพอใหสอดคลองกบการเตบโตของธรกจและเปนไปตามกฎระเบยบทมผลบงคบใช

งบกาไรขาดทนและงบกาไรขาดทนเบดเสรจ ในป 2560 เพอรมาตามกาไรสทธท 748.43 พนลานรเปย ซงเพมขนอยางมากจากปกอนทมผลขาดทนสทธ

จานวน 6.48 ลานลานรเปย โดยกาไรสทธของเพอรมาตานนมาจากความสาเรจในการปรบปรงคณภาพสนทรพย การเพม



บญชสนเชอทด สนเชอดอยคณภาพทพฒนาดขนและวนยในการบรหารจดการตนทน การขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนลดลงอยางมนยสาคญเมอเทยบกบปทแลว พรอมกบความพยายามในการปรบปรงคณภาพสนทรพย และการเรยกเกบหนและการปรบปรงโครงสรางสนเชอดอยคณภาพ

ในป 2560 เพอรมาตามรายไดจากการดาเนนงานรวมอยท 8.58 พนลานรเปย เพมขนรอยละ 5.2 จาก 8.15 ลานลานรเปยในป 2559 สาเหตททาใหมรายไดจากการดาเนนงานเพมขน มดงน

- การรบรรายไดดอกเบยสทธลดลงรอยละ 11.2 เมอเทยบกบป 2559 ท 5.22 ลานลานรเปย สอดคลองกบการเตบโตของสนเชอทชาลงจากการใหสนเชอทเขมงวด สวนตางอตราดอกเบยสทธ (Net Interest Margin: NIM) เพมขนเปนรอยละ 4.0 จากรอยละ 3.9 ณ สนเดอนธนวาคม 2559 สวนใหญมาจากการเพมขนของอตราสวน CASA

- รายไดจากการดาเนนงานทนอกเหนอจากรายไดดอกเบยเพมขน รอยละ 47.9 เมอเทยบกบปทแลวเนองจากความสาเรจในการขายสนเชอดอยคณภาพและการตดจาหนาย เพอรมาตายงคงบรหารตนทนอยางมประสทธภาพ

รายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮ

ในป 2560 รายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮ อยท 11,198.15 พนลานรเปย ลดลง 3,200.42 พนลานรเปยหรอรอยละ 22.2 จาก 14,398.57 พนลานรเปย ในปกอนซงสาเหตหลกมาจากรายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชอลดลง

รายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชออยท 7,811.39 พนลานรเปย หรอรอยละ 69.8 ของรายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮรวม ในป 2560 ซงลดลง 3,166.51 พนลานรเปยหรอรอยละ 28.8 จากป 2559

รายไดชารอะฮ ในป 2560 คดเปนประมาณรอยละ 13.1 ของรายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮรวม โดยเพมขน 86.73 พนลานรเปยเมอเทยบกบปทผานมา

คาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮ คาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮลดลง 2,541.21 พนลานรเปยในป 2560 หรอลดลงรอยละ 29.8 จาก

8,515.13 พนลานรเปยในป 2559 ดอกเบยจายและคาใชจายชารอะฮทลดลงเปนผลมาจากดอกเบยจายเงนฝากประจาทลดลงรอยละ 38.0 เปน 3,285.76 พนลานรเปย จาก 5,303.12 พนลานรเปยในป 2559 เนองจากการลดลงของยอดเงนฝากประจาในป 2560 ซงสอดคลองกบกลยทธของเพอรมาตาในการเตบโตของกองทนและสนเชอบคคลทสามในขณะทพยายามลดตนทนของเงนทนไปดวย

การลดลงของดอกเบยจายเงนฝากประจาตามมาดวยการลดลงของคาใชจายดอกเบยเงนฝากออมทรพยและเงนฝากกระแสรายวน ซงเทากบ 165.00 พนลานรเปยหรอรอยละ 22.9 และ 110.79 พนลานรเปย หรอรอยละ 13.8

ตามลาดบ อนเนองมาจากการลดลงของยอดบญชเงนฝากออมทรพยและเงนฝากกระแสรายวนของป นอกจากนคาใชจายชารอะฮทงหมดจากสวนแบงกาไรจากเงนฝากประจาลดลงรอยละ 29.3 หรอ 104.52 พนลานรเปย เปน 252.47 พนลานรเปย

ในป 2560 การลดลงของกองทนบคคลทสามสงผลใหตนทนสวนเพมของการรบประกนการหมนเวยนเงนฝากลดลง (รวมถงการรบประกนสวนเพมของเงนฝากชารอะฮ) ทาใหตนทนสวนเพมในป 2560 ลดลงรอยละ 15.3 เปน 237.66 พนลานรเปย จาก 280.75 พนลานรเปยในป 2559

นอกจากน ยงมการลดลงของดอกเบยจายหนกและตราสารหนดอยสทธซงอยทรอยละ 100.0 หรอ 70.42 พนลานรเปย และรอยละ 8.3 หรอ 60.59 พนลานรเปย ตามลาดบ เนองจากการชาระคนเมอครบกาหนดของตราสารหนดอยสทธในสกลเงนตางประเทศในเดอนมถนายน 2559 และหนก ในเดอนธนวาคม 2559



รายไดและคานายหนาสทธ ในป 2560 รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธลดลงรอยละ 0.7 อยท 1,233.37 พนลานรเปย จาก 1,241.76

พนลานรเปย ในป 2559 โดยการลดลงนเกดจากรายไดคานายหนาจากบตรเดบตและบตรเครดตซงลดลง 48.88 พนลานรเปย และคาธรรมเนยมและคานายหนาทเกยวของกบเงนใหสนเชอมลคา 27.11 พนลานรเปย และยอดเงนฝากและเงนก ของลกคาทลดลง นอกจากนปรมาณธรกรรมของสนเชอการคาระหวางประเทศทลดลงสงผลใหคานายหนาจากการคาลดลง 15.52 พนลานรเปยหรอรอยละ 13.6

การลดลงของรายไดไดรบการชดเชยจากการเพมขนของคานายหนาในการขายประกนผานธนาคารและกองทนรวมรอยละ 35.2 เมอเปรยบเทยบกบปกอน

รายไดจากการดาเนนงานอนๆ ในป 2560 รายไดจากการดาเนนงานอนๆ เพมขนรอยละ 106.7 จาก 1,027.02 พนลานรเปย เปน 2,122.99

พนลานรเปย

สาเหตหลกในการเพมขนของรายไดจากการดาเนนงานอนๆ คอกาไรจากการขายพอรตสนเชอดอยคณภาพจานวน 1,313.15 พนลานรเปย

ในขณะทรายไดจากการซอขายตราสารทางการเงนลดลงรอยละ 54.3 ไปท 258.24 พนลานรเปย อนประกอบดวยรายไดทลดลงจากตราสารอนพนธท 294.57 พนลานรเปย หรอรอยละ 75.6 และรายไดทลดลงจากตราสารหนท 12.15 พนลานรเปย

รายไดทลดลงจากตราสารอนพนธสวนใหญเปนผลมาจากปรมาณธรกรรมทลดลงและความผนผวนของอตราแลกเปลยน ในขณะทรายไดจากตราสารหนทลดลงสวนใหญเปนผลมาจากกาไรทลดลงจากการขายหลกทรพยเพอคาตามความตองการของตลาด

การขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน ในป 2560 เพอรมาตาบนทกการขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนจานวน 3,127.10 พนลานรเปย

ลดลงจาก 12,207.66 พนลานรเปยในปทแลวเปนจานวน 9,080.56 พนลานรเปย

สาเหตหลกคอ การขาดทนจากการดอยคาของเงนใหสนเชอซงลดลงรอยละ 74.6 จาก 12,444.43 พนลานรเปย เปน 3,157.24 พนลานรเปยในป 2560 ซงสอดคลองกบการมงเนนปรบปรงคณภาพสนทรพยของเพอรมาตา

คาใชจายการดาเนนงานอนๆ คาใชจายในการดาเนนงานอนๆ มการจดการทด มยอดลดลงรอยละ 1.7 จาก 4,578.60 พนลานรเปยในป 2559

เปน 4,501.96 พนลานรเปยในป 2560 การลดลงของคาใชจายในการดาเนนงานสวนใหญมาจากคาใชจายการดาเนนงานอนๆ ทลดลง 218.67 พนลานรเปย แตคาใชจายทวไปและการบรหาร รวมทงเงนเดอนและผลประโยชนใหกบผบรหารและพนกงานเพมขน 41.65 พนลานรเปยและ 100.38 พนลานรเปย ตามลาดบ

คาใชจายทางภาษ ในป 2560 เพอรมาตามการบนทกคาใชจายภาษเงนไดท 202.70 พนลานรเปย ซงประกอบดวยคาใชจายภาษ

เงนไดรอตดบญช 199.64 พนลานรเปย และคาใชจายภาษเงนไดปจจบน 3.06 พนลานรเปย คาใชจายภาษเงนไดรอการตดบญชเกดจากการสวนตางชวคราวของการดอยคาของสนทรพยทางการเงนและผลขาดทนสทธประจาป



กาไรสทธ กาไรสทธหลงหกภาษสาหรบป 2560 อยท 748.43 พนลานรเปย เมอเทยบกบการขาดทนท 6.48 ลานลานรเปย

ในป 2559 สาเหตหลกมาจากคณภาพสนทรพยทดขน การเพมขนของบญชสนเชอทด การฟนตวของสนเชอดอยคณภาพจากการปรบโครงสรางหรอขายสนเชอดอยคณภาพบางตวออกไป รวมไปถงตนทนการดาเนนงานทมประสทธภาพมากขน

รายไดรวมเบดเสรจ เพอรมาตามการบนทกกาไรขาดทนเบดเสรจจานวน 752.69 พนลานรเปยในป 2560 เพมขนจากการขาดทน

6.52 ลานลานรเปยในปทผานมา สอดคลองกบกาไรสทธทเพมขน

งบกระแสเงนสด กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน ในป 2560 เพอรมาตามกระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมดาเนนงานจานวน 13,394.15 พนลานรเปย ในขณะท

ป 2559 บนทกเงนสดทไดมาจากกจกรรมดาเนนงานจานวน 5,333.31 พนลานรเปย ซงการลดลงสวนใหญเกดจากเงนสดจายออกจากการลดลงของเงนฝากจากลกคาทจานวน 18,954.57 พนลานรเปย ชดเชยกบกระแสเงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงาน 4,027.63 พนลานรเปย

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เพอรมาตาบนทกเงนสดสทธทไดจากกจกรรมการลงทน 4,931,60 พนลานรเปยขณะทในป 2559 มการบนทก

เงนสดทใชในกจกรรมการลงทน 9,495.42 พนลานรเปย เงนสดสทธจากกจกรรมลงทนไดมาจากการขายและการซอเงนลงทนในหลกทรพย 4,415.39 พนลานรเปย และรายไดดอกเบยจากเงนลงทนในหลกทรพย 588 พนลานรเปย

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน ในป 2560 เพอรมาตาบนทกกระแสเงนสดสทธทลดลงจากการจดหาเงนทน รอยละ 79.0 จาก 4,135.13

พนลานรเปยในปกอน เปน 867.65 พนลานรเปย เนองจาก เพอรมาตา ไดรบเงนสดจากการออกสทธจองซอหนลาดบท 7

จานวน 5,499.91 พนลานรเปย และเงนทนจายลวงหนาจากผ ถอหนหลกสองราย มลคา 1,500.00 พนลานรเปยในป 2559 ในขณะเดยวกน เพอรมาตาไดชาระหนก ดอยสทธ หนก และชาระดอกเบยทเกยวของจานวน 2,060.55 พนลานรเปยและ 800 พนลานรเปย ตามลาดบ ในป 2560 เพอรมาตาไดรบกระแสเงนสดจากการการออกสทธจองซอหนลาดบท 8

จานวน 1,499.68 พนลานรเปย และจายดอกเบยของหนก ดอยสทธจานวน 663.7 พนลานรเปย

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ สนป โดยรวม เพอรมาตาบนทกเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงสทธ จานวน 7,594.90 พนลานรเปย กอน

ผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดในป 2560 เพอรมาตาบนทกผลกระทบของความผนผวนจากการแขงคาของเงนรเปย จานวน 36.18 พนลานรเปย ดงนนเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจงลดลงเปน 7,558.72 พนลานรเปย

ณ สนป เพอรมาตาบนทกเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดท 16,597.18 พนลานรเปยลดลงจาก 24,155.90 พนลานรเปยจากปกอน



2559

งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย

เพอรมาตามสนทรพยรวมลดลงรอยละ 9.4 เปน165,527.51 พนลานรเปย เปนผลมาจากการลดลงของรายการเงนใหสนเชอสทธ 31,085.31 พนลานรเปย เนองจากการชะลอตวทางเศรษฐกจและการจดการภายในเรองสนเชอดอยคณภาพ นอกจากน บญชเงนฝากกระแสรายวนของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยลดลง 2,291.97 พนลานรเปย สอดคลองกบการลดลงของเงนทนของบคคลทสาม รวมถงการลดลงของสนทรพยทางการเงนทถอไวเพอคาจานวน 1,110.00 พนลานรเปย การลดลงเหลานชดเชยโดยการเพมขนของเงนลงทนในหลกทรพยและหลกทรพยซอโดยมสญญาขายคนจานวน 12,492.63 พนลานรเปย และ 3,227.88 พนลานรเปย ตามลาดบ สาเหตหลกเนองจากอตราสวนสนเชอตอเงนฝากเฉลยทลดลงในป 2559 เมอเทยบกบป 2558 สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญชของธนาคารเพมขน 2,227.84

พนลานรเปย ซงเปนผลมาจากการผลตางชวคราวของผลขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย เงนฝากกระแสรายวนธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยลดลงรอยละ 17.9 จาก 12,833.82 พนลานรเปย เปน

10,541.85 พนลานรเปย ซงการลดลงนสอดคลองกบการเปลยนแปลงขอกาหนดของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยเกยวกบเงนสารองตามกฎหมายซงเรมตงแตเดอนมนาคม 2559 อนไดแก การเปลยนแปลงเงนสารองในคาเงนรเปย จากรอยละ 7.5 เปนรอยละ 6.5 ของกองทนของบคคลทสามซงสอดคลองกบการลดลงรอยละ 10.4 ของกองทนบคคลทสาม

เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ เงนฝากระหวางธนาคารของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและธนาคารอนๆ สทธจากผลขาดทนคาเผอการ

ดอยคาลดลงรอยละ 3.0 จาก 8,290.8 พนลานรเปย เปน 8,045,66 พนลานรเปยจากสนปทผานมา ซงการลดลงนสอดคลองกบการลดลงของการซอกองทนบคคลทสาม

สนทรพยทางการเงนทถอไวเพอการคา สนทรพยทางการเงนทถอไวเพอการคาลดลงรอยละ 37.1จากปกอนท 2,989.55 พนลานรเปย เปน 1,879.55

พนลานรเปย การลดลงนเปนผลจากการซอพนธบตรรฐบาลจากตลาดรองลดลงรอยละ 31.8 ตามมาดวยการลดลงของตวเงน

คลงรอยละ 50.0 หรอ 377.30 พนลานรเปย และการลดลงของสนทรพยตราสารอนพนธ รอยละ 38.1 เนองมาจากการลดลงของมลคายตธรรมทเกดจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนคาเงนรเปย

หลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน

เพอรมาตาทารายการหลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน ซงมระยะเวลาครบกาหนดในเดอนมกราคมและมนาคม ป 2560 ยอดคงเหลอทบนทก ณ สนป 2559 อยท 3,227.88 พนลานรเปย

ลกหนการรบรอง

ลกหนการรบรอง ณ สนป 2559 ลดลงรอยละ 17.3 หรอ 815.40 พนลานรเปย เนองจากการลดลงของปรมาณการทาธรกรรมการนาเขาและสงออก โดยการทาธรกรรมในสกลเงนตางประเทศลดลงรอยละ 26.9 หรอลดลง 1,191.48

พนลานรเปยจากมลคาในปทผานมา ในขณะเดยวกนธรกรรมในสกลเงนรเปยเพมขน 352.84 พนลานรเปยหรอรอยละ 126.2




เงนใหสนเชอของเพอรมาตาประกอบดวยสนเชอเงนทนหมนเวยน สนเชอเพอการลงทน สนเชอเพอการบรโภคและสนเชอชารอะฮ เงนใหสนเชอสทธลดลง รอยละ 24.7 มาอยท 94,782.67 พนลานรเปยจากปกอน และคดเปนรอยละ 57.3 ของสนทรพยรวมของเพอรมาตา

การลดลงนเกดขนจากสนเชอทงหมดโดยยอดสนเชอทลดลงมากทสดมาจากเงนทนหมนเวยนซงลดลง รอยละ 26.5 หรอ15,759.00 พนลานรเปย เงนใหสนเชอเพอการลงทนลดลงรอยละ 38.2 หรอ 12,889.81 พนลานรเปยและสนเชอเพอผบรโภคลดลงรอยละ 10.6 หรอ 2.286.93 พนลานรเปย การลดลงของสนเชอเปนผลกระทบมาจากสภาพเศรษฐกจและสงแวดลอมทางธรกจรวมถงการจดการภายในทมงแกสนเชอดอยคณภาพ

ในขณะเดยวกนการจดหาเงนทนชารอะฮลดลงเลกนอยรอยละ 1.4 หรอ 149.58 พนลานรเปย การลดลงของการจดหาเงนทนชารอะฮหลงจากทเพมขนอยางมากในป 2556 และ 2557 เปนผลมาจากนโยบายการเงนทเขมงวดมากขนเนองจากสภาพตลาดในป 2558 และป 2559

หนวยธรกจชารอะฮของเพอรมาตามการพฒนาผลประกอบการของภาคการขนสงอนเนองจากการรบรโครงการโครงสรางขนพนฐานทเรมดาเนนการมาตงแตป 2558 และการเปดใชงานผลตภณฑธรกจขนาดกลาง ขนาดยอม และรายยอย (MSME) ทสมพนธกบตลาดในประเทศทจาเปนตองปฏบตตามเพอใหงายขนในการดงดดตลาดเปาหมาย อยางไรกตาม ในป 2559 ยงมการมงเนนการรบเงนของบคคลทสามโดยเฉพาะจากผลตภณฑเงนออม Haj เปนจานวนมาก

การลดลงของสนเชอสะทอนถงสภาพแวดลอมทางธรกจและการฟนตวของเศรษฐกจมหภาคทยากลาบาก

นอกจากนเพอรมาตายงคงเขมงวดในการอนมตสนเชอใหมในขณะทมงเนนการชวยเหลอฐานลกคาทมอยเพอขจดอปสรรคทางธรกจ

เพอรมาตายงคงมงเนนไปทกลมวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) และตลาดระดบกลางซงมศกยภาพในการฟนตวและปรบตวทเรวขนตามภาวะเศรษฐกจทปรบตวดขน โดยพจารณาจากผลตภณฑทหมนเวยนในตลาดสวนใหญเปนสนคาขนพนฐานทผบรโภคยงคงตองการอยางตอเนอง

สนเชอตามภาคเศรษฐกจตอไปนสงผลใหสนเชอของเพอรมาตาลดลง ภาคการผลต การคาสงและคาปลก การขนสง การทาเหมองแร และอสงหารมทรพย ซงลดลงรอยละ 33.3 รอยละ 27.5 รอยละ 41.3 รอยละ 59.8 และ รอยละ 34.2 ตามลาดบ สะทอนถงธรกรรมทออนตวลงในแตละภาคธรกจ

สถานการณความทาทายและความยากลาบากทางเศรษฐกจในป 2559 สงผลใหคณภาพสนทรพยของเพอรมาตาลดลง สนเชอดอยคณภาพเพมขนจาก 3,566.79 พนลานรเปย ณ สนป 2558 เปน 9,611.60 พนลานรเปย เนองมาจากผลประกอบการทแยลงของภาคอตสาหกรรมหลายแหงและคณภาพสนเชอของลกหนทลดลง อตราสวนหนดอยคณภาพกอนกนเงนสารองในป 2559 และป 2558 อยทรอยละ 8.8 และ 2.7 ตามลาดบ ในขณะทอตราสวนหนดอยคณภาพสทธอยทรอยละ 2.2 และ 1.4

เพอรมาตาไดดาเนนการตามขนตอนเชงกลยทธตางๆ เพอบรหารจดการหนดอยคณภาพทเกดขน ทงผานการปรบโครงสรางหนหรอการดาเนนการเรยกหลกประกน ในเดอนธนวาคม 2559 เพอรมาตาไดระบพอรตสนเชอเปนจานวนเงน 9 ลานลานรเปย ทมความเสยงเกนระดบความเสยงรดกมทยอมรบได ซงเพอรมาตาไดลดพอรตสนเชอนในระหวางป สงผลใหอตราสวนสนเชอดอยคณภาพกอนกนเงนสารองลดลง ผลขาดทนจากการดอยคาของพอรตเงนใหสนเชอนประเมนโดยใชมลคาของการประมาณการกระแสเงนสดในอนาคตตามมลคาการขายทคาดไว



เงนลงทนในหลกทรพย

เงนลงทนในหลกทรพย - สทธ ณ สนป 2559 อยท 27,401.83 พนลานรเปยหรอรอยละ 16.6 ของสนทรพยรวมของเพอรมาตา เพมขนรอยละ 83.8 หรอ 12,492.63 พนลานรเปย จาก 14,909.20 พนลานรเปย ณ สนป 2558 เนองจากสภาพคลองสวนเกนทเพมขนอนเปนผลกระทบของอตราสวนสนเชอตอเงนฝากเฉลยทลดลงในป 2559 เมอเทยบกบป 2558

การเพมขนโดยหลกมาจากเงนฝากกบธนาคารแหงประเทศอนโดนเซยและบตรเงนฝากของธนาคารแหงประเทศอนโดนเซย ซงเพมขน 8,410.65 พนลานรเปยและ 7,221.11 พนลานรเปย ตามลาดบ โดยพนธบตรรฐบาล (sukuk ijarah)

ลดลงจานวน 3,026.37 พนลานรเปย การลงทนในในหลกทรพยเปนกลยทธในการจดการสภาพคลองสวนเกนเพอใหมผลตอบแทนทดขน เงนลงทนในบรษทรวม ในป 2559 เพอรมาตามเงนลงทนในบรษทรวมอยท 2,488.86 พนลานรเปย หรอคดเปนอตราการเตบโตรอยละ

1.0 หรอ 23.44 พนลานรเปยจาก 2,465.42 พนลานรเปยในป 2558 เงนลงทนในบรษทรวม ไดแก เงนลงทนในหนรอยละ 25 ของ PT Astra Sedaya Finance (ASF) โดยมมลคาการซอกจการจานวน 2.193.90 พนลานรเปย เงนลงทนเพมความแขงแกรงแกสถานะของเพอรมาตาในภาคสวนสนเชอยานยนตและเพมขนาดธรกจการใหสนเชอรวมอยางมนยสาคญในขณะเดยวกนเปดโอกาสในการเพมขดความสามารถในการขาย ซงการเพมขนนสะทอนใหเหนถงสวนหนงของสวนแบงกาไรจาก ASF ใหแกเพอรมาตา

สนทรพยถาวร

เพอรมาตามสนทรพยถาวรลดลงรอยละ 6.2 หรอลดลง 169.95 พนลานรเปย จากป 2558 ท 2,724.38 พนลานรเปย

เปน 2,554.42 พนลานรเปย เนองจากการเพมขนของคาเสอมราคาของสนทรพยถาวร สนทรพยอนๆ

สนทรพยอนๆ ลดลงรอยละ 8.8 หรอ 356.50 พนลานรเปย จาก 4,064.36 พนลานรเปยในป 2558 เปน 3,707.86

พนลานรเปย สาเหตหลกมาจากผลการดาเนนงานทลดลงของธรกจนาเขาสงออก สงผลใหลกหนการคาลดลงจานวน 493.97 พนลานรเปย นอกจากนยงไดรบผลกระทบจากภาวะเศรษฐกจทไมเอออานวย โดยเฉพาะอยางยงในการสงออกและนาเขาของสนคาบางประเภท

หนสน

เพอรมาตามหนสนลดลงรอยละ 10.8 หรอ 17,638.60 พนลานรเปย เปน 146,237,91 พนลาน ณ สนป 2559 ซงสวนมากเปนผลมาจากเงนฝากจากลกคาทลดลง 15,157.98 พนลานรเปย หรอรอยละ 10.4 นอกจากน เพอรมาตาไดชาระคนตราสารหนระยะกลาง (MTN) ของป 2552 จานวน 100 ลานดอลลารสหรฐ ในเดอนมถนายนป 2559 และหนกดอยสทธลาดบท 1 กลมยอย 1 ประเภท ข ของป 2556 ทจานวน 672 พนลานรเปย ในเดอนธนวาคม 2559 สงผลตอยอดลดลงของหนก ดอยสทธและตราสารหนทออกจานวน 1,378.45 พนลานรเปยและ 672.14 พนลานรเปย ตามลาดบ

เงนฝากลกคา

ในป 2559 เพอรมาตามเงนฝากประจาซงเปนสวนหนงของเงนทนของบคคลทสามลดลงรอยละ 23.0 หรอ20,814.77 พนลานรเปย เปน 69,526.83 พนลานรเปย จาก 90,341.60 พนลานรเปยในปกอน อยางไรกตาม เพอรมาตาประสบความสาเรจในการจดการตนทนเงนใหตาลงโดยเพมบญชเงนฝากกระแสรายวนจานวน 1,739.42 พนลานรเปย หรอรอยละ 5.9 เปน 31,334.28 พนลานรเปย และบญชเงนฝากออมทรพยจาก 3,917.37 พนลานรเปย หรอรอยละ 15.4 เปน 29,441.55 พนลานรเปย ณ สนป 2559



เพอรมาตาปรบสภาพคลองและรายไดดวยการลดตนทนของเงนทนโดยการเพมบญชเงนฝากกระแสรายวนและบญชเงนฝากออมทรพย (CASA) และลดการเตบโตเงนฝากประจา ดงนนอตราสวนบญช CASA จงเพมขนเปนรอยละ 46.6 ในป 2559 จากรอยละ 37.9 ในป 2558

โดยรวมเงนฝากของลกคา ณ สนปอยท 130,302.66 พนลานรเปยซงคดเปนรอยละ 89.1 ของหนสนรวมของเพอรมาตา

เงนฝากจากธนาคารอน

เงนฝากจากธนาคารอนเพมขนรอยละ 14.6 มาอยท 2,661.64 พนลานรเปยในป 2559 จาก 2,321.86 พนลานรเปยในปกอน เงนฝากของธนาคารอนเปนสวนหนงของการบรหารสภาพคลอง

เจาหนการรบรอง

เจาหนการรบรองลดลงรอยละ 15.8 เปน 3,990.15 พนลานรเปยในป 2559 ซงสะทอนใหเหนถงการลดลงของมลคาธรกรรมสงออกและนาเขาในสกลเงนตางประเทศโดยเพอรมาตา ในระหวางป

หนก ดอยสทธ

หนก ดอยสทธทงหมดลดลงรอยละ 17.4 มาอยท 6,526.59 พนลานรเปย จาก 7,905.04 พนลานรเปย ณ สนป 2558 การลดลงสวนใหญมาจากการชาระของตราสารห นก ดอยสทธ MTN ในป 2552 ทถงกาหนดชาระแลว มลคา 1,378.50 พนลานรเปย (เทยบเทา) ในขณะทหนก ดอยสทธอนๆ ไดแก หนก ดอยสทธลาดบ 2 กลมยอย 2 ป 2557 (“หนกสทธดอยสทธลาดบ 2 กลมยอย 2”) จดทะเบยนทตลาดหลกทรพยแหงประเทศอนโดนเซย ณ วนท 24 ตลาคม 2557 ท 700 พนลานรเปย และตราสารหนก ดอยสทธ MTN ป 2553 ท 700 พนลานรเปย ซงยงไมถงกาหนดชาระในอนาคตอนใกล

กระบวนการทงหมดจากการออกหนก ดอยสทธลาดบ 2 กลมยอย 2 จะใชเปนเงนกองทนชนท และใชในการจดหาสนทรพยทมประสทธผลเพอนาไปพฒนาธรกจของเพอรมาตา

สวนของเจาของ สวนของเจาของรวมเพมขน 476.76 พนลานรเปย หรอรอยละ 2.5 เปน 19,289.61 พนลานรเปย จาก 18,812.84

ลานรเปย ณ สนป 2558 การเพมขนสวนใหญมาจากการออกหนใหมประเภท ข จานวน 10,456,095,082 หน โดยมมลคาทตราไว 125 รเปยตอหนผานการออกสทธจองซอหนลาดบ 7 ในเดอนมถนายน 2559 ดงนนทนทออกและชาระแลวรวมทงเงนทนเพมเตม (agio) ของเพอรมาตาจงเพมขนรอยละ 43.6 เปน 5,495.53 พนลานรเปย ณ สนป 2559 นอกจากนในเดอนธนวาคม 2559 เพอรมาตาไดรบเงนลวงหนาจากผ ถอหนรายใหญจานวน 1.5 ลานลานรเปย การเพมทนเปนหนงในความพยายามของธนาคารทจะเสรมสรางความแขงแกรงของโครงสรางเงนกองทนโดยใชเงนกองทนทงหมดทไดรบไปใชเพมสนทรพยทมประสทธผลเพอการเตบโตทางธรกจและความแขงแกรงของทน อยางไรกตาม ยอดกาไรสะสมของเพอรมาตามผลขาดทนจานวน 2,344.95 พนลานรเปย เนองจากการขาดทนในระหวางป

ในวนท 31 ธนวาคม 2559 อตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยง (CAR) ของธนาคารอยทรอยละ 15.6

ซงสงกวาขอกาหนดของ OJK และเพอรมาตามงมนทจะรกษาอตราสวนเงนกองทนทงหมดตอสนทรพยเสยงใหเหมาะสมและมประสทธภาพสอดคลองกบการเตบโตของธรกจของเพอรมาตา และเปนไปตามกฎระเบยบทมผลบงคบใช

งบกาไรขาดทนและงบกาไรขาดทนเบดเสรจ

ในป 2559 เพอรมาตามผลขาดทนสทธหลงหกภาษอยท 6,483.08 พนลานรเปย ซงลดลงอยางมากจากผลการดาเนนงานในปกอน ซงมกาไรสทธอยท 247.11 พนลานรเปย เนองจากการเพมขนของสนเชอดอยคณภาพ ทาใหคาใชจายในการตงสารองเพมขนเปน 12,444.43 พนลานรเปย เพมขนรอยละ 273.8 เมอเทยบกบปกอน



ในป 2559 เพอรมาตามรายไดจากการดาเนนงานรวม 8,152.22 ลานลานรเปย ลดลงรอยละ 2.4 จากป 2558 โดยมสาเหตหลกมาจาก

- ยอดรายไดดอกเบยสทธลดลงเมอเทยบกบปกอน การลดลงของสนเชอทาใหรายไดดอกเบยสทธลดลงรอยละ 5.1 เปน 5,883.44 พนลานรเปย โดยมสวนตางอตราดอกเบยสทธ (NIM) ลดลงเลกนอย ทรอยละ 3.9 จาก 4.0

ณ สนเดอนธนวาคม 2558 ซงเปนผลมาจากสนเชอดอยคณภาพทสงขนและ LDR ทลดลงเมอเทยบกบปกอน ทงน การลงลดนไดรบการชดเชยจากการลดลงของคาใชจายดอกเบยอนเปนผลมาจากความพยายามในการเพมเงนทนตนทนตาและการปรบใชเพดานอตราดอกเบยสาหรบเงนทนของบคคลทสาม ซงสอดคลองกบขอกาหนดของ OJK

- รายไดทไมใชดอกเบยเตบโตขนรอยละ 5.4 หรอ 116.21 พนลานรเปย เมอเทยบกบปกอน โดยสวนใหญเกดจากรายไดตราสารหนและตราสารอนพนธทางการเงนทเพมขน

เพอรมาตายงคงใชหลกการเดมในการควบคมคาใชจายดาเนนงาน อยางไรกตาม การเพมขนของหนเสยอยางตอเนองนาไปสการจดสรรคาเผอการดอยคาของสนทรพยทางการเงนอยางมนยสาคญจานวน 12,207.66 พนลานรเปย

รายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮ

ผลกระทบสาคญของการลดลงของการปลอยสนเชอรวมและการควบคมคณภาพสนเชอในกลมธรกจลกคารายใหญ รองลงมาคอกลมวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) ทาใหรายไดดอกเบยและรายไดชารอะฮลดลงรอยละ 10.7 หรอ 1,732.25 พนลานรเปย เปน 14,398.57 พนลานรเปย จาก 16,130.82 พนลานรเปยในปกอน

รายไดดอกเบยจากเงนใหสนเชออยท 10,977.89 พนลานรเปยหรอรอยละ 76.2 ของรายไดดอกเบยและรายไดจากชารอะฮ ในป 2559 และลดลง 2,218.27 พนลานรเปย หรอรอยละ 16.8 จากป 2558 เนองจากการลดลงของสนเชอรอยละ 17.9 หรอ 23,114.97 พนลานรเปย เปน 106,372.46 พนลานรเปย ในป 2559 จากสนเชอรวมจานวน 129,487.43

พนลานรเปยในปกอน อนเนองมาจากผลกระทบของภาวะเศรษฐกจและธรกจทซบเซาและการมงเนนการบรหารสนเชอดอยคณภาพ ในป 2559

รายไดจากชารอะฮ ในป 2559 เพมขนรอยละ 9.6 หรอ 60.28 พนลานรเปย จากป 2558 การจดหาเงนทนของชารอะฮลดลงรอยละ 1.4 เปน 10,925.96 พนลาน จาก 11,075.54 พนลานรเปย ในป 2558

ในขณะทรายไดดอกเบยจากแหลงอนๆ ทนอกเหนอจากเงนใหสนเชอและจากชารอะฮมการเตบโตรอยละ 26.4

เปนจานวน 2,035.80 พนลานรเปย จาก 1,610.07 พนลานรเปย ในป 2558 เปนผลมาจากการบรหารจดการสภาพคลองสวนเกนของเพอรมาตา

เพอรมาตาบนทกรายไดดอกเบยจากหลกทรพยซอโดยมสญญาขายคน จานวน 425.97 พนลานรเปยในป 2559

เพมขนอยางมนยสาคญทรอยละ 2,257.7

คาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮ

คาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮ ในป 2559 ลดลง 1,418.79 พนลานรเปยหรอรอยละ 14.3 จาก 9,933.92

พนลานรเปย ในป 2558 โดยประกอบดวย การลดลงรอยละ 20.4 ของดอกเบยจายเงนฝากประจา หรอ 1,356.43

พนลานรเปย เปน 5,303.12 พนลานรเปย จาก 6,659.55 พนลานรเปยในป 2558 ซงสวนใหญเปนผลมาจากการลดลงของเงนฝากประจาในป 2559 และการจากดอตราดอกเบยของกองทนบคคลทสาม (TPF) ตามขอกาหนดของ OJK

คาใชจายดอกเบยหนก ดอยสทธลดลงรอยละ 8.8 เปน 729.35 พนลานรเปย จาก 799.72 พนลานรเปยในป 2558 ซงเปนผลมาจากเพอรมาตาใชสทธเรยกชาระหนกอนกาหนดของหนก ดอยสทธ MTN ป 2552 ซงสงผลใหคาใชจายดอกเบยลดลงและคาใชจายชารอะฮลดลงเชนกนในป 2559



การปรบปรงแกไขสภาพคลองของเพอรมาตาโดยการเพมทนทาให ธรกรรมเงนฝากเรยกคนเมอทวงถามกบธนาคารลดลง ดงนนคาใชจายดอกเบยเงนฝากเรยกคนเมอทวงถาม จงลดลงรอยละ 98.4 หรอ 39.24 พนลานรเปย ในป 2559

คาใชจายดอกเบยและคาใชจายชารอะฮเพมขนจากบญชเงนฝากกระแสรายวนและบญชเงนฝากออมทรพยเปน 1,526.01 พนลานรเปยหรอรอยละ 17.9 ของคาใชจายดอกเบยและชารอะฮทงหมด คาใชจายดอกเบยสาหรบบญชเงนฝากกระแสรายวนและบญชเงนฝากออมทรพยเพมขนรอยละ 12.6 และ 6.3 ตามลาดบ สาเหตหลกมาจากการเพมขนของปรมาณของเงนทนตนทนตา

คาใชจายชารอะฮจากการกระจายผลกาไรของบญชเงนฝากกระแสรายวน บญชเงนฝากออมทรพยและบญชเงนฝากประจารวมลดลงรอยละ 8.2 หรอ 53.14 พนลานรเปย เปนจานวน 595.89 พนลานรเปย

รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธ

รายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธลดลง 58.89 พนลานรเปย หรอรอยละ 4.5 มาอยท 1,241.76 พนลานรเปยจาก 1,300.65 พนลานรเปยในป 2558 การลดลงนสวนใหญมาจากรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาทเกยวของกบรายการสนเชอสทธลดลง 72.76 พนลานรเปย หรอรอยละ 15.1 ของปกอน สอดคลองกบปรมาณสนเชอทลดลง

คาธรรมเนยมและคานายหนาทลดลงเปนผลมาจากปรมาณสนเชอทลดลงจากกลมลกคาบรษทขนาดใหญ

การลดลงของรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาจากปจจยอนๆ ไดแก คานายหนาจากธรกจนาเขาสงออก การบรการ รายไดจากการบรหารและบรการโอนเงน ซงลดลงโดยรวมรอยละ 21.2 ของ 72.72 พนลานรเปย เนองจากปรมาณธรกรรมทลดลงในป 2559 เมอเทยบกบปกอน

ขณะทคานายหนาจากบตรเดบตและบตรเครดตขยายตวรอยละ 29.2 หรอ 49.47 พนลานรเปย เปน 219.09

พนลานรเปย ตามดวยคานายหนาจากตวแทนขายประกนและกองทนรวมทเพมขน 24.47 พนลานรเปย หรอรอยละ 13.6

และ 13.43 พนลานรเปย หรอรอยละ 33.8 สะทอนถงความสาเรจของเพอรมาตาในการเพมรายไดคาธรรมเนยม

รายไดจากการดาเนนงานอนๆ

รายไดจากการดาเนนงานรวมเพมขนรอยละ 20.6 หรอ 175.10 พนลานรเปยเปน 1,027.02 พนลานรเปย จาก 815.92 พนลานรเปย ในป 2558

รายไดจากตราสารทางการเงนมการเตบโตอยางมนยสาคญทรอยละ 457.2 หรอ 143.67 พนลานรเปย เปน 175.09 พนลานรเปย ในป 2559 เปนผลมาจากกาไรของสนทรพยทางการเงนเพอคาจากปรมาณธรกรรมทเพมขนอนเปนผลมาจากสภาพคลองสวนเกนจากการลดลงของอตราสวนสนเชอตอเงนฝาก

กาไรจากตราสารอนพนธเพมขนรอยละ 47.5 หรอ 125.45 พนลานรเปย เปน 389.86 พนลานรเปย เนองจากปรมาณธรกรรมทเพมขน

การลดลงของคาใชจายในการดาเนนงานอนๆ ยงมาจากกาไรสวนเกนในเงนลงทนในหลกทรพย ความแตกตางของอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจรง และการลดลงของรายไดคาบรการการทาธรกรรมจากธนาคารเพอลกคาบคคลและการธนาคารชารอะฮ

ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน

ในป 2559 เพอรมาตามการบนทกการขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนอยท 12,207.66

พนลานรเปย โดยเพมขน 8,529.62 พนลานรเปย หรอรอยละ 231.9 จาก 3,678.04 พนลานรเปยในปกอน การขาดทนจากการดอยคาของเงนใหสนเชอเปนสาเหตหลกของการเพมขนน โดยเพมขนรอยละ 273.8 หรอ

9,115.66 พนลานรเปย เปน 12,444.43 พนลานรเปย จาก 3,328.77 พนลานรเปย ในป 2558 สนเชอดอยคณภาพทเพม



ขนมาจากลกคาบรษท (ตลาดระดบกลางและวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม) ดงนนเพอรมาตาจงไดจดสรรการดอยคาทมนยสาคญในสวนงานน

คาใชจายการดาเนนงานอนๆ

เพอรมาตาประสบความสาเรจในการจดการคาใชจายในการดาเนนงานอนๆ โดยเพมขนเพยงรอยละ 4.6 หรอ 200.70 พนลานรเปย จาก 4,377.90 พนลานรเปย ในป 2558 เปน 4,578.60 พนลานรเปยในป 2559

คาใชจายทวไปและบรหารไดรบการจดการทด ทาใหลดลงรอยละ 0.7 หรอ 13.00 พนลานรเปย ซงสวนใหญเปนผลมาจากการควบคมการสงเสรมการขายและคาใชจายอนๆ เพอรบมอกบความทาทายทางธรกจ เพอรมาตายงพยายามลดคาใชจายในการปรบปรง/รกษา การสอสารและคาขนสง ซงโดยรวมลดลงรอยละ 8.1 การมวนยในการบรหารจดการคาใชจายทเพมขนสะทอนใหเหนถงความมงมนของเพอรมาตาในการพฒนาประสทธภาพขององคกรและปรบปรงคณภาพการใหบรการและเพมความสะดวกสบายใหกบลกคาโดนมการลงทนทงในหนวยงานสนบสนนซงชวยในงานสาขาเพมประสทธภาพการทางานของสาขา และเพมสงอานวยความสะดวกอยาง e-channel และการจดลาดบการเพมประสทธภาพการดาเนนงาน

ทงน มการเพมขนในคาเสอมราคาและคาตดจาหนายรอยละ 19.3 จากการเพมขนของมลคาตามบญชจากการปรบมลคาอาคารในเดอนพฤศจกายนป 2558 คาใชจายในการจางบคคลภายนอกเพมขนรอยละ 6.9 เปนผลกระทบจากการเพมขนของคาจางขนตาในระดบภมภาค

เงนเดอนและคาใชจายดานผลประโยชนมการปรบขนจานวน 17.63 พนลานรเปย หรอเพยงรอยละ 0.8 เนองจากการปรบเงนเดอนตามอตราเงนเฟอและชดเชยดวยการลดลงของจานวนพนกงานจาก 7,892 คน ในป 2558 เปน 7,499 คนในป 2559

การเพมขนของคาใชจายการดาเนนงานอนๆ รอยละ 51.4 หรอจานวน 196.07 พนลานรเปย เปน 577.29

พนลานรเปยจาก 381.22 พนลานรเปย ในป 2558 สวนใหญมาจากการเพมขนของคาใชจายจากการดอยคาของทรพยสนรอการขายและทรพยสนรกรางจานวน 67.68 พนลานรเปย คาบรหารเพมเตมเพมขนจานวน 40.13 พนลานรเปยและคาใชจายในการทาธรกรรมการบรการเพมขนจากการกลมลกคาบคคลและชารอะฮ โดยมมลคา 22.41 พนลานรเปย

กาไรกอนหกภาษเงนได

กาไรกอนหกภาษเงนไดลดลง 8,927.57 พนลานรเปย เปนผลขาดทน 8,634.03 พนลานรเปย จาก 293.54

พนลานรเปย ในป 2558 โดยมสาเหตหลกมาจากการเพมขนของคาเผอการดอยคาของเงนกยม

คาใชจายภาษเงนได ในป 2559 เพอรมาตามการบนทกคาใชจายภาษเงนไดรอการตดบญชจานวน 2,150.95 รเปย ซงสวนใหญเกด

จากการแกไขในเชงบวกจากสวนตางชวคราวของผลขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงน

กาไรขาดทนเบดเสรจอน (คาใชจาย) เพอรมาตาบนทกกาไรขาดทนเบดเสรจอนหลงหกภาษลดลง 1,684.68 พนลานรเปย จาก 1,649.00 พนลานรเปย

ในป 2558 เพอลงยอดเปนคาใชจายจานวน 35.68 พนลานรเปย

สาเหตหลกเกดจากกาไรจากการตราคาสนทรพย จานวน 1,698.11 พนลานรเปย ในป 2558

กาไรขาดทนเบดเสรจรวม

ในป 2559 เพอรมาตาบนทกกาไรขาดทนเบดเสรจรวมอยท 6,518.77 พนลานรเปยเมอเทยบกบ 1,896.11

พนลานรเปยในปกอน ดงนนเพอรมาตาจงมผลขาดทนตอหนท 368 รเปยตอหน ณ สนป 2559 โดยมสาเหตหลกมาจากการเพมขนของคาเผอการดอยคาของสนทรพย




กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน ในป 2559 กระแสเงนสดสทธของเพอรมาตาจากกจกรรมดาเนนงานเพมขน รอยละ 194.9 จาก 1,808.38

พนลานรเปยในป 2558 เปน 5,333.31 พนลานรเปย ซงการเพมขนจากการชาระคนเงนก จานวน 16,240.90 พนลานรเปย

และหกดวยการลดลงของการจายเงนกองทนของบคคลทสามเปนจานวน 12,539.80 ลานรเปย

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เพอรมาตาบนทกกระแสเงนสดสทธทใชในกจกรรมการลงทนจานวน 9,495.42 พนลานรเปย เพมจาก 5,156.15

ลานรเปยในป 2558 โดยกระแสเงนสดสทธทใชในกจกรรมการลงทนนนมาจากการซอและขายเงนลงทนในหลกทรพย ดงนนเงนสดสทธใชไปอยท 14,562.44 พนลานรเปย

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน เพอรมาตามกระแสเงนสดสทธจากกจกรรมจดหาเงนในป 2559 อยท 4,135.13 พนลานรเปยขณะทในป 2558

ธนาคารเพอรมาตาใชเงนสดไปกบกจกรรมจดหาเงนจานวน 1,665.95 พนลานรเปย โดยสวนใหญมาจากเงนสดทไดรบจากการออกสทธจองซอหน ลาดบท 7 ในป 2559 จานวน 5,499.91 พนลานรเปยและเงนทนลวงหนาจากผ ถอหนใหญสองรายท 1,500 ลานรเปย ในขณะเดยวกนเพอรมาตาไดชาระหนและหนก ดอยสทธเปนจานวน 100 ลานดอลลารสหรฐและ 672 พนลานรเปย

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ สนป ในภาพรวมเพอรมาตาบนทกเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงสทธจานวน 26.99 พนลานรเปย ในป

2559 กอนปรบปรงดวยความผนผวนของอตราแลกเปลยนซงมผลกระทบตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด จากการออนคาของเงนสกลรเปยทาใหเพอรมาตาบนทกผลกระทบของความผนผวนของอตราแลกเปลยนท 37.77 พนลานรเปย ดงนน เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจงลดลงอยทจานวน 10.78 พนลานรเปย

ในชวงสนป เพอรมาตาบนทกเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดท 24,155.90 พนลานรเปย เพมขนจาก

24,145.12 พนลานรเปยจากปกอน



เอกสารแนบ 3 ภาพรวมการประกอบธรกจและผลการดาเนนงาน

ธนาคาร สแตนดารดชารเตอรด (“สแตนดารดชารเตอรด” หรอ “Standard Chartered”) และบรษท สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

(“สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)” หรอ “Standard Chartered PLC”)

1. ขอมลเบองตนของสแตนดารดชารเตอรด ชอบรษท : ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด

ทตง : 1 Basinghall Avenue, LONDON, EC2V 5DD, United Kingdom

โทรศพท : +44-20-78858888 โทรสาร : +44-20-78859999 ประเภทธรกจ : การธนาคาร เลขทะเบยนบรษท : ZC18

เวบไซต : www.sc.com/uk/

2. ขอมลการประกอบธรกจของสแตนดารดชารเตอรด

2.1 ประวตความเปนมา การเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญของสแตนดารดชารเตอรด ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด เปนบรษทในเครอของ บรษท สแตนดารชารเตอรด จากด (มหาชน) ซงประกอบธรกจการ

ธนาคารแกลกคารายยอยและรายใหญ

2.2 โครงสรางองคกรของสแตนดารดชารเตอรด 2.2.1 โครงสรางการถอหนของสแตนดารดชารเตอรด

ทมา: รายงานประจาปของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) ป 2562



3. ผถอหนและคณะกรรมการของสแตนดารดชารเตอรดผถอหนของธนาคารสแตนดารดชารเตอรด

รายชอผ ถอหนรายใหญ ณ วนท 23 ธนวาคม 2562 มรายละเอยดดงน ลาดบ รายชอผถอหน อตรารอยละของจานวนหน

1. Standard Chartered Holdings Limited 100.00%

รวม 100.00% ทมา: Reuters

3.2 คณะกรรมการของธนาคารสแตนดารดชารเตอรด รายชอคณะกรรมการ ณ วนท 23 ธนวาคม 2562 มรายละเอยดดงน

รายชอ ตาแหนง คณะกรรมการ

1. José Viñals ประธานกรรมการ 2. Bill Wintersเครองราชอสรยาภรณซบอ ประธานกรรมการบรหาร 3. Andy Halford ประธานกรรมการฝายการเงน

4. Tracy Clarke กรรมการบรหารภาคพนยโรปและอเมรกาและไพรเวทแบงค 5. Mark Smith กรรมการฝายบรหารความเสยง

ทมา: Standard Chartered Bank

4. ขอมลเบองตนของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) ชอบรษท : บรษท สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

ทตง : 1 Basinghall Avenue, LONDON, EC2V 5DD, United Kingdom

โทรศพท : +44-20-78858888 โทรสาร : +44-20-78859999 ประเภทธรกจ : การธนาคาร เลขทะเบยนบรษท : ZC18

เวบไซต : www.sc.com

ทนจดทะเบยน : บรษทไมมทนจดทะเบยนตามพระราชบญญตบรษท ป 2549

ทนชาระแลว : จานวน 3,308 ลานหน โดยเปนหนสามญ มลคาหนละ 50 เซนต

5. ขอมลการประกอบธรกจของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

5.1 ประวตความเปนมา การเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) เปนธนาคารสากลชนนาทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยลอนดอน ตลาด

หลกทรพยฮองกง ตลาดหลกทรพยบอมเบย และตลาดหลกทรพยแหงชาตประเทศอนเดย สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

ไดดาเนนงานในหลายประเทศทวโลกมานานกวา 150 ป โดยรายไดและกาไรกวา 90% มาจากตลาดทงในเอเชย แอฟรกา และ



ตะวนออกกลาง ซงสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) ไดพฒนาความสมพนธอนดกบลกคาในภมภาคดงกลาว จงสงผลใหมการเตบโตในชวงปทผานมา

สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) สรางโอกาสการทางานระหวางประทศทตนเตนและทาทายแกพนกงานกวา 86,000 คน ผานสาขา สานกงานและชองทางตางๆ มากกวา 1,000 แหง ใน 60 ตลาดทวโลก โดยยงคงมงมนทจะสรางธรกจทยงยนในระยะยาว และไดรบความไววางใจจากทวโลก เปนผลจากยดหลกธรรมาภบาล ความรบผดชอบตอสงคม การรกษาสงแวดลอม และมบคลากรทหลากหลาย โดยสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) มคณคาการดาเนนงานทสงผานจากรนสรนตามพนธสญญาของแบรนด “Here for good”

5.2 ลกษณะผลตภณฑและบรการ สแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) มผลตภณฑและบรการทหลากหลาย พรอมตอบสนองความตองการของลกคา

โดยมรายละเอยดดงน

ผลตภณฑและบรการ ผลตภณฑสาหรบลกคารายยอย - เงนรบฝาก

- เงนรบฝากออมทรพย

- สนเชอบาน

- บตรเครดต

- สนเชอสวนบคคล

บรการบรหารความมงคง - การลงทน

- บรหารจดการพอรตโฟลโอ

- การใหคาแนะนาและการประกนภย

- วางแผนทางการเงน

บรการทาธรกรรมผานธนาคาร - การบรหารจดการเงนสด

- บรการรบชาระเงนและการทาธรกรรม

- ธรกจหลกทรพย

- สนเชอการคาระหวางประเทศ



ผลตภณฑและบรการ บรการทนธนกจ - สนเชอธรกจโครงการ

- บรการทปรกษาทางการเงน

- การควบรวมและการเขาซอกจการ บรการดานตลาดเงน - การลงทน

- การบรหารความเสยง - การระดมทนดวยการออกตราสารหน


5.3 โครงสรางองคกรของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

5.3.1 โครงสรางการถอหนของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)




5.4 โค

รงสร

างรายไดข

องสแ

ตนดา

รดชา

รเตอร

ด จา

กด (ม

หาชน

)

รายก

าร (ล

านดอ

ลลารสห

รฐฯ)

ลก

คานต

บคคล

และส

ถาบน

การเง

น ลก

คารายย

อย

25

59

2560

25

61

2559

25

60

2561

ราย

ไดจากการดาเน

นงาน

6,

472

6,49

6 6,

860

4,66

9 4,

834

5,04

1

คาใชจ

ายจากการด


(4

,268

) (4

,409

) (4

,396

) (3

,413

) (3

,585

) (3

,736

)

กาไรจา

กการดา

เนนง

านกอ

นหกค

าเผอก

ารดอ

ยคาแ

ละภา

ษเงน

ได

2,204

2,0

87

2,464

1,2

56

1,249

1,3

05

คาเผอ

การดอยคาดานเค

รดต

(1,4

01)

(658

) (2

42)

(489

) (3

75)

(267

)

คาเผอ

การดอยคาอน

(3

68)

(168

) (1

50)

(1)

(1)

(5)

กาไรจ

ากบรษท

รวมและกจการร

วมคา

-

- -

- -

-

กาไรจา

กการดา

เนนง

านปก

ตกอน

หกภา

ษ 43

5 1,2

61

2,072

76

6 87

3 1,0

33

เงนสารองตามกฎเกณ

ฑทเกย

วของ

-

- (5

0)

- -

-

คาใชจ

ายในการปรบโคร

งสราง

ธรกจ

(459

) (2

75)

(350

) (4

7)

(19)

(6

8)

กาไรจ

ากการซอ

คนหนก แ

ละหนกดอยสทธ

- -

3 -

- -

กาไรจ

ากการจา

หนายสนทรพย

ทถอไว

เพอขาย

- -

- -

- -

การดอยคาของคาความ

นยม

- -

- -

- -

กาไรกอ

นหกภ

าษ

(24)

986

1,675

71

9 85

4 96

5

รายก

าร (ล

านดอ

ลลารสห

รฐฯ)

ลกคา

รายก

ลาง

ลกคา

Priv

ate B

ankin

g

2559

25

60

2561

25

59

2560

25

61

รายไดจ


นงาน

1,

295

1,33

3 1,

391

495

500

516

คาใชจ



(9

29)

(881

) (9

23)

(463

) (5

00)

(530

)

กาไรจา

กการดา

เนนง

านกอ

นหกค

าเผอก

ารดอ

ยคาแ

ละภา

ษเงน

ได

366

452

468

33

- (14

) คาเผอ


รดต

(491

) (1

67)

(244

) (1

) (1

) -

คาเผอ


5

(3)

- -

- -

กาไรจ

ากบรษท


วมคา

-

- -

- -

-

กาไรจา

กการดา

เนนง

านปก

ตกอน

หกภา

ษ (12

0) 28

2 22

4 32

(1)

(14

) เงน

สารองตามกฎเกณ

ฑทเกย

วของ

-

- -

- -

-

เอกสารแนบ

3: สวนของรายงานความเหนของทปรกษ

าทางการเงนอสระตอรายการไดมาซงหนสามญ

ของธนาคารพท เพอรมาตา

ทบเค

(PT

Bank

Per

mat

a Tb

k)

บรษท ดสคฟ

เวอร แมเนจเมนท จากด


3 หนา

5/19

รายก

าร (ล

านดอ

ลลารสห

รฐฯ)

ลกคา

รายก

ลาง

ลกคา

Priv

ate B

ankin

g

2559

25

60

2561

25

59

2560

25

61

คาใชจ


งสราง

ธรกจ

(26)

(1

3)

(12)

(7

3)

(15)

(2

4)

กาไรจ


คนหนก แ


- -

- -

- -

กาไรจ



ทถอไว

เพอขาย

- -

- -

- -


นยม

- -

- -

- -

กาไรกอ

นหกภ

าษ

(146)

269

212

(41)

(16)

(38)

รายก

าร (ล

านดอ

ลลารสห

รฐฯ)

สวนก

ลางแ

ละอน

ๆ รวม

25

59

2560

25

61

2559

25

60

2561

ราย

ไดจากการดาเน

นงาน

87

6 1,

126

1,16

0 13

,808

14

.289

14

,968

คาใชจ



(9

02)

(745

) (8

79)

(9,9

75)

(10,

120)

(1

0,46

4)

กาไรจา

กการดา

เนนง

านกอ

นหกค

าเผอก

ารดอ

ยคาแ

ละภา

ษเงน

ได

(26)

381

281

3,833

4,1

69

4,504

คาเผอ


รดต

- 1

13

(2,3

82)

(1,2

00)

(740

)

คาเผอ


(1

9)

3 7

(383

) (1

69)

(148

)

กาไรจ

ากบรษท


วมคา

25

21

0 24

1 25

21

0 24

1

กาไรจา

กการดา

เนนง

านปก

ตกอน

หกภา

ษ (20

) 59

5 54

2 1,0

93

3,010

3,8

57

เงนสารองตามกฎเกณ

ฑทเกย

วของ

-

- (8

50)

- -

(900

)

คาใชจ


งสราง

ธรกจ

(250

) (3

1)

(24)

(8

55)

(353

) (4

78)

กาไรจ


คนหนก แ


84

- 66

84

-

69

กาไรจ



ทถอไว

เผอขาย

253

78

- 25

3 78

-


นยม

(166

) (3

20)

- (1

66)

(320

) -

กาไรกอ

นหกภ

าษ

(99)

322

(266)

409

2,145

2,5

48


งานประจาปและงบ

การเงนของสแตนดารดชารเต

อรด จา

กด (มหาชน

)





ทบเค

(PT

Bank

Per

mat

a Tb

k)




3 หนา

6/19

6. ผถอหนและคณะกรรมการของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

6.1 ผถอหนของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) รายชอผ ถอหนรายใหญ 10 อนดบแรก ณ วนท 23 ธนวาคม 2562 มรายละเอยดดงน

ลาดบ รายชอผถอหน จานวนหนทถอ (ลาน) อตรารอยละของจานวนหน

1 Temasek Holdings Pte. Ltd. 517,051,383.00 16.18%

2 BlackRock Institutional Trust Company, N.A. 183,640,172.00 5.75%

3 Dodge & Cox 136,968,171.00 4.29%

4 Norges Bank Investment Management (NBIM) 100,946,382.00 3.16%

5 Schroder Investment Management Ltd. (SIM) 92,313,612.00 2.89%

6 The Vanguard Group, Inc. 84,089,632.00 2.63%

7 Templeton Investment Counsel, L.L.C. 60,875,599.00 1.90%

8 Legal & General Investment Management Ltd. 53,502,014.00 1.67%

9 Aberdeen Standard Investments (Edinburgh) 45,083,332.00 1.41%

10 Franklin Mutual Advisers, LLC 42,844,344.00 1.34%

รวม 100.00% ทมา: Reuters

6.2 คณะกรรมการของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) รายชอคณะกรรมการ ณ วนท 21 ธนวาคม 2562 มรายละเอยดดงน

รายชอ ตาแหนง คณะกรรมการ

1. José Viñals ประธานกรรมการ 2. Bill Winters, เครองราชอสรยาภรณซบอ ประธานผบรหาร 3. Andy Halford ประธานเจาหนาทการเงน

4. Naguib Kheraj รองประธาน

5. David Conner กรรมการอสระ

6. Christine Hodgson ประธานกรรมการอสระ

7. Jasmine Whitbread กรรมการอสระ

8. Gay Huey Evans, OBE กรรมการอสระ 9. Dr Louis Cheung กรรมการอสระ 10. Dr Byron Grote กรรมการอสระ 11. Dr Ngozi Okonjo-Iweala กรรมการอสระ 12. Carlson Tong กรรมการอสระ 13. David Tang กรรมการอสระ 14. Amanda Mellor เลขานการบรษท

ทมา: เวบไซตของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)



7. สรปรายการสาคญในงบการเงนของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) 7.1 งบดล

2559 2560 2561 Q3/2562 ลาน

ดอลลารสหรฐฯ %

ลานดอลลารสหรฐฯ %



สนทรพย

เงนสดและเงนฝากในธนาคารกลาง 70,706 10.93% 58,864 8.87% 57,511 8.35% - 0.00%

สนทรพยทางการเงนทวดมลคายตธรรมผานกาไรหรอขาดทน 20,077 3.10% 27,564 4.15% 87,132 12.65% - 0.00%

สนทรพยตราสารอนพนธ 65,509 10.13% 47,031 7.09% 45,621 6.62% - 0.00%

เงนใหกยมแกธนาคาร 54,538 8.43% 78,188 11.78% 61,414 8.92% 60,743 8.27%

เงนใหสนเชอ 226,693 35.05% 282,288 42.55% 256,557 37.25% 269,703 36.70%

สญญาซอคนและการใหกยมทมหลกประกน 44,097 6.82% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

เงนลงทน 108,972 16.85% 117,025 17.64% 125,901 18.28% - 0.00%

สนทรพยอน 36,940 5.71% 33,490 5.05% 35,401 5.14% 404,3541/ 55.03%1/

สนทรพยภาษเงนได 474 0.07% 491 0.07% 492 0.07% - 0.00%

คาใชจายจายลวงหนาและรายไดคางรบ 2,238 0.35% 2,307 0.35% 2,505 0.36% - 0.00%

ดอกเบยจากบรษทรวมและกจการรวมคา 1,929 0.30% 2,307 0.35% 2,307 0.33% - 0.00%

คาความนยมและสนทรพยไมมตวตน 4,719 0.73% 5,013 0.76% 5,056 0.73% - 0.00%

ทดน อาคาร และอปกรณ 7,252 1.12% 7,211 1.09% 6,490 0.94% - 0.00%

สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญช 1,294 0.20% 1,177 0.18% 1,047 0.15% - 0.00%

สนทรพยทถอไวเพอขาย 1,254 0.19% 545 0.08% 1,328 0.19% - 0.00%

รวมสนทรพย 646,692 100.00% 663,501 100.00% 688,762 100.00% 734,800 100.00% หนสน เงนรบฝากจากธนาคารอน 32,872 5.08% 30,945 4.66% 29,715 4.31% 32,603 4.44% เงนรบฝาก 338,185 52.29% 370,509 55.84% 391,013 56.77% 387,857 52.78% สญญาซอคนและการกยมทมหลกประกน 37,692 5.83% 39,783 6.00% 1,401 0.20% - 0.00% หนสนทางการเงนถอตามมลคายตธรรมผานกาไรหรอขาดทน 16,598 2.57% 16,633 2.51% 60,700 8.81% - 0.00% หนสนตราสารอนพนธ 65,712 10.16% 48,101 7.25% 47,209 6.85% - 0.00% ตราสารหน 46,700 7.22% 46,379 6.99% 46,454 6.74% - 0.00% หนสนอน 33,146 5.13% 35,257 5.31% 38,309 5.56% 263,6441/ 35.88%1/ หนสนภาษเงนได 327 0.05% 376 0.06% 676 0.10% - 0.00% คาใชจายคางจายและรายไดรอการตดบญช 5,223 0.81% 5,493 0.83% 5,393 0.78% - 0.00% ตราสารหนดอยสทธและเงนกยม 19,523 3.02% 17,176 2.59% 15,001 2.18% - 0.00% หนสนภาษเงนไดรอตดบญช 353 0.05% 404 0.06% 563 0.08% - 0.00% ประมาณการหนสน 213 0.03% 183 0.03% 1,330 0.19% - 0.00% ภาระผกพนผลประโยชนพนกงานหลงออกจากงาน 525 0.08% 455 0.07% 399 0.06% - 0.00%

หนสนทถอไวเพอขาย 965 0.15% - 0.00% 247 0.04% - 0.00%



2559 2560 2561 Q3/2562 ลาน





รวมหนสน 598,034 92.48% 611,694 92.19% 638,410 92.69% 684,104 93.10% สวนของเจาของ

ทนเรอนหนและสวนเกนมลคาหน 7,091 1.10% 7,097 1.07% 7,111 1.03% NA NA

เงนสารองอน 11,524 1.78% 12,767 1.92% 11,878 1.72% NA NA

กาไรสะสม 25,753 3.98% 26,641 4.02% 26,129 3.79% NA NA

รวมสวนของผถอหนของบรษทใหญ 44,368 6.86% 46,505 7.01% 45,118 6.55% NA NA ตราสารทนอน 3,969 0.61% 4,961 0.75% 4,961 0.72% NA NA

สวนของผถอหนทไมรวมสวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 48,337 7.47% 51,466 7.76% 50,079 7.27% NA NA สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 321 0.05% 341 0.05% 273 0.04% NA NA

รวมสวนของผถอหน 48,658 7.52% 51,807 7.81% 50,352 7.31% 50,696 6.90% รวมหนสนและสวนของผถอหน 646,692 100.00% 663,501 100.00% 688,762 100.00% 734,800 100.00%

ทมา: งบการเงนรวมของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

หมายเหต: 1/ การจดประเภทรายการสนทรพยอนและหนสนอนมความแตกตางจากยอดตวเลขรายป สาหรบงวด Q3/2562

7.2 งบกาไรขาดทน

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562 ลาน





รายได

รายไดดอกเบย 13,010 166.92% 14,435 176.45% 17,264 196.34% 7,028 100.00%

คาใชจายดอกเบย (5,216) -66.92% (6,254) -76.45% (8,471) -96.34% - 0.00%

รายไดดอกเบยสทธ 7,794 100.00% 8,181 100.00% 8,793 100.00% 7,028 100.00% รายไดคาธรรมเนยมและบรการ 3,671 47.10% 3,942 48.18% 4,029 45.82% - 0.00%

คาใชจายคาธรรมเนยมและบรการ (440) -5.65% (430) -5.26% (537) -6.11% - 0.00%

รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 3,231 41.45% 3,512 42.93% 3,492 39.71% - 0.00% รายไดจากธรกรรมเพอคา 1,886 24.20% 1,527 18.67% 1,683 19.14% - 0.00%

รายไดจากการดาเนนงานอน 1,149 14.74% 1,205 14.73% 821 9.34% 4,6461/ 66.11%

รายไดจากการดาเนนงาน 14,060 180.40% 14,425 176.32% 14,789 168.19% 11,674 166.11% คาใชจายเกยวกบพนกงาน (6,303) -80.87% (6,758) -82.61% (7,074) -80.45% NA NA

คาใชจายเกยวกบอาคารสถานท (797) -10.23% (823) -10.06% (790) -8.98% NA NA

คาใชจายในการบรหาร (2,372) -30.43% (2,007) -24.53% (2,926) -33.28% NA NA

คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย (739) -9.48% (829) -10.13% (857) -9.75% NA NA

คาใชจายจากการดาเนนงาน (10,211) -131.01% (10,417) -127.33% (11,647) -132.46% (7,470) -106.29%

กาไรจากการดาเนนงานกอนหกการดอยคาและภาษเงนได 3,849 49.38% 4,008 48.99% 3,142 35.73% 4,204 59.82%

คาเผอการดอยคาดานเครดต (2,791) -35.81% (1,362) -16.65% (653) -7.43% - 0.00%

คาเผอการดอยคาอน



2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562 ลาน





คาความนยม (166) -2.13% (320) -3.91% - 0.00% (533) -7.58%

อนๆ (446) -5.72% (179) -2.19% (182) -2.07% (26) -0.37%

กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา (37) -0.47% 268 3.28% 241 2.74% 202 2.87%

คาใชจายในการปรบโครงสรางธรกจ - 0.00% - 0.00% - 0.00% (137) -1.95%

รายการอนๆ - 0.00% - 0.00% - 0.00% (191) -2.72%

กาไรกอนภาษเงนได 409 5.25% 2,415 29.52% 2,548 28.98% 3,519 50.07% ภาษเงนได (600) -7.70% (1,147) -14.02% (1,439) -16.37% (1,251) -17.80%

กาไรสาหรบงวด (191) -2.45% 1,268 15.50% 1,109 12.61% 2,268 32.27% ทมา: งบการเงนรวมของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

หมายเหต: 1/ รายไดจากการดาเนนงานอนสาหรบงวด 9 เดอนป 2562 รวมรายไดคาธรรมเนยมและคานายหนาสทธไวดวย

7.3 งบกระแสเงนสด

2559 2560 2561

ลานดอลลารสหรฐฯ



เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมดาเนนงาน 8,433.00 (3,208.00) 25,292.00

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมลงทน 3,812.00 (4,048.00) (12,417.00)

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน (2,137.00) (5,960.00) (1,027.00)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน (ลดลง) 10,108.00 (13,216.00) 11,848.00 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนป 88,428.00 96,977.00 87,231.00

ผลกระทบจากการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนทมตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด (1,559.00) 3,470.00 (1,579.00)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนป 96,977.00 87,231.00 97,500.00 ทมา: งบการเงนรวมของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)


อตราสวนทางการเงน งบการเงนของบรษท

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562

อตราสวนผลตอบแทนตอสวนของผ ถอหน (%) (1.1%) 1.7% 1.4% NA

อตราสวนผลตอบแทนตอสวนของผ ถอห นเฉพาะในสวนสนทรพยทมตวตน

(%) (1.2%) 2.0% 1.6% 7.5%

อตราผลตอบแทนจากการดาเนนงานปกตตอสวนของผ ถอหน (%) 0.3% 3.5% 4.6% NA

อตราผลตอบแทนจากการดาเนนงานปกตตอสวนของผ ถอหนเฉพาะในสวนสนทรพยทมตวตน

(%) 0.3% 3.9% 5.1% 8.9%

อตราสวนคาใชจายตอรายได (%) 72.6% 72.2% 78.8% 64.8%

อตราสวนคาใชจายจากการดาเนนงานปกตตอรายได (%) 72.2% 70.8% 69.9% 62.9%

สวนตางอตราดอกเบยสทธ (%) 1.50% 1.55% 1.58% 1.56%

อตราสวนเงนใหสนเชอตอเงนรบฝาก (%) 67.6% 67.0% 65.0% 65.6%




2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562 อตราสวนการดารงสนทรพยสภาพคลอง (%) 133% 146% 154% 133%

อตราสวนเงนกองทนตอสนทรพยเสยง:

(CET1)/ Tier 1 (%) 13.6% 13.6% 14.2% 13.5%

Total capital (%) 21.3% 21.0% 21.6% 20.4%

ทมา: รายงานประจาปของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

8. การวเคราะหผลการดาเนนงานและฐานะทางการเงนของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน)

งบดลและสภาพคลอง งวด เดอน ป 2562 (Q3/2 ) งบดลของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) (“กลมฯ”) ยงคงแขงแกรง มสภาพคลอง และมการกระจายตว

โดยเงนใหสนเชอเพมขนรอยละ 2 จาก ณ วนท 30 มถนายน 2562 เปนจานวน 270 พนลานดอลลารสหรฐฯ สวนใหญมาจากบรการดานตลาดเงนและบรการทนธนกจ เงนรบฝากมจานวน 388 พนลานดอลลารสหรฐฯ ลดลงรอยละ 3 จาก วนท 30 มถนายน 2562 โดยเพมขนจากเงนรบฝากเพอการบรหารจดการเงนสด สทธจากการครบกาหนดของเงนรบฝากประจาของลกคานตบคคล สงผลใหอตราเงนใหสนเชอตอเงนรบฝากเพมขนเปนรอยละ 65.6 จากรอยละ 63.7 ในไตรมาสกอน สนทรพยอนและหนสนอนเพมขนจาก วนท 30 มถนายน 2562 รอยละ 4 และรอยละ 15 ตามลาดบ โดยสนทรพยอนเพมขนจากสนทรพยในบญชเพอการคา และสญญาซอคนและการใหกยมทมหลกประกน สทธจากการลดลงของเงนฝากทมอยกบธนาคารกลาง สาหรบหนสนอนเพมขนจากหนสนในบญชเพอการคาและสญญาซอคนและการก ยมทมหลกประกน

2561 งบดลของกลมฯ มความแขงแกรง มสภาพคลองสง และมการกระจายตว โดยเงนใหสนเชอเพมขนรอยละ 2 เปน

จานวน 257 พนลานดอลลารสหรฐฯ จากการเตบโตในผลตภณฑหลากหลาย เงนรบฝากเพมขนรอยละ 6 เนองจากกลมฯมงเนนการเพมสดสวนของแหลงทมาของเงนทนจากเงนรบฝาก อตราเงนใหสนเชอตอเงนรบฝากลดลงเลกนอยเปนรอยละ 65 เปนผลจากการจดประเภทและการวดมลคาของสนทรพยทางการเงนภายใต IFRS 9 โดยสญญาซอคนและการใหกยมทมหลกประกนจานวน 45 พนลานดอลลารสหรฐฯ และสญญาซอคนและการก ยมทมหลกประกน จานวน 38

พนลานดอลลารสหรฐฯ ณ วนท 1 มกราคม 2561 ถกจดประเภทใหมเปนสนทรพยทางการเงนทวดมลคายตธรรมผานกาไรหรอขาดทน

2560 เงนใหสนเชอสทธเพมขนรอยละ 12 จากการเตบโตและการขยายตวในหลายผลตภณฑในไตรมาส 4 เงนรบฝาก

เพมขนรอยละ 9 จากปกอน เนองจากกลมฯ ยงคงมงมนในการเพมสดสวนของแหลงทมาของเงนทนจากเงนรบฝาก เปนผลใหอตราเงนใหสนเชอตอเงนรบฝากเพมขนรอยละ 69.4 เมอเทยบกบรอยละ 67.6 ณ วนท 31 ธนวาคม 2559

2559 ป 2559 งบดลของกลมฯ เปลยนแปลงไปในทางทดขน มสภาพคลองมากขน และมการกระจายตวในหลากหลาย

อตสาหกรรม ภมภาค และกลมลกคา

แหลงเงนทนทสาคญของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) มาจากเงนรบฝาก โดยมอตราเงนใหสนเชอตอเงนรบฝากอยทรอยละ 67.6 ทงนกลมฯ มโครงสรางเงนทนเปนไปตามหลกความระมดระวง



สนทรพยทางการเงนของกลมฯ ประมาณรอยละ 70 จดประเภทเปนราคาทนตดจาหนาย และรอยละ 61 มอายคงเหลอนอยกวา 1 ป

งบกาไรขาดทนเบดเสรจ

งวด 9 เดอน ป 2562 (Q3/2 )

Sammary of financial performamce 3Q’19

$m3Q’18

$mChang

e %

ConstantCurrencyChange1

%2Q’19

$mChang

e %YTD’19

$mYTD’18

$mChang

e %

ConstantCurrencyChange1

%Net interest Income 2,385 2,190 9 2,371 1 7,028 6,577 7 Other income 1,593 1,534 4 1,512 5 4,646 4,796 (3)

Operating income 3,978 3,724 7 8 3,883 2 11,674 11,373 3 5 Operating expenses (2,501) (2,511) - (1) (2,554) 2 (7,470) (7,628

) 2 (1)

Operating profit before impairment and taxation 1,477 1,213 22 22 1,329 11 4,204 3,745 12 14

Credit impairment (279) (115) (143) (176) (59) (533) (408) (31) Other impairment (5) (76) 93 (19) 74 (26) (127) 80 Profit from associates and joint ventures 45 47 (4) 91 (51) 202 215 (6)

Underlying profit before taxation 1,238 1,069 16 16 1,225 1 3,847 3,425 12 14 Restructuring (123) (7) n.m.2 (46) (167) (137) (86) (59) Other items (10) - n.m.2 (7) (43) (191) 69 n.m.2 Statutory profit before taxation 1,105 1,062 4 4 1,172 (6) 3,519 3,408 3 5 Taxation

(333) (310) (7) (494) 33 (1,251) (1,063

) (18)

Profit for the period 772 752 3 678 14 2,268 2,345 (3) Net interest margin (%)3 1.56 1.56 1.62 1.58 1.58 Underlying return on tangible equity (%) 8.9 7.3 7.3 8.6 7.5 Underlying basic earnings per share (cents)4

26.6 22.2 21.4 75.7 67.1

Statutory return on tangible equity (%) 7.5 7.0 5.0 6.8 6.9 Statutory basic earnings per share (cents)4 22.5 21.4 14.6 60.5 62.0 1 Comparisons presented on the basis of the current period’s functional currency rate 2 Not meaningful 3 Statutory net intereat income divided by average interest earning assets, annualized 4 Represents the underlying or statutory earnings divided by besic weighted everage number of share


รายไดจากการดาเนนงาน

รายไดจากการดาเนนงานเพมขนรอยละ 7 หรอรอยละ 8 หากไมรวมผลกระทบจากอตราแลกเปลยน

รายไดดอกเบยสทธ รายไดดอกเบยสทธเพมขนรอยละ 9 จากการเพมขนของสนทรพยในบญชเพอคาของบรการดานตลาดเงน และ

จากปรมาณและกาไรจากบรการบรหารจดการเงนสดและเงนรบฝากของลกคารายยอย ขณะทรายไดอนๆ เพมขนรอยละ 4 คาใชจายจากการดาเนนงาน

คาใชจายจากการดาเนนงานอยในระดบทรงตว หรอเพมขนรอยละ 1 หากไมรวมผลกระทบจากอตราแลกเปลยน จากการควบคมการใชจายทาใหสวนตางระหวางอตราสวนคาใชจายตออตราสวนรายไดมผลบวกรอยละ 7 โดยกลมฯ มการจดลาดบความสาคญในการลงทนตามกลยทธทไดวางไวอยางตอเนอง คาใชจายทไมรวมคาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคาร ในชวงครงหลงของป 2562 คาดวาจะสงกวาชวงครงปแรก ดงนนคาใชจายของไตรมาส 4 จะสงกวาไตรมาส 3

เปนผลจากการใชจายเพอการลงทน สาหรบคาใชจายทงปคาดวามการขยายตวตากวาอตราเงนเฟอ

คาเผอการดอยคาดานเครดต คาเผอการดอยคาดานเครดตเพมขน 164 ลานดอลลารสหรฐฯ มาอยท 279 ลานดอลลารสหรฐฯ สาเหตหลก

จากการเพมขนของคาเผอการดอยคาดานเครดตของกลมหน Stage 3 จากลกคาบางรายในกลมลกคานตบคคลและสถาบน สาหรบเงนสารองเพอรองรบความเสยหายทคาดวาจะเกดขนจากกลมหน Stage 1 และ 2 มจานวน 54



ลานดอลลารสหรฐฯ ในไตรมาส เพมขน 89 ลานดอลลารสหรฐฯ จากไตรมาส 3 ปกอน ซงมจานวน 35 ลานดอลลารสหรฐฯ ประกอบกบมเงนสารองอก 24 ลานดอลลารสหรฐฯ เพอรองรบผลกระทบจากการเปลยนแปลงสภาพเศรษฐกจ ในชวงดงกลาว คาเผอการดอยคาดานเครดตสะสม 9 เดอนมจานวน 533 ลานดอลลารสหรฐฯ สงผลใหอตราเงนสารองตอเงนใหสนเชอเปน 23 basis points เพมขน 2 basis points จากชวงเวลาเดยวกนของปกอน

คาเผอการดอยคาอน คาเผอการดอยคาอนลดลง 71 ลานดอลลารสหรฐฯ เปน 5 ลานดอลลารสหรฐฯ หลงจากกลมฯ ตดสนใจทจะ

ยกเลกธรกจเชาซอเรอ รายการดอยคาจงรบรเปนคาใชจายจากการปรบโครงสรางและไมรวมอยในผลประกอบการปกต กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคาลดลงรอยละ 4 เนองจากไมรวมผลการดาเนนงานทไมใชธรกจหลกของ

กลมฯ คอผลประกอบการของธนาคารพท เพอรมาตา ทบเค สทธจากการเพมขนของกาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา

กาไรกอนหกภาษ กาไรกอนหกภาษเพมขนรอยละ 16 ทงตามรายงาน และหากไมรวมผลกระทบจากอตรา โดยมคาใชจายท

เกยวของกบการปรบโครงสรางและรายการอนๆ มลคารวม 133 ลานดอลลารสหรฐฯ เพมขน 126 ลานดอลลารสหรฐฯ หากรวมรายการเหลานกาไรกอนหกภาษเพมขนรอยละ 4

ภาษเงนได ภาษเงนไดอยท 333 ลานดอลลารสหรฐฯ โดยอตราภาษทแทจรงอยทรอยละ 27.1 (ไตรมาส 3/256 : รอยละ

27.2)

อตราผลตอบแทนจากสวนของผถอหนในสวนของสนทรพยทมตวตน อตราผลตอบแทนจากสวนของผ ถอหนในสวนของสนทรพยทมตวตนเพมขน 160 basis points เปนรอยละ 8.9

ซงสะทอนถงกาไรทเพมขนและการลดลงของหนหลงการซอหนคนเปนจานวน 1 พนลานดอลลารสหรฐ กาไรตอหน กาไรตอหน (EPS) เพมขน 4.4 เซนต เปน 26.6 เซนต และกาไรตอหนเพมขน 1.1 เซนต เปน 22.5 เซนต



2561 31.12.18

$million 31.12.17 $million

Better / (worse) %

Net interest income 8,840 8,216 8 Other income 6,128 6,073 1

Operating income 14,968 14,289 5 Operating expenses excluding the UK bank levy (10,140) (9,900) (2) The UK bank levy (324) (220) (47)

Operating expenses (10,464) (10,120) (3) Operating profit before impairment and taxation 4,504 4,169 8 Credit impairment (740) (1,200) 38 Other impairment (148) (169) 12 Profit from associates and joint ventures 241 210 15 Underlying profit before taxation 3,857 3,010 28 Provision for regulatory matters (900) - nm Restructuring and other items (409) (595) 31 Statutory profit before taxation 2,548 2,415 6 Taxation (1,439) (1,147) (25) Profit for the year 1,109 1,268 (13) Net interest margin (%) 1.58 1.55 Underlying return on equity (%) 4.6 3.5 Underlying return on tangible equity (%) 5.1 3.9 Statutory return on equity (%) 1.4 1.7 Statutory return on tangible equity (%) 1.6 2.0 Underlying earnings per share (cents) 61.4 47.2 Earnings per share (cents) 18.7 23.5 Dividend per share (cents) 21.0 11.0 Common Equity Tier 1 (%) 14.2 13.6


รายได

รายไดจากการดาเนนงานเพมขนรอยละ 5 เปนไปตามเปาหมาย โดยเพมขนจากลกคาทกกลมและทกภมภาค ยกเวนภมภาคแอฟรกา และตะวนออกกลางทไดรบผลกระทบจากความผนผวนของสภาวะเศรษฐกจและการออนคาของสกลเงนทองถน

รายไดดอกเบยสทธเพมขนรอยละ 8 จากการบรหารตนทนผานการบรหารจดการเงนและตนทนเงนฝาก ซงสามารถชดเชยการลดลงของรายไดดอกเบยภายใตภาวะดอกเบยตา รายไดจากบรการบรหารความมงคงเพมขนรอยละ 3 ขณะทความเชอมนของนกลงทนในไตรมาส ลดลง ทาใหรายไดลดลงรอยละ 14 จากชวงเวลาเดยวกนของปกอน

รายไดจากกลมลกคานตบคคลและสถาบนเพมขนรอยละ 6 จากผลการดาเนนงานในไตรมาส 4 ทปรบตวดขนรวมทงรายไดจากบรการดานตลาดเงน โดยใหความสาคญกบคณภาพของบญชเพอการดาเนนธรกจ และผลประโยชนจากการเพมขนของอตราดอกเบยทวโลก ทาใหรายไดจากการบรการบรหารจดการเงนสด และบรการธรกจหลกทรพยเพมขนรอยละ 22 ซงมากกวาอตราผลตอบแทนของสนทรพยจากบรการทนธนกจ และสนเชอการคาระหวางประเทศ

รายไดจากธรกจลกคารายยอยเพมขนรอยละ 4 จากการเตบโตรอยละ 8 จากจนและเอเชยเหนอ และรอยละ 4 จากอาเซยนและเอเชยใต สทธรายไดทลดลงในแอฟรกาและตะวนออกกลาง ถงแมวารายไดในไตรมาส 4 ลดลงเลกนอยกลมฯ ยงคงเพมสดสวนของรายไดอยางตอเนองจากการใหบรการกลมลกคาทมความมงคง และลกคาใหมในกลมน

รายไดจากธรกจรายกลางเพมขนรอยละ 4 จากการเตบโตรอยละ 11 จากจนและเอเชยเหนอ และรายไดในอาเซยนและเอเชยใตทเพมขนรอยละ 4 ขณะทรายไดในแอฟรกาและตะวนออกกลางลดลงรอยละ 6

รายไดจากกลมลกคา Private Banking เพมขนรอยละ 3 เปนจานวน 0.7 พนลานดอลลารสหรฐฯ จากการเตบโตของทกผลตภณฑ



รายไดจากสวนกลางและอนๆ เพมขนรอยละ 3 จากรายไดจากการบรหารเงนเปนผลจากการเพมขนของอตราดอกเบยในตลาดโลก

รายไดจากจนและเอเชยเหนอเพมขนรอยละ 10 จากการเพมขนในทกตลาดและทกกลมลกคา โดยเฉพาะในฮองกงและจน

รายไดจากอาเซยน และเอเชยใตเพมขนรอยละ 4 จากการเตบโตในเกอบทกตลาด โดยเฉพาะทสงคโปรซงมรายไดเพมขนรอยละ 9 ทงนรายไดในอนเดยจะคอนขางคงท หากไมรวมกาไรพเศษจากการบรหารเงนทรบรในปกอน

รายไดจากแอฟรกาและตะวนออกกลางลดลงรอยละ 6 และลดลงรอยละ 3 หากไมรวมผลกระทบจากอตราแลกเปลยน ทามกลางความทาทายทางเศรษฐกจ

รายไดจากยโรปและอเมรกาเพมขนรอยละ 4 โดยมรายไดจากกลมประเทศสหราชอาณาจกรเพมขนรอยละ 10 สวนใหญมาจากลกคานตบคคล ขณะทรายไดในประเทศสหรฐอเมรกาลดลงรอยละ 1

คาใชจาย คาใชจายในการดาเนนงานไมรวมการเรยกเกบคาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคาร เพมขนรอยละ 2 เมอเทยบ

กบปกอน เปนผลใหสวนตางอตราสวนรายไดตออตราคาใชจาย ( JAWS) มผลบวกอยทรอยละ 3 การเพมขนของคาใชจายเปนผลจากการลงทนในดานบคลากรและเทคโนโลย รวมถงการตดจาหนายเงนลงทนทเกดขนในปกอน กลมฯ ยงคงควบคมการใชจายโดยทยอยลงทนเพมขนเพอรองรบการเปลยนแปลงดานเทคโนโลยใหมๆ เพอเพมประสทธภาพการทางาน อยางไรกตาม กลมฯ คาดวาคาใชจายในชวงป 2562 ถง 2564 จะยงขยายตวตากวาอตราเงนเฟอโดยมเปาหมายให JAWS เปนบวก

คาเผอการดอยคา คาเผอการดอยคาดานเครดตมจานวน 740 ลานดอลลารสหรฐฯ ลดลงรอยละ 38 จากการลดลงของการดอยคา

ในกลมลกคานตบคคลและสถาบน ซงสะทอนใหเหนถงความพยายามมงเนนคณภาพสนเชอทด ขณะทการดอยคาในกลมลกคารายกลางเพมขน เปนผลจากความเสยงทเพมขนของกลมตะวนออกกลาง

คาเผอการดอยคาอนๆ อยท 148 ลานดอลลารสหรฐฯ ซงเกยวกบการขนสงสนทรพยเชาซอเปนหลก

กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคาอยท 241 ลานดอลลารสหรฐฯ สะทอนใหเหนถงผลตอบแทนจากการทา

กาไรของกจการรวมคาของกลมฯ ในประเทศอนโดนเซย

ภาพรวม กาไรจากการดาเนนงานปกตกอนหกภาษอยท 3.9 พนลานดอลลารสหรฐฯ หรอเพมขนรอยละ 28 และกาไรกอน

หกภาษเพมขนรอยละ 6 อยท 2.5 พนลานดอลลารสหรฐฯ หลงหกรายการพเศษตางๆ ไดแก คาใชจายสารองตามกฎหมาย คาใชจายการปรบโครงสรางธรกจ และรายการอนๆ

สวนตางอตราดอกเบยสทธ สวนตางอตราดอกเบยสทธของกลมคานวณตามตวเลขในงบการเงน โดยรายไดดอกเบยสทธเพมขนรอยละ 7

เปน 8.8 พนลานดอลลารสหรฐฯ และสวนตางอตราดอกเบยสทธของกลมฯ เพมขน 3 basis points เปนรอยละ 1.58 การเพมขนของอตราดอกเบยทวโลกทาใหผลตอบแทนตอสนทรพย และสนทรพยทกอใหเกดรายไดเพมขนมากกวาตนทนทางการเงนดานหนสน สทธจากการเพมขนของอตราดอกเบยจายในบางประเทศ เชน อนเดย และจน ซงกลมฯ มสดสวนของเงนฝากลกคาทมความออนไหวตออตราดอกเบยทสงขน



จากอตราดอกเบยทสงขนทาใหเกดแนวโนมการเปลยนเงนฝากของลกคาบางรายไปเปนเงนฝากประจาทไดรบดอกเบยสงขน ประกอบกบแรงกดดนของอตราผลตอบแทนตอสนทรพย สงผลใหรายไดดอกเบยเพมขนอยางชะลอตวในชวงครงปหลง ทงน ผลกระทบจากการเปลยนรปแบบเงนฝากในไตรมาส 4 ยงไมชดเจน

กลมฯ ยงคงรกษาสดสวนของบญชเงนฝากกระแสรายวนและออมทรพยทมความออนไหวตออตราดอกเบยนอยกวาไว โดยเพมขน 139 basis point จากป 2560 เปนรอยละ 32 ของหนสนรวมเฉลย โดยกลมฯ ไดรเรมดาเนนการใหมๆ และวางแผนในการปรบปรงโครงสรางหนสนใหดขน และคาดวาจะไดรบประโยชนจากการเพมขนของอตราดอกเบยทวโลกในการดาเนนนโยบายการเงนแบบปกต แมจะอยในอตราทลดลงเมอครบรอบการขนอตราดอกเบย

2560 2017

$million 2016

$million Better/(worse)

% Operating income 14,289 13,808 3

Other operating expenses (8,599) (8,465) (2) Regulatory costs (1,301) (1,127) (15) UK bank levy (220) (383) 43

Operating expenses (10,120) (9,975) (1) Operating profit before impairment losses and taxation 4,169 3,833 9 Impairment losses on loans and advances and other credit risk provisions (1,200) (2,382) 50 Other Impairment (169) (383) 56 Profit from associates and joint ventures 210 25 nm Underlying profit before taxation 3,010 1,093 175 Restructuring (353) (855) nm Other Items (242) 171 nm Statutory profit before taxation 2,415 409 nm Taxation (1,147) (600) (91) Profit/(loss) for the period 1,268 (191) nm Net interest margin (%) 1.6 1.5 Underlying return on equity (%) 3.5 0.3 Statutory return on equity (%) 1.7 (1.1) Underlying earnings per share (cents) 47.2 3.4 Statutory earnings/(loss) per share (cents) 23.5 (14.5) Dividend per share (cents) 11 - Common Equity Tier 1 (%) 13.6 13.6


รายได

รายไดจากการดาเนนงานอยท 14.3 ลานดอลลารสหรฐฯ เพมขนรอยละ 3 สวนใหญจากบรการดานธรกรรม

บรการการวางแผนการจดการสนทรพย และเงนฝาก โดยเฉพาะอยางยงจากจนและเอเชยเหนอ รวมทงรายไดจากการบรหารเงนทสงขน

รายไดของกลมลกคานตบคคลและบรษทยงคงทรงตว เมอเปรยบเทยบกบปกอน หากเปรยบเทยบกบปกอนแบบไมรวมคาเผอการดอยคาในปกอนสาหรบ Principal Finance รายไดลดลงรอยละ 3 สวนใหญเกดจากรายไดตลาดเงนลดลงมากเปนผลจากการลดลงของความผนผวนของตลาดเงนซงรายไดสวนนลดลงมากกวารายไดจากบรการทาธรกรรมผานธนาคารทเพมขน

รายไดจากกลมลกคารายยอยเพมขนรอยละ 4 จากปกอน หากไมรวมผลกระทบจากการขายกลมลกคารายยอยของประเทศไทยและประเทศฟลปปนส รายไดจะเพมขนรอยละ 7 จากปกอน โดยกลมฯ มงเนนลกคาทมความมนคง




ทางการเงนสงเปนผลใหรายไดจากบรการการวางแผนการจดการสนทรพย และเงนรบฝากเตบโตด ซงสามารถชดเชยผลกระทบจากอตราผลตอบแทนทลดลงของการใหกยมแบบไมมหลกประกนแกลกคาบคคลได

รายไดจากลกคารายกลางเพมขนในอตรารอยละ 3 เมอเทยบกบปทผานมา จากการเตบโตของบรการดานธรกรรม ตลาดการเงน และบรการทนธนกจ ซงสามารถลดผลกระทบจากรายไดทลดลงของเงนใหสนเชอได

รายไดจากกลมลกคาทมความมนคงทางการเงนสงเพมขนรอยละ 1 เมอเทยบกบปทผานมา และเพมขนรอยละ 6 หากไมรวมการไดคนจากประกนภยในไตรมาสแรกของป 2559 รายไดจากผลตภณฑการลงทนเพมขน โดยมสนทรพยภายใตการบรการในสวนนคดเปนรอยละ 65 ของทงหมด

รายไดสวนกลางและรายการอนๆ เพมขนรอยละ 29 จากปทผานมา โดยไดรบผลจากดอกเบยจายทตากวาป 2559 กาไรในชวงครงปแรกมาจากการบรหารอตราดอกเบยเชงรกและไดรบเงนปนผลในไตรมาส 3 จากการลงทนตามกลยทธ สทธดวยการบญชปองกนความเสยงในไตรมาส 4

รายไดจากจนและเอเชยเหนอเพมขนรอยละ 8 เปนผลจากการดาเนนงานในฮองกงและประเทศเกาหลทดขน

รายไดจากอาเซยนและเอเชยใตลดลงรอยละ 5 จากปทผานมา หากไมรวมผลกระทบของการออกจากธรกจลกคารายยอย จะลดลงรอยละ 2 เนองจากผลประกอบการทดขนในกลมลกคารายยอยและลกคารายกลาง สามารถลดผลกระทบจากการลดลงของรายไดจากตลาดเงนทลดลง เนองจากความผนผวนในตลาดเงนทลดลง โดยเฉพาะในสงคโปรซงเปนศนยกลางตลาดการเงนหลกของภมภาค

รายไดจากแอฟรกาและตะวนออกกลางยงคงทเมอเทยบกบปกอน และเพมขนรอยละ 3 หากไมรวมผลกระทบจากอตราแลกเปลยน

รายไดจากยโรปและอเมรกาลดลงรอยละ 4 จากปทผานมา การทกลมฯ เปนศนยกลางทางการเงนในภมภาคจงไดรบผลกระทบโดยตรงจากการลดลงของความผนผวนของตลาดเงน ซงรายไดของภมภาคนนบเปนหนงในสามของรายไดของกลมลกคานตบคคลและสถาบน

คาใชจาย คาใชจายจากการดาเนนงานอนอยท 8.6 พนลานดอลลารสหรฐฯ เพมขนรอยละ 2 โดยมสาเหตมาจากคาใชจาย

เพอการปรบปรงประสทธภาพการดาเนนงานของกลมฯ

คาใชจายในการกากบดแลอยท 1.3 พนลานดอลลารสหรฐฯ หรอเพมขนรอยละ 15 สะทอนใหเหนถงการปรบใชโครงการดานการกากบดแลกจการทสาคญหลายโครงการ คาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคารจานวน 220 ลานดอลลารสหรฐฯ ไดรวมการปรบปรงจากการเปลยนแปลงประมาณการทคาดไวในปกอนจานวน 105 ลานดอลลารสหรฐฯ ทาใหยอดรวมตากวาปกอนจานวน 163 ลานดอลลารสหรฐฯ คาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคารในป 2561 คาดการณทประมาณ 310

ลานดอลลารสหรฐฯ ภายในสนป 2560 กลมฯ สามารถลดตนทนขนตนไดถงรอยละ 85 ของแผนสามปจากยอดทประมาณการไวจานวน 2.9 พนลานดอลลารสหรฐฯ ทไดกาหนดไวในเดอนพฤศจกายน 2558 ความสาเรจทเกดขนกอนกาหนด ทาใหบรษทสามารถลงทนเพมขน และชดเชยคาใชจายทเพมขนจากเงนเฟอ

การดอยคา คาเผอการดอยคาดานเครดตเทากบ 1.2 พนลานดอลลารสหรฐฯ หรอครงหนงของป 2559 เปนผลจากการปรบ

ความเสยงของกลมฯ ผานการบรหารแบบกลมลกคาและแบบภมภาค โดยการดอยคาของสนเชอทเพมขนในไตรมาส 4

เกดจากลกคารายกลางบางกลมทมการเฝาตดตามมาเปนระยะเวลาหนงแลว และการตงสารองครงเดยวในกลมลกคาบคคลหลงจากการเปลยนแปลงกฎระเบยบในประเทศเกาหล สวนการดอยคาอนลดลงจากปทผานมาจากการตดสนใจของกลมฯ ในการออกจากธรกจ Principal Finance ซงถกบนทกเปนคาใชจายในการปรบโครงสรางธรกจในป 2560



กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคาอยท 210 ลานดอลลารสหรฐฯ สะทอนใหเหนถงผลการดาเนนงานทดขน

อยางตอเนองของกจการรวมคาในอนโดนเซยและบรษทรวมในจน

กาไรกอนภาษ

ผลจากมาตรการหลายอยางทรเรมในป 2558 ทาใหกาไรกอนภาษป อยท 3 พนลานดอลลารสหรฐฯ หรอเพมขนรอยละ 175 จากปทผานมา และเพมขนรอยละ 71 หากไมรวมคาใชจายในยกเลกธรกจ Principal Finance ในป 2559 กาไรกอนหกภาษเทากบ 2.4 พนลานดอลลารสหรฐฯ สงขนกวา 2.0 พนลานดอลลารสหรฐฯ

การดาเนนงานเหลานทาใหกาไรจากการดาเนนงานในกลมลกคาตางๆ เพมขน โดยเฉพาะการเพมขนของกลมลกคานตบคคลและสถาบนและการเตบโตของกลมลกคาบคคล รวมทงการกลบมากาไรของกลมลกคารายกลาง หากมองตามภมภาคกาไรทเพมขนมาจากจนและเอเชยเหนอชดเชยการลดลงของรายไดจากกลมตลาดการเงนในอาเซยน เอเชยใต และยโรปและอเมรกา ผลการดาเนนงานจากสวนกลางและรายการอนๆ ในปกอนไดรบผลกระทบจากผลขาดทนธรกจ Principal Finance

2559 Underlying performance summary 2016

$million 2015

$million Better/(worse)

% Operating income 13,808 15,439 (11) Operating expenses (9,975) (10,478) 5 Operating profit before impairment losses and taxation 3,833 4,961 (23) Impairment losses on loans and advances and other credit risk provisions

(2,382) (4,008) 41

Other impairment (383) (311) (23) Profit from associates and joint ventures 25 192 (87) Underlying profit before taxation1 1,093 834 31 Restructuring (855) (1,845) 54 Other items 171 (512) nm2

Statutory profit /(loss) before taxation 409 (1,523) 127 Taxation (600) (673) 11 Loss for the year (191) (2,196) 91 Underlying return on equity (%) 0.3 (0.4)

Return on equity (%) (1.1) (5.3) Underlying earnings/(loss) per share (cents) 3.4 (6.6) (loss) / earnings per share (cent) (14.5) (91.9) Dividend per share (cents) - 13.7 Common Equity Tier 1 ratio and point basis (%) 13.6 12.6

ทมา: รายงานประจาปของสแตนดารดชารเตอรด จากด (มหาชน) รายได

รายไดของบรษทลดลงรอยละ 11 อยท 13.8 พนลานดอลลารสหรฐฯ หรอลดลงรอยละ 8 หากไมรวมผลกระทบจากอตราแลกเปลยน การแขงตวของคาเงนดอลลารสหรฐฯ เปนปจจยทสงผลกระทบตอรายไดของตลาดกาลงพฒนาและธรกจทถกขายออกไปในป 2558 มลคายตธรรมทลดลงของการลงทนในธรกจ Principal Finance ทาใหกลมฯ มผลขาดทนจานวน 217 ลานดอลลารสหรฐฯ ทงน การปรบปรงความเสยงของกลมฯ และการเปลยนแปลงในสวนผสมผลตภณฑ สงผลใหสวนตางอตราดอกเบยสทธลดลง 16 basis point เปนรอยละ 1.53




แมวาสภาวะตลาดจะไมสงผลดมากนก แตแนวโนมยงคงทรงตวตลอดทงป ซงเปนการปรบทคอนขางสาคญจากป และสะทอนใหเหนถงความคบหนาจากการปรบแผนกลยทธ

คาใชจาย คาใชจายในการดาเนนงานไมรวมคาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคารลดลงรอยละ 4 หรอลดลงรอยละ 2 หากไมรวม

ผลกระทบจากอตราแลกเปลยนโดยคาใชจายการกากบดแลกจการยงคงเปนสวนสาคญของตนทนรวม กลมฯ สามารถลดตนทนคาใชจายไดมากกวา 1.2 พนลานดอลลารสหรฐฯ ในป 2559 สาเหตหลกจากการลด

คาใชจายพนกงานในป 2558 ซงไดชวยเพมความสามารถในการลงทนไดถงรอยละ 50 จากปกอนหนา ทาใหมคาใชจายทเพมสงขนในชวงครงปหลง การลงทนนเปนการเพมการกากบดแลกจการใหเปนไปตามกฎเกณฑขอบงคบและการยกระดบหรอเปลยนแปลงแพลตฟอรมเทคโนโลย เพอใหสามารถควบคมสภาพการดาเนนงานและทาใหกลมฯ บรการลกคาไดอยางมประสทธภาพมากขน การดาเนนงานในครงนไดถกตงเปาหมายวาจะสามารถคาใชจายไดอกประมาณ 1.1 พนลานดอลลารสหรฐภายในป 2561 โดยไมรวมคาธรรมเนยมเรยกเกบจากธนาคาร เพอใหคาใชจายดาเนนงานในป 2561 ตากวาป 2558

คาเผอการดอยคาดานเครดต ในป คาเผอการดอยคาดานเครดตรวม 1.6 พนลานดอลลารสหรฐฯ หากไมรวมการดอยคาดานเครดตของ

ธรกจทถกโอนยายไปยงการชาระบญชจะอยท 2.4 พนลานดอลลารสหรฐฯ ทรงตวเมอเทยบกบปกอนและเพมขนเลกนอยจากการเทยบแนวโนมในอดต

การดอยคาของดานเครดตของกลมลกคารายกลางลดลงจากปกอนในทกภมภาคแมวาจะยงคงอยในระดบสง

การปรบปรงคณภาพสนเชอในกลมลกคารายยอยอยางตอเนองโดยเฉพาะประเทศเกาหล และกลมฯ มงเนนขยายลกคาทมความมงคงทางการเงนสง เพอปรบปรงคณภาพของพอรตฟอรลโอ ทาใหสามารถลดการตงสารองดอยคาของกลมลกคารายยอยได อยางไรกตาม มยอดเพมขนของการดอยคาของสนเชอในกลมลกคานตบคคลจากลกคาบางรายในอตสาหกรรมสนคาโภคภณฑ และอตสาหกรรมเพชรและเครองประดบ

คาเผอการดอยคาอน คาเผอการดอยคาอนอยท 383 ลานดอลลารสหรฐฯ ประกอบดวยการดอยคาของการตราคามลคายตธรรมของ

Principal Finance 226 ลานดอลลารสหรฐฯ ซงเพมขน 153 ลานดอลลารสหรฐฯ จากปทผานมา จากการเปลยนแปลงภาพรวมการซอขายของบรษททลงทน

กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคา กาไรจากบรษทรวมและกจการรวมคาเทากบ 25 ลานดอลลารสหรฐฯ ซงรวมผลขาดทนจากผลการดาเนนงาน

ของกจการรวมคาเพอรมาตา ในอนโดนเซยซงเปนกจการรวมคาของกลมฯ จานวน 153 ลานดอลลารสหรฐฯ นอกจากนยงมผลขาดทนจานวนมากกวา 62 ลานดอลลารสหรฐฯ จากคาใชจายการปรบโครงสรางกจการรวมคาน รวมเปนขาดทนทงสนจานวน 215 ลานดอลลารสหรฐฯ




ภาพรวมการประกอบธรกจและผลการดาเนนงาน พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค (“แอสทรา” หรอ ”Astra”)

1. ขอมลเบองตน ชอบรษท : พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค

ทตงสานกงานใหญ : Jl. Gaya Motor Raya No. 8 Sunter II, Jakarta 14330 Indonesia โทรศพท : (62-21) 5084 3888 โทรสาร : - ประเภทธรกจ : ซอมาขายไป, อตสาหกรรม, เหมองแร, ขนสง, เกษตร, กอสราง, บรการและการใหคาปรกษา

เลขทะเบยนบรษท : -

เวบไซต : https://www.astra.co.id

ทนจดทะเบยน : มลคา 3,000,000,000,000 รเปย จานวน 60,000,000,000 หน มลคาทตราไว 50 รเปยตอหน ทนทออกและชาระแลว : มลคา 2,024,177,657,000 รเปย จานวน 40,483,553,140 หน มลคาทตราไว 50 รเปยตอหน


2.1 ความเปนมา และพฒนาการทสาคญ แอสทราเปนบรษททจดตงในป 2500 ในจาการตาเพอทาธรกจซอมาขายไปภายใตชอบรษทแอสทรา อนเตอรเนชนแนล

(Astra International Inc.) ดวยการเตบโตและแผนการขยายธรกจในเวลานน แอสทราไดดาเนนการออกหลกทรพยใหมเสนอขายหนตอประชาชนเปนครงแรกในตลาดหลกทรพยประเทศอนโดนเซย ภายใตชอยอหลกทรพย ASII ในป 2533 พรอมทงเปลยนชอเปน พท แอสทรา อนเตอรเนชนแนล ทบเค (PT Astra International Tbk) โดย ณ สนป 2561 แอสทรามมลคาหลกทรพยตามราคาตลาด เทากบ . ลานลานรเปย

ในป 2561 กลมแอสทราไดขยายธรกจ โดยใชรปแบบธรกจทสงเสรมกนและกน พรอมทงการกระจายธรกจใหเกดความหลากหลายไปใน 7 กลมธรกจหลก อนไดแก (1) ยานยนต (2) บรการดานการเงน (3) เครองจกรขนาดใหญ เหมองแร กอสราง และพลงงาน (4) ธรกจการเกษตร (5) โครงสรางพนฐานและโลจสตกส (6) เทคโนโลยสารสนเทศ และ (7) อสงหารมทรพย

ดวยธรกจทหลากหลาย กลมแอสทราไดสมผสแงมมดานตาง ๆ ของผคนในประเทศผานผลตภณฑและบรการ ในชวตประจาวน ผคนในประเทศอนโดนเซยใชรถจกรยานยนตและรถยนต ทางดวน เครองพมพ รวมถงบรการดานการเงน การธนาคารและประกนภยจากกลมแอสทรา เจาของธรกจทเปนพนธมตรกบกลมแอสทราใชยานพาหนะเพอการพาณชย เครองจกรขนาดใหญ บรการโลจสตกส ระบบเทคโนโลยสารสนเทศและเหมองแรจากกลมแอสทรา นอกจากน กลมแอสทรายงมสวนในการสรางรายไดทเปนเงนตราตางประเทศใหกบประเทศ จากการสงออกผลตภณฑตางๆ ทงนามนปาลม ถานหน และยานยนต อยางตอเนอง

ณ สนป 2561 กลมแอสทราดาเนนธรกจภายในประเทศผานบรษทยอย กจการรวมคาและบรษทรวม 227 แหง ดวยพนกงานจานวน 226,140 คน ในฐานะหนงในกลมธรกจทใหญทสดของประเทศในปจจบน กลมแอสทราไดสรางชอเสยงท



แขงแกรงผานการนาเสนอผลตภณฑและบรการทหลากหลายและมคณภาพ ตลอดจนการปฏบตตามหลกการกากบดแลกจการทดและมาตรฐานการกากบดแลสงแวดลอม

กลมแอสทรามความมงมนทจะเปนองคกรแหงความภาคภมใจของประเทศ ดวยการมสวนรวมในการยกระดบสวสดการสวสดภาพของคนอนโดนเซย ดวยเหตน กลมแอสทราจงดาเนนกจกรรมทางธรกจผานการผสมผสานทสมดลระหวางผลประโยชนเชงพาณชยของธรกจ กบการมสวนรวมในกจกรรมเพอสงคม ผานโครงการทรบผดชอบตอสงคมอยางตอเนอง โดยมงเนนใน 4 ดานหลก ไดแก สขภาพ การศกษา สงแวดลอม รวมทงการพฒนาธรกจขนาดกลางและขนาดยอม

2.2 ผลตภณฑและบรการ ผลตภณฑและบรการ

ยานยนต ประเภท 4 ลอ: • Toyota • Daihatsu • Isuzu • UD Trucks • Peugeot • BMW

ประเภท 2 ลอ: • Honda

สวนประกอบ: • PT Astra Otoparts Tbk

ผลตภณฑและบรการทเกยวของกบยานยนตอน ๆ : • AstraWorld

บรการทางการเงน สนเชอรถยนต: • PT Astra Sedaya Finance • PT Toyota Astra Financial Services

สนเชอรถจกรยานยนต: • PT Federal International Finance

สนเชอเครองจกรขนาดใหญ: • PT Surya Artha Nusantara Finance • PT Komatsu Astra Finance

ประกนภยทวไป: • PT Asuransi Astra Buana

ประกนชวต: • PT Astra Aviva Life

บรการธนาคาร: • PT Bank Permata Tbk

บรการใหสนเชอผานโทรศพทเคลอนท(Fintech): • PT Astra WeLab Digital Arta

เครองจกรขนาดใหญ, เหมองแร, กอสรางและพลงงาน

เครองจกรในงานกอสราง: • PT United Tractors Tbk • PT Traktor Nusantara

การทาสญญาเหมองแร: • PT Pamapersada Nusantara

เหมองแร: • PT Tuah Turangga Agung • PT Agincourt Resources

อตสาหกรรมการกอสราง: • PT Acset Indonusa Tbk

พลงงาน: • PT Bhumi Jati Power

ธรกจการเกษตร สวนปาลมนามน: • PT Astra Agro Lestari Tbk

โรงงานแปรรปนามนปาลม: • PT Tanjung Sarana Lestari • PT Kreasijaya Adhikarya • PT Tanjung

Bina Lestari

การซอขายสนคาโภคภณฑ: • Astra-KLK Pte. Ltd.

ปศสตว: • PT Agro Menara Rachmat

โครงสรางพนฐานและโลจสตกส โครงสรางพนฐาน: • PT Astra Tol Nusantara • PT Astra Nusa Perdana

โลจสตกส: • PT Serasi Autoraya

ทางดวนพเศษ: • PT Marga Mandalasakti • PT Marga Trans Nusantara • PT Marga Harjaya

Infrastruktur • PT Trans Marga Jateng • PT Trans Bumi Serbaraja • PT Lintas Marga Sedaya

ทาเรอทะเล: • PT Pelabuhan Penajam Banua Taka

เทคโนโลยสารสนเทศ บรการแกปญหาเอกสาร: • PT Astra Graphia Tbk

บรการชวยเหลอสานกงาน: • PT Astragraphia Xprins Indonesia

บรการระบบเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร: • PT Astra Graphia Information Technology อสงหารมทรพย อสงหารมทรพยเชงพาณชย: • PT Menara Astra

อสงหารมทรพยเพอการคา: • PT Brahmayasa Bahtera • PT Samadista Karya • PT Astra Land

Indonesia • PT Astra Modern Land

ทมา: รายงานประจาป 2561 ของแอสทรา



2.3 โค

รงสร

างบร

ษท



2561

ของแอ

สทรา





ทบเค

(PT

Bank

Per

mat

a Tb

k)




4 หนา

3/24



2561

ของแอ

สทรา

2.3.1 โครงสรางการถอหน

ณ วนท ธนวาคม 2561

ทมา: รายงานประจาป 2561 ของแอสทรา

2.4 โครงสรางรายได

รายไดสทธ (พนลานรเปย) ณ สนป

2559 2560 2561 Q3/2562 ยานยนต 94,440 95,210 105,976 76,129

บรการทางการเงน 17.762 18,641 19,286 15,934

เครองจกรขนาดใหญ, เหมองแร, การกอสรางและพลงงาน 45,112 64,429 84,490 65,506

ธรกจการเกษตร 14,121 17,306 19,084 12,393

โครงสรางพนฐานและโลจสตกส 7,189 6,841 6,572

7,082 เทคโนโลยสารสนเทศ 2,451 3,610 3,652

อสงหารมทรพย 9 20 145

รายไดสทธ 181,084 206,057 239,205 177,044 ยานยนต 9,166 8,868 8,518 6,060

บรการทางการเงน 789 3,752 4,815 4,306

เครองจกรขนาดใหญ, เหมองแร, การกอสรางและพลงงาน 3,032 4,469 6,630 5,140

ธรกจการเกษตร 1,599 1,568 1,146 89

โครงสรางพนฐานและโลจสตกส 263 (231) 196 155

เทคโนโลยสารสนเทศ 196 198 208 77

อสงหารมทรพย 111 223 160 41

กาไรสทธสวนทเปนของแอสทรา อนเตอรเนชนแนล 15,156 18,847 21,673 15,868

ทมา: รายงานประจาปและงบการเงนของแอสทรา ป 2561 และ 2560



3. ผถอหนและคณะกรรมการ

3.1 ผถอหน รายชอผ ถอหนรายใหญ ณ วนท 23 ธนวาคม 2562 มรายละเอยดดงน

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวน สดสวน(%) 1. Jardine Cycle & Carriage Ltd 20,288,255,040 50.11

2. Budi Setiadharma 8,440,000 0.02

3. Anthony John Liddell Nightingale 6,100,000 0.02

4. Prijono Sugiarto 3,715,000 0.01

5. Gidion Hasan 1,275,000 0.00

6. Suparno Djasmin 581,900 0.00

7. ประชาชนทวไปอนๆ (แตละรายนอยกวา 5%) 20,175186,200 49.84

รวม 40,483,553,140 100.00 ทมา: เวบไซตแอสทรา

3.2 คณะกรรมการและคณะกรรมการบรหาร คณะกรรมการและคณะกรรมการบรหาร ณ วนท 23 ธนวาคม 2561 มรายละเอยดดงน

รายชอ ตาแหนง คณะกรรมการ 1. Budi Setiadharma ประธานกรรมการ 2. M. Chatib Basri กรรมการอสระ 3. Sri Indrastuti Hadiputranto กรรมการอสระ 4. Akihiro Murakami กรรมการอสระ 5. Anthony John Liddell Nightingale กรรมการ 6. Benjamin William Keswick กรรมการ 7. Mark Spencer Greenberg กรรมการ 8. David Alexander Newbigging กรรมการ 9. John Raymond Witi กรรมการ 10. Stephen Gore กรรมการ คณะกรรมการบรหาร

1. Prijono Sugiarto ประธานกรรมการบรหาร 2. Djony Bunarto Tjondro รองประธานกรรมการบรหาร 3. Johannes Loman กรรมการบรหาร 4. Suparno Djasmin กรรมการบรหาร 5. Bambang Widjanarko Santoso กรรมการบรหาร 6. Chiew Sin Cheok กรรมการบรหาร 7. Gidion Hasan กรรมการบรหาร 8. Henry Tanoto กรรมการบรหาร 9. Santosa กรรมการบรหาร 10. Gita Tiffani Boer กรรมการบรหาร 11. Fxl Kesuma กรรมการบรหาร

ทมา: เวบไซตแอสทรา



4. สรปรายการสาคญในงบการเงน 4.1 งบแสดงฐานะทางการเงน

2559 2560 2561 Q3/2562

พนลาน รเปย %




สนทรพย

สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 29,357 11.21% 31,574 10.67% 25,193 7.31% 25,752 7.19%

เงนลงทนอน 899 0.34% 305 0.10% 591 0.17% 457 0.13%

ลกหนการคาสทธ - กจการทเกยวของกน 1,537 0.59% 1,566 0.53% 1,565 0.45% 1,552 0.43%

ลกหนการคาสทธ - บคคลทสาม 17,409 6.65% 23,785 8.04% 29,655 8.60% 31,026 8.66%

ลกหนทางการเงน สทธ 33,216 12.68% 31,882 10.78% 33,842 9.82% 35,650 9.95%

ลกหนอนสทธ - กจการทเกยวของกน 223 0.09% 388 0.13% 536 0.16% 601 0.17%

ลกหนอนสทธ - บคคลทสาม 3,741 1.43% 3,851 1.30% 4,386 1.27% 3,830 1.07%

สนคาคงเหลอ 17,771 6.79% 19,504 6.59% 26,505 7.69% 26,242 7.33%

ภาษจายลวงหนา 4,443 1.70% 5,720 1.93% 8,576 2.49% 9,524 2.66%

สนทรพยหมนเวยนอนๆ 1,807 0.69% 2,953 1.00% 2,760 0.80% 3,107 0.87%

รวมสนทรพยหมนเวยน 110,403 42.16% 121,528 41.08% 133,609 38.76% 137,741 38.46%

สนทรพยไมหมนเวยน

ลกหนการคา - บคคลทสาม 480 0.18% 69 0.02% 6 0.00% 1 0.00%

ลกหนทางการเงน สทธ 31,423 12.00% 31,370 10.60% 32,065 9.30% 33,513 9.36%

ลกหนอน - กจการทเกยวของกน 489 0.19% 915 0.31% 1,260 0.37% 1,706 0.48%

ลกหนอน - บคคลทสาม 973 0.37% 872 0.29% 2,930 0.85% 1,399 0.39%

สนคาคงเหลอ - 0.00% 3,144 1.06% 4,117 1.19% 3,583 1.00%

เงนลงทนในกจการรวมคา 26,988 10.31% 27,929 9.44% 28,194 8.18% 30,211 8.44%

เงนลงทนในบรษทรวม 6,999 2.67% 11,331 3.83% 12,164 3.53% 14,283 3.99%

เงนลงทนอน 6,372 2.43% 8,613 2.91% 10,772 3.12% 13,064 3.65%

สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช 3,980 1.52% 4,200 1.42% 4,209 1.22% 4,999 1.40%

อสงหารมทรพยเพอการลงทน 6,183 2.36% 8,381 2.83% 8,504 2.47% 7,349 2.05%

พชผลเพอการผลต สทธ 6,675 2.55% 6,747 2.28% 7,049 2.04% 7,096 1.98%

สนทรพยถาวร สทธ 43,237 16.51% 48,402 16.36% 57,733 16.75% 62,068 17.33%

อสงหารมทรพยเหมองแร สทธ 4,613 1.76% 5,877 1.99% 15,889 4.61% 14,440 4.03%

สทธสมปทาน สทธ 5,987 2.29% 7,081 2.39% 7,383 2.14% 8,267 2.31%

คาความนยม 1,974 0.75% 1,956 0.66% 4,411 1.28% 4,385 1.22%

สนทรพยไมมตวตนอนๆ 2,072 0.79% 2,569 0.87% 9,186 2.66% 9,570 2.67%

สนทรพยไมหมนเวยนอนๆ 3,007 1.15% 4,846 1.64% 5,230 1.52% 4,448 1.24%

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 151,452 57.84% 174,302 58.92% 211,102 61.24% 220,382 61.54%

สนทรพยรวม 261,855 100.00% 295,830 100.00% 344,711 100.00% 358,123 100.00% หนสน หนสนหมนเวยน เงนกยมระยะสน 18,764 7.17% 16,321 5.52% 19,588 5.68% 11,879 3.32% เจาหนการคา - กจการทเกยวของกน 3,666 1.40% 3,708 1.25% 4,239 1.23% 5,403 1.51%



2559 2560 2561 Q3/2562





เจาหนการคา - บคคลทสาม 18,823 7.19% 25,760 8.71% 38,024 11.03% 32,203 8.99% หนสนอน - กจการทเกยวของกน 557 0.21% 308 0.10% 153 0.04% 1,417 0.40% หนสนอน - บคคลทสาม 7,039 2.69% 9,505 3.21% 7,914 2.30% 10,158 2.84% ภาษคางจาย 1,851 0.71% 2,462 0.83% 4,426 1.28% 2,124 0.59% คาใชจายคางจาย 6,174 2.36% 8,337 2.82% 10,492 3.04% 15,533 4.34% ประมาณการหนสน 293 0.11% 189 0.06% 158 0.05% 158 0.04% ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 420 0.16% 404 0.14% 481 0.14% 481 0.13% รายไดรบลวงหนา 4,436 1.69% 4,465 1.51% 5,051 1.47% 5,121 1.43% เงนกยมระยะยาว - สวนทครบกาหนดในงวดปจจบน 15,104 5.77% 13,265 4.48% 15,591 4.52% 17,071 4.77% ตราสารหนระยะยาว- สวนทครบกาหนดในงวดปจจบน 11,264 4.30% 13,952 4.72% 10,235 2.97% 7,648 2.14% ภาระผกพนตามสญญาเชาการเงน -

สวนทครบกาหนดในงวดปจจบน 688 0.26% 46 0.02% 115 0.03% 157 0.04%

รวมหนสนหมนเวยน 89,079 34.02% 98,722 33.37% 116,467 33.79% 109,353 30.54%

หนสนไมหมนเวยน

หนสนอน - บคคลทสาม 232 0.09% 292 0.10% 400 0.12% 710 0.20%

หนสนภาษเงนไดรอการตดบญช 1,641 0.63% 2,003 0.68% 5,231 1.52% 4,988 1.39%

ประมาณการหนสน 207 0.08% 214 0.07% 711 0.21% 729 0.20%

ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 3,827 1.46% 4,677 1.58% 4,864 1.41% 5,324 1.49%

รายไดรบลวงหนา 1,873 0.72% 2,023 0.68% 2,290 0.66% 2,295 0.64%

เงนกยมระยะยาว 10,195 3.89% 18,589 6.28% 26,272 7.62% 39,585 11.05%

ตราสารหนระยะยาว 14,836 5.67% 12,791 4.32% 13,777 4.00% 13,840 3.86%

ภาระผกพนตามสญญาเชาการเงน 59 0.02% 14 0.00% 336 0.10% 469 0.13%

รวมหนสนไมหมนเวยน 32,870 12.55% 40,603 13.73% 53,881 15.63% 67,940 18.97%

รวม 121,949 46.57% 139,325 47.10% 170,348 49.42% 177,293 49.51% สวนของผถอหน

ทนทออกและชาระแลว 2,024 0.77% 2,024 0.68% 2,024 0.59% 2,024 0.57%

ทนชาระแลวเพมเตม - สทธ 1,139 0.43% 1,139 0.39% 1,139 0.33% 1,139 0.32%

กาไรสะสม - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

จดสรรแลว 425 0.16% 425 0.14% 425 0.12% 425 0.12%

ยงไมไดจดสรร 101,217 38.65% 113,138 38.24% 127,307 36.93% 134,622 37.59%

สารองอนๆ 7,146 2.73% 7,054 2.38% 6,052 1.76% 4,675 1.31%

สวนของผถอหนของบรษทใหญ 111,951 42.75% 123,780 41.84% 136,947 39.73% 142,885 39.90%

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม 27,955 10.68% 32,725 11.06% 37,416 10.85% 37,945 10.60%

รวมสวนของผถอหน 139,906 53.43% 156,505 52.90% 174,363 50.58% 180,830 50.49%

รวมหนสนและสวนของผถอหน 261,855 100.00% 295,830 100.00% 344,711 100.00% 358,123 100.00%

ทมา: งบการเงนรวมของแอสทรา



4.2 งบกาไรขาดทนและกาไรขาดทนเบดเสรจอน

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562





รายไดสทธ 181,084 100.00% 206,057 100.00% 239,205 100.00% 177,044 100.00% ตนทน (144,652) -79.88% (163,689) -79.44% (188,436) -78.78% (139,671) -78.89% กาไรขนตน 36,432 20.12% 42,368 20.56% 50,769 21.22% 37,373 21.11% คาใชจายในการขาย (7,855) -4.34% (10,222) -4.96% (10,090) -4.22% (7,219) -4.08%

คาใชจายทวไปและการบรหาร (11,043) -6.10% (11,820) -5.74% (13,811) -5.77% (10,590) -5.98%

ดอกเบยรบ 1,699 0.94% 1,982 0.96% 1,859 0.78% 1,419 0.80%

ตนทนทางการเงน (1,745) -0.96% (2,042) -0.99% (3,105) -1.30% (3,295) -1.86%

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนเงนตราสทธ (155) -0.09% (9) 0.00% (87) -0.04% (87) -0.05%

รายไดอน 3,165 1.75% 3,105 1.51% 3,631 1.52% 2,759 1.56%

คาใชจายอน (1,594) -0.88% (919) -0.45% (1,207) -0.50% (563) -0.32%

ขาดทนจากการดอยคาทเกยวของกบอสงหารทรพยเหมองแร - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

สวนแบงผลกาไรของกจการรวมคา 2,114 1.17% 5,440 2.64% 5,123 2.14% 4,150 2.34%

สวนแบงผลกาไรของบรษทรวม 1,235 0.68% 1,254 0.61% 1,913 0.80% 1,044 0.59%

กาไรกอนหกภาษ 22,253 12.29% 29,137 14.14% 34,995 14.63% 24,991 14.12% คาใชจายภาษเงนได (3,951) -2.18% (6,016) -2.92% (7,623) -3.19% (5,363) -3.03%

กาไรสาหรบป 18,302 10.11% 23,121 11.22% 27,372 11.44% 19,628 11.09% ทมา: งบการเงนรวมของแอสทรา

4.3 งบกระแสเงนสด

2559 2560 2561 9 เดอน Q3/2562 ลานรเปย ลานรเปย ลานรเปย ลานรเปย

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมดาเนนงาน 19,407.00 23,285.00 27,692.00 17,615.00

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมลงทน (10,798.00) (14,941.00) (29,731.00) (12,321.00)

เงนสดสทธจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน (5,888.00) (6,184.00) (4,873.00) (4,479.00)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน (ลดลง) 2,721.00 2,160.00 (6,912.00) 815.00 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนป 27,072.00 29,356.00 31,574.00 24,941.00

ผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศตอเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด (437.00) 58.00 279.00 (15.00)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนป 29,356.00 31,574.00 24,941.00 25,741.00 ทมา: งบการเงนรวมของแอสทรา



2559 2560 2561 เงนทนหมนเวยนสทธ พนลานรเปย 14,708 18,600 19,585

ผลตอบแทนจากสนทรพย (%) 7% 8% 8%

ผลตอบแทนตอสวนของผ ถอหน (%) 13% 15% 16%




2559 2560 2561 อตรากาไรขนตน (%) 20% 21% 21%

อตรากาไรสทธ (%) 10% 11% 11%

อตราสวนสภาพคลอง เทา 1.2 1.2 1.1

อตราสวนหนสนตอสนทรพยรวม เทา 0.5 0.5 0.5

อตราสวนหนสนตอสวนของผ ถอหนรวม เทา 0.9 0.9 1.0

ตราสารหนทออก ลาน 40,484 40,484 40,484

กาไรตอหน รเปย 374 466 535

มลคาทรพยสนสทธตอหน รเปย 2,765 3,058 3,383

เงนปนผลระหวางกาลตอหน รเปย 55 55 60

เงนปนผลขนสดทายตอหน รเปย 113 130 154

หนสนสทธ/(เงนสดสทธ) ตอสวนของผ ถอหน (%) -4.4% -1.7% 7.5%

ทมา: รายงานประจาป 2561 และ 2560 ของแอสทรา


9 เดอน ป 2562 (ไตรมาส 3/2562) กาไรสทธของกลมแอสทราลดลงรอยละ 7 ในงวด 9 เดอนแรกของป 2562 เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของป

กอน โดยมสาเหตหลกมาจากการลดลงของกาไรจากธรกจยานยนตและธรกจการเกษตรซงมจานวนมากกวาการเพมขนของกาไรในภาคการบรการทางการเงน

รายไดรวมของกลมแอสทราเพมขนรอยละ 1 เปน 177 ลานลานรเปย อนเนองมาจากการเพมขนของรายไดจากธรกจเครองจกรขนาดใหญ เหมองแร กอสรางและพลงงาน การใหบรการทางการเงน โครงสรางพนฐานและโลจสตกส ซงมากกวาการลดลงของรายไดในกลมยานยนตและธรกจการเกษตร

กลมแอสทรามกาไรสทธ 15.9 ลานลานรเปย ลดลงรอยละ 7 เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปกอน โดยมมลคาสนทรพยสทธตอหน ณ วนท 30 กนยายน 2562 เทากบ 3,529 รเปยซงสงกวารอยละ 4 จากมลคา ณ สนป 2561

หนสนสทธไมรวมสวนของบรษทยอยทใหบรการทางการเงนของกลมแอสทรา เทากบ 17.7 ลานลานรเปย ณ วนท 30 กนยายน 2562 เมอเทยบกบ 13.0 ลานลานรเปย ณ สนป 2561 ซงเปนผลมาจากการลงทนในทางดวนพเศษและ GOJEK รวมถงคาใชจายลงทนในสญญาการดาเนนงานเหมองแร ทงน ยอดหนสนสทธของบรษทยอย ทใหบรการทางการเงนของกลมแอสทราเทากบ 47.1 ลานลานรเปย ณ วนท 30 กนยายน 2562 เมอเทยบกบ 47.7 ลานลานรเปยเมอสนป 2561

กาไรสทธจากกลมยานยนตของกลมแอสทราลดลงรอยละ 14 เปน 6.1 ลานลานรเปยจากยอดขายรถยนตทตาลง การเพมขนของตนทนการผลต และผลกระทบจากการแปลงอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ โดยมสาระสาคญดงน

- ยอดขายรถยนตลดลงรอยละ 7 เปน 396,000 คน โดยมภาพรวมตลาดคาสงลดลงรอยละ 12 เปน 754,000

คน (ทมา: Gaikindo) สวนแบงตลาดของแอสทราเพมขนจากรอยละ 50 เปนรอยละ 53 โดยมรนออกใหม 14 รน และรนปรบปรง 7 รน

- ตลาดคาสงรถจกรยานยนตเพมขนรอยละ 4 เปน 4.9 ลานคน ยอดขาย Honda Motor ของแอสทราเพมขนรอยละ 5 เปน 3.7 ลานหนวยและสวนแบงตลาดทเพมขนเปนรอยละ 75 (ทมา: กระทรวงอตสาหกรรมประเทศอนโดนเซย )โดยมรนออกใหม 6 รน และรนปรบปรง 19 รน



- Astra Otoparts (บรษทยอยทกลมแอสทราถอหนรอยละ 80) มยอดกาไรสทธเพมขนรอยละ 24 เปน 512

พนลานรเปย จากรายไดทเพมขนของตลาดทดแทนและตนทนการผลตทตาลง

กาไรสทธจากกลมการบรการทางการเงนของกลมแอสทราเพมขนรอยละ 25 เปน 4.3 ลานลานรเปย โดยหลกมาจากการมขนาดพอรตสนเชอทใหญขนและการปรบปรงคณภาพของสนเชอดอยคณภาพ โดยมสาระสาคญดงน - ยอดสนเชอการเงนเพอการบรโภคของกลมแอสทราเพมขนรอยละ 7 เปน 64.2 ลานลานรเปย โดยมกาไร

สทธหลกจากกลมบรษทใหสนเชอรถยนต ทเพมขนรอยละ 31 เปน 1.1 ลานลานรเปย จากการมยอดขาดทนจากสนเชอดอยคณภาพลดลง และกาไรสทธมาจาก Federal International Finance ซงอยในกลมธรกจรถจกรยานยนต ซงเพมขนรอยละ 8 เปน 1.9 ลานลานรเปย จากการมขนาดพอรตสนเชอทใหญขน

- การใหสนเชอเครองจกรขนาดใหญของกลมแอสทราลดลงรอยละ 17 เปน 3.1 ลานลานรเปย แตมกาไรเพมขนรอยละ 27 เปน 76 พนลานรเปย จากการสารองสนเชอทลดลง

- ธนาคารเพอรมาตาซงถอหนรอยละ 44.6 โดยกลมแอสทรา มกาไรสทธเพมขนรอยละ 121 เปน 1.1

ลานลานรเปยจากรายไดทดขนและคาเผอการดอยคาสนเชอทตาลง ซงเปนผลมาจากคณภาพสนเชอทดขนรวมทงการไดรบชาระจากสนเชอดอยคณภาพ ธนาคารมยอดสนเชอดอยคณภาพขนตนและสทธดขนเปนรอยละ 3.3 และรอยละ 1.2 ตามลาดบ เมอเทยบกบรอยละ 4.4 และรอยละ 1.7 เมอสนป 2561

- Asuransi Astra Buana ซงเปนบรษทประกนภยทวไป มกาไรสทธเพมขนรอยละ 6 เปน 809 พนลานรเปย จากการเพมขนของรายไดเงนลงทน

- Astra Aviva Life ซงเปนกจการรวมคาประกนภยของกลมแอสทรา มจานวนลกคาใหมเพมขนจากรายยอยมากกวา 723,000 ราย และจากลกคาองคกรผานโครงการจดหาผลประโยชนจานวน 140,000 ราย

กาไรสทธของธรกจเครองจกรขนาดใหญ เหมองแร การกอสรางและพลงงาน ของกลมแอสทราลดลงรอยละ 5

เปน 5.1 ลานลานรเปย โดยมสาเหตหลกมาจากการแปลงคาเงนตราตางประเทศ โดยทปกอนมกาไรจากธรกรรมดงกลาวอยางไรกตาม หากไมรวมการแปลงคาเงนตราตางประเทศ กาไรสทธของภาคธรกจเหลานจะสงขนเลกนอยจากผลการประกอบการเหมองทองคาและปรมาณการทาเหมองแรทเพมขน แมจะถกหกลางดวยยอดขายเครองจกรขนาดใหญทลดลงจากราคาถานหนทสงขน และกาไรทลดลงจากธรกจวาจางทวไป โดยมสาระสาคญ ดงน

- United Tractors ซงถอหนรอยละ 59.5 โดยกลมแอสทรา มกาไรสทธลดลงรอยละ 5 เปน 8.6 ลานลานรเปย

- เครองจกรขนาดใหญของโคมตส มยอดขายลดลงรอยละ 30 เปน 2,568 หนวย ในขณะทรายไดจากชนสวนและบรการคงท

- Pamapersada Nusantara ซงเปนผ รบเหมาเหมองแร สามารถเพมปรมาณแรสวนเกนทตองกาจดทงไดเพมขนรอยละ 5 เปน 750 ลาน BCM (bank cubic metres) และ ยอดผลตถานหนเพมขนรอยละ 7 เปน 96

ลานตน

- บรษทยอยของ United Tractors ประกอบการเหมองถานหน มยอดขายถานหนเพมขนรอยละ 11 เปน 6.4

ลานตน ทงนมสวนของถานหนโคกจานวน 0.8 ลานตนทมราคาตากวารวมอยดวย

- Agincourt Resources ซงถอหนอยรอยละ 95 โดย United Tractors ขายทองคาได 306,000 ออนซ

- General contractor Acset Indonusa ซงถอห นอยรอยละ 50.1 โดยUnited Tractors มผลขาดทน 752

พนลานรเปย เมอเทยบกบกาไรสทธท 91 พนลานรเปย ในชวง 9 เดอนแรกของป 2561 โดยมสาเหตหลกจากการเพมขนของตนทนโครงการและเงนทนในหลายโครงการ



ภาคธรกจการเกษตรมกาไรสทธลดลงรอยละ 90 เปน 89 พนลานรเปย โดยมสาระสาคญดงน - Astra Agro Lestari ถอหนอยรอยละ 79.7 โดยกลมแอสทรา มกาไรสทธลดลงรอยละ 90 เปน 111 พนลานรเปย

จากราคานามนปาลมดบทลดลง (เฉลยลดลงประมาณรอยละ 16 เปน 6,449 รเปยตอกโลกรม) ทงนยอดขายนามนปาลมดบและอนพนธทเกยวของเพมขนรอยละ 10 เปน 1.7 ลานตน

รายไดสทธจากธรกจโครงสรางพนฐานและ โลจสตกสของกลม แอสทรา เพมขนรอยละ 38 เปน 155 พนลานรเปย เนองจากรายไดทเพมขนจากการทางดวนพเศษ โดยมสาระสาคญดงน

- กลมแอสทรามสวนในธรกจทางดวนความยาว 339 กโลเมตรทเชอมเกาะชวาและ สวนทอยระหวางการกอนสรางทางดวนความยาว 11 กโลเมตรบนถนน Jakarta Outer Ring

- รายไดคาทางดวนเพมขนเนองจากปรมาณการจราจรบนทางดวนทอยภายใตสมปทานของกลม แอสทราโดยรวมเพมขนรอยละ 22 ภายหลงจากทกอสรางทางดวนเชอมเกาะชวาแลวเสรจเมอเดอนธนวาคม 2561

- รายไดสทธ ของ Serasi Autoraya ลดลงรอยละ 23 เปน 147 พนลานรเปย เนองจากปรมาณการเชายานพาหนะและการขายรถยนตมอสองลดลง

รายไดสทธของธรกจเทคโนโลยสารสนเทศลดลงรอยละ 28 เปน 77 พนลานรเปย Astra Graphia ซงถอหนรอยละ 76.9 โดยกลมแอสทรา มกาไรสทธลดลงรอยละ 28 เปน 100 พนลานรเปย จาก

การลดลงของอตราสวนกาไรสทธจากการดาเนนงาน ถงแมวาจะมรายไดเพมขนจากธรกจใหบรการดานเอกสารและสานกงาน

กาไรสทธของธรกจอสงหารมทรพยลดลงรอยละ 38 เปน 41 พนลานรเปย โดยหลกมาจากการลดลงของกาไรจากการพฒนาโครงการ Anandamaya Residences ทเพงสรางเสรจในป 2561

โครงการอนๆ ของกลมแอสทรา ไดแก โครงการ Arumaya ทางตอนใตของจาการตา โครงการ Asya ทางตะวนออกของจาการตา(เปนโครงการเพอการอยอาศยทงสองโครงการ) รวมทงโครงการเพอการอยอาศยและการพาณชยขนาด 3

เฮกตาร ทตงอยใจกลางยานธรกจในจาการตา

ผลการดาเนนงานทงปของกลมแอสทรามแนวโนมทจะไดรบประโยชนจากการประกอบการทดขนของธรกจการบรการทางการเงนและสวนแบงกาไรจากการทาเหมองทองคาทเพมไดมา อยางไรกตาม ยงมขอกงวลดานปรมาณการบรโภคในประเทศทออนตวลงและราคาสนคาโภคภณฑทตา

2561 งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย สนทรพยหมนเวยน

ในป 2561 สนทรพยหมนเวยนเพมขนรอยละ 10 จาก 121.5 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 133.6 ลานลานรเปย เปนผลมาจากการเพมขนของสนคาคงเหลอรอยละ 36 เปน 26.5 ลานลานรเปยและการเพมขนของลกหนการคารอยละ 23

เปน 31.2 ลานลานรเปย


ในป 2561 สนทรพยไมหมนเวยนเพมขนรอยละ 21 จาก 174.3 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 211.1 ลานลานรเปย เปนผลมาจากการเพมขนของอสงหารมทรพยเหมองแรรอยละ 170 เปน 15.9 ลานลานรเปย สนทรพยถาวรรอยละ 19 เปน 57.7



ลานลานรเปย รวมถงคาความนยมและสนทรพยไมมตวตนอน ๆ รอยละ 200 เปน 13.6 ลานลานรเปย ในป 2561 ซงสวนใหญเกยวของกบการซอกจการ Agincourt Resources ในเดอนธนวาคม 2561

สนทรพยรวม

สนทรพยรวมเพมขนรอยละ 17 จาก 295.8 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 344.7 ลานลานรเปย ณ วนท 31

ธนวาคม 2561

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงรอยละ 20 จาก 31.6 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 25.2 ลานลานรเปย ณ สนป 2561 สาเหตหลกมาจากการเขาซอกจการ Agincourt Resources

ลกหนการคา

ลกหนการคาเพมขนรอยละ 23 เปน 31.2 ลานลานรเปย (ป 2560: 25.4 ลานลานรเปย) สะทอนการปรบปรงของปรมาณการทาธรกจตลอดป 2561

ลกหนทางการเงน ลกหนทางการเงนเพมขนรอยละ 4 จาก 63.3 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 65.9 ลานลานรเปย

พอรตลกหนทางการเงนของกลมแอสทราสวนใหญเกยวของกบสนเชอรถยนต รถจกรยานยนต และเครองจกรขนาดใหญ เพอสนบสนนแบรนดทแอสทราจดจาหนาย ไดแก โตโยตา, ไดฮทส, อซซในตลาดรถยนต ฮอนดาในตลาดรถจกรยานยนต และ โคมตสในตลาดเครองจกรขนาดใหญ ซงเงนใหก ยมทงหมดมการคาประกนดวยรถยนตหรอเครองจกรขนาดใหญ

คาเผอหนสงสยจะสญ จากลกหนทางการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 มจานวนทงสน 3.2 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 11 เมอเทยบ 2.8 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ลกหนทางการเงนทงหมด มการสารองเพมขนจาก 4.5% เปน 4.8%

สนคาคงเหลอ

สนคาคงเหลอเพมขนรอยละ 35 จาก 22.6 ลานลานรเปยเปน 30.6 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2561

สวนใหญมาจากธรกจเครองจกรทใชในการกอสรางและธรกจอสงหารมทรพย

สนทรพยหมนเวยนอน

สนทรพยหมนเวยนอนสวนใหญประกอบดวยภาษจายลวงหนาและลกหนหมนเวยนอน โดยสนทรพยหมนเวยนอนเพมขนจาก 13.2 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 16.8 ลานลานรเปย สวนใหญเนองจากการเพมขนของภาษจายลวงหนาจาก 5.7 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 8.6 ลานลานรเปย

เงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวม

กจการรวมคาทสาคญของกลมแอสทรา คอ ธนาคารเพอรมาตา และ Astra Honda Motor ซงมผลประโยชนทแทจรงรอยละ 44.56 และ 50.00 ตามลาดบ ในขณะทบรษทรวมทสาคญของกลมแอสทราคอ Lintas Marga Sedaya และ Astra Daihatsu Motor มผลประโยชนรอยละ 45.00 และ 31.87 ตามลาดบ เงนลงทนรวมในกจการรวมคาและบรษทรวมเพมขนรอยละ 3 จาก 39.3 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 40.4 ลานลานรเปย

อสงหารมทรพยเพอการลงทน

อสงหารมทรพยเพอการลงทนมมลคารวม 8.5 ลานลานรเปย อนไดแกทดนและอาคารทมไวเพอการเชาดาเนนงานหรอเพอวตถประสงคในการเพมมลคารวมถงอสงหารมทรพยทอยระหวางกอสราง



พชผลเพอการผลต พชผลเพอการผลตทเกยวของกบธรกจการเกษตรของ Astra Agro Lestari เพมขนจาก 6.7 ลานลานรเปยในป

2560 เปน 7.0 ลานลานรเปย


สนทรพยถาวรเพมขนรอยละ 19 จาก 48.4 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 57.7 ลานลานรเปย เนองจากการเพมขนของเครองจกรขนาดใหญในธรกจการรบเหมาเหมองแร

อสงหารมทรพยเหมอนแร อสงหารมทรพยเหมอนแรสวนใหญประกอบดวยสทธตามสญญาทจดขนโดยบรษทในเครอ United Tractors

เพอสารองเหมองถานหนและทองคาตามจานวนทไดรบสมปทานระหวางป 2569 และป 2585 อสงหารมทรพยเหมอนแรเพมขนรอยละ 170 เปน 15.9 ลานลานรเปยในป 2561 เนองจากการเขาถอหนรอยละ 95 ของ Agincourt Resources ซงเปนผประกอบการเหมองทองคาในเกาะสมาตราเหนอ

สทธสมปทาน

สทธสมปทานเปนสทธสมปทานทางดวนทใหสทธแกผ ถอในการรบเงนคาผานทางจากผ ใชบรการ พจารณาจากการสนบสนนทางการเงนและการกอสรางโครงสรางพนฐาน สทธการใชประโยชนจากสมปทานทางดวนซงเปนของบรษทยอย Marga Harjaya Infrastruktur (ซงถอครองสมปทานทางดวน Jombang - Mojokerto ระยะทาง 40.5 กโลเมตร) และMarga Mandalasakti (ซงถอครองสมปทานทางดวน Tangerang – Merak ระยะทาง 72.5 กโลเมตร) จะหมดอายในป 2598 และป 2602 ตามลาดบ สทธการใชงานสมปทานเพมขนรอยละ 4 เปน 7.4 ลานลานรเปย ในป 2561 สาเหตหลกมาจากการกอสรางทางดวน Jombang - Mojokerto

คาความนยมและสนทรพยไมมตวตนอนๆ คาความนยมและสนทรพยไมมตวตนอน ๆ เพมขนรอยละ 200 จาก 4.5 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 13.6

ลานลานรเปย เนองจากการเขาซอกจการ Agincourt Resources

สนทรพยไมหมนเวยนอนๆ

สนทรพยไมหมนเวยนอน ๆ ซงประกอบดวย ลกหนไมหมนเวยนอนๆ การลงทนอน สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญชและสนทรพยอนๆ เพมขนรอยละ 18 จาก 27.9 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 32.9 ลานลานรเปย สาเหตหลกมาจากเงนลงทนของบรษทใน GOJEK และเงนลงทนในกองทนรวมจากธรกจประกนภยของกลมแอสทรา

หนสน

หนสนหมนเวยน

หนสนหมนเวยนเพมขนรอยละ 18 จาก 98.7 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 116.5 ลานลานรเปย บญชทมมลคาสงของหนสนหมนเวยน ไดแก เงนกยมและเจาหนการคา


หนสนไมหมนเวยนเพมขนรอยละ 33 จาก 40.6 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 53.9 ลานลานรเปย ซงหนสนระยะยาวสวนใหญเปนหนสนไมหมนเวยนทเกยวของกบธรกจบรการทางการเงนของกลมแอสทรา


ณ สนป 2561 หนสนรวมอยท 170.3 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 22 จาก 139.9 ลานลานรเปย ณ วนท 31

ธนวาคม 2560



เงนกยมระยะสน

เงนกยมระยะสนเพมขนรอยละ 20 จาก 16.3 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 19.6 ลานลานรเปย ซงสวนใหญมาจากกลมธรกจยานยนตและบรการทางการเงน

เจาหนการคา

เจาหนการคาซงเพมขนรอยละ 43 จาก 29.5 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 42.3 ลานลานรเปย สวนใหญประกอบดวยยอดจาก United Tractors (รวมถงสวนทเปนของกลมโคมตสซงคาประกนโดยเลตเตอรออฟเครดต) สวนทเปนของกลมแอสทราสาหรบการซอรถยนตและรถจกรยานยนต รวมถงสวนของ Astra Otoparts เพอซอวตถดบและสวนสาเรจรป

หนสนระยะยาว

หนสนระยะยาวรวมถงสวนทครบกาหนดในงวดปจจบน เพมขนรอยละ 13 เปน 66.3 ลานลานรเปย ณ สนป 2561 จากยอดรวมแบงเปน เงนก รวมจากธนาคาร (Syndicated) รอยละ 42 (ป 2560: รอยละ 39) หนก รอยละ 36

(ป 2560: รอยละ 45) เงนกยมจากธนาคาร (Bilateral) รอยละ 21 (ป 2560: รอยละ 15) สวนทเหลอเปนเงนกยมจากแหลงอนทไมใชธนาคารและภาระผกพนภายใตสญญาเชาการเงน แอสทราไมรบประกนการชาระหนทออกโดยบรษทยอย

สวนผ ถอหน

สวนของผถอหนรวม เพมขนรอยละ 11 จาก 156.5 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 เปน 174.4 ลานลานรเปย

ณ สนป 2561 ซงการเพมขนของสวนของผ ถอหนสวนใหญมาจากกาไรสะสมทเพมขนรอยละ 12 เปน 127.7 ลานลานรเปย

งบกาไรขาดทนและกาไรขาดทนเบดเสรจอน รายไดสทธ

รายไดสทธของกลมสาหรบปนเพมขนรอยละ 16 เปน 239.2 ลานลานรเปย โดยสวนใหญมรายไดเพมขนในกลมธรกจตางๆ โดยเฉพาะจากเครองจกรขนาดใหญ เหมองแร การกอสราง และพลงงาน รวมทงยานยนต

ตนทน

ตนทนระหวางป 2561 เพมขนรอยละ 15 จาก 163.7 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 188.4 ลานลานรเปย ซงสอดคลองกบรายไดทเพมขน

กาไรขนตนและอตรากาไรขนตน กาไรขนตนของกลม เพมขนรอยละ 20 จาก 42.4 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 50.8 ลานลานรเปยซงสอดคลอง

กบรายไดสทธทสงขนและทาใหกาไรขนตนของกลมบรษทเพมขนจากรอยละ 20.6 ในป 2560 เปนรอยละ 21.2

คาใชจายในการดาเนนงาน

คาใชจายในการขายลดลงเลกนอยจาก 10.2 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 10.1 ลานลานรเปย คาใชจายทวไปและการบรหารเพมขนรอยละ 17 จาก 11.8 ลานลานรเปยในป 2560 เปน 13.8 ลานลานรเปย เนองจากคาใชจายพนกงานทสงขน

สวนแบงผลการดาเนนงานจากกจการรวมคาและบรษทรวม สวนแบงผลการดาเนนงานจากกจการรวมคาและบรษทรวมของกลมแอสทรา เพมขนรอยละ 5 เปน 7.0 ลานลานรเปย

(ป 2560: 6.7 ลานลานรเปย) จากผลการดาเนนงานทดขนของสายธรกจยานยนต

กาไรสาหรบป ผลกาไรของกลมแอสทราในป 2561 อยท 27.4 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 18 จากป2560 ท 23.1 ลานลานรเปย

กาไรสวนทเปนของบรษทใหญ



ในป 2561 กลมบรษทมกาไรสวนทเปนของบรษทใหญ 21.7 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 15 เมอเทยบกบ 18.8

ลานลานรเปยในป 2560 ผลประกอบการของกลมแอสทราทเปนบวกเปนผลมาจากการเพมขนจากธรกจเครองจกรขนาดใหญ เหมองแร กอสรางและพลงงาน รวมทงธรกจบรการทางการเงน ในสวนดานธรกจเกษตรและยานยนตมการลดลง ในขณะทการออนคาเงนรเปยระหวางปเปนแรงกดดนตอการทากาไรของกลม ผลกระทบนสงกวาทไดรบจากธรกจเหมองแร และ การสงออกยานยนต

กาไรขาดทนเบดเสรจอน กาไรขาดทนเบดเสรจอนรวมหลงหกภาษในป 2561 มผลกาไรสทธท 1.5 ลานลานรเปยเมอเทยบกบผลขาดทน

สทธท 529 พนลานรเปยในป 2560 โดยหลกใหญ เนองจากกาไรจากการปองกนความเสยงกระแสเงนสด รวมถงการแปลงคาเงนในงบเงนเปนสกลเงนตางประเทศ

กาไรเบดเสรจ

กาไรเบดเสรจรวมในป 2561 อยท 28.8 ลานลานรเปยเพมขนรอยละ 28 จากปกอนหนาท 22.6 ลานลานรเปย

กาไรตอหน

กาไรตอหนพนฐานและกาไรตอหนปรบลด เพมขนรอยละ 15 จาก 466 รเปยในป 2560 เปน 535 รเปย งบกระแสเงนสด

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงาน

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงานในป 2561 อยท 27.7 ลานลานรเปย เพมขนจาก 23.3 ลานลานรเปยในป 2560 กระแสเงนสดสทธทเพมขนสอดคลองกบผลการดาเนนงานทดขนและเงนทนหมนเวยนทดขน

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมลงทน

กระแสเงนสดสทธทใชในกจกรรมการลงทนในป 2561 อยท 29.7 ลานลานรเปยเพมขนจาก 14.9 ลานลานรเปยในป 2560 สาเหตหลกมาจากการเขาซอกจการ Agincourt Resources และการลงทนใน GOJEK รวมทงเงนทนหมนเวยน

เงนปนผลทไดรบมปรมาณคงทเมอเทยบกบปกอนหนาท 7.0 ลานลานรเปย

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมจดหาเงน

กระแสเงนสดสทธทใชในกจกรรมจดหาเงนในป 2561 อยท 4.9 ลานลานรเปย ลดลง 21% จาก 6.2 ลานลานรเปยในป 2560 โดยกจกรรมจดหาเงนสาหรบปประกอบดวยเงนรบจากการก ยมจานวน 8.9 ลานลานรเปย (ป 2560: 3.6

ลานลานรเปย) และการจายเงนปนผล 10.2 ลานลานรเปย (ป 2560: 8.6 ลานลานรเปย) ฐานะเงนสด

ณ สนป 2561 เงนสด รายการเทยบเทาเงนสดและเงนเบกเกนบญชของกลมแอสทรา มจานวน 24.9 ลานลานรเปย ซงลดลง 6.6 ลานลานรเปย

2560 งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย สนทรพยหมนเวยน

ในป 2560 สนทรพยหมนเวยนเพมขนรอยละ 10 จาก 110.4 ลานลานรเปย ในป 2559 เปน 121.3 ลานลานรเปย

เปนผลมาจากการเพมขนของลกหนการคารอยละ 34 เปน 25.4 ลานลานรเปย การเพมขนของสนคาคงเหลอรอยละ 10

มาอยท 19.5 ลานลานรเปยและเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนรอยละ 8 เปน 31.6 ลานลานรเปย




ในป 2560 สนทรพยไมหมนเวยนเพมขนรอยละ 15 จาก 151.5 ลานลานรเปย ในป 2559 เปน 174.4 ลานลานรเปย เปนผลเนองมาจากการเพมขนของสนทรพยถาวรรอยละ 12 เปน 48.4 ลานลานรเปย, การเพมขนของเงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวมรอยละ 16 เปน 39.3 ลานลานรเปย และการเพมขนของทดนเพอการพฒนาเปน 3.1 ลานลานรเปยในป 2560

สนทรพยรวม

สนทรพยรวมเพมขนรอยละ 13 จาก 261.9 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 295.6 ลานลานรเปย ณ วนท 31

ธนวาคม 2560 เปนผลเนองมาจากการเตบโตของสนทรพยหมนเวยนและสนทรพยไมหมนเวยนรอยละ 10 เปน 121.3

ลานลานรเปยและรอยละ 15 เปน 174.4 ลานลานรเปย ตามลาดบ

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนรอยละ 8 จาก 29.4 ลานลานรเปย ในป 2559 เปน 31.6 ลานลานรเปย ณ สนป 2560

ลกหนการคา

ลกหนการคาเพมขนรอยละ 31 เปน 25.4 ลานลานรเปย (2559: 19.4 ลานลานรเปย) สวนใหญเปนยอดลกหน

United Tractors สะทอนใหเหนถงปรมาณธรกจทดขนในชวงป 2560

ลกหนทางการเงน

ลกหนทางการเงนหมนเวยนและไมหมนเวยนเปนสนทรพยสดสวนสงทสดของกลมแอสทรา ซงลดลงรอยละ 2

จาก 64.6 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 มาอยท 63.3 ลานลานรเปย ประกอบดวยลกหนทางการเงนเพอการบรโภครอยละ

93 (ป 2559: รอยละ 93) และลกหนตามสญญาเชาการเงนรอยละ 7 (ป 2559: รอยละ 7)

พอรตลกหนทางการเงนของกลมแอสทราสวนใหญเกยวของกบสนเชอรถยนต รถจกรยานยนต และเครองจกรขนาดใหญ เพอสนบสนนแบรนดทแอสทราจดจาหนาย ไดแก โตโยตา , ไดฮทส, อซซในตลาดรถยนต ฮอนดาในตลาดรถจกรยานยนต และ โคมตสในตลาดเครองจกรขนาดใหญ ซงเงนใหก ยมทงหมดมการคาประกนดวยรถยนตหรอเครองจกรขนาดใหญ

คาเผอหนสงสยจะสญ จากลกหนทางการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มจานวนทงสน 2.8 ลานลานรเปย เมอเทยบกบ 2.66 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 เพมขนรอยละ 8 ลกหนทางการเงนทงหมด มการสารองเพมขนจากรอยละ 4.1 เปน 4.5

สนคาคงเหลอ

สนคาคงเหลอเพมขนรอยละ 10 จาก 17.8 ลานลานรเปย เปน 19.5 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560

สวนใหญเปนเครองจกรขนาดใหญและอะไหลของ United Tractors รวมถงยานพาหนะและอะไหลของธรกจยานยนตในกลมแอสทรา

สนทรพยหมนเวยนอน

สนทรพยหมนเวยนอน ๆ ซงประกอบดวยการลงทนอน ภาษจายลวงหนา การชาระเงนลวงหนาอน และลกหนหมนเวยนอนเพมขนจาก 11.1 ลานลานรเปย เปน 13.0 ลานลานรเปย เปนผลมาจากการเพมขนของภาษจายลวงหนาจาก 4.4 ลานลานรเปยในป 2559 เปน .7 ลานลานรเปยในป 2560



ทดนเพอการพฒนา

ทดนเพอการพฒนาจานวน 3.1 ลานลานรเปยพฒนาโดย Astra Modern Land ซงตงอยใน Cakung จาการตาตะวนออกครอบคลมพนท 62.5 เฮกตาร

เงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวม

กจการรวมคาทสาคญของกลมแอสทรา คอ ธนาคารเพอรมาตา และ Astra Honda Motor ซงมผลประโยชนทแทจรงรอยละ 44.56 และ 50.00 ตามลาดบ ในขณะทบรษทรวมทสาคญของกลมแอสทราคอ Astra Daihatsu Motor และ Lintas Marga Sedaya มผลประโยชนรอยละ 31.87 และ 45.00 ตามลาดบ เงนลงทนรวมในกจการรวมคาและบรษทรวมเพมขนรอยละ 16 จาก 34.0 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 39.3 ลานลานรเปย สวนใหญเนองจากเงนลงทนของกลมแอสทราใน Lintas Marga Sedaya ในป 2560 และผลการดาเนนงานของธนาคารเพอรมาตา และกจการรวมคาและบรษทรวมอนๆ ดานยานยนต

อสงหารมทรพยเพอการลงทน

อสงหารมทรพยเพอการลงทน ไดแก ทดนและอาคารทมไวเพอการเชาดาเนนงานหรอเพอวตถประสงคในการเพมมลคา รวมถงอสงหารมทรพยทอยระหวางการกอสรางหรอพฒนาเพอใชในอนาคต อสงหารมทรพยเพอการลงทนเพมขนรอยละ 36 เปน 8.4 ลานลานรเปย สวนใหญมาจาก Menara Astra

พชผลเพอการผลต พชผลเพอการผลต ประกอบดวย นามนปาลมและสนทรพยทดนซงประกอบดวยพชผลการผลตทโตเตมทและยง

ไมโตเตมท โดยเกยวของกบธรกจการเกษตรของ Astra Agro Lestari และมยอดรวมหลงหกคาเสอมราคาสะสมคอนขางคงท ท 6.7 ลานลานรเปย


สนทรพยถาวรเพมขนรอยละ 12 จาก 43.2 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 48.4 ลานลานรเปย การเพมขนสวนใหญเกดจากเครองจกรขนาดใหญในธรกจเหมองแรของกลมบรษท คาเสอมราคาสะสมของสนทรพยถาวรสทธเพมขนรอยละ 12 เปน 47.7 ลานลานรเปย ณ สนป 2560

อสงหารมทรพยเหมอนแร

อสงหารมทรพยเหมอนแรสวนใหญเปนสทธตามสญญาทถอโดย บรษทยอยของ United Tractors เพอสารองเหมองถานหนในพนทสมปทานเฉพาะระหวางป 2569 ถง 2580 อสงหารมทรพยเหมองแรเพมขนรอยละ 27 เปน 5.9

ลานลานรเปย เนองจากการเขาซอกจการบรษทถานหนโคก Suprabari Mapanindo Mineral ในสดสวนรอยละ 80.1

สทธสมปทาน

สทธสมปทานเกยวของกบสมปทานทางดวนซงใหสทธแกผ ถอในการรบเงนคาผานทางจากผ ใช โดยพจารณาจากการสนบสนนดานการเงนและการกอสรางโครงสรางพนฐาน สทธนสอดคลองกบมลคายตธรรมของสนทรพยภายใตสญญาสมปทานบวกดวยตนทนการกยมทรบรในระหวางการกอสราง สทธการใชประโยชนทางถนนทจดขนโดยบรษทยอย Marga Mandalasakti (ซงถอสมปทานทางดวน Tangerang - Merak ระยะทาง 72 กม.) และบรษท Marga Harjaya

Infrastruktur (ซงถอสมปทานทางดวน Jombang - Mojokerto ระยะทาง 41 กโลเมตร) มผลบงคบใชจนถงป 2598 และป 2602 ตามลาดบ สทธสมปทานสทธหลงหกคาตดจาหนายสะสมเพมขนรอยละ 18 จาก 6.0 ลานลานรเปย ในป เปน 7.1 ลานลานรเปย สาเหตหลกมาจากทางดวน Jombang - Mojokerto สรางเสรจแลว



สนทรพยไมหมนเวยนอน

สนทรพยไมหมนเวยนอน ประกอบดวย ลกหนไมหมนเวยนอน การลงทนอน สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช

คาความนยม สนทรพยไมมตวตนอนๆ และสนทรพยอนๆ ซงเพมขนรอยละ 27 จาก 18.9 ลานลานรเปย เปน 24 ลานลานรเปย เปนผลเนองมาจากการเพมขนของเงนลงทนอนๆ เงนลงทนในกองทนรวมในธรกจประกนภยของกลมแอสทรา

หนสน


หนสนหมนเวยนของกลมแอสทราเพมขนรอยละ 11 จาก 89.1 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 98.7 ลานลานรเปย

องคประกอบทใหญทสดของหนสนหมนเวยนคอเจาหนการคารวมจากโคมตสซงคาประกนดวยเลตเตอรออฟเครดต

จานวน 12.0 ลานลานรเปย (ป 2559: 8.1 ลานลานรเปย) เจาหนการคาเพมขนรอยละ 31 จาก 22.5 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 29.5 ลานลานรเปย สวนใหญ

ประกอบดวยยอดจาก United Tractors จากการซอสนคา ) สวนทเปนของกลมแอสทราสาหรบการซอรถยนตและรถจกรยานยนต รวมถงสวนของ Astra Otoparts เพอซอวตถดบและสวนสาเรจรป

เงนก ยมระยะสนลดลงรอยละ 13 จาก 18.8 ลานลานรเปย เปน 16.3 ลานลานรเปย สวนใหญเนองจากธรกจยานยนตและบรการทางการเงนของกลมแอสทรา


หนสนไมหมนเวยน เพมขนรอยละ 24 จาก 32.9 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 40.6 ลานลานรเปย หนสนระยะยาวสวนใหญเปนหนสนไมหมนเวยนซงสวนใหญเกยวของกบธรกจบรการทางการเงนของกลมแอสทรา เงนก ระยะยาวเมอรวมสวนทครบกาหนดในงวดปจจบนเพมขนรอยละ 12 เปน 58.7 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 โดยแบงสดสวนเปนเงนก ยมจากธนาคาร (Bilateral) รอยละ 15 (ป 2558: รอยละ 22) เงนก รวมจากธนาคาร( Syndicated) รอยละ 39

(ป 2558: รอยละ 26) เงนกยมจากแหลงอนทไมใชธนาคารและภาระผกพนภายใตสญญาเชาการเงนรอยละ 1 (ป 2558:

รอยละ 2) และสวนทเหลอคอหนก แอสทราไมรบประกนการชาระหนทออกโดยบรษทยอย


ณ สนป 2560 หนสนรวมเปน 139.3 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 14 จาก 121.9 ลานลานรเปย ณ วนท 31

ธนวาคม 2559 หนสนรวมประกอบดวย หนสนหมนเวยน 98.7 ลานลานรเปย หรอประมาณรอยละ 71 ของหนสนรวม และหนสนไมหมนเวยน 40.6 ลานลานรเปย หรอรอยละ 29 ของหนสนรวม


สวนของผ ถอหนรวมเพมขนรอยละ 12 จาก 139.9 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 156.3 ลานลานรเปย ณ สนป 2560 ซงการเพมขนของสวนของผ ถอหนมาจากกาไรสะสมทเพมขนรอยละ 12 เปน 113.4 ลานลานรเปย


รายไดสทธ กลมแอสทรามงเนน 7 สายธรกจ ซงไดแก ยานยนต บรการทางการเงน เครองจกรขนาดใหญและเหมองแร

เกษตร โครงสรางพนฐานและโลจสตกส เทคโนโลยสารสนเทศและอสงหารมทรพย รายไดสทธรวมของป 2560 อยท 206.1 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 14 เมอเทยบกบปกอน โดยมรายไดเพมขน

ในกลมธรกจสวนใหญ



ตนทนรายได

ตนทนรายไดในป 2560 เพมขนรอยละ 13 จาก 144.7 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 163.7 ลานลานรเปยซงสอดคลองกบการเพมขนของรายไดสทธ

กาไรขนตน

รายไดสทธทสงขนทาใหกาไรขนตนของกลมเพมขนรอยละ 16 จาก 36.4 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 42.4

ลานลานรเปยในป 2560 กาไรขนตนของกลมเพมขนเลกนอยจากรอยละ 20.1 ในป 2559 เปนรอยละ 20.6


คาใชจายในการขายเพมขนรอยละ 30 จาก 7.9 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 10.2 ลานลานรเปย เนองจากการเพมขนของคาใชจายสารอง การใหบรการทางการเงนและธรกจเครองจกรขนาดใหญ คาใชจายทวไปและการบรหารเพมขนรอยละ 7 จาก 11.0 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 11.8 ลานลานรเปยเนองจากคาใชจายพนกงานทสงขน

สวนแบงผลการดาเนนงานจากกจการรวมคาและบรษทรวม สวนแบงผลการดาเนนงานจากกจการรวมคาและบรษทรวมเพมขนรอยละ 100 เปน 6.7 ลานลานรเปย (ป 2559:

3.3 ลานลานรเปย) จากการกลบมากาไรของธนาคารเพอรมาตาจากทเคยมผลขาดทนในป 2559

กาไรสาหรบป

ในป 2560 กลมแอสทรามกาไรกอนหกภาษอยท 29.2 ลานลานรเปย ซงเพมขนรอยละ 31 เมอเทยบกบ 22.3

ลานลานรเปยในป /2559

คาใชจายภาษเงนไดอยท 6.0 ลานลานรเปยในป 2560 ซงสงกวา ในป 2559 ท 4.0 ลานลานรเปย ถงรอยละ 53

โดยมสาเหตหลกมาจากกาไรทางภาษทสงขน คาใชจายภาษเงนไดทบนทกในงบกาไรขาดทนรวม ไดแสดงรายการภาษเงนไดปจจบนและภาษเงนไดรอการตดบญชของแอสทราและบรษทยอย ภาษเงนไดของกจการรวมคาและบรษทรวมของแอสทราแสดงรายการรวมอยในสวนแบงกาไรจากกจการรวมคาและบรษทรวม ทงนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยตองปฏบตตามขอกาหนดบางประการ ซงหนงในนนคอการมผ ถอหนรายยอยอยางนอย 40 % เพอจะไดสทธลดอตราภาษเงนไดนตบคคล 5% ตงแตป 2552 แอสทราและ PT United Tractors Tbk ปฏบตตามขอกาหนดเหลานและไดใชอตราภาษทตาลง

กลมแอสทราจงมผลกาไรสาหรบปในป 2560 อยท 23.2 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 27 เมอเทยบกบ 18.3 ลานลานรเปยในป 2559

กาไรเบดเสรจอน

กาไรเบดเสรจอนหลงหกภาษในป 2560 มผลขาดทนสทธ 529 พนลานรเปย เมอเทยบกบกาไรสทธท 1.5

ลานลานรเปยในป 2559 ซงสวนใหญเกดจากการประเมนมลคาสนทรพยถาวรในป 2559 หลงการเพมกาไรเบดเสรจรายการอนๆ กาไรเบดเสรจรวมสาหรบปจะอยท 22.6 ลานลานรเปย ซงเพมขนรอยละ 14 เมอเทยบกบ 19.8 ลานลานรเปยในป 2559

กาไรสวนทเปนของบรษทใหญ ในป 2560 กลมแอสทรามกาไรสวนทเปนของบรษทใหญ 18.9 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 25 เมอเทยบกบ

15.2 ลานลานรเปยในป 2559 ผลประกอบการของกลมแอสทราไดรบประโยชนอยางมากจากการกลบมากาไรของธนาคารเพอรมาตาและมผลกาไรทสงขนจากธรกจเครองจกรขนาดใหญและเหมองแรอนเนองจากราคาสนคาโภคภณฑทปรบตวสงขน ซงยงสงผลกระทบในเชงบวกตอผลการดาเนนงานซอขายของธรกจการเกษตร




กาไรตอหนพนฐานและกาไรตอหนปรบลดเพมขนรอยละ 25 จาก 374 รเปยในป 2559 เปน 466 รเปยในป 2560



กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงานในป 2560 อยท 23.3 ลานลานรเปย เมอเปรยบเทยบกบกระแสเงนสดเขาสทธท 19.4 ลานลานรเปยในป 2559 การเพมขนของเงนสดสทธสวนใหญมาจากปรมาณการทาธรกจทสงขน

กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมลงทน

กระแสเงนสดสทธทใชในไปกจกรรมการลงทนในป 2560 อยท 14.9 ลานลานรเปย ซงสงกวาในป 2559 อย 4.1

ลานลานรเปย อนเนองจากการเพมขนของกระแสเงนสดออกสทธ จานวน 2.8 ลานลานรเปย จากการซอบรษทรวมและการลงทนอนๆ จานวน 3.2 ลานลานรเปย คาใชจายลงทนสทธของกลมแอสทราเพมขนรอยละ 41 จาก 8.4 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 11.8 ลานลานรเปย เงนปนผลทไดรบเพมขนรอยละ 84 จาก 3.8 ลานลานรเปยในป 2559 เปน 7.0

ลานลานรเปย


กระแสเงนสดสทธทใชไปในกจกรรมจดหาเงนอยท 6.2 ลานลานรเปยเพมขนจากป 2559 รอยละ 5 กจกรรมจดหาเงนสาหรบปประกอบดวยหนสนระยะยาวและเงนกยมระยะสนจานวน 3.4 ลานลานรเปย (ป 2559: 2.7 ลานลานรเปย) และการจายเงนปนผลจานวน 8.6 ลานลานรเปย คดเปนรอยละ 5 สงกวา 8.1 ลานลานรเปยในป 2559

ฐานะเงนสด

ณ สนป 2560 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด และเงนเบกเกนบญชของกลมบรษทมจานวนทงสน 31.6

ลานลานรเปย เพมขน 2.2 พนลานรเปย เปนผลมาจากปรมาณการทาธรกจทสงขนและการไดรบเงนปนผลทสงขน

2559 งบแสดงฐานะทางการเงน สนทรพย

สนทรพยรวมเพมขนรอยละ 7 จาก 245.4 ลานลานรเปย เปน 261.9 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 การเพมขนของสนทรพยสวนใหญเกดจากการเตบโตของทงสนทรพยหมนเวยนและสนทรพยไมหมนเวยนโดยเพมขนรอยละ 5 เปน 110.4 ลานลานรเปย และรอยละ 8 เปน 151.5 ลานลานรเปย ตามลาดบ

สนทรพยหมนเวยน ในป 2559 สนทรพยหมนเวยนเพมขน จานวน . ลานลานรปเปยห หรอรอยละ จาก . ลานลานรเปย

ในป 2558 เปน . ลานลานรเปย การเพมขนเนองจากรายการเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนรอยละ เปน . ลานลานรเปย, ลกหนการคาเพมขนรอยละ เปน . ลานลานรเปย, ลกหนทางการเงนเพมขนรอยละ เปน

33.2 ลานลานรเปย และสนทรพยหมนเวยนอนเพมขนรอยละ เปน . ลานลานรเปย แตมรายการสนคาคงเหลอลดลงรอยละ เปน . ลานลานรเปย

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนรอยละ 8 จาก 27.1 ลานลานรเปย เปน 29.4 ลานลานรเปย

ลกหนการคา ลกหนการคาสวนใหญประกอบดวย ยอดลกหน United Tractors มาจากลกคา ยอดลกหนแอสทรามาจากบรษท

ตวแทนจาหนายรถยนตและรถจกรยานยนต และยอดลกหน Astra Otoparts ลกหนการคามอตราการเตบโตรอยละ 5 เปน



18.9 ลานลานรเปย (ป 2558: 18.1 ลานลานรเปย) ซงเปนตวบงชวาปรมาณการทาธรกจดขนในสวนของธรกจเครองจกรขนาดใหญและเหมองแรของกลมแอสทรา รวมถงธรกจยานยนตในระหวางป 2559

ลกหนทางการเงน ลกหนทางการเงนทงหมนเวยนและไมหมนเวยนเปนสนทรพยสดสวนสงทสดของกลมแอสทรา ซงเพมขนรอยละ

8 จาก 60.1 ลานลานรเปย เปน 64.6 ลานลานรเปย ประกอบดวย ลกหนทางการเงนเพอการบรโภครอยละ 93 (ป 2558: รอยละ 89) และลกหนตามสญญาเชาการเงนรอยละ 7 (ป 2558: รอยละ 11) ลกหนทางการเงนเพอการบรโภคสวนใหญเกยวของกบสนเชอรถยนต กลมสนบสนนแบรนดทแอสทราจาหนายทงโตโยตา ไดฮทส อซซในตลาดรถยนต ฮอนดาในตลาดรถจกรยานยนต โดยลกหนตามสญญาเชาการเงนสวนใหญประกอบดวยอปกรณทเชาเพอสนบสนนการจาหนายเครองจกรขนาดใหญของโคมตส ซงเงนกยมทงหมดมรถยนตหรอเครองจกรขนาดใหญเปนหลกประกน

เมอเกดผลขาดทนจากลกหนทางการเงน มการรบรโดยฝายบรหารประเมนโอกาสความสญเสยทอาจเกดขนจากการพอรต การประมาณการดงกลาวตองพจารณาถงประสบการณการสญเสยในอดต ปรบใหเหมาะสมกบสภาพปจจบนและใชดลยพนจเกยวกบผลกระทบทนาจะเปนของขอมลทเกยวของ รวมถงภาวะเศรษฐกจในปจจบน เชน อตราการคางชาระหนของลกคา สถานะทางการเงนของลกคาแตละรายและกลมธรกจ มลคาหลกประกน และระดบอตราดอกเบยในปจจบนและ อนาคต คาเผอหนสงสยจะสญ ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 มจานวนทงสน 2.6 ลานลานรเปย เมอเปรยบเทยบกบ 2.7 ลานลานรเปย ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 ลดลงรอยละ 3 จากลกหนทางการเงนทงหมด มการตงสารองลดลงเลกนอยจากรอยละ 4.5 เปน 4.1

สนคาคงเหลอ สนคาคงเหลอสวนใหญประกอบดวยยานยนต เครองจกรขนาดใหญและชนสวนอะไหลภายใต United Tractors

ยานยนตและชนสวนอะไหลภายใตธรกจยานยนตของกลมแอสทรา และ CPO ภายใต Astra Agro Lestari ซงณ วนท 31 ธนวาคม 2559 สนคาคงเหลอลดลงรอยละ 3 จาก 18.3 ลานลานรเปย เปน 17.8 ลานลานรเปย สวนใหญเปนผลมาจากกลมเครองจกรขนาดใหญและกลมเหมองแร

สนทรพยหมนเวยนอน สนทรพยหมนเวยนอนซงประกอบดวยการลงทนอนๆ ภาษเงนจายลวงหนา การชาระเงนลวงหนาอนๆ และ

ลกหนอนทเพมขนจาก 9.9 ลานลานรเปย เปน 11.1 ลานลานรเปย อนเนองจากการเพมขนของลกหนหมนเวยนอนๆ จาก3.2 ลานลานรเปย ในป 2558 เปน 4.0 ลานลานรเปยในป 2559

สนทรพยไมหมนเวยน ในป 2559 สนทรพยไมหมนเวยนเพมขนรอยละ 8 จาก 140.3 ลานลานรเปย เปน 151.5 ลานลานรเปย สาเหต

หลกมาจากการเพมขนของลกหนทางการเงนไมหมนเวยนรอยละ 11 เปน 31.4 ลานลานรเปย เงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวมเพมขนรอยละ 15 เปน 34.0 ลานลานรเปยและอสงหารมทรพยเพอการลงทนเพมขนรอยละ 77 เปน 6.2

ลานลานรเปย ทงน มการลดลงของรายการอสงหารมทรพยเหมองแรรอยละ 5 เปน 4.6 ลานลานรเปย เงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวม เงนลงทนในกจการรวมคาและบรษทรวมรวมทงหมดเพมขน รอยละ 15 จาก 29.6 ลานลานรเปย เปน 34.0

ลานลานรเปย เนองจากการดาเนนงานยานยนตของกจการรวมคาและบรษทรวมปรบตวดขน พชผลเพอการผลต พชผลเพอการผลต ประกอบดวย นามนปาลม และทดนซงประกอบดวยพชผลการผลตทงทโตเตมทและยงไมโต

เตมท โดยเกยวของกบธรกจการเกษตรของ Astra Agro Lestari และมยอดรวมหลงหกคาเสอมราคาสะสมคอนขางคงท ท 6.7 ลานลานรเปย



สนทรพยถาวร สนทรพยถาวรสทธหลงหกคาเสอมราคาสะสมเพมขนรอยละ 4 จาก 41.7 ลานลานรเปย เปน 43.2 ลานลานรเปย

มาจากการลงทนในทดนและอาคารเพอขยายเครอขายธรกจยานยนต ณ สนป 2559 บรษทมตวแทนจาหนายรถยนต 302 แหง (ป 2558: 285) และตวแทนจาหนายรถจกรยานยนต 156 แหง (ป 2558: 148) โดยมคาเสอมราคาสะสมของสนทรพยถาวรเพมขนรอยละ 9 เปน 42.5 ลานลานรเปย

อสงหารมทรพยเหมองแร อสงหารมทรพยเหมองแรสวนใหญเปนสทธตามสญญาทจดขนโดยบรษทยอยของ United Tractors เพอสารอง

เหมองถานหนในพนทสมปทานเฉพาะระหวางป 2569 ถงป 2578 อสงหารมทรพยเหมองแรสทธหลงหกคาตดจาหนายสะสม มการดอยคาลดลงรอยละ 5 เปน 4.6 ลานลานรเปยในป 2559

สทธสมปทาน สทธสมปทานเปนสทธสมปทานทางดวนซงใหสทธแกผ ถอในการรบเชาระคาผานทางจากผ ใชบรการ โดย

พจารณาจากการสนบสนนดานการเงนและการกอสรางโครงสรางพนฐาน สทธนสอดคลองกบมลคายตธรรมของสนทรพยภายใตสญญาสมปทานบวกดวยตนทนการก ยมทรบรในระหวางการกอสราง สทธสมปทานทางดวนถอโดยบรษทยอย Marga Mandalasakti (ซงถอสมปทานทางดวน Tangerang – Merak) และบรษท Marga Harjaya Infrastruktur (ซงถอสมปทานทางJombang - Mojokerto ) มผลบงคบใชจนถงป 2590 และป 2588 ตามลาดบ สทธสมปทานสทธหลงหกคาตดจาหนายสะสมเพมขนรอยละ 13 จาก 5.3 ลานลานรเปย เปน 6.0 ลานลานรเปย สาเหตหลกมาจากการจากการกอสรางทางดวน Jombang - Mojokerto

สนทรพยไมหมนเวยนอน สนทรพยไมหมนเวยนอน ประกอบดวย ลกหนไมหมนเวยนอน การลงทนอน สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช

อสงหารมทรพยเพอการลงทน, คาความนยม, สนทรพยไมมตวตนอนๆและสนทรพยอนๆ ซงเพมขนจาก 23.7 ลานลานรเปย เปน 25.1 ลานลานรเปย เปนผลเนองมาจากการเพมขนของอสงหารมทรพยเพอการลงทนจาก 3.5 ลานลานรเปย เปน 6.2 ลานลานรเปย

หนสน


ณ สนป 2559 หนสนรวมอยท 121.9 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 3 จากสนป 2558 ท 118.9 ลานลานรเปย หนสนรวมประกอบดวยหนสนหมนเวยนรวม 89.1 ลานลานรเปย (ป 2558: 76.2 ลานลานรเปย) หรอประมาณรอยละ 73

ของทงหมด (ป 2558: รอยละ 64) และหนสนไมหมนเวยน 32.9 ลานลานรเปย (ป 2558: 42.7 ลานลานรเปย) หรอประมาณรอยละ 27 ของทงหมด (ป 2558: รอยละ 36)


ณ สนป 2559 หนสนหมนเวยนของกลมเพมขนรอยละ 17 เปน 89.1 ลานลานรเปย หนงในองคประกอบของหนสนหมนเวยนคอเจาหนการคาซงสวนใหญประกอบดวยยอดหนสนของท United Tractor เพอซพพลายเออร ยอดของ หนวยปฏบตการขายของ Astra เพอการซอรถยนตและรถจกรยานยนต และยอดจาก Astra Otoparts สาหรบการซอวตถดบและหนวยผลตสาเรจรป

เจาหนการคา ณ วนท 31 ธนวาคม 2559 รวม 8.1 ลานลานรเปย (ป 2558: 7.7 ลานลานรเปย) เปนยอดเจาหนการคากลมโคมตสซงคาประกนโดยเลตเตอรออฟเครดต เจาหนการคาเพมขนรอยละ 9 เปน 22.5 ลานลานรเปย ซงสวนใหญเกยวของกบธรกจยานยนต เครองจกรขนาดใหญและเหมองแร นอกจากนหนสนหมนเวยนเพมขนซงเปนผลมาจากการเพมขนของเงนกยมระยะสนรอยละ 57 จาก 12.0 ลานลานรเปย เปน 18.8 ลานลานรเปย




หนสนไมหมนเวยน ลดลงรอยละ 23 จาก 42.7 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 เปน 32.9 ลานลานรเปย หนสนระยะยาวสวนใหญเปนหนสนไมหมนเวยนซงสวนใหญเกยวของกบธรกจบรการทางการเงนของกลมบรษท รวมสวนทถงกาหนดชาระ ณ สนป 2559 จะมยอดลดลงรอยละ 11 จาก 58.7 ลานลานรเปย เปน 52.1 ลานลานรเปย โดยแบงสดสวนเปนเงนกยมจากธนาคาร (Bilateral) รอยละ 22 (ป 2558: รอยละ 20) เงนก รวมจากธนาคาร( Syndicated) รอยละ 26

(ป 2558: รอยละ 40) เงนกยมจากแหลงอนทไมใชธนาคารและภาระผกพนภายใตสญญาเชาการเงนรอยละ 2 (ป 2558:

รอยละ 2) และหนก รอยละ 50 (2558: รอยละ 38) แอสทราไมรบประกนการชาระหนทออกโดยบรษทยอย


สวนของผ ถอหนรวมเปนของบรษทใหญเพมขนรอยละ 10 (ป 2558: รอยละ7) เปน 112.0 ลานลานรเปย ณ สนป 2559 จากสนป 2558 ท 102.0 ลานลานรเปย การเพมขนของสวนของผ ถอหนเปนผลหลกมาจากการเพมขนของกาไรสะสมรอยละ 9 เปน 101.2 ลานลานรเปย (ป 2558: 92.6 ลานลานรเปย)

งบกาไรขาดทนและกาไรขาดทนเบดเสรจอน รายไดสทธ

กลมแอสทรามงเนน 7 สายธรกจซงไดแก ยานยนต บรการทางการเงน เครองจกรขนาดใหญและเหมองแร

เกษตร โครงสรางพนฐานและโลจสตกส เทคโนโลยสารสนเทศและอสงหารมทรพย รายไดสทธรวมของป 2559 ลดลงรอยละ 2 เปน 181 ลานลานรเปย จาก 184.2 ลานลานรเปยของปทแลว สาเหต

หลกมาจากรายไดทลดลงจากธรกจเครองจกรขนาดใหญและเหมองแรรวมถงการลดลงของรายไดจากการขายโตโยตาของแอสทรา และการเปดตวรปแบบการจดจาหนายผลตภณฑแบบใหมในชวงตนป

ตนทนรายได

ตนทนรายไดในป 2559 ลดลงรอยละ 2 จาก 147.5 ลานลานรเปยในป 2558 เปน 144.7 ลานลานรเปย เนองจากปรมาณการขายทลดลงของกลมยานยนต เครองจกรขนาดใหญและเหมองแร และธรกจการเกษตร

กาไรขนตนและอตรากาไรขนตน

รายไดสทธทลดลงสงผลใหกาไรขนตนของบรษทลดลงรอยละ 1 ในป 2559 เปน 36.4 ลานลานรเปยเมอเทยบกบ 36.7 ลานลานรเปยในป 2558 กาไรขนตนของกลมปรบตวดขนเลกนอยจากรอยละ 19.9 ในป 2558 เปนรอยละ 20.1


กลมแอสทรามคาใชจายในการขายลดลงรอยละ 14 จาก 9.1 ลานลานรเปย เปน 7.9 ลานลานรเปย เนองจากคาใชจายดานโลจสตกสและการโฆษณาลดลง คาใชจายทวไปและการบรหารเพมขนรอยละ 6 จาก 10.4 ลานลานรเปย ในป 2558 เปน 11.0 ลานลานรเปย ในป 2559 จากตนทนดานพนกงานทสงขน

สวนแบงผลการดาเนนงานจากกจการรวมคาและบรษทรวมของกลมแอสทราลดลงรอยละ 25 มาอยท 3.3

ลานลานรเปย (ป 2558: 4.5 ลานลานรเปย) สวนแบงทลดลงของธนาคารเพอรมาตาเนองมาจากผลขาดทนจากการประมาณการดอยคาของสนเชอทสงขน จากคณภาพพอรตสนเชอทลดลง ทงนไดถกชดเชยจากการเพมขนของรายไดจากบรษทรวมและกจการรวมคาอนๆ ในกลมยานยนตจากยอดขายทเพมขน

กาไรสาหรบป ในป 2559 กลมแอสทรามกาไรกอนหกภาษอยท 22.3 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 13 เมอเทยบกบ 19.6 ลาน

ลานรเปยในป 2558

คาใชจายภาษเงนไดคอนขางคงทอยท 4.0 ลานลานรเปยในป 2559 คาใชจายภาษเงนไดทบนทกในงบกาไรขาดทนรวม ไดแสดงรายการภาษเงนไดปจจบนและภาษเงนไดรอการตดบญชของแอสทราและบรษทยอย ภาษเงนไดของ



กจการรวมคาและบรษทรวมของแอสทราแสดงรายการรวมอยในสวนแบงกาไรจากกจการรวมคาและบรษทรวม ทงนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยตองปฏบตตามขอกาหนดบางประการ ซงหนงในนนคอการมผ ถอหนรายยอยอยางนอย 40 % เพอจะไดสทธลดอตราภาษเงนไดนตบคคล 5% ตงแตป 2552 แอสทราและ PT United Tractors Tbk ปฏบตตามขอกาหนดเหลานและไดใชอตราภาษทตาลง

การหกคาใชจายภาษเงนไดสงผลใหกาไรสาหรบปอยท 18.3 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 17 จากป 2558 ท 15.6 ลานลานรเปย

กาไรเบดเสรจอน กาไรเบดเสรจอนหลงหกภาษในป 2559 เพมขนรอยละ 79 เปน 1.5 ลานลานรเปย จาก 841 พนลานรเปยในป

2558 เนองจากการประเมนมลคาสนทรพยถาวร ทาใหกาไรเบดเสรจสาหรบปอยท 19.8 ลานลานรเปยเพมขนรอยละ 20

เมอเทยบกบในป 2558 ท 16.5 ลานลานรเปย

กาไรสวนทเปนของบรษทใหญ ในป 2559 กลมแอสทรามกาไรสวนทเปนของบรษทใหญ 15.2 ลานลานรเปย เพมขนรอยละ 5 เมอเทยบกบ 14.5

ลานลานรเปยในป 2558 เนองการผลดาเนนงานทดขนของกลมยานยนต เครองจกรขนาดใหญและเหมองแร เกษตร รวมทงโครงสรางพนฐานและโลจสตกส แมมกาไรลดลงจากธรกจบรการทางการเงน เทคโนโลยสารสนเทศและอสงหารมทรพย


กาไรตอหนพนฐานและกาไรตอหน ในป 2559 อยท 374 รเปยตอหน ซงสงขนรอยละ 5 เมอเทยบกบป 2558



กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงานในป 2559 อยท 19.4 ลานลานรเปยเมอเปรยบเทยบกบ 25.9

ลานลานรเปยในป 2558 ลดลง 6.5 ลานลานรเปยมาจากปรมาณธรกจทลดลง กระแสเงนสดสทธจากกจกรรมลงทน

กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมการลงทนในป 2559 อยท 10.8 ลานลานรเปย ซงสงกวาในป 2558 จานวน 3.6 ลานลานรเปย เนองจากการเพมทนในธนาคารเพอรมาตาจานวน 3.2 ลานลานรเปย คาใชจายกลมแอสทราเพมขนรอยละ 12 จาก 7.5 ลานลานรเปยในป 2558 เปน 8.4 ลานลานรเปย เงนปนผลทไดรบเพมขนรอยละ 7 จาก 3.6 ลานลานรเปย เปน 3.8 ลานลานรเปย


กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงนลดลงรอยละ 56 อยท 5.90 ลานลานรเปย กจกรรมจดหาเงนสาหรบปประกอบดวยเงนกยมระยะยาวและการกยมระยะสนจานวน 2.7 ลานลานรเปย (ป 2558 ยอดการชาระคนหนสนระยะยาวและการกยมระยะสนจานวน 2.1 ลานลานรเปย) และจายเงนปนผลไปจานวน 8.1 ลานลานรเปย (ป 2558: 10.6 ลานลานรเปย)

ฐานะเงนสด

กลมแอสทรามเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน 2.7 ลานลานรเปยในป 2559 โดยมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดของกลมแอสทรา จานวน 29.4 ลานลานรเปย ณ สนป 2559



Date post:	09-Apr-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	5 times
Download:	0 times

IFA Report Cover TH Front · มูลค่าตามบ...

Documents