PenízePeníze

Co jsou to peníze?Co jsou to peníze?Statek, který v určité společnosti slouží jako všeobecně přijímaný prostředek směny (platidlo), tedy statek, pro který platí, že velká

většina nepřímých směn v nějakém společenství se realizuje jeho

prostřednictvím.

Peníze jsou zvláštním druhem zboží, který se používá k usnadnění

směny zboží.

Peníze nejsou věc, ale dohoda mezi lidmi…

Peníze a jejich vývojPeníze a jejich vývoj

PenízePeníze - všechno, co slou - všechno, co sloužží jako prostí jako prostřředek smedek směěny, ny, všechno, co je pvšechno, co je přřijímáno jako platební prostijímáno jako platební prostřředek.edek.

Peníze jsou zbožím, které je všeobecně přijímáno Peníze jsou zbožím, které je všeobecně přijímáno jako platidlo za jiné zboží nebo služby.jako platidlo za jiné zboží nebo služby.

Podstatnou a nutnou vlastností penPodstatnou a nutnou vlastností peněěz je, z je, že jsou že jsou akceptoványakceptovány všemi subjekty všemi subjekty

Peníze chceme proto, že je chtějí i ostatní…

… přijímáme je tedy jen proto, že doufáme (věříme), že je od nás přijmou i ostatní…

… a vymění je s námi za něco, co ve skutečnosti opravdu chceme.

Historický vývoj – etapyHistorický vývoj – etapy

1.1. Naturální směnaNaturální směna

2.2. Všeobecné ekvivalentyVšeobecné ekvivalenty

3.3. Papírové penízePapírové peníze

4.4. Dnešní penízeDnešní peníze

1. Naturální směna1. Naturální směna= barterový obchod, směna zboží za zboží, peníze ještě = barterový obchod, směna zboží za zboží, peníze ještě neexistovaly.neexistovaly.

Používali jste někdy barterový obchod?Používali jste někdy barterový obchod?

Směna?

Směna?

Směna?

2. Všeobecné ekvivalenty2. Všeobecné ekvivalenty

a) a) komoditní penízekomoditní peníze – určité druhy zboží jako platidlo – určité druhy zboží jako platidlo (plátno, dobytek, kožešiny, rýže, aj.), nevýhody: (plátno, dobytek, kožešiny, rýže, aj.), nevýhody: obtížná dělitelnost a skladnost, podléhaly zkázeobtížná dělitelnost a skladnost, podléhaly zkáze

Dnes jsou někde používány například cigaretyDnes jsou někde používány například cigarety

Směna Směna

2. Všeobecné ekvivalenty2. Všeobecné ekvivalenty

b) b) kovové penízekovové peníze – z dobově drahých kovů, – z dobově drahých kovů, dělitelné, skladovatelné, nepodléhaly zkázedělitelné, skladovatelné, nepodléhaly zkáze

Směna Směna

3. Papírové peníze3. Papírové peníze

peníze z drahých kovů přestávaly stačit, proto peníze z drahých kovů přestávaly stačit, proto nahrazenynahrazeny

a) bankovky – vydávány bankami, byly směnitelné za a) bankovky – vydávány bankami, byly směnitelné za zlato, vyvinuly se z dlužních úpisůzlato, vyvinuly se z dlužních úpisů

b) státovky – emitoval stát při mimořádných událostech b) státovky – emitoval stát při mimořádných událostech (válka, krize), nebyly směnitelné za zlato(válka, krize), nebyly směnitelné za zlato

Historický vývoj – etapyHistorický vývoj – etapy

4. Dnešní peníze – bankovky, mince a depozitní 4. Dnešní peníze – bankovky, mince a depozitní bezhotovostní peníze (spojené s převodem z účtu bezhotovostní peníze (spojené s převodem z účtu prodávajícího na účet kupujícího, cena je úrok)prodávajícího na účet kupujícího, cena je úrok)

Směna

V ČR je (31.12. 2009) v oběhu téměř 350 mil.

kusů bankovek o celkové nominální hodnotě 377 345,6 mil. Kč

V ČR je (31.12. 2009) v oběhu 1 647,9 mil. kusů

mincí o celkové nominální hodnotě

9 127 mil. Kč

?cca 2,3 bilionu Kč!!

Tedy cca 85 %

Funkce penězFunkce peněz

Prostředek směnyProstředek směny (funkce intermediační) – peníze (funkce intermediační) – peníze jako oběživo, platidlo; umožňuje realizovat směnu jako oběživo, platidlo; umožňuje realizovat směnu statků mezi sebou nebo např. za VFstatků mezi sebou nebo např. za VF

Zúčtovací jednotkaZúčtovací jednotka (funkce numerická) – peníze jako (funkce numerická) – peníze jako prostředek pro vyjádření ceny statků, umožňuje prostředek pro vyjádření ceny statků, umožňuje vzájemné srovnání jejich hodnotyvzájemné srovnání jejich hodnoty

Uchovavatel hodnotyUchovavatel hodnoty (funkce rezervy) – peníze jako (funkce rezervy) – peníze jako transfer kupní síly v čase, překlenují časový nesoulad transfer kupní síly v čase, překlenují časový nesoulad mezi výdaji a příjmy; Čmezi výdaji a příjmy; Čím je ekonomika stabilním je ekonomika stabilněější a jší a ččím niím nižžší je inflace, tím lépe budou peníze uchoší je inflace, tím lépe budou peníze uchovávávat vat hodnothodnotuu..

= =

Transfer kupní síly v časeTransfer kupní síly v čase

Co to znamená, když říkáme, že peníze umožňují transfer Co to znamená, když říkáme, že peníze umožňují transfer kupní síly v čase?kupní síly v čase?Představme si situaci směnného obchodu, kdy zručný hrnčíř Představme si situaci směnného obchodu, kdy zručný hrnčíř dokázal vyrobit za den tři hrnce. Ty od něj rád odkoupil mlékař dokázal vyrobit za den tři hrnce. Ty od něj rád odkoupil mlékař a zaplatil mu 50 litry mléka. a zaplatil mu 50 litry mléka. Co však bude dělat hrnčíř s tolika litry mléka? Rád si sice dává Co však bude dělat hrnčíř s tolika litry mléka? Rád si sice dává hrnek mléka k snídani, avšak takové množství nestihne vypít hrnek mléka k snídani, avšak takové množství nestihne vypít dříve, než se zkazí. dříve, než se zkazí. Potřeboval by všechno mléko Potřeboval by všechno mléko směnit za něco, co je trvanlivějšísměnit za něco, co je trvanlivější a dá se to později po malých množstvích směňovat zpět za a dá se to později po malých množstvích směňovat zpět za čtvrt litru čerstvého mléka každý den.čtvrt litru čerstvého mléka každý den.K tomu mu poslouží K tomu mu poslouží penízepeníze. Mlékaři prodá tři hrnce za určité . Mlékaři prodá tři hrnce za určité množství krejcarů nebo zlaťáků a za ty si pak od něj bude množství krejcarů nebo zlaťáků a za ty si pak od něj bude postupně každý den nakupovat čerstvé mléko.postupně každý den nakupovat čerstvé mléko.Peníze tak Peníze tak přenášejí kupní sílu v časepřenášejí kupní sílu v čase (prodá sice hrnce dnes, (prodá sice hrnce dnes, ale nakupuje za ně postupně až v dalších dnech)ale nakupuje za ně postupně až v dalších dnech)

Vlastnosti penězVlastnosti penězKomodita představující peníze musí mít tyto vlastnosti:Komodita představující peníze musí mít tyto vlastnosti:

PřijatelnostPřijatelnost (akceptovatelnost) všemi subjekty (akceptovatelnost) všemi subjektyTrvanlivostTrvanlivost – např. i drahé kovy se časem opotřebovávají a – např. i drahé kovy se časem opotřebovávají a ztrácejí svou skutečnou hodnotu; dnes se hodnota peněz ztrácejí svou skutečnou hodnotu; dnes se hodnota peněz odvozuje spíše od kupní síly než od skutečné hodnotyodvozuje spíše od kupní síly než od skutečné hodnotyPřenositelnostPřenositelnost – drahé kovy mají velkou hmotnost oproti – drahé kovy mají velkou hmotnost oproti papírovým penězům (avšak méně trvanlivým)papírovým penězům (avšak méně trvanlivým)DělitelnostDělitelnost – celek nemusí mít stejnou hodnotu jako součet částí – celek nemusí mít stejnou hodnotu jako součet částí (např. u diamantu), řešení: dnešní oběživa nemají vlastní (např. u diamantu), řešení: dnešní oběživa nemají vlastní hodnotuhodnotuStejnorodostStejnorodost (homogennost) – při více komoditách jako platidla (homogennost) – při více komoditách jako platidla mohou lidé některé preferovat = různá kvalita; mohou lidé některé preferovat = různá kvalita; Homogenita v Homogenita v ČČR R se váse vážže k hodnote k hodnotěě, která je na ka, která je na kažždé pendé peněžěžní jednotce uvedena. ní jednotce uvedena. Dále také stabilita, rozpoznatelnost (jsou to pravé peníze?), aj.Dále také stabilita, rozpoznatelnost (jsou to pravé peníze?), aj.

Zajímavé otázky k zamyšlení…Zajímavé otázky k zamyšlení…

K čemu slouží peníze?K čemu slouží peníze?

Jakou mají peníze hodnotu? Jakou mají peníze hodnotu?

Za jakých podmínek mají peníze Za jakých podmínek mají peníze nějakou hodnotu a co ji určuje?nějakou hodnotu a co ji určuje?

Odkud se berou peníze? Jak Odkud se berou peníze? Jak vznikají?vznikají?

Trh peněz Trh peněz

Trh penězTrh peněz

Peníze lze vnímat nejen jako prostředek Peníze lze vnímat nejen jako prostředek směny, ale také jako komoditu, se kterou směny, ale také jako komoditu, se kterou je možné obchodovat podobným je možné obchodovat podobným způsobem, jako s jinými komoditami způsobem, jako s jinými komoditami (statky).(statky).

Dostáváme se tak do specifické oblasti Dostáváme se tak do specifické oblasti ekonomiky, kterou nazýváme ekonomiky, kterou nazýváme trh peněztrh peněz

Rovnováha na trhu peněz nastává tehdy, Rovnováha na trhu peněz nastává tehdy, jestliže je jestliže je poptávka po penězíchpoptávka po penězích rovna rovna nabídce peněznabídce peněz..

Poptávka po penězíchPoptávka po penězích

Poptávku po penězíchPoptávku po penězích představuje představuje množství peněz množství peněz (hotovosti)(hotovosti) v držení jednotlivých ekonomických v držení jednotlivých ekonomických subjektůsubjektů (pokud subjekty nechtějí držet peníze v (pokud subjekty nechtějí držet peníze v hotovosti, mohou je investovat do cenných papírů, hotovosti, mohou je investovat do cenných papírů, nebo například uložit na termínovaný účet)nebo například uložit na termínovaný účet)

Úrok je nákladem na držbu penězÚrok je nákladem na držbu peněz - - budou-li budou-li úrokové sazby vysoké, je držba peněz nákladná, úrokové sazby vysoké, je držba peněz nákladná, znamená ztrátu úroku které by přinesly.znamená ztrátu úroku které by přinesly.– Hlavním motivem, proč člověk drží peníze a ztrácí úrok, je Hlavním motivem, proč člověk drží peníze a ztrácí úrok, je

možnost nakupovat různé předmětymožnost nakupovat různé předměty

Poptávka po penězíchPoptávka po penězích

Druhy poptávky po penězíchDruhy poptávky po penězích– Transakční poptávkaTransakční poptávka – vyplývá z funkce peněz jako – vyplývá z funkce peněz jako

prostředku směny – jednotlivé subjekty potřebují peníze na prostředku směny – jednotlivé subjekty potřebují peníze na běžné nákupy výrobků a služeb, podniky na úhradu svých běžné nákupy výrobků a služeb, podniky na úhradu svých nákladů.nákladů.

– Majetková (spekulační) poptávkaMajetková (spekulační) poptávka – vyplývá z funkce – vyplývá z funkce uchovatele hodnoty. Znamená, že ekonomické subjekty drží uchovatele hodnoty. Znamená, že ekonomické subjekty drží určitou část svého majetku v podobě peněz jako vysoce určitou část svého majetku v podobě peněz jako vysoce likvidní formy majetku (pokud je to pro ně užitečné). Tato likvidní formy majetku (pokud je to pro ně užitečné). Tato poptávka klesá při růstu úrokové sazby (subjekty peníze poptávka klesá při růstu úrokové sazby (subjekty peníze raději vhodně uloží či investují)raději vhodně uloží či investují)

– Opatrnostní poptávka (motiv)Opatrnostní poptávka (motiv) - - vyplývá ze snahy vytvořit vyplývá ze snahy vytvořit si určitou peněžní zásobu pro případy nečekaných událostí si určitou peněžní zásobu pro případy nečekaných událostí (nemoc, nezaměstnanost; u firem váznutí prodejů, živelné (nemoc, nezaměstnanost; u firem váznutí prodejů, živelné pohromy apod.). pohromy apod.).

Nabídka penězNabídka peněz

Nabídka penězNabídka peněz je celkové množství je celkové množství peněz v ekonomicepeněz v ekonomiceOvlivňování množství (nabízení) peněz v Ovlivňování množství (nabízení) peněz v ekonomice je obvykle úkolem centrální ekonomice je obvykle úkolem centrální banky a obecně monetární politiky.banky a obecně monetární politiky.V současných ekonomikách se však na V současných ekonomikách se však na tvorbě peněz podílejí také soukromé tvorbě peněz podílejí také soukromé banky a tím se tato úloha centrální banky banky a tím se tato úloha centrální banky oslabuje.oslabuje.

Rovnováha na trhu penězRovnováha na trhu peněz

Střetem poptávky a nabídky na trhu peněz se určuje jejich cena – Střetem poptávky a nabídky na trhu peněz se určuje jejich cena – úroková míra. Pokles úrokové míry znamená vyšší poptávku po úroková míra. Pokles úrokové míry znamená vyšší poptávku po penězích (nevyplatí se spořit a je lepší mít hotovost a utrácet ji) a penězích (nevyplatí se spořit a je lepší mít hotovost a utrácet ji) a naopak. Aby došlo k rovnováze musí vždy existovat odpovídající naopak. Aby došlo k rovnováze musí vždy existovat odpovídající nabídka peněz. Pokud z nějakého důvodu vzroste poptávka…nabídka peněz. Pokud z nějakého důvodu vzroste poptávka…

i

M

MD i

M

MS

Monetaristický koncept, kdy nabídka

peněz nezávisí na úrokové míře, ale rozhoduje o ní CB.

Keynesiánský koncept, kdy nabídka peněz roste s úrokovou

mírou, domácnosti chtějí více spořit a banky chtějí více

půjčovat. i1

i2

M’D

Převis poptávky po penězích nad nabídkou se vyřeší zvýšením úrokových sazeb. Při vyšších úrokových sazbách nebudou

subjekty poptávat tolik peněz (bude výhodnější přeměňovat peníze na

termínované vklady či jiná úrok nesoucí aktiva).

Množství peněz a rovnováha v Množství peněz a rovnováha v ekonomiceekonomice

Nestačí však aby byla rovnováha jen na trhu peněz. Nestačí však aby byla rovnováha jen na trhu peněz. Rovnovážnému množství peněz by také mělo logicky Rovnovážnému množství peněz by také mělo logicky odpovídat určité množství statků (produktů) na trhu.odpovídat určité množství statků (produktů) na trhu.Peníze totiž poptáváme v podstatě hlavně pro to, Peníze totiž poptáváme v podstatě hlavně pro to, abychom si za ně něco koupili (použili k transakcím) a to abychom si za ně něco koupili (použili k transakcím) a to buď nyní (utvářejí spotřebu) nebo někdy v budoucnu buď nyní (utvářejí spotřebu) nebo někdy v budoucnu (uchovávají se formou úspor).(uchovávají se formou úspor).Peníze tak vlastně představují Peníze tak vlastně představují potenciálnípotenciální současnou či současnou či budoucí budoucí poptávku po statcíchpoptávku po statcích. . Najde však tato potenciální poptávka svůj protějšek v Najde však tato potenciální poptávka svůj protějšek v nabídce statkůnabídce statků v ekonomice (produktu)? v ekonomice (produktu)?Kolik peněz má tedy v ekonomice obíhat? Co se stane, Kolik peněz má tedy v ekonomice obíhat? Co se stane, když jich bude moc nebo naopak málo?když jich bude moc nebo naopak málo?

Ceník statků

Kolik musí být v ekonomice peněz Kolik musí být v ekonomice peněz a co se stane, pokud je jich moc?a co se stane, pokud je jich moc?

= ?

= ?

= ?

=Co když se mezi

domácnostmi náhle objeví nové peníze?

Objeví-li se v ekonomice více peněz, neznamená to automaticky,

že si toho subjekty mohou více koupit. Pokud adekvátně

nevzroste produkce nebo se ceny okamžitě nepřizpůsobí novému množství peněz, tak si za nové

peníze nakoupí jen ti, kdo přijdou dříve. Opozdilcům zbudou jen (v této situaci bezcenné) „papírky“.

Kvantitativní teorie penězKvantitativní teorie peněz

Předpokládá, že hodnota peněz závisí na jejich Předpokládá, že hodnota peněz závisí na jejich množství v ekonomice.množství v ekonomice.Zvýší-li se množství peněz v ekonomice, klesne Zvýší-li se množství peněz v ekonomice, klesne jejich hodnota (při směně za statky jich budeme jejich hodnota (při směně za statky jich budeme tedy potřebovat více), což se vyjádří v tedy potřebovat více), což se vyjádří v rostoucích cenách statků.rostoucích cenách statků.Rovnováhu vyjadřuje rovnice:Rovnováhu vyjadřuje rovnice:

M M ·· V = P V = P ·· Y Y(reálný)(reálný) = Y = Y(nominální)(nominální)

– kde M = množství peněz, V = rychlost obratu peněz, kde M = množství peněz, V = rychlost obratu peněz, P = cenová hladina a Y = důchod, produkt P = cenová hladina a Y = důchod, produkt (množství směněného zboží)(množství směněného zboží)

Mezinárodní peněžní (měnový) trhMezinárodní peněžní (měnový) trh

S penězi je možné obchodovat i v rámci S penězi je možné obchodovat i v rámci mezinárodního obchodu. Pro účely tohoto mezinárodního obchodu. Pro účely tohoto obchodu a také jako jeho důsledek je obchodu a také jako jeho důsledek je stanovován tzv. měnový kurz.stanovován tzv. měnový kurz.MMěěnový kurznový kurz -- pom poměěr dvou mr dvou měěn rn růůzných státzných státůů, , ve kterém jsou tyto měny navzájem směnitelné. ve kterém jsou tyto měny navzájem směnitelné. Obvykle se udává jako podíl domácí měny ku Obvykle se udává jako podíl domácí měny ku měně zahraniční.měně zahraniční. Vyjadřuje v podstatě Vyjadřuje v podstatě „„cenu“cenu“ měny.měny.Měnový kurz závisí na poptávce po dané měně Měnový kurz závisí na poptávce po dané měně a na její nabídce, nebo je určován CB.a na její nabídce, nebo je určován CB.

Poptávka a nabídka na měnovém trhuPoptávka a nabídka na měnovém trhu

Poptávka po CZKPoptávka po CZK je dána zájmem všech subjektů směňovat je dána zájmem všech subjektů směňovat zahraniční měny za CZK.zahraniční měny za CZK.Poptávka po české koruně je zvyšována např.:Poptávka po české koruně je zvyšována např.:– Přílivem zahraničních turistů do ČRPřílivem zahraničních turistů do ČR– Přílivem zahraničních investorůPřílivem zahraničních investorů– Vývozem výrobků a služeb do zahraničíVývozem výrobků a služeb do zahraničí

Nabídka CZKNabídka CZK je dána množstvím peněz v oběhu dostupných je dána množstvím peněz v oběhu dostupných nejen pro tuzemské, ale i zahraniční subjekty.nejen pro tuzemské, ale i zahraniční subjekty.Nabídka české koruny (do zahraničí) je zvyšována např.:Nabídka české koruny (do zahraničí) je zvyšována např.:– Zvýšeným zájmem českých občanů o zahraniční dovolenéZvýšeným zájmem českých občanů o zahraniční dovolené– Zvýšeným zájmem českých firem o investice v zahraničíZvýšeným zájmem českých firem o investice v zahraničí– Dovozem zahraničních výrobků a služebDovozem zahraničních výrobků a služeb

Na kurs české měny má vliv nikoliv tuzemská, ale Na kurs české měny má vliv nikoliv tuzemská, ale mezinárodní mezinárodní poptávka a nabídka CZKpoptávka a nabídka CZK, tedy vše, co souvisí s , tedy vše, co souvisí s mezinárodním obchodem a vede ke směně CZK za jiné měny.mezinárodním obchodem a vede ke směně CZK za jiné měny.