PROBLÉMY PROBLÉMY TĚŽKÉHO PRŮMYSLU TĚŽKÉHO PRŮMYSLU

___________________________

Ing.Vladimír BAIL, Ph.D.Ing.Vladimír BAIL, Ph.D.4.5.2005, Praha4.5.2005, Praha

OSNOVA PREZENTACE:OSNOVA PREZENTACE:

VÍTKOVICE STEEL, a.s.VÍTKOVICE STEEL, a.s.

1. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S., A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005)

2. PREDIKCE VÝVOJE (2005 – 2008)

1. 1. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S.VÍTKOVICE STEEL, A.S.,

A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005)

VÍTKOVICE STEEL, a.s.VÍTKOVICE STEEL, a.s.

HISTORIE 1828 -2005

Historie VÍTKOVICE STEEL, a.s., začala výrobou prvního zkujněného železa v Rudolfově huti v roce 1830. Předchůdce dnešních válcoven začal pracovat v roce 1911.

Novodobá historie VÍTKOVICE STEEL, a.s.:

1995 – Uvedení zařízení pro plynulé odlévání bram do provozu1997 – Uvedení linky pro párování a uzamykání štětovnic do provozu1999 – Generální oprava a modernizace teplého úseku 3.5 kvarto včetně nové a příčné jeřábové dráhy 2001 – Vznik samostatné akciové společnosti převodem z bývalé Divize VÍTKOVICE Ploché výrobky (1.8.2001)2004 – Zahájení procesu prodeje VÍTKOVICE STEEL, a.s.2005 – Počátek výstavby ISSM ve VÍTKOVICE STEEL, a.s.

ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI

Hlavní výrobní program VÍTKOVICE STEEL, a.s.:

plechy profilová ocel štětovnice tvarové výpalky

Výrobní střediska Kapacita výrobyza rok

Ocelárna 950 kt

Válcovna plechů 755 kt

Válcovna profilů 140 kt

Pálící centrum 35 kt

Vlastnická struktura :OSINEK, a.s. 98,96 % akcií (majoritní vlastník)VÍTKOVICE, a.s. 1,04 % akcií

Konsolidované ukazatele za VÍTKOVICE STEEL, a.s., a OSINEK, a.s., v letech 2002, 2003 a 2004

Ukazatel/rok 2002 2003 2004

Výroba oceli 908 300 t 986 200 t 965 000 t

Dlouhé výrobky - prodej 107 288 t 114 420 t 100 317 t

Ploché výrobky - prodej 700 994 t 746 125 t 769 019 t

Výnosy z prodeje vlastních výroků

268 mil. EUR 285 mil. EUR 423 mil. EUR

Počet zaměstnanců 1 818 1 721 1629

Výnosy z prodeje vlastních výrobků celkem / zaměstnanci

148 tis. EUR 166 tis. EUR 273 tis. EUR

KONSOLIDOVANÉ UKAZATELE

CZK/EUR = ø 30,812 (2002)

CZK/EUR = ø 31.844 (2003)

CZK/EUR = ø 31,904 (2004)

• Trend vývoje prodejních cen reagoval na několikanásobný růst cen ocelových výrobků a cen vstupních surovin

• Růst nákladů byl plně promítnut do prodejních cen produktů

• Průměrné prodejní ceny se meziročně navýšily přes 70%

REAKCE NA VÝVOJ CEN VSTUPNÍHO MATERIÁLU A VÝVOJ SVĚTOVÝCH CEN OCELI

Vývoj destinačních cen produktů 12/2003 – 12/2004v %, (12/03 = 100%)

100%

120%

140%

160%

180%

200%

12/03 1/04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04

Období

Vý

vo

j prů

mě

rný

ch

de

sti

na

čn

ích

ce

n..

Celkem produktyPlechy

SUROVÉ ŽELEZO

• VÍTKOVICE STEEL, a. s., v současné době a při stávající výrobní konfiguraci nezbytně potřebují pro svůj výrobní proces tekuté surové železo, jehož výhradním dodavatelem je společnost Vysoké pece Ostrava

• Tekuté surové železo představuje cca 65 % celkové spotřeby materiálu a má přibližně 44% podíl na celkových nákladech společnosti

• Cena surového železa by měla být stanovena podle skutečných výrobních nákladů VPO a přiměřené míry zisku, jak je uvedeno v zákoně o ochraně hospodářské soutěže (společnosti OSINEK, a.s., a VÍTKOVICE STEEL, a.s., jsou přesvědčeny o dominantním postavení VPO na trhu s dodávkami surového železa)

• Spory o cenu surového železa probíhaly od roku 2003 s INH Ostrava a pokračovaly v roce 2004 s firmou Mittal Steel. Spory vede firma OSINEK, a.s., která je v současné době majitelem VÍTKOVICE STEEL, a.s.

4 040 3 945

4 7685 100 5 172 5 183

4 618

8 507

3 8124 150

4 624 4 513 4 468

5 200

6 926

8 800

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

Cena surového železaCZK/t

cena požadovaná VPO

znalecký odhad (HZ Praha)

2003 2004

Rozdíl

(Kč/t)

701 428 673 432 1 826 3 335 3 617474

Rozdíl celkem2,06 mld. Kč

SROVNÁNÍ CENY POŽADOVANÉ SPOLEČNOSTÍ VPO, A.S., A ZNALECKÉHO ODHADU PŘIMĚŘENÉ CENY

ZÁSOBOVÁNÍ SUROVÝM ŽELEZEM

VERZE I (současný stav)Výhody - rychlá reakce na požadavky zákazníka

malý objem skladových zásob bramNevýhody - závislost na dodavateli surového železa

vysoké investiční nákladysnížení kapacity oceli během modernizace konvertoru

VERZE II (nový tavící agregát – hybridní pec)Výhody - rychlá reakce na požadavky zákazníka

malý objem skladových zásob bramnezávislost na dodávkách surového železavysoká variabilita výstupních surovin oceli

Nevýhody - vysoké investiční náklady (705 mil. Kč)komplikace v logistice

VERZE III (bez výroby oceli)Výhody - žádné investiční nákladyNevýhody - vysoká tržní cena bram

neschopnost rychlé reakce na požadavky zákazníka nízká schopnost výroby plechů vyšších jakostních stupňů

velký objem skladových zásob bramztráta přímého prodeje – ztráta „end-users“nižší výtěžek oceli z bramy

VÝVOJ A POTŘEBA ZAMĚSTNANCŮ

Ke dni vzniku samostatné akciové společnosti k 1. 8. 2001 bylo ve stavu 2.068 zaměstnanců.

Vývoj restrukturalizace zaměstnanostiKroky restrukturalizace směřující do oblasti zvýšení konkurenceschopnosti naší firmy po vstupu do Evropské Unie, externalizace dílčích pracovišť a snižování správního aparátu VÍTKOVICE STEEL, a.s., realizujeme pod vedením poradenské firmy Mc Kinsey.

Vývoj stavu zaměstnanců

14751475156016131631172118182047

2396

33053517

1464146415371599157616771800

20132111

2995

3480

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

přepočt. stav

konc. stav

VÍTKOVICE, a.s. - divize 200 Ploché výrobky

VÍTKOVICE STEEL, a.s.

Společnost je kontrolována Evropskou komisí od r. 2003. Kritéria dle dispozic EU jsou v letech 2004, 2005 splněna. V r. 2006 bude záviset hodnota kriterií „Hrubá marže“ a „EBIT/obrat“ na ceně dodávaného surového železa. Při zajištění reálné ceny surového železa lze očekávat v roce 2006 splnění obou hlavních kritérií EU.

FINANČNÍ KRITÉRIA DLE DISPOZIC EU

Limity2004 2005 2006

skutečnost plán PZ*

Hlavní

Kritéria

Hrubá marže >13,5 % 16,14 % 13,68 % 9,85 %

EBIT/tržby > 1,5 % 12,22 % 10,71 % 6,93 %

Podpůrná

Kritéria

Odpisy/tržby > 7,0 % 3,20 % 2,87 % 2,95 %

Finanční majetek/tržby > 3,5 % 0,34 % 0,12 % 0,42 %

*Podnikatelský záměr (27.12.2004)

2. 2. PREDIKCE VÝVOJE (2005 – 2008)

VÍTKOVICE STEEL, a.s.VÍTKOVICE STEEL, a.s.

CELOSVĚTOVÁ SPOTŘEBA OCELI DLE TERITORIÍ ROK 2004

Zdroj : Eurofer

DRAMATICKÉ ZVÝŠENÍ CEN VSTUPNÍCH SUROVIN ROK 2003/2004

0

50

100

150

200

250

300

1997 98 99 2000 01 02 03 04

scrap

coke

coking coal

iron ore

Zdroj: Metal Bulletin; Bloomberg; Hatch; WSD; JP Morgan

Index; Leden 2000 = 100 šrot

koks

koksovatelné uhlí

železná ruda

PREDIKCE VÝVOJE CEN VSTUPNÍCH SUROVIN

Poptávka v období let 2003 – 2004 způsobila nevratný posun průměrných cen strategických vstupů na vyšší cenovou hladinu a v následujícím období bude docházet k oscilaci cen kolem této trhem nově nastavené hodnoty

Ceny oceli – ploché výrobky - plechy

Zdroj: Steel Business Briefing

DRAMATICKÉ ZVÝŠENÍ CEN PLOCHÝCH VÝROBKŮ ROK 2004

Vývoj cen vstupních surovin se promítnul do konečných cen oceli a plechuDramatické zvýšení cen bylo akceptováno světovým trhem

VÝVOJ CELOSVĚTOVÉ SPOTŘEBY OCELI V OBDOBÍ 1996 - 2005

Zdroj : Eurofer

Trh s ocelí v roce 2005 vstupuje do fáze recese

Forecast period

Období 2004 – 1/2005

Období 2/2005 - 1/2006

KRÁTKODOBÝ VÝHLED – POPTÁVKA A CENY

•Poptávka a expanze trhu s ocelí na teritoriu Čína a Asie pokračuje•Konjunkturální vývoj trhu s ocelí dosahuje svého maxima•Konsoliduje se a globalizuje trh s ocelí akviziční politikou velkých hráčů• Trend v nárůstu cen produktů z oceli se v roce 2005 zpomaluje, ceny vstupních surovin kulminují a tato cenová hladina se výrazně nemění

•Trh s ocelí je ve fázi recese •Ceny oceli a ocelových produktů se udržují na úkor snižování objemu výroby•Pokračuje konsolidace a globalizace trhu akvizicemi. •Největší výrobci kapitálově ovládají výrobní řetězce od těžby surovin přes výrobu a logistiku

Období 2/2006 - 2006

Období 2007 - 2008

STŘEDNĚDOBÝ VÝHLED – POPTÁVKA A CENY

•Recesní vývoj trhu s ocelí dosahuje koncem  roku 2006 svého maxima•Ceny oceli a produktů z oceli klesají •Snižování ceny oceli se děje za účelem udržení poptávky a na úkor výše marží výrobců•Vzrůstají náklady na provozování výrobních kapacit s dopadem do omezování výroby a snížení poptávky po vstupních surovinách •Sílí tlak na snižování cen strategických vstupů

•Pokračuje expanze trhu s ocelí na teritoriu Čína a Asie•Dochází ke snížení a stagnaci cen vstupních surovin pro výrobu oceli•Nastává konjunkturální vývoj trhu s ocelí•Ceny vstupních surovin jsou stabilizované, poptávka a spotřeba oceli se oživuje a má rostoucí trend •Ceny oceli mírně rostou•Profilují se větší a globálnější výrobci na trhu s ocelí

DĚKUJI ZA POZORNOSTDĚKUJI ZA POZORNOST

VÍTKOVICE STEEL, a.s.VÍTKOVICE STEEL, a.s.