Simulace makrofinančních kriterií důchodového systému

Aleš Krejdl

Praha 11.10. 2005

Struktura prezentace

1. Modelování makrofinančních kriterií DS- Co to jsou makrofinanční kritéria- Struktura modelu- Specifika modelování důchodu v DB a DC

schématech2. Ilustrace použití modelového aparátu

na:- Základní variantě vývoje důchodového

systému- Opt-out variantě (dubnové zadání KDU-ČSL)

Makrofinanční kritéria DS Za makrofinanční kritéria považujeme:

- Příjmy DS- Výdaje DS- Saldo DS- Kumulované saldo DS- Celkový náhradový poměr (relace průměrného sólo

starobního důchodu a průměrné mzdy) Modelování makrofinančních kriterií (výpočet

důchodu) se liší v závislosti na podobě DS:- Dávkově definovaný systém (současný DB PAYG,

jeho parametrické změny)- Příspěvkově definovaný systém (NDC, FDC; např.

varianta ČSSD nebo opt-out varianty KDU-ČSL nebo US-DEU)

Modelování příjmů DS Práce s implicitní pojistnou sazbou z důvodu:

- diference mezi počtem přispěvatelů do DS a počtem zaměstnaných osob

- diference mezi průměrnou mzdou a průměrným vyměřovacím základem

- diference mezi vybraným pojistným a předepsaným pojistným… Společné pro DB a DC systém, ale liší se v míře

desagregace - V DC systémech je nutné zajistit propojení mezi příjmovou a

výdajovou stranou – výpočet anuity z naspořených prostředků- V N/FDC příjmy desgregovány podle pohlaví, příjmových skupin a

ročníku narození- Použit věkově specifický mzdový profil a věkově specifický profil

měr participace a měr nezaměstnanosti- Podrobná desagregace nezbytná pro modelování volby v opt-out

variantách

Modelování příjmů DS

gskstgsksttgskst EwrsazbaimplicitniT ,,,,,,,,, 0_

gsksttgskstgskst TirAA ,,,,,,1,,, 1

Modelování výdajů Model pracuje s následujícím členění:

- Druh důchodu (starobní, starobní TK, starobní DK, invalidní plný, invalidní částečný, vdovský/vdovecký sólo a v souběhu, sirotčí)

- Pohlaví (muži a ženy, liší se jejich charakteristiky – zaměstnanost, příjem, míry úmrtnosti – odlišná výše důchodů)

- Generace (ročník narození, liší se jejich charakteristiky – VH, zaměstnanost, příjem, míry úmrtnosti)

Výdajový model má tři bloky:- Výpočet počtu důchodů- Výpočet nově přiznaného důchodu- Výpočet průměrného důchodu a výdajů na důchody

Modelování výdajů

Modelování výdajů – počty důchodů Pravděpodobnostní metoda odvození počtu důchodů Příklad invalidních důchodů:

- Vypočteny pravděpodobnosti, že se jedinec stane invalidní /přestane být invalidní

- Vypočteny z průřezových dat ale vždy pro konkrétní kohortu (ze dvou po sobě jsoucích průřezových dat)

sat

sat

satsa

t DRDRDR

P ,

,,11,

1

sat

satsa

t DRDR

P ,

,11, 1

Lze použít pro starobní a invalidní důchody Vdovské/vdovecké důchody, pravděpodobnost závisí na:

- Rodinném stavu (sňatečnost) a mírách úmrtnosti mužů a žen

fgt

fgtfg

tmg

tmg

tfg

t PopMPop

P ,

,,,,,

Modelování výdajů – počty důchodů Příklad invalidních důchodů Průřezová data nejsou vhodným ukazatelem míry

invalidity Pro modelování počtů je nutné očistit údaje o

rozdíly mezi mírami invalidity různých kohort

Průřezová data Generační data

Průřezové profily – projekce vs. skutečnost

Starobní důchody - muži Starobní důchody - ženy

Invalidní plné - muži Invalidní plné - ženy

Průřezové profily – projekce vs. skutečnost

Invalidní částečné - muži Invalidní částečné - ženy

Vdovecké důchody Vdovské důchody

Modelování výdajů – nově přiznané důchody V DB systému vypočteny nové důchody na základě

důchodového vzorce (daný legislativou nebo zadáním politické strany)

- Simulace úpravy parametrů důchodového vzorce prostřednictvím matice vyměřovací základ/doba pojištění (28140)

- Z matice lze odvodit nově přiznaný důchod při změně parametrů (ZV, redukční hranice, redukční koeficienty, akruální faktor)

V DC systému je vypočtena anuita z akumulovaných aktiv:

- Liší se podle pohlaví, příjmové skupiny a ročníku narození- Výše anuity upravena tak, aby byla přesně vyplacena suma aktiv, která

je na účtu generace v okamžiku přiznání důchodu (problém měr úmrtnosti starobních důchodců – liší se od průměrných měr úmrtnosti z DEMO projekce z důvodu vyšší úmrtnosti invalidů)

110

,,

,,,, 11

1g

VHgt

t

VHgj

VHgj

jj

j

gsks

gsksgsks val

irDA

NPD

Modelování výdajů – výdaje a celkový NP Výdaje určeny na základě:

- Průměrný důchod v předchozím období indexovaný na základě předpokládané míry valorizace

- Počtu důchodů z předchozího období (upravený pravděpodobností přežití, resp. z profilu důchodů)

- Průměrného nově přiznaného důchodu- Počtu nově přiznaných důchodů

Celkový NP určen jako vážený průměr:- Průměrného důchodu z předchozího období (po zohlednění

valorizace)- Průměrného nově přiznaného důchodu- Váhy určeny počtem vyplácených a nových důchodů

sgtsg

t

sgt

tsg

tsgt

sgt

sgtsg

tsg

tsg

t NBenPenNPen

indBenPen

NPenPenPenEBen ,

,

,,1,

,,,,, 1

sg

sgt

sgtt

sgt

sgt

sgtt NBenNPenindBenNPenPenE

,

,,,1

,, 1

Základní varianta ZV konstruována za předpokladu zachování

současné legislativy Předpoklady:

- valorizace vyplácených důchodů:podle CPI + 1/3 růstu průměrné reálné mzdy,

- indexace základní výměry:dle vývoje průměrné mzdy,

- indexace redukčních hranic:dle vývoje průměrné mzdy

Výsledky základní variantyVýdaje

Starobní důchodci

Pojistné

Důchodci celkem

Výsledky základní variantySaldo

Náhradový poměr

Kumulativní saldo

Základní varianta Výsledky:

- Příjmy konstantní v % HDP, z důvodu konstantního podílu mezd a platů na HDP

- Růst počtu starobních důchodů z 1,95 mil. v roce 2004 na 3,1 mil. v roce 2050, následně stabilizace na úrovni 2,9 mil.

- Růst počtu invalidních důchodů v první polovině projekce (z 555 tis. na 685 tis. v roce 2035) v důsledku zvyšování VH, následně mírný pokles na současnou úroveň

- Růst výdajů na důchody z 8,4 % HDP až na 13,0 % HDP- Saldo DS se po mírných přebytcích propadá do deficitu až

4,5 % HDP- Relace průměrný starobní důchod/průměrná mzda klesá

ze současných 42 % na 37 % (vliv valorizace, růst počtu trvale krácených důchodů, zvyšování VH)

Opt-out varianta KDU-ČSL Současný DB systém parametricky upraven:

- Věková hranice 65 let, zachována diferenciace u žen podle počtu dětí

- Cenová valorizace vyplácených důchodů- Zvýšení míry redistribuce a snížení NPD (zápočet

do první redukční hranice snížen ze 100 % na 90 %, cenová valorizace druhé redukční hranice)

FDC pilíř:- Opt-out ve výši 8 p.b.- Možnost volby pro občany mladší 50 let při

spuštění reformy (2007)

Opt-out varianta KDU-ČSL

- Opt-out využívají příjmově nejsilnější skupiny z důvodu silné redistribuce

- Opt-out využijí více muži než ženy (naděje dožití, VH, příjmy, náhradní doby)

- V čase klesá procento vyvázaných jedinců (růst naděje dožití)

1 - - n.a.2 1957-1973 - 0,00%-0,05%3 1957-1984 - 0,00%-0,14%4 1957-1986 1987-1994 0,00%-0,21%5 1957-1986 1987-2015 0,00%-0,28%6 1957-1986 1987-2035 0,03%-0,38%7 1957-1986 1987-2035 0,12%-0,48%8 1957-1986 1987-2035 0,23%-0,60%9 1957-1986 1987-2035 0,35%-0,75%

10 1957-1986 1987-2035 0,76%-1,23%

Tranzitivní generace

Nově vstupující na trh práce

Interval zvýšení VMV p.a.

Příjmová skupina (MUŽI)

1 - - n.a.2 - - n.a.3 - - n.a.4 - - n.a.5 - - n.a.6 - - n.a.7 - - n.a.8 - - n.a.9 1957-1975 - 0,00%-0,04%

10 1957-1986 1987-2037 0,02%-0,28%

Příjmová skupina (ŽENY)

Tranzitivní generace

Nově vstupující na trh práce

Interval zvýšení VMV p.a.

Opt-out varianta KDU-ČSLPojistné Výdaje DB PAYG

Výdaje DS Náhradový poměr

Opt-out varianta KDU-ČSLSaldo Kumulativní saldo

Aktiva FDC

Opt-out varianta KDU-ČSL Výsledky:

- Příjmy v DB klesají z 8,5 % HDP pod 7,0 % HDP - efekt vyvázaných jedinců, snížení sazby vybraným skupinám obyvatel

- Příjmy v FDC po kulminaci na 2,0 % HDP se stabilizují na 1,2 % HDP – pokles vyvázaných jedinců, vyšší sazba pro tranzitivní generace

- Výdaje ve státním pilíři pod 8 % HDP - parametrické úpravy (úspora 4 % HDP), počet vyvázaných jedinců (úspora 1 % HDP)

- Stabilizace deficitu v dlouhém období pod 1,1 % HDP- Transformační deficit z titulu opt-out – na začátku projekce

snížení příjmů „vyvázaných“ jedinců (cca 1,8 % HDP), dlouhodobý výpadek příjmů (vyvázané pojistné) ve výši 1,2 % HDP kompenzován nižšími výdaji (1,0 % HDP)

- NP nevyvázaných jedinců klesá z 42 % na 26,5 % - parametrické úpravy, efekt vyvázaných jedinců

- NP vyvázaných jedinců po náběhu klesá z 42 % na 33,5 % - vyšší pojistná sazba pro tranzitivní generace, pokles NP bržděn snižujícím se počtem vyvázaných jedinců

Děkuji za pozornost