Post on 19-Jan-2016
description
transcript
FINANCOVÁNÍ PODNIKU
Ondřej Bílek
"Projekt je financován z prostředků EAFRD v rámci Programu rozvoje venkova ČR pro období 2007-2013.""Evropský zemědělský fond pro rozvoj venkova:„Evropa investuje do venkovských oblastí“
Projekt je podpořen z EAFRD
Financování podniku
Vlastní zdroj (odpisy, nerozdělený zisk, rezervy)
Cizí zdroje (akcie, úvěry, obligace, leasing, dotace)
Krátkodobé financování Do 1 roku Oběžný majetek (zásoby, zboží)
Dlouhodobé financování
Externí dlouhodobé zdroje
Akcie Obligace Dlouhodobé a střednědobé půjčky Leasing Dotace a příspěvky státu Venture kapitál Business angel
Akcie
K financování založení společnosti a pro pořízení dlouhodobého majetku
Právo na vlastnický podíl na majetkovém kapitálu společnosti
Právo podílet se na řízení Právo na dividendu Hodnota akcie
Nominální Tržní
Obligace
Závazek dlužníka vůči věřiteli. Charakteristika
Je určena doba splatnosti Je předem stanovený úrok Věřitel se nepodílí na řízení podniku
Dlouhodobé a střednědobé půjčky Poskytují je finanční instituce Podmínky tvořeny individuálně Podnik musí pravidelně splácet Převážně účelový charakter
Příklad úvěru
Úvěr od České spořitelny „Termínovaný úvěr Profit“
Určený pro podnikatele a malé firmy s obratem do 30 mil. Kč
Výše úvěru do 1 mil. Kč Doba splatnosti až 6 let Úroková sazba 11% p. a. Úvěry zajištěné Evropským investičním
fondem mají čsato nižší úrokové míry
Leasing
Pro pořizování dlouhodobého majetku Znamená pronájem na určité období
nebo dobu neurčitou s výpovědní lhůtou Pronajímatel často poskytuje i jiné služby Druhy leasingu
Provozní leasing Finanční leasing Back leasing
Dotace a příspěvky státu
Příklad: Příspěvek Úřadu práce na začátek podnikání ve výši 30 až 50 tis. Kč při splnění podmínek (Žadatel musí být evidovaný na úřadu práce po určitou dobu a poté musí projít kurzem na vytvoření podnikatelského záměru. Následně zpracuje podnikatelský záměr který musí být schválen.).
Venture kapitál
Venture kapitál představuje finanční prostředky sloužící k investování do velmi rychle rostoucích inovativních projektů, je založen na vstupu investora do vybraného podniku prostřednictvím navýšení jeho základního kapitálu
Business angel
Business angel je individuální investor využívající vlastní kapitál na financování perspektivních malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem.
Přináší do firmy nejen kapitál ale také znalosti a kontakty v oboru.
Krátkodobé financování
Obchodní úvěr Bankovní krátkodobé úvěry Factoring
Obchodní úvěr
Poskytuje dodavatel odběrateli tím že odběratel dodavateli zaplatí až až určitou dobu
14, 30, 90 dní Je levný a snižuje potřebu úvěrů Poskytnutí skonta při rychlé platbě
Bankovní krátkodobé úvěry
Významný a častý zdroj financování oběžného majetku.
Banky většinou poskytují krátkodobé úvěry maximálně do výše oběžného majetku.
Dostupnost úvěrů závisí také na právní formě podnikání.
Základní druhy krátkodobých bankovních úvěrů Kontokorentní úvěr Eskontní úvěr Akceptační úvěr Krátkodobá bankovní půjčka Revolvingový úvěr Lombardní úvěr
Kontokorentní úvěr
Poskytován na běžném účtu Je stanoven úvěrový limit Čerpání jen v potřebné výši po dobu než
získá potřebné prostředky Bývá dražší, protože banka ztrácí
přehled o jeho účelovosti.
Eskontní úvěr
Úvěr vzniká eskontem směnky (odkupem bankou před její splatností)
Částka je snížena bankou o diskont (poplatek za proplacení směnky)
Akceptační úvěr
Banka neposkytuje podniku přímo peněžní prostředky ale zaváže se za něj zaplatit.
Revolvingový úvěr
Obdoba krátkodobého bankovního úvěru Splacená částka se může opětovně
čerpat
Lombardní úvěr
Krátkodobá půjčka jištěná movitou věcí nebo právem.
Není účelová a proto bývá dražší a v praxi méně využívaná.
Factoring
Odkupu krátkodobých pohledávek z obchodního styku před dobou jejich splatnosti
Factoringová společnost financuje pohledávky vznikající z dodávek zboží nebo služeb na obchodní úvěr, bez jakéhokoliv dalšího jištění, a to na základě posouzení kvality obchodního vztahu a bonity odběratele, popř. dodavatele
Nákladem factoringu je poplatek faktorovi a úrok. (úrok 3,74 – 4,15%, poplatek 0,2 - 0,35 %)
Factoring regresní a bezregresní (přebírání rizika)
Factoring
Prodáváte zboží nebo poskytujete služby opakovaně stejnému okruhu zákazníků. Spolupráce s odběrateli trvá alespoň rok, a/nebo máte rámcovou smlouvu na příští období.
Vaše pravidelné dodávky směřují alespoň ke třem odběratelům. Počet odběratelů do factoringu přitom není shora omezen. Celkový roční obrat s těmito odběrateli je alespoň na úrovni 10 mil. Kč.
Factoring
Dodávka zboží odběrateli, fakturace (čas=T)
Postoupení faktury faktorovi, neprodlené uhrazení zálohy faktorem (T+2 dny)
Uhrazení faktury odběratelem na účet faktora (T+60 dní)
Uhrazení doplatku dodavateli (T+62 dní)
Děkuji za pozornost
"Projekt je financován z prostředků EAFRD v rámci Programu rozvoje venkova ČR pro období 2007-2013.""Evropský zemědělský fond pro rozvoj venkova:„Evropa investuje do venkovských oblastí“