ESF-MUNI Zápiskyz přednášekpředmětuPFBANI jaro2007...

ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 1 -

Bankovnictví I – přednášky

Katedra financí, Dalibor Pánek Email: [email protected] 1. přednáška 20.2.2007

Bankovní soustava

Kolébkou bankovnictví je Itálie, kde banky vznikly někdy v 10., 11. století. Slovo Banka pochází z it.banko = lavice (první bankéři si vždy na molu sedli za lavici a podnikali) � banko rotto (zlomená lavice) = bankrot (když se na ně pro špatné obchodování někdo naštval a lavici jim rozbil). Centrální banky jsou mladší – 17.století. Postupem času začaly vznikat dvoustupňové bankovní systémy – CB+obchodní banky. Vymezení bankovní soustavy – BS Bankovní soustava je relativně samostatná, otevřená soustava, která je součástí finančního systému. Finanční systém je souhrn finančních trhů, institucí a instrumentů, práv, regulací a technik… Tendencí posledních 70 let je pokles zprostředkování bankami (místo bank: pojišťovny, investiční fondy, podílové fondy), což ztěžuje měnovou politiku Základním subjektem b.s.jsou banky. Banka je podnikatelský subjekt (finanční instituce), který poskytuje úvěry a shromažďuje vklady, druh finančního zprostředkovatele. Jejím hlavním cílem je zisk. Výhradně akciové společnosti. Ekonomický systém Finanční systém Finanční systém rozšiřuje ek.systém Bankovní soustava V ČR upravuje bankovnictví zákon o bankách z r.1992. V r.1993 ČNB Schéma finančního zprostředkování Rozhodující vliv v ekonomice má CB na obchodní banky Věřitelé Banky Dlužníci -domácnosti - Banky finanční - podniky - podniky - zprostředkování - stát - banky - Nebankovní finanční - banky - stát - zprostředkování - domácnosti - zahr.subjekty Banky realizují transfery finančních prostředků (obchody) mezi přebytkovými a deficitními subjekty jako subjekty zprostředkování formou finančních instrumentů (nástroje, produkty). Subjekty bankovní soustavy:

⇒ Měnové instituce – Centrální banka a ministerstvo financí ⇒ Bankovní instituce – univerzální a specializované obchodní banky

Podle zaměření bankovních obchodů můžeme označit druhy bank:

• Hypoteční • Investiční • Spořitelny • Záruční • Komunální


- 2 -

• Clearingové • Elektronické • Úvěrová družstva • Atd.

Finanční operace bank se člení (kriteria segmentace): A: Dle splatnosti instrumentů

- Peněžní – do roka - Kapitálové – nad rok

B: Dle formy obchodů - přímé (obchody, kt.dělají banky mezi sebou, klienti) a nepřímé (zprostředkovatelské) (banka

x klient) - promptní (obchodují se dnešním,aktuálním kurzem nebo za dnešní aktuální sazby. Klasická,

„spotová“ operace – jdu si teď vyměnit do banky) a termínované (forvard, futurem, switche, swapy,…)

C: Podle účastníků obchodu - bankovní (klienti, obchodní partneři) - mezibankovní - úvěry poskytované CB – refundační, lombardní - obchody na mezibankovním devizovém trhu - mezibankovní depozita, dluhopisy, devizové operace

Vznik bankovní soustavy Rozvoj obchodu, výroby a směny, vývoz peněz a peněžního oběhu měl za následek vznik bank a bankovní soustavy. Vznik bankovních subjektů Počátky bankovnictví v Evropě:

- emisní bankovnictví – 10.–11.století - obchodní bankovnictví – 12.-14.století

Vznik Centrálních bank jako institucí je datován do 17.století. Základní funkce obchodní banky:

- finanční zprostředkování - emise bezhotovostních peněz - provádění platebních styku

Základní funkce centrální banky: MAKROEKONOMICKÉ MIKROEKONOMICKÉ

- emise hotovostních peněz - regulace a dohled bank - měnová politika - banka bank - správa deviz - banka státu

- reprezentace měn.obligací Pozn.: CERTIS = mezibankovní zúčtování v reálném čase ČNB drží v devizových rezervách cca 650 mld. €, ztrátu asi 125 mld. Druhy bankovních systémů Jednostupňový bankovní systém Bankovní operace provádí jediná tzv.Centrální banka Dvoustupňový bankovní systém Oddělení CB a obchodních bank


- 3 -

Národní ekonomiky provází různé druhy (modely) bankovních systémů: Podle struktury obchodů bankovní systém:

- univerzální (kontinentální) - investiční a klasické obchody - oddělený (dle komerčního a investičního bankovnictví) – USA od r.1934, Japonsko - smíšený (oddělení není striktní) – Maďarsko

Dle otevřenosti BS zahraničním bank.subjektům:

- otevřená - uzavřená

Dle počtu bank a poboček v bankovním systému:

- unitární model (existence bank bez poboček) – USA: banky nemohou mít pobočky mimo svůj původní stát

- pobočkový model (malý počet bank a značné množství poboček) – ČR 2.přednáška 27.2.2007

Centrální banka CB jsou mladé instituce oproti obchodním bankám – vznikaly historicky později, když bankovní sektor začal mít potřeby svého řízení a uspořádání. Dříve vznikaly z popudu panovníků a vlád. Definiční znaky CB:

- emisní monopol hotovostních peněz – většina dnešních peněz je teď vydávána ve formě bezhotovostních peněz, dříve to tak nebylo (v kufříku jsme si penízky odnesli z banky)

- provádění měnové politiky – ovlivňování množství peněz v oběhu - regulace bankovního systému

Důvody vzniku CB byly původně finanční zájmy vlád a panovníků. Později vlivem společenského vývoje důvody ekonomické související s emisí peněz, měnovou politikou, nutnosti mezibankovního zúčtování apod. Způsoby zakládání CB: - založení CB jako instituce – bude střežit finanční zdroje vládě nebo panovníkovi - přidělením práva emise bankovek – ze situace, kdy emitovali bankovky všechny banky (Itálie) se

vyvinul monopol jen pro jednu banku pro emisi peněž � Centrální banka - přeměnou obchodní banky na CB – nastala nějaká spol.hierarchie v určitém regionu, bylo zapotřebí

CB, proto se rozhodli, že některou z OB předělají na CB (Švédská Ritsbank?!) Centrální banky mají v současnosti různou mírou závislosti na státu a vládě, v tržních ekonomikách vytvářejí dvoustupňový bankovní systém. V Evropě jsou povětšinou CB nezávislé. Existence Evropské centrální banky (ECB - funguje od 1.1.1999) spolu s centrálními bankami členských zemí EU tvoří Evropský systém centrálních bank (Eurofed). Fungují na principu subsidiarity. Tady se nám vytváří „třístupňový bankovní systém“ (ECB – CB států a obchodní banky států)


- 4 -

Bilance centrální banky = účetní obraz odpovídající základním funkcím CB

AKTIVA PASIVA Pokladní hotovost Emise oběživa Nakoupené cizí CP Povinné minimální rezervy bank Úvěry poskytnuté domácím bankám Dobrovolné rezervy bank Úvěry poskytnuté státu Vklady státu Úvěry poskytnuté nebankovním subjektům Vklady nebankovních subjektů Úvěry poskytnuté zahraničním subjektům Vklady zahraničních subjektů Devizové rezervy a zlato Kapitál Majetkové účasti Rezervní fondy Hmotný a nehmotný majetek Rezervy Nakoupené vlastní CP Emitované vlastní CP Ostatní aktiva Ostatní pasiva Aktiva rozvahy CB zobrazují způsoby emise peněz, pasiva zobrazují druhy peněz pod kontrolou CB. Pasiva – udávají hodnoty vydaných peněz V současnosti obíhá asi 250 mld. Kč v bankovkách a mincích. Neustále to roste. Dneska máme přelikvidní banky – je v nich dostatek peněz. CB využívá díky svým nástrojům měnové politiky možnosti odčerpávání likvidity. Monetární báze = emise oběživa + povinné min.rezervy bank + dobrovolné rezervy bank, je

velmi důležitá při rozhodovacím procesu banky, je to operativní kritérium, podle tendencí této měnové báze (růst, pokles), tak se potom rozhoduje CB k dalším krokům své měnové politiky (operace na volném trhu,…)

Pokud CB udělá operaci, která se dotýká měnové báze, tak to má vliv na množství peněz v oběhu. Pokud by naopak byl např. navýšen kapitál CB (operace, kt.se netýká měnové báze), byl by navýšen – pasiva +, byly by sníženy úvěry poskytnuté státu, nemělo by to vliv na množství peněz v oběhu.

Funkce CB Makroekonomické funkce: Mikroekonomické funkce: Emise hotovostních peněz Regulace a dohled bank Měnová politika Banka bank Devizová činnost Banka státu Reprezentant státu v měnové oblasti

centrální banka obchodní banka Hotovostní peníze (HP), úvěry, bezhotovostní peníze (BP) Úvěry (BP) domácnost

HP, úvěry, BP

obchodní banka Úvěry (BP)


- 5 -

Měnová politika Měnová politika a regulace a bankovní dohled obchodních bank patří mezi nejdůležitější činnosti CB. Centrální banka se snaží svou činností regulovat množství peněz v oběhu a tím dosahovat měnové stability (cenové stability, nízké míry inflace, kursové stability domácí měny, úroků apod.)

Ad funkce: Regulace a dohled bank – ze zákona hl.cíle CB je cenová stabilita. Emise hotovostních peněz – víz obrázek Inflace - růst cen doprovázený emisí peněz Skutečné množství peněz v oběhu – ekonomicky nutné množství peněz v oběhu. Samotný význam měnové politiky je spojen s existencí bezhotovostních peněz, ty tvoří převážnou část peněžních transakcí. Emise bezhotovostních peněz v ekonomice probíhá v současnosti především úvěrem, obecně tedy platí M=L – množství peněz v oběhu je rovno celkovému stavu poskytnutých úvěrů. Souhrn peněz (M) v oběhu strukturovaných podle likvidity představují měnové agregáty: M1 = hotovosti + běžné účty M2 = M1 + termínované vklady (ostatní závazky bank) M3 = M2 + vklady v zahraniční měně – ČNB nepoužívá M4 = M3 + vklady v nebankovních institucích (cenné papíry) – ČNB nepoužívá Úvěrové agregáty:

- vedle měnových agregátů také kvantifikují množství peněz v oběhu - v úvěrovém transmisním mechanismu plní funkci zprostředkujících kritérií - pro praktické provádění měnové politiky mají význam především dva úvěrové agregáty:

1) celkový stav úvěrů poskytnutý bankovními i nebankovními institucemi v domácí měně nebankovním subjektům – vývoj tohoto ÚA má užší souvislost s vývojem HDP, ale je zde slabá možnost regulace CB a nesnadná sledovatelnost

2) celkový stav úvěrů poskytnutých bankovními institucemi v domácí měně nebankovním subjektům – vyšší stupeň kontroly ze strany CB, údaje o vývoji tohoto ÚA jsou přesné, spolehlivé a rychle k dispozici, ale vývoj tohoto ÚA zase nemá tak úzký vztah k vývoji jiných makroekonomických veličin

Základem procesu měnové politiky v tržních ekonomikách jsou nástroje centrální banky Nepřímé nástroje CB:

⇒ Operace na volném trhu – CB ku obchodním bankám, regulace množství peněz v oběhu, nejběžnější jsou REPO operace (CB s OB oproti CP, mají za účel jednosměrná opatření – odčerpávat přebytečnou likviditu od OB do CB. Každý den CB vyhlašuje tender, nabízí OB možnost uložení u CB přebytečné likvidity. Min.úložka je 300mil.Kč, na 14 dní, OB si za 2,5% mohou uložit na tuto dobu přebytečnou likviditu, CB jim proti těmto penězům dává CP banky nebo států, za 14 dnů se operace opakuje, CB si vezme CP a vrátí zhodnocené peníze. Takto to probíhá každý den. Snahou je odčerpávat dnes přelikvidní banky a zamezovat poskytování mnoha úvěrů – protiinflační politika) Operace jemného doladění – opět CP nebo s devizovými prostředky, obchoduje s OB zase za účelem přílivu nebo odlivu likvidity.

⇒ Diskontní nástroje – úvěry, CB může poskytovat O.Bankám úvěry, krátkodobé úložky oproti REPO operacím, tzv.“overnight“ operace, min.úložka je 10 mil.Kč, za 1,5% si mohou OB uložit. – Banky vydělávají značné částky. CB to dělá, aby mohla provádět svou měnovou politiku.


- 6 -

⇒ Kursové intervence – intervence na devizovém trhu ve prospěch nebo v neprospěch našeho trhu, podle toho, jestli stahuje CZK z trhu, nebo je dává do oběhu.

Přímé nástroje CB: ⇒ Pravidla likvidity – vztah mezi Aktivy a Pasivy obchodních bank. CB určuje pravidla pro tyto

vztahy ⇒ Limity úvěrů – jsou dány přímými nástroji, banka nesmí jednomu klientovi víc jak 25% svých

úspor ⇒ Limity úroků ⇒ Povinnost vkladů ( vklady ministerstev, …) doporučení, výzvy

Smíšené nástroje CB (jak přímé tak nepřímé – ekonomové se nemůžou domluvit): ⇒ Povinné minimální rezervy – OB jsou povinny vložit 2% průměrných vkladů do CB, neplatí pro

vklady delší než na 2 roky, úrok jsou 2%. Diskontní sazba 1,5% REPO sazba - 2,5% Lombardní úvěr – 3,5% - úvěr, který může půjčit CB obchodním bankám, za tuto sazbu jim půjčuje v rámci operačního dne, pokud není OB dostatečně likvidní, CB jí půjčí proti zástavě CP (komerční banka dá CP, CB půjčí) za tento úvěr. Jméno podle Italského města, kde to vzniklo. Povinné min.rez. – 2% Transmisní mechanismus měnové politiky CB má na cíle měnové politiky nepřímý vliv. Proces měnové politiky v tržních ekonomikách označujeme jako transmisní mechanismus. Měnový kanál

Stabilita měny Úvěrový kanál Úrokové sazby

Kursový kanál Devizové intervence, kurs

Operativní kritéria Měnová báze Krátkodobá úroková míra Měnový kurs Zprostředkující kr. Měnové agregáty Úvěrové agregáty Vliv na kurs: Příklady operací CB Nákup CP od OB

MB+ Úrokové sazby CB+ Úroky OB+

- nabídka a poptávka

Prodej CP do OB MB-

Úrokové sazby CB – Úroky OB -

- úrokové sazby

Úvěr CB do OB MB+

Nákup CP od OB Úroky OB -

- kursové intervence CB

Nákup deviz od OB MB+

Prodej CP do OB Úroky OB+

Vztah: Přírůstek M/ přírůstek MB = peněžní multiplikátor Operace ČNB – REPO operace, dále jemné doladění (obchody s devizami a CP), úrokové sazby využívané ČNB jsou diskontní a lombardní, možnost reeskontních operací – tyto operace se už skoro nedělají. (Eskont = odkup směnky od nějakého klienta – poskytne mu za směnky eskontní úvěr, reeskont – další odkup této směnky CB, aby nalila likviditu zpět do banky) Pozn.: € - bankovky emituje ECB (evropská centrální banka), mince jednotlivé CB členských států 3.přednáška 6.3.2007

Obchodní banky Literatura:

- Revenda: Peněžní ekonomie a bankovnictví, 1999 - Ševčík: Bankovnictví I, MU ESF, Brno, 2002 - Bartošek a kol.: Bankovnictví v ČR, BI Praha, 1996


- 7 -

- Sekerka: Banky a bankovní produkty, Praha, 1997 - Pánek: Bankovní služby, MU ESF, Brno, 2001

Obchodní banky jsou finanční podnikatelské subjekty, finanční zprostředkovatelé, hlavním cílem činnosti je zisk. V ČR podle zákona č.21/1992 se jedná o akciové společnosti přijímající vklady a poskytující úvěry a mající licenci od centrální banky působit jako banka. Základní funkce obchodní banky:

� Finanční zprostředkování – přelévání peněz od přebytkových subjektů k deficitním � Emise bezhotovostních peněz – pro své klienty ve formě úvěrů � Provádění bezhotovostního platebního styku

Rozvaha obchodní banky

AKTIVA PASIVA Pokladní hotovost Závazky k bankám Vklady u CB Závazky ke klientům (vklady) Státní pokladní poukázky a směnky závazky k emitovaným CP Pohledávky za bankami Rezervy Úvěry klientům Podřízený dluh Cenné papíry Základní jmění Majetkové účasti Kapitálové fondy Hmotný a nehmotný majetek Rezervní fondy ze zisku Pohledávky za akcionáři Nerozdělený zisk Podrozvaha: potenciální závazky a rizika – hlavně záruky, rostoucí riziko (pokud klienti nedostojí svým závazkům � v bance se projeví v rozvaze jako vynucená položka Pozn.: Úvěry – nejrizikovější ale zároveň nejziskovější, nejdůležitější CP – jednak banka sama obchoduje s CP, jednak hospodaří na žádost klientů Státní pokladní poukázky – velmi oblíbený instrument na finančním trhu, emitované státem Minimální částka pro založení banky je 500 mil. CZK, v EU je to 5 mil.€ (jsme přísnější) 3 nebo 4 největší banky mají zisky kolem 10 mld. Kapitálové fondy – ážiový fond – rozdíl mezi nominální a tržní cenou akcie se vkládá do bankovního

ážiového fondu Rezervy – z nákladů, které si může banka tvořit podle objemu svých obchodů ze zákona, nepočítají se

do ZK, tvoří se na základě rizik. Podřízený dluh – někdo investuje do mladé firmy bez záruk (tzv.rizikový kapitál), aby je pak se

ziskem prodal, pokud to ale nevyjde a firma není úspěšná, investor je ten poslední, komu se při konkurzu něco vrátí. 80% nevyjde, ale 20% je úspěšných a to velmi

hlediska členění obchodů obchodních bank: - podle postavení v bilanci:

o Aktivní – všechny úvěry, obchody s CP, …. (na aktivní straně rozvahy) o Pasivní – získávání zdrojů, depozita – vklady o Bilančně neutrální

- klientské hledisko:

o Úvěrové a ostatní finanční obchody o Depozitní obchody


- 8 -

o Platební styk Při obchodech dochází ke změnám kvantitativním, časovým, měnovým.

Výkaz zisků a ztrát obchodní banky Přijaté úroky Placené úroky Výnosy z CP Výnosy z majetkových účastí Výnosy z poplatků a provizí Placené poplatky a provize Zisk z finančních operací Tvorba rezerv a OP Mimořádné náklady a výnosy Výnosy z finančního leasingu Ostatní výnosy Hospodářský výsledek Daň z příjmu Provozní náklady (mzdy, poplatky) Odpisy majetku Čistý zisk (ztráta) Náklady na finanční leasing

Multiplikace depozit nebankovních subjektů v domácí měně Banky přijímají prostředky (vklady) v domácí měně, současně poskytují bezhotovostní úvěry v domácí měně. Banka po uložení povinných minimálních rezerv (PMR) využije depozita jako zdroj pro poskytnutí úvěru. Získané úvěrové prostředky jsou připsány příjemci úvěru na účet nebo dále využity k platbě příjemcem úvěru ve prospěch jiného subjektu, v obou případech dojde k opětovnému získání finančních zdrojů a možnosti jejich využití pro další úvěrový obchod. Celý proces může pokračovat do doby, až banka nebude mít žádné rezervy mimo povinných. A P . CB – 100 1000 Úvěr – 900 =====> 900 – toto se vrátí do banky (jako tržby či co) CB – 90 810 Úvěr – 810 atd. … Maximální celkové přírůstky bilančních položek, tj.vkladů, rezerv a objemů úvěrů můžeme získat pomocí vztahu:

A/ (1-q) A…. 1.člen geometrické řady, vklady, rezervy nebo úvěry q….. 1 – podíl rezerv na depozitech (PMR) PMR=10% A/(1-q) = 1000/(1-0,9) = 10 000! Multiplikace funguje i naopak.

Struktura finančních zdrojů banky – pasiva rozvahy Závazky k bankám Závazky ke klientům (vklady) cizí - primární Závazky z emitovaných CP - sekundární Rezervy


- 9 -

Podřízený dluh Základní jmění Kapitálové fondy vlastní (kapitál banky) Rezervní fondy ze zisku Nerozdělený zisk

kolísání vkladů

Sedlina vkladů Pod tuto hladinu neklesnou vklady ( ≈ dlouhodobé fin.zdroje)

Kapitál obchodní banky Funkce kapitálu:

� Financování aktivních obchodů � Něco, co by v bance mělo zůstat natrvalo (stejně jako u podniků) � Krytí ztrát z aktivních obchodů – čím je banka kapitálově silnější, tím snese víc rizika a

neúspěšných obchodů � Omezení rozsahu bilančních a mimobilančních obchodů banky – určuje díky ukazateli

kapitálové přiměřenosti, kolik banka může obchodů vůbec udělat � Ukazatel kapitálové síly banky

Když jdete do banky uložit svůj první milion, budete se dívat na serióznost banky, ukazatele jako vlastní kapitál, rezervy, klasifikované úvěry RVA – rizikově vážená aktiva Krátkodobá – do 1 roku Střednědobá – 2-4 roky Dlouhodobá – více než 4 roky Tvorba kapitálu:

- externí – investoři odkupují akcie banky - interní – vznikají z vytvořeného zisku

Vlastní kapitál OB podle mezinárodních standardů: (Kapitál se dělí do tierů – vrstev, plástev) Tier 1 – vlastní kapitál Splacený akciový kapitál Ážiové fondy Zákonné rezervní fondy Nerozdělený zisk Tier 2 – dodatkový kapitál Všeobecné rezervy – 1,25% z RVA (rizikově vážených aktiv) Rezervy z přehodnocení finančních aktiv Dlouhodobý podřízený dluh Tier 3 – krátkodobý podřízený dluh

4.přednáška 13.3.2007

Kapitálová přiměřenost obchodní banky

Kapitálová přiměřenost banky byla stanovena zejména ke krytí úvěrového rizika, tržního rizika a omezení aktivních obchodů banky. Basilejským výborem bankovního dohledu (BCBS – basel comittée of banking supervision - BASEL I) byla stanovena pravidla tzv.cook-ratio [ku:k rejšiou] (podle Williama Cooka v čele výboru) v hodnotě aspoň 8%.


- 10 -

Vlastní kapitál banky / (RVA+MBP+TR) = 8% RVA – rizikové vážená aktiva (váhy 0-1) MBP – úvěrové ekvivalenty mimobilančních položek TR – tržní rizika Řekněme, že jsme poskytly tři úvěry po 100 mil.Kč, tyto úvěry budou mít určitá rizika – RVA, rizikové váhy mají hodnotu 0-1, lze je najít na inetu (www.cnb.cz) , záleží na tom, jakou hodnotou se tyto RVA dostanou do kapitálové přiměřenosti. První úvěr bude podnikatelský úvěr, který má po celém světě rizikovou váhu 1 (svou nominální hodnotu účetně nesou plné riziko). Druhý úvěr bude poskytnutí úvěru další finanční instituci, která bude mít rozumnou rizikovou váhu, např. 0,5. Třetí úvěr je státní úvěr, to je nejbezpečnější, riziková váha je 0, je zde nulové riziko. Když si to přepočítáme, poskytli jsme 300mil. na úvěrech, ale rizikově vážených je jen 150mil. (100% + 50% + 0%), tedy 0,5 � tzn., že účetní hodnota úvěru u cook-ratio je jiná než riziková hodnota Většina úvěrů mívá rizikovost v hodnotě 0,2. Poměr aktivních operací bank a vlastního kapitálu musí být zachován minimálně na 8%. Čím rizikovější klient, tím větší úroková sazba (riziková přirážka) – tím banka nahání svůj zisk. Ale banka se může skrze opatření kapitálové přiměřenosti dostat k destabilizaci � Kapitálový požadavek – každý obchod „sežere“ část VK, proto každý obchod má kapitálový

požadavek, a to minimálně RVA x 0,08 BASEL II = reforma pravidel kapitálové přiměřenosti, zvýšené citlivosti k rizikům banky. Každé bance bude kapitálová přiměřenost přiřazována individuálně. Od r.2008 bude Basel II zaveden v EU jako direktiva – CRD – Capital Requirements Directive. Basel II se bude realizovat ve třech pilířích:

♦ Pilíř I – individualita bank - rozšíření okruhů úvěrových rizik podle ratingů vnějších a vnitřních (podle modelů banky), rovněž operační riziko (změna ratingů)

♦ Pilíř II – stanovení minima a optima (8%min, 15% doporučení) - stanovení hodnoty kapitálové přiměřenosti jako minima a optima podle individuální míry rizika banky, oscilace kolem

♦ Pilíř III – větší povinnost OB informovat veřejnost - vyšší vypovídací schopnost informací obchodních bank o jejich obchodních aktivitách a finanční situaci (výroční zprávy, roční účetní závěrky, rozsah a aktuálnost)

Přiměřenost likvidity OB

Likviditu chápeme jako schopnost banky dostát svým závazkům. Likvidita je hlavně o struktuře A a P !!! Podstatou existence žádoucí likvidity je optimální struktura mezi aktivy a pasivy bilance banky a mezi aktivy navzájem z pohledu jejich likvidity. Jedno z pravidel likvidity tvoří kapitálová přiměřenost zahrnující váhy rizikovosti a tím i likviditu aktiv. Zlaté pravidlo likvidity: A P

Dlouhodobé Dlouhodobé Střední Krátkodobé

Střední Krátkodobé


- 11 -

ZPL: Co nejvíce krátkodobých úvěrů a dlouhodobých vkladů. Celosvětově to však inklinuje opačným směrem. Likvidita je velice zásadní věc. Může však vést i k destabilizaci banky. Úvěrová angažovanost – je to podobné pravidlo jako kapitálová přiměřenost, ale je předepsaná tak, že

omezuje bance poskytování některých úvěrů zase ve vztahu k VK, a to úvěrů typu jednak vůči jedné osobě, (jestliže máme VK 1mld a půjčíme 1mld jednomu klientovi, při sebemenších problémech může klient firmu položit nebo si začít diktovat podmínky). Pohybují se v omezení mezi 15-25% (opět www.cnb.cz) k VK nesmí banka půjčovat jedné osobě, ekonomicky spjatým osobám, dceřiným společnostem bank (ČSOB leasing vůči ČSOB samotné), pobočkám bank, osobám blízkým bance (management, dozorčí rada, zaměstnanci,…) – všechny benefity musí mít limit, …

Rizika obchodních bank

� Úvěrové riziko – riziko nezaplacení finanční transakce, příčiny interní (bankovní – management

např. nezvládá dobře finanční analýzu), externí a riziko obchodního partnera, interní riziko udává výši ztráty inherentní riziko – existuje stupnice, která vyjadřuje klasifikovanost úvěrů (5 stupňů), banky tuto stupnici rozpracovávají na 7 stupňů, procento možného rizika – zhorší-li se ek.situace firmy, které jsme půjčili � přeřadíme ji do jiného stupně. Inherentní riziko nám vyjadřuje ne %výši, ale skutečnou výši předpokládané škody

� Úrokové riziko – kolísání tržních úrokových sazeb ovlivňuje zisk banky, základem je citlivost

aktiv a pasiv na změny úrokových sazeb � Měnové riziko – vyplývá z rizika pohybu měnových kurzů, na struktuře aktiv a pasiv z pohledu

měnového. Mnohem menší riziko je půjčení cizí měny tomu, kdo v této měně obchoduje, než tomu, kdo musí CZK měnit např.za € na devizovém trhu,…

� Likviditní riziko – trvale dodržovat pravidlo vhodné struktury aktiv a pasiv, rozpor mezi

efektivitou banky a likviditou � Kapitálové riziko – spojeno s rizikem nesolventnosti, tj.tržní hodnota aktiv je nižší než tržní

hodnota pasiv (banka bude hledat řešení např.v prodeji banky, nucené správě, odebrání licence,…), zvýšení kapitálu snižuje toto riziko, snižuje však jeho rentabilitu

� Provozní riziko – rizika spojená s chybným rozhodnutím managementu, poruchami techniky,

záměrným poškozením banky apod. Nikdy nelze předvídat, co se v které bance v budoucnosti stane.


- 12 -


Úvěry obchodních bank Charakteristika úvěrů

- Úvěrové obchody jsou aktivní obchody banky, banka vystupuje jako věřitel, úvěry jsou nejvýnosnější a nejvíce riziková aktiva.

- Podstatně ovlivňují likviditu banky, jsou málo likvidní, jejich poskytování je regulováno pravidly CB, zejména likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti.

- Bankovní úvěr má stránku peněžní – přenechání likvidity a stránku úvěrovou – závazek banky o přenechání bonity.

- Úvěry můžeme dělit podle hledisek času, účelu, měny, odvětví, podle způsobu čerpání, podle zajištění apod.

Průběh úvěrového vztahu Zásadním rizikem úvěrového vztahu je návratnost včetně úhrady úroků. Základní předpoklady pro ošetření rizika jsou: � kvalitní a reálný podnikatelský záměr � kvalifikovaná finanční analýza klienta a záměru (rating) � bonita (úvěruschopnost) klienta (dlužníka) � nastavení vhodných podmínek pro úvěrové smlouvy (covenants – úvěrové podmínky) � sjednání účinných sankcí při neplnění závazků k jiným bankám � plnění nebo neplnění závazků k jiným bankám (Cross default) – pokud firma není schopna zaplatit

jiné bance, bereme to jako by nebyla schopna zaplatit naší bance - prohřešek � rovnost pohledávky vůči jiným bankám (pari passu) – rovnost věřitelů, firma si nemůže zajistit, že

při nedostatku peněz zaplatí pouze jedné bance a druhé ne � kvalitní zpracování úvěrové smlouvy, včetně podmínek čerpání úvěru, úročení a zajištění

Finanční analýza je základní a velmi důležitou předcházející činností před poskytnutím úvěru, protože chybný krok by zde mohl znamenat až bankrot banky. Je tedy jasné, že vypracování analýzy je velmi pracné (až v rozsahu diplomové práce). Schválení úvěru je vždy záležitostí několika lidí, při malých částkách dvou nebo více, při nadnárodních úvěrech v mld€ schvaluje i generální ředitel. Podklady předkládané bance k poskytnutí úvěru obsahují zejména:

- žádost o úvěr s údaji o budoucím dlužníkovi - podnikatelský záměr - výše úvěru - návrh zajištění splácení - četnost splátek - účetní výkazy - bezdlužnost klienta - rozpočty a odhady staveb apod.

Iniciativa uzavřeného obchodu může vzejít jak ze strany budoucího dlužníka, tak ze strany banky. Finanční analýza směřuje ke stanovení bonity = úvěruschopnosti klienta, rovněž pro stanovení ratingu, tj.rizikovosti obchodu podstatného pro budoucí úrokovou sazbu.


- 13 -

Důležitá je rovněž kapitáloví náročnost obchodu = kolik úvěr spolyká podle kapitálové přiměřenosti vlastního kapitálu, návratnost kapitálu banky = ROE return on equity (cca 20%) a návratnost aktiv = ROA return on assets, čistý úrokový výnos po zdanění (cca 2%) Monitorování úvěru po celou dobu životnosti sleduje okamžitou rizikovost úvěru, v případě změn přeřazení do jiného stupně rizikovosti (A,B,C,…), případnou nutnost rezerv (opravných položek). Obvyklé finanční ukazatele sledované finanční analýzou, popř.monitorováním:

- celková likvidita - kapitálová struktura (leverage) - rentabilita tržeb (return on sales) - rentabilita aktiv (return on assets – ROA) - doba obratu zásob (stock turnover) - doba inkasa pohledávek - krytí úroků (interest cover) � (zisk + nákladové úroky)/ nákladové úroky > 3-4%

Obvyklé nefinanční ukazatele:

- obor podnikání příjemce úvěru, trendy - dosavadní výsledky - odbornost managementu - postavení na trhu země, regionu - vztahy k odběratelům a dodavatelům - citlivost cen vstupů - konkurence v oboru - kvalita informací firmy apod.

Běžné způsoby zajištění úvěru Smyslem je omezení rizika a ztráty při nesplacení úvěru a úroků, důležitá je soudní vymahatelnost, likvidnost, stabilnost hodnoty atd. Jedna z nejdůležitějších věcí je zásada „poznej svého klienta“, musíte vědět, do jakých rukou dáváte jako banka své peníze. � ručení fyzické nebo právnické osoby � ručení směnkou – CP, který umožňuje zkrácené soudní řízení s rychlou exekucí na dlužníka � zástavní právo k věci movité – šperky, drahé kameny,… dnes už téměř vždy pouze předměty,

k jejichž provozování je potřeba mít certifikát (Auto – techničák) � zástavní právo k věci nemovité – budovy, pozemky, … zcela běžné ručení vůči bance � zástavní právo k cenným papírům – velmi oblíbené ručení za úvěr, v listinné podobě – schováme

si je do trezoru, v elektronické podobě – třeba zablokovat, riziko v nestabilní hodnotě CP � zástavní právo k pohledávce – nemění se vlastník pohledávky � cese = postoupení pohledávky – mění se vlastník pohledávky Úročení úvěru Úrok je cena peněz při peněžních obchodech, poměr mezi půjčenou sumou a úrokem označujeme jako úroková míra nebo běžně v praxi jako úroková sazba. Vliv na úrokovou sazbu:

- cena finančních zdrojů banky – poměr úroků na vkladech a úvěrech (u úvěru vyšší – banka chce zisk)

- riziko úvěru – větší rizika jsou více výdělečná


- 14 -

- lhůta splatnosti úvěru – není to úplně jednoznačné, čím je úvěr delší, tím je úroková sazba vyšší (obecně, ale není to dogmatem)

- konkurence bank - náklady banky na zpracování obchodu – režie, právní konzultace, zpracování úvěrových

smluv, … Úroková sazba je složená ze základní nebo referenční (tržní) úrokové sazby a marže banky (náklady a riziko banky) Základní úrokovou sazbu stanoví banka sama podle možností peněžního trhu. Referenční úroková sazba se tvoří na finančním trhu, tržní úroková sazba (LIBOR - London Interbank

Offered Rate, PIBOR - Paris, FIBOR – France (?), PRIBOR - Prague, EURIBOR - EU)

Způsoby úročení

- pevné (fixní) v průběhu úvěrového vztahu - pohyblivé v průběhu úvěrového vztahu podle vazby na

• sazbu základní • sazbu referenční • podle dohody s klientem při větších změnách

� např. Ve smlouvě máme LIBOR + 0,25% s 3 měsíční regulací (LIBOR je na začátku XY, přičteme k tomu 0,25% z LIBORu a po 3 měsíce to platíme. Za tři měsíce se podíváme, kde je LIBOR na trhu, aktuální hodnotu vezmeme, přičteme 0,25% a další 3 měsíce to platíme; a tak dál.)

Splácení úvěrů Stanoveno úvěrovou smlouvou podle charakteru úvěru a možnosti příjemce úvěru. (Většina úvěrů je poskytována úvěrově, oproti fakturám, dokladům,…) Běžné druhy splácení úvěru: � najednou, celou částku úvěru � v pravidelných splátkách � v nepravidelných průběžných splátkách – lepší úvěry, pro „lepší klienty“, stanovena konečná

splatnost a rámec, v průběhu si to můžeme splácet, jak chceme � anuitou, konstantní výše, složená z úroku i úmoru – jedna konstantní splátka, půjčíme si 2 000

000,- na byt, po 20 let budeme pořád splácet 6 000,-/měsíc, mění se pouze vnitřní hodnota anuity (první převládá v 6 000,- složka úroku, na konci převládá třeba složka jistiny a úrok už je maličký, vše je ale v rámci 6 000,-/měsíc)


Krátkodobé úvěry Kontokorentní úvěr Poskytován na kontokorentním účtu, v podstatě běžném účtu, na krátkodobé finanční výkyvy mezi příjmy a výdaji klienta. Možnost čerpání je na debetní straně účtu do sjednaného úvěrového rámce. (stanovení úvěrového vztahu je shodný s procesem popsaným výše) Překročení rámce způsobí účtování sankčních úroků bankou nebo až zastavení čerpání úvěru a jeho splacení z docházejících plateb. Slouží většinou pro financování oběžných aktiv, proto zpravidla není poskytován na dobu delší 1 roku. KTK úvěr je zvýhodněnou formou financování, úročen obvykle zvýšenou úrokovou sazbou a závazkovou provizí z nečerpané částky úvěru (=platí se úrok i z výše možnosti kontokorentu, i když jsem v plusu a možnost kontokorentu jsem nečerpal). Průběh čerpání kontokorentního úvěru: sankce


- 15 -

Debet rámec Kredit Úvěr je splácen docházejícími úhradami, opětovně čerpán, zcela splacen musí být ke konci smluvního období. Revolvingový úvěr Krátkodobý úvěr poskytovaný na financování kolísání stavu oběžného majetku, zásoby, pohledávky. Už to není ten „luxusní“ produkt pro cenné klienty jako kontokorent, Poskytován je na zvláštním, čerpání se opakuje ve sjednaných intervalech, tzv.tranže (třeba tříměsíč-ní, měsíčně,…) Úvěr je pokaždé tranži zcela splacen, podle podkladů příjemce úvěru je povoleno bankou další čerpání (tranže), nemusí být shodná její výše. Průběh čerpání revolvingového úvěru: debet pravidelně regulován t = t = t = t = t kredit Směnečné úvěry Eskontní úvěr - Principem poskytnutí úvěru je odkup (eskont) směnky od majitele bankou před její splatností. - Banka odkupem směnky poskytuje eskontní úvěr ve výši směnečné částky snížené o diskont (úvěr

příslušné úrokové sazby) - Zvláštností úvěru je jeho splácení dlužníkem ze směnky, nikoliv příjemcem úvěru. - V případě nesplacení úvěru (proplacení směnky) může banka požadovat splacení úvěru (vykonat

postih) na vedlejších dlužnících (avalistech, výstavci směnky, indosantech). - Obchodní banka může nabídnout eskontované směnky k odkupu CB z důvodu zajištění své likvidity

= reeskont směnek. - Při obchodech se zahraničím je modifikací eskontního úvěru negociační úvěr.

Obchodní banka

Dlužník Věřitel


- 16 -

Akceptační úvěr - Podstatou je akcept cizí směnky bankou (akceptační banka), vystavenou na tuto banku jejím

klientem. - Banka se stává hlavním směnečným dlužníkem, účtuje akceptační provizi. - Banka vstupuje do závazku, tedy závazkový úvěr, motivem získání dobrého jména banky pro

klientův obchod. - Banka podmiňuje převzetí závazku složením částky směnky v bance před její splatností (dospělostí

směnky) - V případě, že se tak nestane, banka musí ze závazku směnku proplatit a závazkový úvěr se změní na

úvěr peněžní. - Pří zahraničních operacích se úvěr označuje jako ramboursní.

Dodavatel odběratel Úrok požadavek na ručení Ručení za odběratele

obchodní banka - Obchodní banky poskytují také avalový úvěr jako záruku za směnečného dlužníka s doložkou „per aval“ na směnce nebo formou avalového účtu ručí za závazek svého klienta.

Spotřební úvěr Úvěry poskytované soukromým osobám a domácnostem na předměty určené ke spotřebě. Oproti komerčním úvěrům se liší:

- nižší částkou úvěru - objekty úvěrování nevytvářejí zdroje ke splácení (cash flow) - zdroje ke splácení jsou příjmy klienta - snadnější metodika poskytování úvěrů

Obvykle jde o revolvingové úvěry s čerpáním opakovaným podle příjmů, splátkové, pravidelně splácené, nebo překlenovací na jednorázové potřeby klienta splácené jednorázově.

Střednědobé a dlouhodobé úvěry Investiční úvěr - Úvěry na pořízení investic, budov, strojů, zařízení apod. - Poskytují se jako střednědobé (do 4 let) nebo dlouhodobé (do 10 let) - Jsou poskytovány na individuální potřeby firem za individuálních podmínek - Představují vysoké úvěrové riziko pro banku a riziko likvidity, poskytují se maximálně obezřetně,

velké úvěry z těchto důvodů formou konsorciálního nebo syndikovaného úvěru. - Úvěrová rizika a úrokové výnosy se tak diverzifikují a odpovídají účasti jednotlivých bank. Hypoteční úvěr - hypoteční úvěry jsou dlouhodobé úvěry určené pro pořízení, výstavbu a rekonstrukce nemovitostí. - Jsou zajištěny zástavním právem k nemovitosti, poskytují se v horizontu 5-30 let.


- 17 -

- Minimální podíl vlastních zdrojů klienta je 30% ceny nemovitosti. - Poskytování HÚ musí mít obchodní banka povolena v licenci od CB - Úročení HÚ závisí jako u jiných úvěrů na ceně finančních zdrojů banky, vhodný je kombinovaný

úrok. - Pokud je využito hypotečních zástavních listů (jsou na pasivní straně rozvahy banky, musí být krytý

hypotečním úvěrem, který je zajištěn nemovitostí) , potom je základem úročení jejich úrok. - Splácení hypotečního úvěru je prováděno tzv. anuitami, tj. konstantními splátkami se složkou

úmoru a úroku. (tzn.částku platím pořád stejnou, ale vlivem inflace, … se mění v rámci této částky část, která představuje úrok, a část, která představuje úmor)

Výše splátek podíl úmoru Podíl úroku t Vzhledem k účelu úvěru stát podporuje poskytování hypotečních úvěrů formou příspěvků ke snížení úroků a daňových výhod. Neúčelový hypoteční úvěr – tzv. „americká hypotéka“, volné využití úvěru, proti zástavě nemovitosti do 70% odhadu (platnost v 4/2004) Projektové financování Financování samostatných, ekonomicky i právně vymezených akcí – projektů, návratnost bankovních úvěrů je zajištěna pouze budoucím finančním tokem (cash flow) z této akce – projektu. Projekt se vyznačuje vysokou kapitálovou náročností, z důvodu diverzifikace rizika se projektu zúčastňují:

- nositelé projektu – sponzoři - stát prostřednictvím svých institucí - banky - budoucí vlastníci - budoucí provozovatelé - apod.

Banky mohou financování určitého projektu zajistit i samostatně, pokud je pro ně akceptovatelné riziko, kapitálová náročnost a odpovídá jejich strategii. Účast bank jako:

- aranžér – sjednává podmínky financování, posuzuje rizika - agent – řídí financování, vede účty, sleduje podmínky smluv - nebo jako obojí

SPV (special purpose vehicle) – speciální účelová instituce založená proto, aby se do ní nalili úvěry, investice, sponsorika,…, tam se to všechno připraví. Zakládá se to kvůli průhlednosti projektu a kvůli převedení finanční zátěže z firem sem. 7.přednáška 3.4.2007

Alternativní formy financování

Faktoring Smluvně sjednaný průběžný odkup krátkodobých pohledávek bankou nebo faktoringovou společností od věřitele. Funguje to tak, že uzavřeme s bankou smlouvu, banka potom vymáhá za nás pohledávky a banka nám je postupně proplácí (samozřejmě s připočítanými úroky a poplatky). Pohledávky splatné do 18 dnů vzniklé poskytnutím nezajištěného dodavatelského úvěru. Faktoring plní fci:

- garanční (odkup bez regresu) - úvěrovou (předfinancování)


- 18 -

- správa pohledávek (vymáhání, správa) Cena faktoringu:

- faktoringová provize (riziko, náklady) - úroková sazba (v případě předfinancování)

Pohledávka je jistě příjemnou složkou aktiv, avšak z pohledu CF jsou pohledávky důležité teprve tehdy, až nám je někdo zaplatí.

Forfaiting Smluvně sjednaný jednorázový odkup dlouhodobých zajištěných pohledávek vzniklých poskytnutím dlouhodobého obchodního úvěru obvykle při zahraničních obchodech Cílem je podpora likvidity věřitele (vývozce), převod měnových, úrokových a platebních rizik na forfaitéra. Pohledávky jsou zajištěny obvykle bonitní bankou (záruka, aval), splatnost až 8 let. Cena forfaitingu:

- diskont (srážka z pohledávky, úroky, rizio, náklady – management fee) - závazková provize (rezervace finančních prostředků – commitment fee)

Leasing Smluvní pronájem investičních zařízení a předmětů dlouhodobé spotřeby mezi pronajímatelem a nájemcem (uživatelem). Leasingová smlouva je uzavírána na dobu určitou nebo neurčitou, na plnou (full pay out) nebo částečnou (non full pay out) amortizaci předmětu. Smyslem leasingu je podpora odbytu, užívání předmětů bez potřebného kapitálu (uživatel), dosažení zisku leasingových společností – účast bankovního kapitálu, rozšíření služeb banky, využití poboček, znalost klientů apod. Výhodou leasingu je účtování splátek do nákladů, stabilní kalkulace, předmět pronájmu není v bilanci uživatele. Operační leasing (přímý) Mezi výrobcem (obchodníkem) jako pronajímatelem a nájemcem, pro banky příležitost úvěru, plateb, účtů apod. Finanční leasing (nepřímý) Mezi výrobce (obchodníka) a nájemce vstupuje leasingová společnost, banky se ve společnostech zúčastňují svým svým kapitálem. (Poslední splátka do plné hodnoty předmětu) Cena leasingu:

- amortizace pronajatého předmětu - náklady na servis (operační leasing) - cena finančních zdrojů (úrok) - odměna za zprostředkování - složka zisku

Rizikový kapitál (venture capital) - Podstatou je investice do perspektivních firem bez majetkových záruk s cílem zhodnocení do 2-5 let. - Zdrojem rizikového kapitálu mohou být fyzické osoby, penzijní fondy, banky, investiční instituce (i

s podporou státu) apod. - Rizikový kapitál se sdružuje do Fondů rizikového kapitálu, jeho správce provádí výběr firem pro

investice, analýzy, monitorování apod.


- 19 -

- Rizikový kapitál vstupuje do firem přímo v různých fázích, není podmíněn určitým podílem ve firmě, není obchodovatelný.

- Zisku je dosaženo prodejem majetkového podílu (výstup z firmy). - Neúspěšná investice může znamenat úplnou ztrátu, při konkurzu firmy má rizikový kapitál charakter

podřízeného dluhu. - www.cvca.cz – czech venture capital asociation

Bankovní záruka Písemný závazek banky, zaplatit oprávněné osobě (beneficientovi) určitou peněžní částku podle podmínek stanovených v záruční listině. Banka přejímá záruku na základě mandátní smlouvy. Jedná se o mimobilační operace, v případě uplatnění záruky vzniká aktivní bilanční položka obvykle s nižší klasifikací (nízká bonita). Záruky akcesorické – vázané na zaručený závazek Záruky abstraktní – bez vazby na hlavní závazek, plnění na první výzvu Platební záruky – záruky banky za platební závazky klientů Neplatební záruky – záruky banky za splnění podmínek kontraktů Běžné druhy záruk (neplatební druhy záruk) Záruka za vádium (bid bond = nabídkový závazek) – splnění nabídky tendru Kauční záruka (performance bond = záruka za kvalitu) –provedení podle smluvních podmínek Akontační záruka (advance payment guarantee) – navrácení zálohy Celní záruka (customer guarantee) – na zaplacení cla a poplatků Záruka za úvěr (loan guarantee) – za zaplacení bankovního úvěru Stand by Letter of Credit – podmínky podobné dokumentárnímu akreditivu. Banky v záručním vztahu Ručící banka – výstavce záruky, vstupuje do závazku Avizující banka – banka příjemce záruky, sděluje beneficientovi její vystavení, banka nevstupuje do

závazku Potvrzující banka – potvrzuje záruku na základě požadavku příjemce záruky, banka přejímá stejný

závazek jako ručící banka Banka avizující (nebo potvrzující) Banka ručící Banka v Rio de Janeiro KB v České republice

Dodavatel obchody odběratel


- 20 -


Mezibankovní platební styk Platební styk patří historicky ke klasickým činnostem bank, je jednou ze tří základních funkcí obchodní banky. Základní členění

- platební styk bezhotovostní a hotovostní (mimo banky) - tuzemský a přeshraniční (postupně se prolínají - €, vstup do EU, …) - platby hladké (z účtu na účet mezi libovolnými subjekty, jedinou podmínkou provedení je

dostatek peněz na účtu) a dokumentární (mezinárodní plat.styk většinou, mají za účel zrealizovat hlavně mezinárodní operace,…)

Platební systémy - Netto – kompenzace položek (nezúčtovávají se jednotlivé položky mezi bankami, ale jen si řeknou,

kolik prošlo za den peněz – aspoň myslím, ještě bych ale nadýchala ☺ ) - Brutto – zúčtování jednotlivých položek den co den (př. clearingové centrum v ČR) CERTIS – Czech Expres Real Time Interbank (gross) Settlement Banka Banka Clearingové centrum ČNB Banka Banka Položky jsou neodvolatelné, zúčtované pouze v CZK, nedostatek zdrojů na účtě banky je možno pokrýt úvěrem ČNB . Clearing je efektivní, banky nemusí držet zůstatky na účtech pro každou banku jednotlivě. Zákon o platebním styku č.214/02 Sb., účinnost od 1.1.2003, harmonizuje předpisy o platebním styku s EU:

- Vydávání licencí pro činnost platebních mezibankovních systémů v ČR a dohled nad systémy ze strany ČNB

- Ochrana klienta v v platebním styku - Ochrana platebních systémů a možnosti jejich novégho vzniku - Lhůty v platebním styku - Definice platebního systému apod.

Vyhláška o platebním styku č.62/2004 Sb. (K symbol nepovinný – pouze mimo CZK a rozpočty) IBAN – International Bank Account Number Kompatibilní číslo účtu pro zúčtování v rámci zemí EU, nová struktura čísla účtu bude používána v ČR v souvislosti s členstvím v EU (Zejména kód banky jako první údaj v čísle účtu)


- 21 -

Platební systémy v EU: TARGET – Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Trasfer Systém TARGET II – příprava, pro CB i obchodní banky Provozuje Evropská centrální banka (ECB – 1999) jako propojení centrálních bank zemí EU, zúčtování operací měnové politiky EURO 1 – platební systém nettingový, provozuje ECB, členy jsou velké obchodní banky, technické spojení sítě SWIFT STEP 1 – clearingový bankovní systém v euro oblasti, využívá sítě SWIFT a EURO 1 STEP 2 – systém mezi bankami zemí EU s možností zúčtování se zeměmi mimo EU (zahájení 2003) TERGET 2

- propojení národních CB a platebních systémů - otevřené technické možnosti rozvoje přes SWIFT - garance efektivity a ceny platebních operací - kompletní funkce v průběhu roku 2007 - provoz v ČR patrně prostřednictvím systému CERTIS

SEPA – Single Euro Payments Area (2004 – 2010)

- jednotný formát systémů a platebních položek v EMU - metodické propojení národních systémů - propojení země EU + Island, Norsko, Švýcarsko, Lichtenštejnsko - propojí banky, zúčtovací centra prostřednictvím PEACH Pan European Clearing Houses - předpoklad snížení nákladů, tedy ceny operací

SYSTÉM PTS – Payments transaction systém

- hledá možnosti podpory a cesty propojení plat.systémů mimo TARGET, SWIFT, PEACH, CERTIS apod.

- hlediskem jsou měny, čas země - v ČR zastoupen crede Esperto Praha, řeší zadání bankovních a informačních systémů

Bankovní bezhotovostní převody Podle příkazce rozlišujeme

- příkazy k úhradě – vydává dlužník - příkazy k inkasu – věřitel, dohoda plátce a příjemce s vědomím banky nebo právních

předpisů Platební dispozice mohou být bance přidány na předepsaných formulářích nebo elektronickou cestou, včetně platební karty. Platební příkazy jsou jednotlivé, hromadné, jednorázové nebo trvalé. Povinné náležitosti platebního příkazu:

- bankovní spojení plátce a příjemce platby (číslo účtu a kód banky) - částka - označení měny - konstantní symbol (již nepovinný kromě SR) - podpis výstavce (elektronický kód) - datum vystavení

Nepovinně může být uvedeno datum splatnosti, variabilní a specifický symbol, jiné údaje po dohodě s bankou. Šeky CP obsahující příkaz výstavce šeku bance (šekovníkovi) vyplatit oprávněnému majiteli šeku uvedenou částku.


- 22 -

Šeky jsou splatné na viděnou na rozdíl od směnky. Šeky jsou proplaceny (honorovány) podle krytí na účtu ihned nebo vzaty k inkasu formou:

- zálohově, Cash letter systém - proplaceny až po úhradě od šekovníka, After Final Systém

Druhy šeků:

- na řad (order šek) – převoditelný indosamentu - na jméno (rekta šek) – omezení převodu na jinou osobu - na majitele (an porteur šek) – osoba není uvedena

Obvyklé druhy: Šeky soukromé – FO, firmy Šeky bankovní – výstavce banka Šeky křižované – chrání výstavu šeku proti proplacení neoprávněné osobě šeky k zúčtování – označují šek se zákazem výplaty v hotovosti zaručené šeky – šeky s bankovní zárukou jejich proplacení (banka šeky klientům vydala) bez ověření krytí) Cestovní šeky – využívané v mezinárodním cestovním ruchu pro výběry hotovostí nebo platby proti druhému podpisu majitele, vydávají je velké světové obchodní banky Eurošeky – identifikace kartou, systém postupně utlumován Korespondenční vztahy bank = zúčtování operací platebního styku, šeků, úvěrů, bankovních záruk, směnek, dealingových operací apod. mezi bankami Vedení účtů nostro (banka respondent) a účtů loro (banka korespondent) se zůstatkem finančních zdrojů do nutné výše operací. Integrační procesy, zavedení jednotné měny Euro a budování nových zúčtovacích přeshraničních systémů plat.styku postupně omezují korespondenční vztahy bank. SWIFT

- společnost pro celosvětovou mezibankovní komunikaci - slouží pouze k předávání zpráv, nejedná se o clearingový systém - přes 2 miliony operací ročně - založen v Bruselu 1973, 239 bank, 15 zemí - sídlo: La Hulpa, 8 000 finančních institucí z 206 zemí - obchodní společnost, vlastněna akcionáři

Dokumentární akreditiv Produkt platebního styku k zamezení rizika neplacení zejména v mezinárodním platebním styku. Závazek banky na základě žádosti klienta (příkazce) poskytnout oprávněné osobě (beneficientovi) plnění, pokud budou splněny stanovené podmínky (předání dokumentů). Účastníci vztahu:

- příkazce (kupující) - banka otevírající akreditiv - oprávněný (beneficient) - banka avizující popř.potvrzující (vstupuje rovněž do závazku)

Druhy akreditivu:


- 23 -

Odvolatelný akreditiv – může být otevírající bankou zmírněn nebo odvolán, malá jistota beneficienta (není téměř využíván) Neodvolatelný akreditiv Potvrzení akreditiv Nepotvrzený akreditiv Dokumentární inkaso Představuje příkaz příkazce (dodavatele) své bance (vysílající banka), aby vyinkasovala u třetí osoby (kupujícího), sama nebo prostřednictvím korespondenční banky (inkasní banka) určité plnění proti předání stanovených dokumentů. Banka odpovídá za splnění inkasních úkonů, nepřebírá však závazek, že plnění bude provedeno (na rozdíl od akreditivu). Oproti hladké platbě (bankovnímu převodu) je platba provedená dokumentárním inkasem jistější pro prodávajícího, neboť kupující se dostane ke zboží (dokumentům) až po jeho zaplacení. 9.přednáška 17.4.2007

Devizové operace obchodních bank

Banky je provádějí z toho důvodu, že jsou finanční zprostředkovatelé. Devizové operace provádějí banky na základě povolení ve své licenci vydané centrální bankou (dealingová pracoviště banky). Důvodem devizových operací bank je provedení plateb, obchodování s měnami podle nabídky a poptávky, omezení měnových …přehodil rychlo slide ☺ Devizový (měnový) kurz Devizový kurz je cena jedné měny vyjádřená v jednotkách jiné měny. Apreciace – zhodnocení měny Depreciace – znehodnocení měny Kotace (systém) devizového kurzu, přímé (počet jednotek domácí měny za jednotku cizí měny) nebo nepřímé. Banky využívají měnových kurzů deviz a valut, kurzy nákupu (bid price), prodej (ASK price) a střed. Měnové kurzy: Pružné Nepružné Limitované Nelimitované (floating) Korigované Diferencované Nepružné Korigované – přirážky ke kurzu v turistických podmínkách atd. – to bylo špatné, proto je třeba

korigovat to. Diferencované Pružné – působí na ně nabídka a poptávka Limitované Nelimitované Základní devizové obchody obchodních bank:


- 24 -

- vedení devizových účtů - směnárenské služby - poskytování devizových úvěrů

Devizový trh DT označujeme jako místo setkávání nabídky a poptávky deviz, tvoří cenu měny – devizový kurz. Důvodem účasti bank na devizovém trhu je obstarání zdrojů pro obchody a jejich klientů, realizace zisku, omezit rizika devizových obchodů a zprostředkování operací. Většina operací devizového trhu probíhá na trzích OTC (over the counter) – tzv. neorganizované trhy, hlavní část obchodní banky. Podstatně menší část probíhá na devizových burzách – tzv. organizované trhy, zejména opce a futures Otevřená devizová pozice banky při devizových obchodech znamená rozdíl mezi devizovými aktivy a pasivy v téže měně. Dlouhá pozice – souhrn aktiv je vyšší než hodnota pasiv Krátká pozice – souhrn pasiv je vyšší než hodnota aktiv Základní operace bank na devizovém trhu Základní typy devizových operací jsou promptní a termínové operace (podstata finančních derivátů – podstatou jsou termínové operace – dnes podepíšeme smlouvu, operaci provedeme později). � Promptní (spot) operace Prováděny aktuálním kurzem (spot) na devizovém trhu, okamžitá konverze, dodání měny ovlivněno pouze lhůtou zúčtování operace

� Devizová konverze

Směna jedné měny za jinou podle aktuální potřeby banky (může být i termínová) � Devizová arbitráž

Využívá rozdílů skutečných devizových kurzů na devizových trzích s cílem dosažení zisku nebo vyrovnání devizových pozic banky (může být i termínová)

� Devizová spekulace

Operuje se s neznámými (předpokládanými) kurzy � Termínové operace Charakteristický je rozdíl mezi časem uzavření obchodu a jeho vypořádáním. Smyslem je stabilizace kolísání měnových kurzů, úrokových sazeb, obchodních rizik na devizových trzích a burzách. Banky ji využívají rovněž k zajištění (hedging) svých otevřených pozic (zrcadlové pozice). � Termínové operace forward

Realizují se na trzích OTC, dohoda o budoucím závazném kurzu budoucí konverze (forwardové body) FRA (forward rate agreement) – zajištění rizika z pohybu úrokových sazeb koupě fixní úrokové sazby.

� Termínové operace futures

Realizují se na organizovaném trhu, na světových burzách, obvykle státní dluhopisy, úroky, měnové kurzy (proti dolaru) a akciové indexy. Pozice kupujícího označena jako dlouhá (long),. Pozice prodávajícího jako krátká (short) Obchody prováděny brokery, účast clearingových domů jako garantů uzavřených obchodů.


- 25 -

� Termínové operace opce Právo, nikoliv povinnost držitele opce, vyžadovat splnění obchodu (podmíněný termínový obchod). Vlastníme pouze opční právo (např. při nákupu fotbalistu pro svůj klub apod.) Kupní opce – call opce (pozice long) Prodejní opce – put opce (pozice short) Realizují se na trzích OTC i burzách, uzavírají se obvykle na úroky, měnové kurzy, akciové indexy.

� Termínové operace swap Směna měn, úrokových sazeb (plateb) nebo kapitálů, realizovány na trzích OTC, zajištění proti měnovému a úrokovému riziku. Devizový swap – kombinace promptní a termínové operace při prodeji a nákupu téže měny. Měnový swap – časově omezená směna kapitálů v různých měnách včetně úroků, s cílem

výhodnějšího získání kapitálu Úrokový swap – směna úrokových sazeb ze stejných částek kapitálů ve shodné měně, s cílem

využití výhodnějšího úroku nebo změn úrokových sazeb Pojmy pro deriváty Podkladové aktivum – podklad pro derivát je aktivum, z kterého se odvozuje Dvoustrannost – typická pro deriváty. V normálním obchodování stačí nabídka, derivát však bez

obou subjektů, kteří musí mít zároveň zájem prodat i nakoupit Nulová čistá nabídka – uzavřeme smlouvu, při které si nevyměníme vůbec nic. (V okamžiku

smlouvy). 10. přednáška 24. 4. 2007

Investiční bankovnictví

Transakce bank s cennými papíry, finančními deriváty a ostatními instrumenty (svěřené finanční prostředky). Investiční bankovnictví je začleněno do modelů bankovních systémů: - univerzální bankovnictví - oddělené investiční a komerční bankovnictví - smíšené bankovnictví Investiční bankovnictví zahrnuje: emisní obchody, vlastní a zprostředkovatelské obchody, depotní obchody, majetkovou správu, mergers and acquisitions. Emisní obchody Znamenají účast banky na přípravě a realizaci emise CP Bankovní konsorcia: Ručitelské – nakupuje emisi na vlastní účet a riziko, výnos je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou Komisní – prodává emisi svým jménem na cizí účet, riziko neprodání nese emitent Prodejní – prodává emisi cizím jménem na cizí účet za provizi, riziko nese emitent Vlastní a zprostředkovatelské obchody: Banka – dealer: vlastní obchody bank, bilanční obchody Banka – broker: zprostředkovatelské obchody pro klienty, bilančně neutrální obchody Banky jsou obvykle hlavními akcionáři burzy, obchody probíhají rovněž na mimoburzovním trhu (u nás RM systém) Emisní půjčka


- 26 -

jde o druh úvěru v oblasti investičního bankovnictví, proti dluhopisu dlužníka věřitel poskytuje úvěrovou částku (odkup dluhopisů). Odkup dluhopisů je druh půjčky. Půjčky větších objemů na privátním trhu, možnost opakovat emise, vyšší likvidita pro věřitele (obchodovatelnost). Depotní obchody Smluvní uložení CP v bance a jejich vrácení na požádání v efektivní nebo zaknihované podobě (dematerializované CP). Depotní služba může být spojena se správou, tj. výkonem práv a povinností s CP (zastupování klienta, inkaso úroků apod.) Majetková správa Obchody banky podle sjednaných požadavků klienta s jeho portfoliem CP, řízení portfolia. Fúze a akvizice Bankovní zprostředkování nákupů a převodů rozhodujících majetkových podílů (akcií) z jednoho na jiný subjekt (ziskovost, potencionální obchody apod.) Investiční a podílové fondy Systém kolektivního investování směřující k maximálnímu zhodnocení vložených prostředků a omezení rizik. Banky zakládají investiční společnosti, vykonávají depozitáře fondům, vedou účty. Investiční fond má statut akciové společnosti, emituje své akcie, akcionáři – investoři mají práva na valné hromadě. Podílový fond Nemá právní subjektivitu, investoři – majitelé podílových z listů jsou podílníci bez možnosti zasahovat do správy fondu. Podílové fondy, fondy fondů, fondy umbrella (investice se může v rámci fondu přesouvat), indexové (investice do akciových indexů – např. Dow Jonesův), aj. Fondy otevřené – emise akcií nebo podílů podle poptávky, obvykle povinnost zpětného odkupu Fondy uzavřené – počet akcií nebo podílů předem stanoven, bez povinnosti zpětného odkupu, obchody na sekundárním trhu. Fondy realizují důchodovou, růstovou nebo smíšenou politiku. Penzijní fondy kapitalizují důchody, investují na kapitálovém trhu s cílem zhodnocení, zvyšují likviditu finančního trhu, zmírňují napětí rozpočtů, banky – depozitáři, zakladatelé, majitelé (v ČR statut a. s., základní jmění min. 50 mil., Ministerstvo financí). Př.: Investuji 100 000 Kč do fondu, fond to převede na 3 000 eur, poplatek 1% = 30 eur, zbude 2 970 eur, dostaneme 100 podílů fondu, které se následně zhodnocují – na 30,10 x 100.

Vývoj trhu pokles (ale jen dočasný, proto se investuje ve střednědobém horizontu)

Date post:	20-Jan-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	0 times

ESF-MUNI Zápiskyz přednášekpředmětuPFBANI jaro2007...

Documents