Oceňování nehmotného majetku Karel ČadaKarel Čada
2/66
I. Smysl a důvody oceňování nehmotného majetku
II. Dělení nehmotných statků a předměty ocenění
III. Obecné přístupy k oceňování nehmotného majetku
IV. Metody oceňování
1. podle zákona č. 151/1997 Sb.
2. metoda licenční analogie
Právo Právo na ochranu na ochranu osobnostiosobnosti
Karel ČadaKarel Čada
16/149
DĚLENÍ NEHMOTNÝCH STATKŮDĚLENÍ NEHMOTNÝCH STATKŮ
Duševní vlastnictví Duševní vlastnictví
Práva:
- k dílům
- související s právem autorským
- počítačové programy
- databáze
svoboda
občanská čest
osobní jméno
projevy osobnosti člověka
Souvisejícípráva
Práva na označení
Technická řešení
odrůdy rostlin
plemena zvířat
objevy
obchodní tajemství
know-how
goodwill
ochranné známky
označení původu
zeměpisná
označení
obchodní firma
(domény)
patenty
vzory
topografie
Průmyslové vlastnictvíPrůmyslové vlastnictvíAutorské právoAutorské právo
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
15/149
1. Marketingové povahy – obchodní firma, ochranná známka, doména, trade dress
2. Se zvláštním vztahem k zákazníkům – seznamy zákazníků, sledování chování zákazníků a jejich analýzy, reklamní strategie, záruční systémy, cenová politika, slevy
3. Autorskoprávní povahy – knihy, filmy, hudba, fotografie, obrazy
4. Smluvní práva – licenční smlouvy, frančíza, pracovní smlouvy, smlouvy o nakládání s právy na základě společného výzkumu, přísliby financování
5. Technologické povahy – patenty, vzory, software, databáze, recepty, normy, know-how a obchodní tajemství technologické povahy
NEHMOTNÉ STATKYNEHMOTNÉ STATKY
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
15/149
Ovlivňují oceňovací modely a způsobují potíže při oceňování
1.Nehomogenní charakter trhu – jedinečnost jednotlivých předmětů, malé počty transakcí
2.Symbiozy a synergické efekty – jednak mezi jednotlivými druhy nehmotných statků a jednak mezi nehmotnými a hmotnými součástmi aktiv
3.Ubikvita a nerivalita užívání – možnost současného užívání mnoha subjekty na mnoha místech
4.Zvláštní rizika – průzkum a jeho účinnost, formální a neformální ochrana, zvláštní vztah mezi hodnotou a časem, omezená vymahatelnost, délka užívání
5.Zvláštnosti účetních a daňových předpisů
ZVLÁŠTNOSTI NEHMOTNÝCH AKTIV Z POHLEDU OCEŇOVÁNÍZVLÁŠTNOSTI NEHMOTNÝCH AKTIV Z POHLEDU OCEŇOVÁNÍ
Karel ČadaKarel Čada
3/66
4875 7290 956319809
40008
115176
3420929143
2541922900
1485612523810056484568
410025863694
636
48218
67062
93240110388
108229121746
76358
57064
134100
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
4875 7290 956319809
40008
115176
3420929143
2541922900
1485612523810056484568
410025863694
636
48218
67062
93240110388
108229121746
76358
57064
134100
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
41 400
32 900
40 653
38 608
41 076
46 329
45 309
55 083
48 543
64 799
50 115
73 763
54 614
90 627
56 856
105 166
53 749
107 326
55 260
112 093
58 479
120 100
60 762
135 223
0
20 000
40 00060 000
80 000
100 000120 000
140 000160 000
180 000
200 000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Direct European Euro-PCT (international phase)
41 400
32 900
40 653
38 608
41 076
46 329
45 309
55 083
48 543
64 799
50 115
73 763
54 614
90 627
56 856
105 166
53 749
107 326
55 260
112 093
58 479
120 100
60 762
135 223
0
20 000
40 00060 000
80 000
100 000120 000
140 000160 000
180 000
200 000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Direct European Euro-PCT (international phase)
1985 20051985 2005
$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
(mld
US
$)
1980 1990 1993 1997 1998$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
(mld
US
$)
1980 1990 1993 1997 1998
40
45
50
55
60
65
70
75
80
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1989 1992 1996
Po
čet
pat
ento
vých
prá
vník
ů n
a 1
mld
US
$
vyn
alo
žen
ých
na
výzk
um
a v
ývo
j
40
45
50
55
60
65
70
75
80
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1989 1992 1996
Po
čet
pat
ento
vých
prá
vník
ů n
a 1
mld
US
$
vyn
alo
žen
ých
na
výzk
um
a v
ývo
j
Celková hodnota Celková hodnota intelektuálních statkůintelektuálních statků
Přihlašovací aktivity v rámci PCTPřihlašovací aktivity v rámci PCT
Vzrůstající hodnota patentůVzrůstající hodnota patentů
Přihlašovací aktivity v EPOPřihlašovací aktivity v EPO
Účetní hodnota jako % tržní Účetní hodnota jako % tržní hodnoty firem hodnoty firem
Licenční smlouvyLicenční smlouvy Licenční příjmyLicenční příjmy Patentoví právníciPatentoví právníci
Oceňování nehmotného majetku
Smysl a důvody oceňování nehmotného majetku
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
15/149
1. transfer nehmotného majetku (spřízněný i nespřízněný § 196a obch.zák. a §23,odst.7 zákona o daních z příjmu)
2. přeměny a fúze obchodních společností (zákon číslo 125/2008 Sb.)
3. zakládání podniku se zahraniční majetkovou účastí
4. účetnictví a daňové předpisy
5. nepeněžité vklady do obchodních společností (§59 obch.zák.)
6. zástavy nehmotného majetku
7. konkurz, insolvence (zákon číslo 182/2006 Sb.)
8. reklamní důvody
9. porušování práv a nekalosoutěžní jednání (zákon č.221/2006 Sb. a § 4 a následující obchodního zákoníku)
NEHMOTNÉ STATKY A DUVODY OCEŇOVÁNÍNEHMOTNÉ STATKY A DUVODY OCEŇOVÁNÍ
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
118/149
Analytické základy oceňování průmyslových práv a indikátory Analytické základy oceňování průmyslových práv a indikátory kvalitykvality
1.1. Finanční analýzaFinanční analýza
identifikace příjmů z užití nehmotného majetku, náklady, investice
2. 2. Analýza trhu Analýza trhu
význam oceňovaného práva v oboru, analýza konkurenčního prostředí,doba po kterou lze předpokládat tržní uplatnění, obecná pozice oboru na trhu a jeho ziskovost
3. Analýza oceňovaného práva3. Analýza oceňovaného práva
právní stav, rozsah ochrany, strategický význam, vzájemná symbióza dalších průmyslových práv, předpoklady sporů, technologické aspekty u práv k technickým řešením podle povahy oceňovaného práva
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
119/149
I. Analýza vlastního technického řešeníI. Analýza vlastního technického řešení
1.) Citacea) stavu techniky při udělovacím řízení (obsah rešeršní zprávy)b) citace patentu při průzkumu následujících patentových přihlášek
2.) Patentová rodina – zejména její velikost
3.) Rozsah patentové ochrany – podle rozsahu patentových nároků
4.) Majitel patentu – náhodný jednotlivec – specializovaná instituce –- počet majitelů
5.) Počet patentových nároků – nezávislé a závislé patentové nároky
6.) Strategie získání patentových práv – národní cestou, PCT
7.) Klíčoví původci – s významnou pozicí v oboru
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
120/149
8.) Námitky, odpor, výmazová řízení, zrušení, porušování patentových práv
9.) Právní stav – přihláška, zveřejněná přihláška, patent, zaniklý patent
10.) Patentové portfolio – související průmyslová práva ve vlastnictví majitele hodnoceného patentu
11.) Zatřídění patentu – počet tříd mezinárodního patentového třídění
12.) Rozsah plateb udržovacích poplatků
S využitím zahraniční literaturyNapř. H. Reitzig: Valuing Patents … OPA/COUF.1/2002/4
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
121/149
II. Právní stav a právní síla dokumentuII. Právní stav a právní síla dokumentu
Typ a stav průmyslově právní ochrany
Zbývající dobaochrany
Rozsah patentovéochrany podle
patentových nároků
Rozsah patentové ochrany podle zemí
Podpora dalšími průmyslověprávními instituty
Monitorování porušení patentových práv
Spory, odpor, návrh na zrušení
Stupeň podpory strategických záměrů
společnosti
S využitím poznatků projektu Dánského patentového úřadu The IPscore
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
122/149
III. Technologické předpoklady využití patentuIII. Technologické předpoklady využití patentu
Unikátnost inovace
Technologická rozpracovanost Řešení, fáze zralosti
Požadavky na další znalosti a zařízení a využití dalších práv
Stupeň komerční podporyzavedení na trh
Schopnost rozpoznání produktůporušujících právo
Schopnost potencionálníhoLicenčního uplatnění
Předpokládaná délka uplatnění na trhu a druh oboru
Hospodářský a inovační cyklus oboru, kulturní a společenské vlivy
S využitím poznatků projektu Dánského patentového úřadu The IPscore
Oceňování práv k duševnímu vlastnictví Karel ČadaKarel Čada
70/104
IV. Analýza trhuIV. Analýza trhu
Analýza odvětví, k němuž výrobky patří z pohledu role ochranné známky (spotřební zboží – technologické výrobky – módní záležitost)
Aspekty cenové, vnímání značky zákazníky, síla a pozice značky na trhu, kvalita výrobků, inovace, zákaznický servis, produktové řady
Vztah ke konkurenčním značkám, symbióza s ostatními právy nehmotné povahy (komoditní ochranné známky, průmyslové vzory, …)
Stabilita zákazníků ve vztahu ke značce, dominantní či vedoucí postavení
Časový dosah ochranné známky a souvisejícího goodwillu
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
138/149
1. Konkurence nalézá jiné nebo lepší řešení
2. Řešení ztrácí konkurenční výhodu, stává se běžným, ustává obchodní zájem
3. Skutečné úspěchy a parametry zboží podporované úspěšnou reklamou, zákazníci spojují s označením specifickou kvalitu
4. Ani další zlepšování kvality, nabídky zboží, reklamy nepřináší zásadní zlepšení tržní úspěšnosti
1
23
4
Hodnota a cena nehmotného majetku ve vztahu k času Hodnota a cena nehmotného majetku ve vztahu k času
Karel ČadaKarel Čada
43/66
Oceňování nehmotného majetku
Relativně nová disciplina snažící se napomoci s odpovědnou správou nehmotného majetku i v extrémních případech.
Obecné přístupy:Obecné přístupy:
1. kvalitativní hodnocení1. kvalitativní hodnocení - pro zjištění kvality majetku z mnoha pohledů
- využívá převážně bodové metody hodnocení
2. kvantitativní hodnocení2. kvantitativní hodnocení - zaměřené na finanční hodnotu oceňovaného majetku
3. smíšené3. smíšené - komplexní hodnocení, zejména pro správu majetku v mimořádných situacích (v rámci velkého portfolia patentů či ochranných známek)
Obecné přístupy k oceňování nehmotného majetku
Karel ČadaKarel Čada
44/66
Oceňování nehmotného majetku
Kvalitativní hodnoceníKvalitativní hodnocení
Především podle bodovacích systémů, opírajících se zejména o zkušenosti autora.
1. bodová metoda ochranných známek1. bodová metoda ochranných známek fantazijnost, originalitu, zapamatovatelnost, stručnost, estetický vzhled, jakost výrobků, délka a rozsah ochrany, způsob a rozsah užívání, ziskovost a stupeň známosti
2. informační metoda ohodnocení patentů2. informační metoda ohodnocení patentů – podle počtu citací v pat. literatuře telefonní karta – fr. pat. č. 2 266 222 – 150x fotokopírování – am. pat. č. 2 297 691 – 150x biotechnologie – am. pat. č. 4 683 195 – 300x
Karel ČadaKarel Čada
45/66
Oceňování nehmotného majetku
3. dánská metoda oceňování patentů3. dánská metoda oceňování patentů – IP SCORE 2.0 zahrnuje rozsáhlé hodnocení právního stavu, technologických aspektů, tržních podmínek, finančních a strategických přístupů
4. ekonometrické metody4. ekonometrické metody – založené na akciovém trhu hledání vztahu mezi hodnotami patentového portfolia, výdaji na výzkum a vývoj a hodnotou společnosti na akciovém trhu
Karel ČadaKarel Čada
46/66
Oceňování nehmotného majetku
Kvantitativní hodnoceníKvantitativní hodnocení
Podle základního přístupu s postupným zvyšováním náročnostiPodle základního přístupu s postupným zvyšováním náročnosti
1. nákladové – zachycují pořizovací náklady v historických cenách
2. tržní – porovnávají obtížně porovnatelné skutečné případy
3. výnosové – opírají se o projektované peněžní toky
4. – zahrnují i časovou proměnlivost hodnoty peněz
5. – připouštějí rizikovost peněžních toků
6. – připouští možnosti změn oceňovaného práva – zrušení, zánik
7. – připouští měnící se rizika – opční cenový model
Každý přístup, každý model je ale omezený, nelze jej užívat mechanicky – mimořádně velký počet aspektů vyžaduje odborníka, který je schopen vybrat metodu přiměřenou situaci.
Karel ČadaKarel Čada
104/149
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU
Cena obvyklá - § 2 zákona číslo 151/1997 Sb.
cena, která by byla dosažena při prodejích stejného, popřípadě obdobného majetku v obvyklém obchodním styku v tuzemsku ke dni ocenění. Při tom se zvažují všechny okolnosti, které mají na cenu vliv,
ale nepromítají se sem vlivy mimořádných okolností trhu, osobních poměrů účastníků ani vliv zvláštní obliby
Aktivní trh - předměty na trhu jsou homogenní - kupci a nabízející jsou běžně k nalezení - ceny jsou veřejnosti k dispozici
V oblasti nehmotných statků se většinou jedná o trh neaktivní
CENA OBVYKLÁ, SPRAVEDLIVÁ CENA, PODKLADY PRO OCENĚNÍCENA OBVYKLÁ, SPRAVEDLIVÁ CENA, PODKLADY PRO OCENĚNÍ
Karel ČadaKarel Čada
104/149
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU
Suma, za kterou by mohl být statek směněn mezi znalými stranami, které mají vůli uskutečnit transakci
Znalá strana – vhodně informovaná o původu a charakteru majetku, o jeho aktuálním či potenciálním užívání a současných tržních podmínkách
Nakupující – je motivován, ale nikdy nucen nakoupit, nechce nakoupit za jakoukoli cenu, ani za cenu vyšší, než by zaplatil jiný znalý kupující
Prodejce – nepospíchající, přihlížející k současným tržním podmínkám
SPRAVEDLIVÁ CENASPRAVEDLIVÁ CENA(FAIR VALUE)(FAIR VALUE)
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
108/149
Nákladový způsob oceňování nehmotného majetkuNákladový způsob oceňování nehmotného majetku
1.Cena ekvivalentního statku – náklady na jeho náhradu (replacement cost)
Vychází z vytvoření statku se srovnatelnou užitečností, včetně použití nových vstupů, dostupných k datu ocenění
2. Cena nového vytvoření přesné kopie ohodnocovaného statku – (Reproduction cost)
Zahrnuje míru opotřebení ke dni ocenění, využívá původní vstupy. Je otázkou, zda-li by se to vůbec podařilo, potíže se srovnatelností údajů, kalkulačními metodami a odhady množství a kvality intelektuální práce
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
108/149
Nákladový způsob oceňování nehmotného majetkuNákladový způsob oceňování nehmotného majetku
Opírá se o metodu ekonomické substituce – nikdo není ochoten za zboží zaplatit více než by zaplatil za vytvoření zboží se srovnatelnou užitečností
Hledá částku, za kterou by bylo možno získat stejný nebo podobný statek
Vytváří maximální cenu – racionální kupující nikdy nezaplatí více, než by jinak musel vynaložit pro získání stejného statku
Pro praktické použití je vhodný zřídka (pouhá přihláška ochranné známky, nákup nehmotného majetku v rámci nestranné soutěže, které se zúčastnil dostatečný počet účastníků)
Některé právní předpisy takový přístup předepisují
Možnost stanovit v historických cenách nebo je transferovat do současné doby
U technických řešeních zpravidla není výsledkem tržní cena
Zahrnuje náklady na pořízení, průmyslově právní ochranu, reklamu a náklady ušlé příležitosti
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
109/149
Tržní přístup k oceňování nehmotného majetkuTržní přístup k oceňování nehmotného majetku
Vychází ze srovnatelnosti základních ukazatelů statku, jehož ocenění je známo s ukazateli oceňovaného statku – není příliš často naplněno
Pro zvýšení porovnatelnosti se užívá násobících koeficientů, které se týkají obratu (z hlediska výše i času), zisku a dalších ukazatelů
Pro nehmotný majetek v ČR téměř nepoužitelné neexistují zdroje tržních cen nehmotného majetku
Srovnatelnost majetkových práv obecně obtížná, zahraniční cenové údaje jsou obtížně použitelné
Skutečné obchody zahrnují často hmotné i nehmotné předměty s celkovou cenou
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU Karel ČadaKarel Čada
109/149
Výnosový přístup k oceňování nehmotného majetkuVýnosový přístup k oceňování nehmotného majetku
Vychází z principu ekonomického očekávání, nikdo nechce zaplatit za zboží více, než je současná hodnota očekávaných příjmů z využití aktiva
Je založen na rozsahu výnosu, kterého lze dosáhnout s využitím oceňovaného práva na existujícím trhu
Nebere v úvahu obtíže a náklady spojené se získáváním oceňovaného práva
Je zásadně závislý na budoucích ekonomických informacích (obrat, tržby, hrubý a čistý zisk, cash flow) a délce použitelnosti (životnosti) oceňovaného práva na trhu
Podle základního ekonomického parametru, z něhož oceňování vychází, se rozlišuje řada druhů a typů tohoto přístupu k ocenění
Zohledňuje odpovídající právní, daňové a odpisové prostředí
hodnota majetkového právahodnota majetkového právamíra kapitalizacemíra kapitalizace
pořadové číslo roku, v němž je právo ohodnocovánopořadové číslo roku, v němž je právo ohodnocovánopočet let, po která bude právo využívánopočet let, po která bude právo využíváno
A – podle různých přístupů, napříkladA – podle různých přístupů, například RVxLP – v případě licenční analogieRVxLP – v případě licenční analogie Z(pat) – Z (bezpat) – zisková přirážkaZ(pat) – Z (bezpat) – zisková přirážka Z (pat)x25% - historické zkušenosti Z (pat)x25% - historické zkušenosti
Karel ČadaKarel Čada
129/149
OCEŇOVÁNÍ NEHMOTNÉHO MAJETKU
Výnosové metody oceňování nehmotného majetku Výnosové metody oceňování nehmotného majetku
CvCv = Σ nn
j =1 j =1
AA
( 1+( 1+ )) PP100100
jj
Cv -Cv -P –P –j –j –n -n -
Karel ČadaKarel Čada
47/66
Oceňování nehmotného majetku
Příklady ocenění ochranných známekPříklady ocenění ochranných známek
A: České společnostiA: České společnosti
1. ŠKODAŠKODA ROK 1992 18 MLD Kč ROK 2000 5,1MLD Kč
2. BUDBUD 6 MLD Kč
3. PILSNER URQUELLPILSNER URQUELL 4 MLD Kč
4. BOHEMIA CRYSTALBOHEMIA CRYSTAL 1,9 MLD Kč
Karel ČadaKarel Čada
48/66
Oceňování nehmotného majetku
Příklady ocenění ochranných známekPříklady ocenění ochranných známek
B: Zahraniční společnosti (údaje roku 2003)B: Zahraniční společnosti (údaje roku 2003)
1. COCA-COLACOCA-COLA 36 MLD US $
2. MARLBOROMARLBORO 33 MLD US $
3. MICROSOFT MICROSOFT 10 MLD US $
Karel ČadaKarel Čada
49/66
OCHRANNÉ ZNÁMKY 1993 1998 1999 2000 2001 2002 2006COCA-COLA 35,95 47,978 83,845 70,5 60,5 69,6 67MICROSOFT 9,84 8,993 56,645 70,2 57,2 64 56,9IBM 23,701 43,781 53,2 46,4 51,2 56,2GENERAL ELECTRIC 10,289 33,502 36,4 37,3 41,3 48,9FORD 33,197 26,4 20,4 11DISNEY 17,069 35,275 39 28,6 29,3 27,8INTEL 13,274 30,021 27,9 30,5 30,8 32,3MC DONALD´S 19,939 26,231 25,5 22,2 26,4 27,5AT&T 10,392 24,181 22,1 20,2 16 -MARLBORO 33,05 47,635 21,048 22 24,2 21,35NOKIA 20,694 30,8 30 30,1BUDWEISER (USA) 9,72 11,985 10,8 11,4 11,7ZDROJ FW FW INTERBRAND INTERBRAND INTERBRAND INTERBRAND BUSINESS WEEK
(v mld. US $)
Zahraniční společnostiZahraniční společnosti
Oceňování nehmotného majetku
Karel ČadaKarel Čada
50/66
Oceňování nehmotného majetku
Tvůj dům podle:Tvůj dům podle:
Tebe...Tebe...
Ocenění často závisí na mnoha okolnostechOcenění často závisí na mnoha okolnostech
Karel ČadaKarel Čada
51/66
Oceňování nehmotného majetku
Tvého věřitele... Tvého věřitele...
Karel ČadaKarel Čada
52/66
Oceňování nehmotného majetku
Tvého kupce...Tvého kupce...
Karel ČadaKarel Čada
53/66
Oceňování nehmotného majetku
Tvého znalce...Tvého znalce...
Karel ČadaKarel Čada
54/66
Oceňování nehmotného majetku
Tvého finančního úřadu...Tvého finančního úřadu...
Karel ČadaKarel Čada
55/66
Oceňování nehmotného majetku
A. ZÁKON SE VZTAHUJEA. ZÁKON SE VZTAHUJE1. Skupina právních předpisů, které ocenění vyžadují 2. Zvláštní předpisy podle části IV až IX zákona3. Podle požadavku odpovědného orgánu4. Dohoda stran
B. ZÁKON SE NEVZTAHUJEB. ZÁKON SE NEVZTAHUJE1. Sjednávání cen2. Pro oceňování v rámci privatizace3. Právní předpis stanoví odlišný způsob ocenění
IV. Metody oceňování
PODLE ZÁKONA č. 151/1997 Sb.PODLE ZÁKONA č. 151/1997 Sb.
Působnost zákona č. 151/1997 Sb.Působnost zákona č. 151/1997 Sb.
Oceňuje se cenou obvyklou, pokud zákon nestanoví jinak
Cena obvyklá, která by byla dosažena- při prodejích stejného nebo podobného majetku- v obvyklém obchodním styku v tuzemsku- ke dni ocenění
Zvažují se všechny okolnosti mající na cenu vliv
Nepromítají se:- mimořádné okolnosti trhu- osobní poměry kupujícího či prodávajícího- vliv zvláštní obliby- důsledky přírodních či jiných kalamit
Oceňování nehmotného majetku Karel ČadaKarel Čada
56/66
Oceňování majetkových práv dle zákona č. 151/1997 Sb. Oceňování majetkových práv dle zákona č. 151/1997 Sb.
Karel ČadaKarel Čada
57/66
Oceňování nehmotného majetku
Oceňují se výnosovým způsobem.
Jako součet diskontovaných budoucích ročních čistých výnosů plynoucích z užívání těchto práv ode dne ocenění
Roční čistý výnos se zjistíRoční čistý výnos se zjistí
a) ze smluv o užívání práva (například licenčních) platných v den ocenění
b) podle skutečnosti za poslední kalendářní rok užívání v období 5 let předcházejících roku ocenění, nelze-li to zjistit podle písm. a)
§ 17 zákona č. 151/1997 Sb.§ 17 zákona č. 151/1997 Sb.
Karel ČadaKarel Čada
58/66
Oceňování nehmotného majetku
Počet let užívání Počet let užívání
a)a) podle smluv, nejvýše však ve výši podle písm. b), c) nebo d)
b)b) činí 5 let u průmyslových práv výrobně technických a obchodních poznatků 10 let u práv na označení v případě, že nelze zjistit počet let podle písm. a)
c)c) u práv souvisejících s právem autorským, takový počet let, který zbývá do ukončení 70leté doby trvání těchto práv, pokud to nelze zjistit podle písm. a)
d)d) u práv pořizovatele databází, takový počet let, který zbývá do ukončení 15leté doby trvání těchto práv, pokud to nelze zjistit podle písm. a)
Karel ČadaKarel Čada
59/66
Oceňování nehmotného majetku
Ocenění cenou obvyklou Ocenění cenou obvyklou
Za podmínky, že
- nelze právo ocenit podle předchozích ustanovení
- nebylo takové právo užíváno
- cena zjištěná podle předchozích ustanovení by byla
nepřiměřeně vyšší či nižší než cena obvyklá
Jak ji určit:
Informace o tuzemských obchodech nejsou k dispozici,
zahraničních podkladů je málo a nejsou čerstvé
(podle § 17 odst. 4 zákona č. 151/1997 Sb.)(podle § 17 odst. 4 zákona č. 151/1997 Sb.)
CENA MAJETKOVÉHO PRÁVACENA MAJETKOVÉHO PRÁVA
ROČNÍ ČISTÝ VÝNOS VYUŽÍVÁNÍ PRÁVA V LETECH,ROČNÍ ČISTÝ VÝNOS VYUŽÍVÁNÍ PRÁVA V LETECH, PO KTERÁ BUDE VYUŽÍVÁNO, ZJIŠTĚNÝ PODLE PO KTERÁ BUDE VYUŽÍVÁNO, ZJIŠTĚNÝ PODLE USTANOVENÍ § 17, ODST. 2 ZÁKONA Č. 151/1997 SB.USTANOVENÍ § 17, ODST. 2 ZÁKONA Č. 151/1997 SB.
MÍRA KAPITALIZACE – PODLE PŘÍLOHY Č. 15 MÍRA KAPITALIZACE – PODLE PŘÍLOHY Č. 15 VYHLÁŠKY Č. 3/2008 SB. – PRO MAJETKOVÁ PRÁVA 12 %VYHLÁŠKY Č. 3/2008 SB. – PRO MAJETKOVÁ PRÁVA 12 %
POŘADOVÉ ČÍSLO ROKU, VE KTERÉM BUDE POŘADOVÉ ČÍSLO ROKU, VE KTERÉM BUDE PRÁVO VYUŽÍVÁNOPRÁVO VYUŽÍVÁNO
POČET LET, PO KTERÁ BUDE PRÁVO VYUŽÍVÁNO, NEJVÍCE POČET LET, PO KTERÁ BUDE PRÁVO VYUŽÍVÁNO, NEJVÍCE VŠAK PODLE § 17, ODST. 3 ZÁKONA Č. 151/1997 SBVŠAK PODLE § 17, ODST. 3 ZÁKONA Č. 151/1997 SB..
Karel ČadaKarel Čada
60/66
Oceňování nehmotného majetku
Základní aspekty ocenění nehmotného majetku Základní aspekty ocenění nehmotného majetku podle zákona č. 151/1997 Sb. podle zákona č. 151/1997 Sb.
CvCv = ΣΣnn
j =1 j =1
ZjZj
( 1+( 1+ )) PP100100
jj
Cv -Cv -
Zj -Zj -
P –P –
j –j –
n -n -
Karel ČadaKarel Čada
61/66
Oceňování nehmotného majetku
A. VÝHODYA. VÝHODY1. Klasická výnosová metoda2. Opora v dlouholetém obchodu s nehmotnými statky
B. PODSTATA METODYB. PODSTATA METODY1. Roční nehmotný majetek:
HV = RV X LP X KZ X KK X PMHV = RV X LP X KZ X KK X PM
HV HV – Roční hodnota nehmotného majetku
RV RV – Roční rozsah výroby ve finančním vyjádření
LPLP – Licenční poplatek
KZKZ – Koeficient zastarání
KDKD – Koeficient kapitalizace
PMPM – Podíl nehmotného majetku na výrobě
METODA LICENČNÍ ANALOGIEMETODA LICENČNÍ ANALOGIE
Oceňování nehmotného majetku Karel ČadaKarel Čada
62/66
1. Konkurence nalézá jiné nebo lepší řešení
2. Řešení ztrácí konkurenční výhodu, stává se běžným, ustává obchodní zájem
3. Skutečné úspěchy a parametry zboží podporované úspěšnou reklamou, zákazníci spojují s označením specifickou kvalitu
4. Ani další zlepšování kvality, nabídky zboží, reklamy nepřináší zásadní zlepšení tržní úspěšnosti
1
23
4
Vztah času a hodnoty nehmotného majetku Vztah času a hodnoty nehmotného majetku
Karel ČadaKarel Čada
63/66
Oceňování nehmotného majetku
- Každá výnosová metoda pracuje s odhady a informacemi o
budoucnosti
- To přináší rizika, z nichž některá lze určitým způsobem kvantifikovat
- Při oceňování tato rizika vyjadřuje míra kapitalizace
- Pro majetková práva je stanovena jednotně přílohou
k vyhlášce č. 3/2008 Sb. na 12 %
- Rizikovost v jednotlivých případech a oborech podnikání je rozdílná
- Obecně míra kapitalizace
Rizika při oceňování nehmotného majetku Rizika při oceňování nehmotného majetku
Karel ČadaKarel Čada
64/66
Oceňování nehmotného majetku
MK = BMK + OR + FRMK = BMK + OR + FR
KDE:KDE:
MKMK = MÍRA KAPITALIZACE
BMK BMK – BEZRIZIKOVÁ MÍRA KAPITALIZACE – Obecně na úrovni výnosu pokladničních poukázek Centrální
banky nebo státních dluhopisů
OR OR – OBCHODNÍ RIZIKA- Úroveň vnějšího prostředí- Úroveň výrobků- Úroveň technologie
FRFR – FINANČNÍ RIZIKA- Zadluženost - Likvidita- Rentabilita
Karel ČadaKarel Čada
65/66
Oceňování nehmotného majetku
Velmi náročná a obtížná část každého hodnoceníza průměrnou míru kapitalizace můžeme považovat tu, která je stanovena přílohou k vyhlášce č.3/2008 Sb.Relativně rychle se mění – je zde zvláště stanovena pro majetková práva v souvislosti s § 17 zákona č. 151/1997 Sb.
Celkové rizikové faktory sestávají např.1. obchodní rizika1. obchodní rizika -poptávka a nabídka v dané oblasti, konkurenční aspekty, investiční politika, délka tržního využití, marketingové možnosti, licenční příležitosti
2. finanční rizika2. finanční rizika - likvidita, míra inflace a zadluženosti, cenová politika
3. průmyslově právní rizika3. průmyslově právní rizika - stupeň průmyslově právní jistoty (existence průzkumu či nikoli – dodatečné rešeršní zprávy), hrozba ztráty práva, hrozba porušení práv třetích osob, spory
Rizikové faktory Rizikové faktory
Karel ČadaKarel Čada
66/66
Oceňování nehmotného majetku
Děkuji za pozornost Děkuji za pozornost
a přeji hezký den..a přeji hezký den..