Vi Sem Ipd 3 Yr Economics

8/21/2019 Vi Sem Ipd 3 Yr Economics

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HOTEL ECONOMICS

UNIT-1

INTRODUCTION TO MANAGERIAL ECONOMICS

MANAGERIAL DECISION MAKING

UNIT-2

CONCEPTS OF DEMAND

ECONOMIES OF SIZE AND CAPACITY UTILIZATION

UNIT-3

MARKET STRUCTURE AND PRICE

PRICING METHODS AND APPROACHES

UNIT-4

CAPITAL MANAGEMENT

THE ECONOMIES OF ADVERTISING

UNIT-5

NATIONAL INCOME CONCEPTS AND MEASUREMENT

MONOPOLY

1


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UNIT-1

INTRODUCTION TO MANAGERIAL ECONOMICS

INTRODUCTION

Managerial econoic! "ra#! on econoic anal$!i! %or !&c' conce()! a!

co!)* "ean"* (ro%i) an" co(e)i)ion+ A clo!e in)er,rela)ion!'i( -e)#een

anageen) an" econoic! 'a" le" )o )'e "e.elo(en) o% anagerial

econoic!+

SCOPE OF MANAGERIAL ECONOMICS

Managerial econoic! i! a "i!ci(line )'a) co-ine! econoic )'eor$

#i)' anagerial (rac)ice+ T'e !&-/ec) o%%er! (o#er%&l )ool! an" )ec'ni0&e! %or

anagerial (olic$ a1ing+ T'e !)&"$ o% anagerial econoic! enric'e! )'e

anal$)ical !1ill!* 'el(! in logical !)r&c)&ring o% (ro-le!* an" (ro.i"e!

a"e0&a)e !ol&)ion )o )'e econoic (ro-le!+

CONTRIBUTION OF ECONOMIC THEORY TO MANAGERIAL

ECONOMICS:

Fir!)* i) 'el(! in recogni2ing anagerial (ro-le!* eliina)ing inor

"e)ail!* #'ic' ig') o-!)r&c) "eci!ion a1ing an" in concen)ra)ing on )'e ain

i!!&e+ Secon"* i) o%%er! )'e a !e) o% anal$)ical e)'o"! )o !ol.e (ro-le!+

T'ir"* i) 'el(! in clari)$ o% conce()! &!e" in -&!ine!! anal$!i!* #'ic' a.oi"!

conce()&al (i)%all! +

PROBLEMS FACED BY MANAGERS:

T'ere are %o&r gro&(! o% (ro-le! in -o)' "eci!ion a1ing an" %or#ar"

(lanning+

Resou!e "##o!"$%o&:

Scarce re!o&rce! 'a.e )o -e &!e" #i)' &)o!) e%%icienc$ )o ge) o()i&

re!&l)!+ T'e!e incl&"e (ro"&c)ion (lanning* (ro-le o% )ran!(or)a)ion+I&'e&$o( "&) *ueu%&+ ,o#e.:

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In.en)or$ (ro-le! incl&"e "eci!ion! a-o&) 'ol"ing o% !)oc1! o% ra#

a)erial! an" %ini!'e" goo"! o.er a (erio"+ T'e!e "eci!ion! are )a1en -$

con!i"ering "ean" an" !&((l$ con"i)ion+

P%!%&+ ,o#e.:Fi3ing (rice! %or )'e (ro"&c)! o% )'e %ir i! an i(or)an) (ar) o% "eci!ion

a1ing (roce!!+ Pricing (ro-le in.ol.e "eci!ion! regar"ing .ario&! e)'o"!

o% (ricing )o -e a"o()e"+

I&'es$.e&$ ,o#e.:

T'e!e are (ro-le! o% alloca)ing !carce re!o&rce! o.er )ie+ For

e3a(le in.e!)en) in ne# (lan)!* 'o# &c' )o in.e!)* !o&rce o% %&n"! e)c+

RIS/0 UNCERTAINTYR%s:

T'e conce() ri!1 i! a !i)&a)ion in #'ic' )'e (ro-a-ili)$ "i!)ri-&)ion o% a

.aria-le i! 1no#n -&) i)! ac)&al .al&e i! no) + Ri!1 a$ -e "e%ine" a! an

&ncer)ain)$ o% %inancial lo!! on )'e occ&rrence o% an &n%or)&na)e e.en)+ Ri!1 i!

&ncer)ain)$ o% lo!!+T(,es o R%s:

P&re ri!1 or !)a)ic ri!14 P&re ri!1 i! #'ere )'ere i! a (ro-a-ili)$ o% lo!! -&) no

c'ance o% gain+ For e3a(le* i% )'e %ir i! g&))e" o&) -$ %ire* )'e o#ner !&!)ain!

%inancial lo!!+ I% )'ere i! no !&c' %ire acci"en) al!o* o#ner "oe! no) gain ei)'er+

D$naic ri!14 T'e!e ri!1 e3i!)! #'en )'ere i! e.en c'ance %or -o)' gain an"

lo!!+ T'i! )$(e o% ri!1 ari!e! %ro %l&c)&a)ion o% (rice!+

In!&ra-le ri!14 Tran!%era-le ri!1! are al!o 1no#n a! in!&ra-le ri!1!+ S&c' ri!1

can -e (re"ic)e"* e!)ia)e" an" ea!&re" in )er! o% one$ an" !o are

in!&ra-le+

Non,in!&ra-le ri!14 T'o!e ri!1! #'ic' canno) -e calc&la)e" an" in!&re" are

calle" non,in!&ra-le ri!1!+eg+ Co(e)i)i.e ri!1* )ec'nical ri!1* ri!1 o%

go.ernen) in)er.en)ion+

U&!e$"%&$(:

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Uncer)ain)$ i! a !i)&a)ion regar"ing a .aria-le in #'ic' nei)'er i)! (ro-a-ili)$

"i!)ri-&)ion nor i)! o"e o% occ&rrence i! 1no#n+ Uncer)ain)$ ari!e! #'en

ac)&al con"i)ion! "i%%er %ro an)ici(a)e" con"i)ion!+

Sou!es o u&!e$"%&$(

Uncer)ain (a))ern

E3i!)ing %ac)! an" %&)&re (lan+

5ia! o% !el%,in)ere!)

5elie% a-o&) an e.en)* ei)'er 'el( or 'ar+

F"!$os )e$e.%&%&+ u&!e$"%&$(

T'e c'arac)er o% )'e en)re(rene&r+

On )'e ao&n) o% re!o&rce! (o!!e!!e" -$ 'i

On )'e (ro(or)ion o% )'e!e re!o&rce! e3(o!e" )o &ncer)ain)$+

R%s

T'e conce() ri!1 i! a !i)&a)ion in #'ic' )'e (ro-a-ili)$ "i!)ri-&)ion o% a .aria-le i!

1no#n -&) i)! ac)&al .al&e i! no)+ Ri!1 i! an ac)&arial conce() ri!1 a$ -e "e%ine" a!

an &ncer)ain)$ o% %inancial lo!! on )'e occ&rrence o% an &n%or)&na)e e.en) a ri!1 i!

&ncer)ain)$ o% lo!!

T(,es o %s

P&re ri!1 or !)a)ic ri!1

S(ec&la)i.e ri!1 or "$naic ri!1

In!&ra-le ri!1!

Non, In!&ra-le ri!1

Po"%#%$( A&"#(s%s

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5/24

In or"inar$ lang&age )'en )er (ro-a-ili)$ re%er! )o )'e c'ance o% 'a((ening or no)

'a((ening o% an e.en) )'e &!e o% )'e #or" c'ance in an$ !)a)een) in"ica)e! )'a) )'ere

i! an eleen) o% &ncer)ain)$ o!) o% )'e anagerial "eci!ion are "eci!ion! rela)e" )o

&ncer)ain)$+ T'e )'eor$ o% (ro-a-ili)$ (ro.i"e! a n&erical ea!&re o% )'e eleen) o%

&ncer)ain)$+ I) ena-le! )'e -&!ine!! Manager! )o )a1e "eci!ion &n"er con"i)ion! o%

&ncer)ain)$ #i)' a calc&la)e" ri!1+ Pro-a-ili)$ a$ -e "e%ine" a! )'e ra)io o% )'e

%re0&enc$ #i)' #'ic' a cer)ain e.en) occ&r! )o )'e )o)al %re0&enc$ o% a !&%%icien)l$

long !e0&ence o% o-!er.a)ion+

N&-er o% %a.ora-le ca!e!

P 6 ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

To)al n&-er o% e0&all$ li1el$ ca!e!

/%&)s o ,o"%#%$(:

7 A(rion (ro-a-ili)$4 Con!i"er )'e )o!!ing o% )'e coin i) a$ %all 'ea" &( #ar"!

or )ail &(#ar"! )'ere%ore )'ere are onl$ 8 (o!!i-le #a$! 9'ea" or Tail : one o%

#'ic' i! !&re )o 'a((en+

8 A(o!)erion (ro-a-ili)$4 Un"er )'e a(o!)erion (ro-a-ili)$ )'e (ro-a-ili)$ i!

"e)erine" a%)er )'e re!&l) o% )'e e3(erien) i! 1no#n %or e3a(le o&) o% ;


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'o!(i)al * &ni.er!i)$ : or a go.ernen) agenc$* #'en i) !ee1! )o ac'ie.e !oe

goal or o-/ec)i.e !&-/ec) )o !oe con!)rain)!+

T'e o-/ec)i.e! a$ "i%%er %ro ca!e )o ca!e -&) )'e -a!ic %or o% "eci!ion

a1ing (roce!! can -e %rae" an" anal$2e" &!ing a coon a((roac' -a!e"

on !i3 !)e(!4

7+ De%ining )'e (ro-le

8+ De)erining )'e o-/ec)i.e

?+ E3(loring )'e al)erna)i.e!

@+ Pre"ic)ing )'e con!e0&ence!

;+ Ma1ing a c'oice

+ Per%oring !en!i)i.i)$ anal$!i!

Follo#ing are )'e "eci!ion a1ing !)e(! 4

7+ Recogni2e nee" %or a "eci!ion

8+ Genera)e al)erna)i.e!

?+ E.al&a)e al)erna)i.e!

@+ C'oo!e aong al)erna)i.e!

;+ I(leen) c'oo!e al)erna)i.e

+ Learn %ro %ee"-ac1

THEORIES OF THE FIRM

A %ir i! an organi!a)ion #'ic' c'ange! 'ire" in(&)! in)o !alea-le

o&)(&)! )'e in(&)! or )'e %ac)or! o% (ro"&c)ion are "i.i!i-le in)o )#o -oar"

ca)egorie! > '&an re!o&rce an" ca(i)al Re!o&rce la-o&r re!o&rce an" en)re(rene&rial

re!o&rce are )'e )#o '&an re!o&rce in(&)! lan" an ai" ca(i)al! *%ore!) *ri.er! e)c

are )'e )#o ca(i)al re!o&rce+ In econoic! )'e %o&r a/or %ac)or! o% (ro"&c)ion 9% o (:

are lan" * la-o&r* ca(i)al an" en)re(rene&r an" )'e ren&era)ion )'e$ ge) are #age *

ren) * in)ere!) an" (ro%i) re!(ec)i.el$+

Fir! are cla!!i%ie" in)o "i%%eren) ca)egorie! a! %ollo#!4

7+ Pri.a)e !ec)or %ir!+

8+ P&-lic !ec)or %ir!+

?+ Boin) !ec)or %ir!+@+ No),%or,(ro%i),%ir!

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Fir! can -e cla!!i%ie" on )'e -a!i! o% n&-er o% o#ner! a! 4

7+ Pro(rie)er!'i(+

8+ Par)ner!'i(+

?+ Cor(ora)ion!+

F%. Co&s$"%&$s:

7+ Re!o&rce con!)rain)!4

Man$ in(&)! a$ -e a.aila-le in a lii)e" or %i3e" 0&an)i)$+ Eg+ S1ille"

#or1er!* ra# a)erial e)c+

8+ Legal con!)rain)4

5o)' in"i.i"&al! an" %ir! 'a.e )o o-e$ )'e la#! o% )'e !)a)e a! #ell a! local

la#!+En.ironen)al la#!* e(lo$en) la#!* "i!(o!al o% #a!)e are !oe

e3a(le+

?+ Moral con!)rain)4

T'e!e re%er )o ac)ion! )'a) are no) illegal -&) are !&%%icien)l$ incon!i!)en) #i)'

generall$ acce()e" !)an"ar"! o% -e'a.ior )o -e con!i"ere" (ro(er+

@+ Con)rac)&al con!)rain)!4

T'e!e -in" )'e %ir -eca&!e o% !oe (rior agreeen) !&c' a! long )er lea!e

on a -&il"ing or a con)rac) #i)' a la-o&r &nion )'a) re(re!en)! )'e %ir!

e(lo$ee!+

UESTION BAN/

CHEC/ YOUR PROGRESS

FILL IN THE BLAN/S

7+ Managerial econoic! i! a "i!ci(line )'a) co-ine! econoic )'eor$

#i)',,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

8+ ,,,,,,,,,,,,, "i.i"e" econoic! in )#o -roa" ca)egorie! acro an" icro+?+Regre!!ion i! a((lie" %or ,,,,,,,,,,,,,,,,,

@+ (ro-a-ili)$ )'eor$ i! &!e" in ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

;+ Econoi!) &!e ,,,,,,,,,,,,,,, in )'e !)&"$ o% -e'a.ior o% %ir

CHEC/ YOUR PROGRESS

S$"$e 6e$6e $6e Fo##o7%&+ S$"$e.e&$ Ae Tue O F"#se

7+ S&((l$ )'eor$ g&i"e! )'e anager in )'e !elec)ion o% goo"! an" !er.ice! o%

(ro"&c)ion+

7


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8+ Managerial econoic! in.ol.e! !elec)ion o% in(&)! an" )ec'ni0&e! o%

(ro"&c)ion+

?+ Fir! )'ir" -a!ic 0&e!)ion rela)e" !egen)a)ion o% ar1e)+

@+ T'e "e.elo(en) o% )'e (ro"&c) o% a (ar)ic&lar !ec)ion o% !ocie)$ con!i"er

0&e!)ion %or 'o# )o (ro"&ce+

;+ A c'oice 'a! )o e a"e -e)#een en"! 9&nlii)e" #an)!: an" ean! 9lii)e"

re!o&rce:

UESTION FOR DISCUSSION

7+ Di!c&!! )'e na)&re an" )'e !co(e o% anagerial econoic!

8+ Managerial econoic! i! )'e in)egra)ion o% econoic )'eor$ #i)' -&!ine!!

(rac)ice %or )'e (&r(o!e o% %acili)a)ing "eci!ion a1ing an" %or#ar" (lanning

-$ anager E3(lain an" coan"

?+ De%ine !carci)$ an" o((or)&ni)$ co!)+ 'a) role "o )'e!e )#o conce()! (la$ in

)'e a1ing o% anageen) "eci!ion!=

UNIT - 2

CONCEPT OF DEMAND

B"s%! !o&!e,$:

In anagerial econoic! #e are concerne" #i)' "ean" %or a coo"i)$

%ace" -$) )'e %ir+ T'i! "e(en"! on )'e !i2e o% )'e )o)al ar1e) or in"&!)r$

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"ean" %or )'e coo"i)$* #'ic' in )&rn i! )'e !& o% )'e "ean"! %or )'e

coo"i)$ o% )'e in"i.i"&al con!&er! in )'e ar1e)+ Dean" i! one o% )'e

cr&cial re0&ireen)! %or )'e e3i!)ence o% an$ -&!ine!! en)er(ri!e+ A %ir i!

in)ere!)e" in i)! o#n (ro%i) or !ale!* -o)' o% #'ic' "e(en" (ar)iall$ &(on )'e

"ean" %or i)! (ro"&c)+ Dean" %or a coo"i)$ i(lie!*

• De!ire )o ac0&ire i)+

• illingne!! )o (a$ %or i)+

• A-ili)$ )o (a$ %or i)+

Dean" i! )'&! re%lec)e" in )er! o% )'e ao&n) o% con!&er! are #illing )o

-&$ a (ro"&c) a) a gi.en (rice o.er a gi.en (erio" o% )ie+

T(,es o )e."&):

Con!&er goo"! an" (ro"&cer goo"!4

Goo"! an" !er.ice! &!e" %or %inal con!&()ion are calle" a! con!&er

goo"!+

T'e!e incl&"e )'o!e con!&e" -$ '&an,-eing!* anial!* -ir"!* e)c+ Pro"&cer

goo"! re%er! )o )'e goo"! &!e" %or (ro"&c)ion o% o)'er goo"! * li1e (lan) an"ac'ine!* %ac)or$ -&il"ing!* !er.ice! o% e(lo$ee!+

Pe%s6"#e "&) )u"#e +oo)s:

Peri!'a-le goo"! -ecoe &n&!a-le a%)er !oe)ie* o)'er! are "&ra-le

goo"!+ Peri!'a-le goo"! are )'o!e #'ic' can -e con!&e" onl$ once #'ile in

"&ra-le goo"! * )'eir !er.ice! onl$ are con!&e"+

Au$o&o.ous "&) )e%'e) )e."&):

T'e goo"! )'o!e "ean" i! no) )ie" #i)' )'e "ean" %or !oe o)'er

goo"! are !ai" )o 'a.e a&)onoo&! "ean"* #'ile )'e re!) 'a.e "eri.e"

"ean"+ T'&! )'e "ean" %or all (ro"&cer goo"! are "eri.e" "ean"!+

I&)%'%)u"# )e."&) "&) M"e$ )e."&):

Mar1e) "ean" i! )'e !&a)ion o% "ean" %or a goo" )o -&$ all

in"i.i"&al -&$er! in )'e ar1e)+ A %ir #o&l" -e in)ere!)e" in )'e ar1e)

"ean" %or i)! (ro"&c) #'ile eac' con!&er #o&l" -e concerne" -a!icall$ #i)'onl$ 'i! o#n in"i.i"&al "ean"+

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DEMAND FORECASTING FOR CONSUMER

Vario&! %ac)or! a%%ec)ing )'e "ean" %oreca!)ing %or con!&er are

CPI 4 Con!&er (rice in"e3 4 I) in"ica)e! )'e in%la)ion in )'e !elec)e"

coo"ie! )'a) are &!e" -$ )'e "irec) con!&er+ I% incoe o% )'e

con!&er reain! con!)an) )'e increa!e in CPI ean! "ecrea!e in )'e

(&rc'a!ing (o#er o% )'e con!&er +

PI 4 'ole!ale (rice in"e3 4 I) in"ica)e! )'e in%la)ion in )'e !elec)e"

coo"i)ie! )'a) are con!&e" -$ )'e in"&!)r$ i)!el% %or e3a(le !)eel

coal e)c -roa"l$ an$ c'ange in PI i! )'e in"ica)ion o% )'e c'ange in

co!) o% ra# a)erial! #'ic' a$ a%%ec) )'e "ean" Con!&er Elec)ronic In"&!)r$ Gro#)' 4 T'i! in"ica)e! )'e gro#)' in

con!&er elec)ronic in"&!)r$+ T'ere are "i%%eren) con!&er elec)ronic!

i)e #'ic' are incl&"e" in "e)erining )'e !ale! gro#)' o% a lo) o% i)e

an" are in)er"e(en"en) %or e3a(le i% )'ere i! an increa!e in )'e

(ro"&c)ion o% ca-le!* !a)elli)e recei.er! VCR! an" VCP!* )'en )'e CTV

"ean" in )'e ar1e) i! -o&n" )o increa!e+ GDP 9Gro!! Doe!)ic Pro"&c) : GDP re(re!en) )'e econo$ o% )'e

co&n)r$ )'e increa!e in )'e GDP ean! )'e )o)al o&)(&) o% )'e (ro"&c)!

an" )'e !er.ice! incl&"ing agric&l)&re* in"&!)r$ an" .ario&! o)'er

!er.ice! 'a.e increa!e" Since i) re(re!en)! )'e econo$ o% )'e co&n)r$

!o an$ increa!e #ill 'a.e a (o!i)i.e e%%ec) on )'e "ean"+

ECONOMIES OF SI8E AND CAPACITY UTILI8ATION:

T'e larger (lan) #ill lea" )o lo#er (er &ni) co!) in )'e long r&n Ho#e.er* -e$on"

!oe (oin)* !&cce!!i.e larger (lan)! #ill ean 'ig'er a.erage co!) E3ac)l$ #'$ i!

)'e long r&n ATC c&r.e! & !'a(e" nee"! %&r)'er e3(lana)ion! I) &!) -e

e('a!i!e" %ir!) o% all )'a) )'e la# o% "iini!'ing re)&n! i! no) a((lica-le 'ere %or

i) (re!&e! )'a) one re!o&rce i! %i3e" in !&((l$ an" al!o )'a) in )'e long r&n

re!o&rce (rice! are .aria-le al!o #e a!!&e" )'a) re!o&rce! (rice are con!)an) in

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)'e !'or) r&n )'e & !'a(e" long r&n a.erage co!) c&r.e i! e3(laine" )'&! in )er!

o% econoic! an" "i!econoie! o% large !cale (ro"&c)ion+

T'i! i! o!) no)a-le #i)' regar" )o la-o&r -&) a$ a((l$ )o o)'er! %ac)or! a!

#ell+ O)'er %ac)or! con)ri-&)ing )o "eclining LAC incl&"e a-ili)$ )o &!e ore

a".ance" )ec'nologie! an" ore !o('i!)ica)e" ca(i)al e0&i(en)* anagerial

!(eciali!a)ion* o((or)&ni)$ )o )a1e a".an)age o% lo#er co!)! %or !oe in(&)! -$

(&rc'a!ing larger 0&an)i)ie!* e%%ec)i.e &)ili!a)ion o% -$(ro"&c)! e)c+ 5&) a%)er

!oe)ie* e3(an!ion o% a %ir! o&)(&) a$ gi.e ri!e )o "i!econoie!* an"

)'ere%ore* 'ig'er (er &ni) co!)+ F&r)'er e3(an!ion o% o&)(&) -e$on" a rea!ona-le

le.el a$ lea" )o (ro-le! o% o.er cro#"ing o% la-o&r* anagerial

ine%%iciencie!* e)c+* (&!'ing &( (er &ni) co!)+

All )'e!e are e3a(le! o% in)ernal econoie! an" "i!econoie! o%

!cale ar!ing "&e )o )'e %ir! o#n e3(an!ion+ Accor"ing )o Mar!'all* e3)ernal

econoie! an" "i!econoie! o% !cale a$ ari!e "&e )o )'e e3(an!ion o% in"&!)r$

a! a #'ole+ For e3a(le* i(ro.e" in%ra!)r&c)&re %acili)ie! "&e )o in"&!)riale3(an!ion a$ lea" )o re"&c)ion in (er &ni) co!) o% (ro"&c)ion in all )'e %ir! in

an in"&!)r$+ Econoie! o% !cale re%er )o a !i)&a)ion #'ere o&)(&) gro#!

(ro(or)iona)el$ %a!)er )'an )'e &!e o% in(&)!+ i)' (rice! reaining con!)an)* )'i!

lea"! )o lo#er co!) (er &ni)+ T'&!* )'e (riar$ rea!on %or !cale econoie!* in )'e

long r&n* i! )'e increa!ing re)&rn! )o !cale in )'e %ir! long r&n (ro"&c)ion

%&nc)ion+ T'i! i! re%lec)e" in )'e "eclining (or)ion o% )'e LAC+ 'ile &n"er

"ecrea!ing re)&rn! )o !cale* o&)(&) increa!e! a) a (ro(or)iona)el$ !lo#er ra)e )'an

)'e increa!e! in in(&)!+ i)' in(&) (rice con!)an)* )'i! lea"! )o 'ig'er co!)! (er

&ni)+ T'e ri!ing (or)ion o% LAC "e(ic)! )'i! c'ange+ T'e lo#e!) (oin) on )'e

LAC c&r.e occ&r! a) )'e o&)(&) le.el a) #'ic' )'e %orce! %or increa!ing re)&rn! )o

!cale are /&!) -alance" -$ )'e %orce! o% "ecrea!ing )o !cale+

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CHEC/ YOUR PROGRESS:

S$"$e 76e$6e (ou "+ee o )%s"+ee 7%$6 $6%s s$"$e.e&$s:

7+ A coo"i)$ can -e "i!)ing&i!'e" in)o con!&er or in"&!)rial on )'e -a!i! o%

#'o i! &!ing i) Dean" o% (e)rol i! in"e(en"en)+

8+ An in"i.i"&al i! concerne" #i)' 'i! "ean" #'ile %ir! !ale! "e(en" &(on

ar1e) "ean"

?+ T'e "ean" %or (eri!'a-le goo"! i! generall$ ore !)a-le )'an )'e "ean" %or

"&ra-le goo"!+

UESTIONS FOR DISCUSSION:

7+ E3(lain )'e e%%ec) on "ean" o% -&))er in eac' o% )'e %ollo#ing ca!e!+

a+ )'e (rice o% /a %all!

-+ )'e (rice o% -&))er ri!e!+

c+ An increa!e in )'e %ail$ incoe+

"+ E3(ec)a)ion o% a !&""en !carci)$ o% "ean"+

e+ A %ree gi%) o%%ere" #i)' a (ac1e) o% -&))er+

%+ T'e (rice o% -rea" ri!e!+

8+ 'a) i! )'e i(or)ance o% "ean" anal$!i!= 'a) are )'e "i%%eren) )$(e! o%

"ean"!=

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13/24

UNIT-3

MAR/ET STRUCTURE AND PRICE

T'e %&nc)ion o% a ar1e) i! )o ena-le an e3c'ange o% goo"! an" !er.ice!

)o )a1e (lace+ A ar1e) i! )'a) area #'ic' -ring! -&$er! an" !eller! in

con)ac) #i)' one ano)'er+ Accor"ing )o Fre"eric 5en)'a* a Mar1e) i!

an$ area o.er #'ic' -&$er! an" !eller! are in !&c' clo!e )o&c' #i)' one

ano)'er* ei)'er "irec)l$ or )'ro&g' "ealer!* )'a) )'e (rice! o-)aina-le in

one (ar) o% )'e ar1e) a%%ec) )'e (rice! (ai" in o)'er (ar)!+

TYPES OF MAR/ET:

5$ ca)egori2ing ar1e)! in )er! o% )'eir -a!ic c'arac)eri!)ic!* i) a$ -e

(o!!i-le )o i"en)i%$ a lii)e" n&-er o% ar1e)! )'a) can -e &!e" )oanal$2e "eci!ion,a1ing+ Al)'o&g' )'ere are an$ (o!!i-le #a$! o%

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14/24

ca)egori2ing ar1e) !)r&c)&re!* )'e %ollo#ing c'arac)eri!)ic! are

%re0&en)l$ e(lo$e"+

M"e$s "se) o& "e": 'en area i! &!e" a! a -a!i! o% ar1e)

cla!!i%ica)ion* #e ca)egorie! ar1e)! in)o local ar1e)!* regional

ar1e)!* na)ional ar1e)! an" in)erna)ional ar1e)!+ I)! "e(en"!

on )'e anner in #'ic' )'e -&$er! an" !eller! are loca)e" in a

(ar)ic&lar (lace+

M"e$s "se) o& &"$ue o $"&s"!$%o&s: e can cla!!i%$ )'e

ar1e)! on )'e -a!i! o% na)&re o% )ran!ac)ion! in)o )#o -roa"

ca)egorie!4 )'e !(o) ar1e) an" )'e %&)&re! ar1e)+

M"e$s "se) o& 'o#u.e o us%&ess: On )'e -a!i! o% )'e

.ol&e o% -&!ine!!* )'e ar1e)! are -roa"l$ cla!!i%ie" in)o

#'ole!ale an" re)ail ar1e)!+

M"e$ "se) o& $%.e: Soe)ie! )'e )ie eleen) i! &!e" )o

cla!!i%$ )'e ar1e)!+ T'e )ie i! cla!!i%ie" a! .er$ !'or) (erio"*

!'or) (erio" an" long (erio"+ Accor"ingl$ #e 'a.e .er$ !'or)

(erio" ar1e)!* !'or) (erio" ar1e)! an" long (erio" ar1e)!+

M"e$s "se) o& s$"$us o se##es: On )'e -a!i! o% )'e !)a)&! o%

!eller! )'e ar1e)! are -roa"l$ cla!!i%ie" in)o )'ree ca)egorie!4

(riar$* !econ"ar$ an" )erinal ar1e)!+

M"e$s "se) o& &"$ue o !o.,e$%$%o&: T'e o!) i(or)an)

%or o% ar1e) cla!!i%ica)ion i! -a!e" on )'e na)&re o%

co(e)i)ion* i+e+* )'e -&$er,!eller in)erac)ion+ T'e co(e)i)ion in)'e ar1e) "e(en"! &(on )'ree ain %ac)or!+

"9 Sus$%$u$"%#%$( "!$o

9 I&$e)e,e&)e&!e "!$o

!9 E"se o e&$( "!$o

Co&!e,$ o ,%!%&+ "&) ou$,u$:

Price "e)erina)ion in general re%er! )o )'e in)erac)ion o% )'e %ree ar1e)

%orce! o% "ean" an" !&((l$ )o e!)a-li!' )'e general le.el o% (rice %or a goo" or

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15/24

!er.ice+ 'en -&$er! an" !eller! coe in)o ar1e) * eac' -&$er 'a! in in" )'e

a3i& (rice 'e #ill (a$ %or )'e goo"+* #'ile eac' !eller * 'a! "e)erine" on a

ini& (rice+

De$e.%&"$%o& o ."e$ ,%!e:

T'e ar1e) (erio" i! .er$ !'or) (erio" in #'ic' )'e !&((l$ i! %i3e" )'a) i! no

a"/&!)en) can )a1e (lace in !&((l$ con"i)ion!+ T'e r(ice (re.ailing in )'e ar1e)

(erio" i! calle" ar1e) (rice #'ic' c'ange! #i)' )'e na)&re o% )'e coo"i)$,an$ a

)ie #i)'in a "a$ or a #ee1 or a on)'+

PRICING METHODS AND APPROACHES

T'e icroeconoic! (rinci(le o% (ro%i) a3ii!a)ion !&gge!)! (ricing -$ )'e

arginal anal$!i! )'a) i! -$ e0&a)ing MR )o MC+ Ho#e.er* in )'e (ricing e)'o"!

%ollo#e" in (rac)ice* %ir! rarel$ %ollo# )'i! (roce!!+ Uncer)ain)$ #i)' regar" )o

"ean" an" co!) %&nc)ion! an" )'e "e.ia)ion %ro )'e o-/ec)i.e o% !'or) r&n (ro%i)

a3ii2a)ion are )'e )#o ain rea!on! %or )'i!+

De)erina)ion o% (ro%i) a3ii2a)ion re0&ire! an acc&ra)e 1no#le"ge or )'e

"ean" an" co!) con"i)ion! %acing )'e %ir i) i! no) ea!$ i! no) ea!$ )o ge) a goo"

e!)ia)e o% )'e )r&e "ean" %&nc)ion %or one %ace! "i%%ic&l)ie! #i)' regar" )o )'e

!(eci%ica)ion o% )'e %&nc)ion* "a)a a.aila-ili)$ an" lii)a)ion! o% )'e e!)ia)ion (erio"+

Mu#$% ,o)u!$ ,%!%&+:

Mo!) o"ern %ir! (ro"&ce a .arie)$ o% (ro"&c)! )'an a !ingle (ro"&c)+ T'i!

re0&ire! )'a) #e e3(an" o&r !i(le (ricing r&le an" con!i"er "ean" an" (ro"&c)

in)er"e(en"encie!+ 'ile )'ere are !e(ara)e "ean" %&nc)ion! %or all (ro"&c)! o% a

&l)i(le (ro"&c) %ir* )'ere i! onl$ one co!) %&nc)ion %or all (ro"&c)!+

P%!e )%s!%.%&"$%o&:

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16/24

Price "i!criina)ion occ&r! #'en .aria)ion in (rice! %or a (ro"&c) in "i%%eren)

ar1e)! "oe! no) re%lec) .a2ria)ion in co!)+ I) i! "e!igne" )o increa!e )'e )o)al

(ro%i)+ T'ree con"i)ion! &!) -e %&l%ille" -e%ore a %ir !&cce!!%&ll$ (rac)ice! (rice

"i!criina)ion+

• T'e %ir &!) 'a.e a)lea!) !oe con)rol o.er )'e (rice+

• I) &!) -e (o!!i-le )o gro&( "i%%eren) ar1e)! in )er! o% )'e (rice ela!)ici)$ o%

"ean" in ca!'+

• T'e %ir! ar1e) &!) -e !e(ara-le+

UESTION BAN/

FILL IN THE BLAN/S:7+ A ar1e) %acili)a)e! )'e o% goo"! an" !er.ice!+

8+ Fo&r -a!ic conce()! o% a ar1e) are -&$er!* !eller!* coo"i)$ an" +

?+ 'en "i.i"e" on )'e -a!i! o% ar1e)! can -e "i.i"e" a! re)ail an"

#'ole !ale ar1e)!+

@+ 5a!e" on !)a)&! o% !eller!* ar1e)! can -e cla!!i%ie" a! (riar$* !econ"ar$*

ar1e)!+

;+ I(er%ec) co(e)i)ion 'a! !e.eral +

UESTION FOR DISCUSSION:

7+ De%ine ar1e)! an" !)a)e )'e )$(e! o% ar1e)!+

8+ Co(are (er%ec) an" i(er%ec) ar1e)+

?+ 'a) "o $o& ean -$ ono(ol$= Li!) i)! %ea)&re!+

@+ 'a) are )'e &ni0&e %ea)&re! o% ono(oli!)ic co(e)i)ion=

;+ E3(lain Co&rno)! D&o(ol$ Mo"el+

+ E3(lain #i)' "iagra! (rice "e)erina)ion &n"er (er%ec) co(e)i)ion+

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UNIT 4

CAPITAL MANAGEMENT

T'e !&r.i.al o% -&!ine!! in )'e co(e)i)i.e ar1e) in.ol.e! a lo) o%

one)ar$ an" non, one)ar$ e%%or) +one o% )'e a/or !)ra)egie! #o&l" -e

in.e!)ing in ne# o((or)&ni)ie! #i)' c'anging )ie+ Genera)ion o% ca(i)al %ro

o#n re!o&rce! o% -orro#ing 'el(! in in.e!)ing in )'e long r&n +'o#e.er o%)en

)'e ca(i)al a$ -e !carce an" )'i! call! %or i)! alloca)ion in !&c' a anner )'a)

a3i& re)&rn i! o-)aine" %ro )'e ca(i)al in.e!)e" ca(i)al -eing e3(en!i.e

)'e -a!ic o-/ec)i.e o% )'e in.e!)or i! )o a3ii2e )'e ne) re)&rn i+e* re.en&e

in&! co!) ca(i)al #o&l" )'en -e in.e!)e" in onl$ )'o!e (ro"&c)! #'ere )'e

e3ce!! o% )'e re.en&e o.er 9ca(i)al: e3(en"i)&re or )'e in.e!)en) i! )'e

a3i& o.er )'e (erio" o% )'a) in.e!)en) )'e li%e o% )'e (lan) + )'i! (roce!!

can in"ee" -e a((lie" )o .ario&! o)'er area! incl&"ing !er.ice in"&!)r$ in

!e))ing &( a anageen) con!&l)anc$ %ir %or e3a(le in.e!)en) #ill -e

a"e in ac0&iring )'e (ro%e!!ional! + in o!) ca!e! )'e$ are .er$ e3(en!i.e +)'e

(ro"&c) 'ere #o&l" -e )'e !er.ice (ro.i"e -$ )'e!e (ro%e!!ional! in !ol.ing a

clien)! (ro-le re.en&e #ill coe %ro )'e !ale o% )'eir !er.ice! accor"ingl$

ca(i)al #o&l" -e re0&ire" )o !e) &( !&c' an organi2a)ion

C",%$"# u)+e$%&+

Re(laceen)

Co!) re"&c)ion

O&)(&) e3(an!ion o% )ra"i)ional (ro"&c) an" ar1e)!

E3(an!ion in)o ne# (ro"&c)! an" ar1e)!

Go.ernen) reg&la)ion

Tec'ni0&e! or e)'o"! o% in.e!)en) e.al&a)ion

T'e (la$ -ac1 (erio" e)'o"

T'e a.erage re)&rn on in.e!)en)

T'e ne) (re!en) .al&e e)'o"

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T'e in)ernal ra)e o% re)&rn e)'o"

Pro-a-ili)$ in"e3 cri)erion

T6e e!o&o.%!s o ")'e$%s%&+:

A".er)i!ing i! a (roinen) %ea)&re o% o"ern econoic li%e

con!&er! enco&n)er a".er)i!ing e!!age a! )'e$ #a)c' TV * rea" aga2ine! li!)en )o

)'e ra"io * !&r% )'e in)erne) or !i(l$ #al1 "o#n )'e !)ree) an" )'e a!!ocia)e" 'a.e )o

!a$ a-o&) a".er)i!ing

A".er)i!ing e3(en"i)&re o% a %ir an" o)'er rela)e" (roo)ional ac)i.i)ie! are a

1in" o% !elling co!) 'o#e.er )'e$ re0&ire a "i%%eren) 1in" o% econoic a((roac' )'an

)'e (ro"&c)ion co!) !elling co!) a$ -e regar"e" a! all co!) inc&rre" )o !'i%) )'e

"ean" c&r.e %or a (ar)ic&lar (ro"&c) )o )'e rig')+

A".er)i!ing i! a )ool %or ani(&la)ing )'e !ale! .ol&e o% an en)er(ri!e li1e

(rice an" (ro"&c) i(ro.een) i) !'i%)! )'e #'ole "ean" !c'e"&le %or )'e (ro"&c)

li1e (ro"&c) i(ro.een) (rice a%%ec)! )'e .ol&e o-)aine" %ro an$ gi.en "ean"

!c'e"&le )'&! !'or) r&n (ro%i) "e(en"! on )'e co-ina)ion o% (rice * (ro"&c)

i(ro.een)* a".er)i!ing e3(en"i)&re c'ange! in (ro"&c) #ill "e%ini)el$ "o !o )'e

(rice )'a) #ill a3ii!e (ro%i)! a$ -e "i%%eren) #'en a".er)i!ing i! !)e((e" &( or

)'e (ro"&c) i! i(ro.e"+ A".er)i!ing !'i%)! )'a) "ean" c&r.e )o )'e rig')+ I) al!o

a1e! )'e "ean" le!! ela!)ic

UESTIONS FOR DISCUSSION

7+ #'a) i! ca(i)al -&"ge)ing=

8+ Di!c&! )'e con!i"era)ion in .ario&! 1in"! o% ca(i)al in.e!)en) "eci!ion!=

?+ Di%%eren)ia)e -e)#een ri!1* cer)ain)$ an" &ncer)ain)$=

UNIT -5

NATIONAL INCOME CONCEPTS AND MEASUREMENT

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19/24

Na)ional incoe i! )'e o!) co(re'en!i.e ea!&re o% )'e le.el o% )'e

aggrega)e econoic ac)i.i)$ in an econo$ i) i! )'e )o)al incoe o% a na)ion a!

again!) )'e incoe o% an in"i.i"&al -&) $o& &!) no)e )'a) )'e )er na)ional incoe i!

no) a! !i(le a! !el%,e3(lana)or$ a! )'e conce() o% )'e in"i.i"&al incoe a$ -e %or

e3a(le $o& canno) incl&"e all )'e incoe recei.e" -$ )'e in"i.i"&al! "&ring a gi.en

(erio" in )'e na)ional incoe !iilarl$ no) all )'e incoe )'a) i! genera)e" in )'e

(roce!! o% (ro"&c)ion in an econo$ "&ring a gi.en (erio" i! recei.e" -$ )'e

in"i.i"&al! in )'e econo$+

N"$%o&"# "++e+"$e:

For )'e (&r(o!e o% ea!&reen) an" anal$!i! * na)ional incoe can -e .ie#e"

a! an aggrega)e o% .ario&! co(onen) %lo#!+ Genrall$ )'e!e co(onen) %lo#!

re(re!en) )'e in)er!ec)oral )ran!ac)ion! #'ic' "e!cri-e )'e -roa" !)r&c)&re o% )'e

econoic !$!)e+ Accor"ingl$ )'ere e3i!) !e.eral ea!&re! o% aggrega)e incoe!

.ar$ing in )'eir !co(e an" co.erage+

Goss "&) &e$ !o&!e,$s:

Gro!! e('a!i! )'a) no allo#ance %or ca(i)al con!&()ion 'a! -een a"e or )'a)

"e(recia)ion 'a! $e) )o -e "e"&c)e"+

Ne) in"ica)e! )'a) (ro.i!ion %or ca(i)al con!&()ion 'a! alrea"$ -een a"e or )'a)

"e(recia)ion 'a! alrea"$ -een "e"&c)e"+

T'&! )'e "i%%erence -e)#een gro!! an" ne) aggrega)e i! "e(recia)ion+ Ie+ GNP a)

ar1e) (rice%ac)or co!) 6 NNP a) ar1e) (rice%ac)or "e(recia)ion+

N"$%o&"# "&) )o.es$%! !o&!e,$s:

T'e conce() o% na)ional .er!&! "oe!)ic ari!e! -eca&!e o% )'e %ac) )'a) )'e

econo$ i! no) clo!e" in )'e !en!e )'a) i) 'a! )ran!ac)ion! #i)' )'e re!) o% )'e

#orl" in )'e %or o% e3(or)! an" i(or)! * gi%)!* loan!* %ac)or incoe %lo#! e)c+

Na)ional incoe or (ro"&c) i! )'a) incoe or (ro"&c) #'ic' accr&e! )o )'e

econoic agen)! #'o are re!"i"en) o% )'e co&n)r$+Mo!) o% )'e na)ional incoe are

19


20/24

"eri.e" %ro )'e econoic ac)i.i)$ #i)'in )'e co&n)r$+5&) !oe incoe ari!e! "&e

)o )'e ac)i.i)ie! o% )'e re!i"en) o&)!i"e )'e !o&n)r$+

GNP a) ar1e) (rice%ac)or co!) 6 GDP a) ar1e) (rice%ac)or co!) Ne) %ac)or

incoe %ro a-roa"+

NNP a) ar1e) (rice%ac)or co!) 6 NDP a) ar1e) (rice%ac)or co!) Ne) %ac)or

incoe %ro a-roa"+

Ne) %ac)or incoe %ro a-roa" 6 Fac)or incoe recei.e" %ro a-roa" > Fac)or

incoe (ai" a-roa"+

Goss )o.es$%! ,o)u!$ ;GDP9:

For !oe (&r(o!e! #e nee" )o %in" )'e )o)al incoe genera)e" %ro )'e (ro"&c)ion

#i)'in )'e )erri)orial -o&n"arie! o% an econo$* irre!(ec)i.e o% #'e)'er i) -elong!

)o )'e re!i"en)! o% )'a) na)ion or no)+ S&c' an incoe i! 1no#n a! Gro!! Doe!)ic

Pro"&c) an" %o&n" a!

GDP 6 GNP > Ne) %ac)or incoe %ro a-roa"+

GNP a! )'e )o)al o% %ac)or incoe!4'en na)ional incoe i! calc&la)e" a%)er e3cl&%ing in"irec) )a3e! li1e e3ci!e "&)$ *

!ale! )a3 e)c an" incl&"ing !&-!i"ie! #e ge) GNP a) %ac)or co!) a! )'i! i! )'e

ao&n) recei.e" -$ all )'e %ac)or! o% (ro"&c)ion

GNP9%c: 6 GNP9(: > In"irec) )a3e! !&-!i"ie!+

Ne$ N"$%o" ,o)u!$;NNP9:

T'e NNP i! an al)erna)i.e an" clo!el$ rela)e" ea!&re o% )'e na)ional incoe + I)

"i%%er! %ro GNP onl$ one re!(ec)+ GNP i! )'e !& o% %inal (ro"&c)!+ I) incl&"e

con!&()ion goo"! (l&! gro!! in.e!)en) (l&! go.ernen) e3(en"i)&re! on goo"!

an" !er.ice! (l&! ne) e3(or)!+ Here gro!! incoe i! )'e increa!e in in.e!)en) (l&!

%i3e" a!!e)!* li1e -&il"ing! an" e0&i(en)! an" )'&! e3cee"! ne) in.e!)en) -$

"e(recia)ion+

GNP 6 NNP De(recia)ion+

Peso&"# I&!o.e:

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21/24

T#o )$(e! o% %ac)or! acco&n) %or )'e "i%%erence -e)#een na)ional incoe an"

(er!onal incoe+ On )'e one 'an" a (ar) o% )'e )o)al incoe #'ic' accr&e! )o )'e

%ac)or! o% (ro"&c)ion i! no) ac)&all$ (ai" o&) )o )'e in"i.i"&al! #'o o#n )'e

%ac)or! o% (ro"&c)ion+ T'e o-.io&! in!)ance! are cor(ora)e )a3e! an" &n "i!)ri-&)e"

or re)aine" (ro%i)!+

Per!onal incoe i! calc&la)e" -$ !&-)rac)ing %ro na)ional incoe )'o!e )$(e!

o% incoe! )'a) are earne" -&) no) recei.e" an" a""ing )'o!e )$(e! #'ic' are

recei.e" -&) no) c&rren)l$ earne"+

Per!onal incoe 6 NNP > Un"i!)ri-&)e" (ro%i)! > cor(ora)e )a3e! )ran!%er

(a$en)!+

D%s,os"#e %&!o.e:Di!(o!a-le incoe i! )'e )o)al incoe )'a) ac)&all$ reain! #i)' in"i.i"&al! )o

"i!(o!e o%% a! )'e$ #i!'+ I) "i%%er! %ro (er!onal incoe -$ )'e ao&n) o% "irec)

)a3e! (ai" -$ in"i.i"&al!+

Di!(o!a-le incoe 6 Per!onal incoe > (er!onal )a3e!+

T6eo( o %&!o.e "&) e.,#o(.e&$:

T'e -a!ic "i%%erence -e)#een )'e )#o i! a! %ollo#!4T'e cla!!ical 'el" )'a) &ne(lo$en) canno) e3i!)+ E.en i% )'ere i! an$

&ne(lo$en)* i) i! !el% correc)ing+ T'e co(le)e %le3i-ili)$ in real .aria-le >

#age* (rice le.el an" ra)e o% in)ere!) en!&re! %&ll e(lo$en) le.el+

I) i! -elie.e" )'a) i) i! )'e aggrega)e "ean"* no) #age!* (rice le.el an" ra)e o%

in)ere!) #'ic' "e)erine &ne(lo$en)+

Co&!e,$s:

P#"&&e) ou$,u$ ;%&!o.e9: I) i! al!o calle" a! aggrega)e !&((l$+ I) i! )'e .al&e o%

%inal goo"! an" !er.ice! (lanne" )o -e (ro"&ce" in an econo$ "&ring a (erio"+

P#"&&e) "++e+"$e e


22/24

@+ Ho&!e'ol" e3(ec)a)ion a-o&) %&)&re+

Co&su.,$%o& u&!$%o&:

T'e rela)ion -e)#een incoe an" con!&()ion !(en"ing i! calle" a! con!&()ion

%&nc)ion

C 6 a -$

C 6 Con!&()ion !(en"ing+

A 6 Con!&()ion !(en"ing a) 2ero incoe

5 6 )'e (ro(or)ion o% )'e increa!e" incoe !(en) on con!&()ion+

Y 6 incoe+

Sa.ing! F&nc)ion4

T'e rela)ion -e)#een incoe an" !a.ing! i! re%erre" )o( a! !a.ing! %&nc)ion+

S 6 Y >C

An" C 6 a - $

S 6 Y > 9a - $:

S 6 ,a 97,-:Y

'ere >a 6 Sa.ing! a) 2ero incoe+

97,-: 6 )'e (ro(or)ion o% increa!e in incoe !a.e"+

MONOPOLY:

Mono(ol$ i! !ai" )o e3i!) #'en one %ir i! )'e !ole (ro"&cer or !eller o% a (ro"&c)

#'ic' 'a! no clo!e !&-!)i)&)e!+ Accor"ing )o )'i! "e%ini)ion )'ere &!) -e a !ingle

(ro"&cer or !eller o% a (ro"&c) i% )'ere are an$ (ro"&cer! (ro"&cing a (ro"&c) ei)'er

(er%ec) co(e)i)ion or ono(oli!)ic co(e)i)ion #ill (re.ail "e(en"ing &(on #'e)'er

22


23/24

)'e (ro"&c) i! 'oogeneo&! or "i%%eren)ia)e" on )'e o)'er 'an" #'en )'ere are %e#

(ro"&cer!* oligo(ol$ i! !ai" )o e3i!) + a !econ" con"i)ion #'ic' i! e!!en)ial %or a %ir

)o -e calle" a ono(oli!) i! )'a) no clo!e !&-!)i)&)e! %or )'e (ro"&c) o% )'a) %ir

!'o&l" -e a.aila-le+

Fro )'e a-o.e "i!c&!!ion i) %ollo#! )'a) %or ono(ol$ )o e3i!) %ollo#ing con"i)ion!

are e!!en)ial

One an" onl$ %ir (ro"&ce! an" !ell! a (ar)ic&lar coo"i)$ or a !er.ice

T'ere are no ri.al! or "irec) co(e)i)or! o% )'e %ir

No o)'er !eller can en)er )'e ar1e) %or #'a)e.er rea!on!, legal* )ec'nical or

econoic+

Mono(oli!) i! a (rice a1er +'e )rie! )o )a1e )'e -e!) o% #'a)e.er "ean" an"

co!) con"i)ion! e3i!) #i)'o&) )'e %ear o% ne# %ir! en)ering )o co(e)e a#a$

'i! (ro%i)!+

In )'e ca!e o% ono(ol$ one %ir con!)i)&)e! )'e #'ole in"&!)r$ T'ere%ore )'e

en)ire "ean" o% )'e con!&er %or )'a) (ro"&c) %ace! )'e ono(oli!) #'ic' !lo(e!

"o#n#ar"+ Mono(oli!) can lo#er )'e (rice -$ increa!ing 'i! le.el o% !ale! an" o&)(&)

an" 'e can rai!e )'e (rice -$ re"&cing 'i! le.el o% !ale! "ean" c&r.e %acing )'e

ono(oli!) #ill -e 'i! a.erage re.en&e c&r.e+ 'ic' al!o !lo(e! "o#n#ar" !ince

a.erage re.en&e c&r.e !lo(e! "o#n#ar"* arginal re.en&e c&r.e #ill -e -elo# i)

UESTION BAN/

FILL IN THE BLAN/S=

7+ Na)ional (ro"&c) i! al!o re%erre" )o a!,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

8+ Gro!! na)ional incoe incl&"e! )'e )o)al .al&e (ro"&ce" #i)'in a co&n)r$ )oge)'er

#i)' i)! incoe recei.e" %ro o)'er co&n)rie! ,,,,,,,,,,,,,,,,, !iilar (a$en)!

a"e )o o)'er co&n)rie!+

?+ T'e .al&e o% #oo" &!e" )o a1e a #ar"ro-e i! no) incl&"e" in )'e calc&la)ion o%

na)ional incoe !o a! )o a.oi" )'e (ro-le o% ,,,,,,,,,,,,,,,,,,

23


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UESTION FOR DISCUSSION

7+ 'a) i! aggrega)e "ean"=

8+ 'a) i! con!&()ion %&nc)ion=

?+ 'a) i! (ara"o3 o% )'ri%)=@+ 'a) "o $o& &n"er!)an" -$ co(e)i)ion in )'e ar1e)= 'o# ono(oli!)ic

co(e)i)ion a%%ec) ar1e) ac)i.i)ie!=

5. E3(lain -rie%l$ a-o&) ono(ol$ (olicie!=

Date post:	07-Aug-2018
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Vi Sem Ipd 3 Yr Economics

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