Vyhodnocení úspěšnosti fiskálních predikcí

Lukáš Lang – oddělení Fiskální projekce a ekonomické

modelování, MF ČR

Osnova

Použitá data

Použité metody

Vyhodnocení

Závěr

Data

Časové řady příjmů a výdajů vládního sektoru ČR, salda vládního sektoru, příjmy rozděleny na daňové + sociální a ostatní

Zdroj: Předvstupní program (7/2002;6/2003), Konvergenční program (10/04;9/05;10/06;10/07), připravovaný Fiskální výhled

Data

Roční periodicita

Časové řady příjmů i výdajů z let 2002 – 2004 dodatečně očištěny o metodickou změnu ovlivňující jejich úroveň bez vlivu na saldo

Časové řady výdajů z let 2004 a 2005 dodatečně očištěny o jednorázové výdaje roku 2003 (garance za IPB)

Rozsah dat

Minulost – od roku 1995

První odhad skutečnosti – výsledek minulého roku

Predikce běžného roku

Výhled budoucnosti – jednoleté, dvouleté, tříleté

Typ dat

Hodnoty

Tempa růstu (s výjimkou salda sektoru vládních institucí)

Metody vyhodnocení úspěšnosti

Aparát doporučený OECD a používaný v oddělení Makroekonomické predikce pro vyhodnocování přesnosti predikcí MF

Data agregována podle délky výhledu, nikoliv podle doby vydání

Alternativní kritéria

Kritéria přesnosti - vychýlenost

Rozdíl predikovaných hodnot a prvního odhadu skutečnosti – průměrem rozdílů je střední odchylka od skutečnosti (AFE – Average Forecasting Error)

regresní přístup k odhadu vychýlenosti vzhledem k malému počtu pozorování nevhodný

Kritéria přesnosti – velikost chyby

Absolutní hodnota rozdílu – průměrem je střední absolutní odchylka (MAE – Mean Absolute Error) – vyjadřuje velikost chyby odhaduDruhá mocnina odchylek od skutečnosti – průměrem je střední kvadratická chyba (MSE – Mean Square Error)

Hodnocení úspěšnosti

Jsou naše predikce a výhledy úspěšnější než naivní prognóza?

Naivní prognóza = převzetí prognózy stejné délky z loňských dat (Př: výhled z roku 2002 na rok 2005 použitý jako naivní prognóza z roku 2003 na rok 2006)

Při zkoumání hodnot předpoklad zachování tempa růstu, nikoliv výchozích hodnot

Kritérium úspěšnosti

Theilův koeficient škodlivosti – podíl MSE našich predikcí (výhledů) a MSE naivní prognózy

TKS<1 – naše predikce a výhledy jsou přesnější, než naivní prognóza

Vyhodnocení

Příjmy vládního sektoru

AFE vždy záporné – ve výhledech převážně podceňujeme

Největší nepřesnost – výhled z r. 2005 na rok 2007

TKS0=0,65;TKS1=0,51;TKS2=0,76; TKS3=1,07 (Naivní prognóza lepší!)

Výdaje sektoru vládních institucí

AFE0 kladná – v predikcích běžného roku přeceňujeme objem výdajůAFE odhadů budoucnosti záporné – ve výhledech výši výdajů podceňujemeNejvyšší přecenění – 74 mld. Kč v běžném roce 2004 (první odhady ovšem později revidovány)Největší podcenění – 70 mld. Kč ve výhledu z roku 2003 na rok 2006

TKS0=0,16;TKS1=0,46;TKS2=0,51; TKS3=0,72 – s délkou výhledu klesá úspěšnost oproti naivním prognózám

Saldo sektoru vládních institucí

AFE vždy záporné – vzhledem k záporným saldům příznivé – výhledy jsou pesimističtější, než skutečnostHorší výsledky než predikované nastaly jen v letech 2002 a 2003

TKS0=0,85;TKS1=0,28;TKS2=1,13; TKS3=1,42. (Naše rozpočtová disciplína překonala i naivní očekávání!)

Střední odchylka od skutečnosti (AFE)

-80000

-70000

-60000

-50000

-40000

-30000

-20000

-10000

0

10000

20000

30000

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

prijmy 1995-2007saldo 1995-2007vydaje 1995-2007

Střední absolutní odchylka (MAE)

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

příjmy 1995-2007výdaje 1995-2007saldo 1995-2007

Theilův koeficient škodlivosti (TKS)

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

prijmy 1995-2006vydaje 1995-2006saldo 1995-2006

Tempo růstu příjmů vládního sektoru

AFE opět vždy záporné – převažuje podceňování tempa růstu

Největší nepřesnosti u tříletých odhadů

TKS1=0,2;TKS2=0,29; TKS3=0,72.

TKS0=0,8 – nízký odhad běžného roku 2003

Tempo růstu příjmů – AFE

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

Tempo růstu příjmů – MAE

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

Tempo růstu příjmů – TKS

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

Tempo růstu výdajů vládního sektoru

Podobně jako hodnoty výdajů, i tempo růstu výdajů v predikci běžného roku přeceňujeme a ve výhledech podceňujemePredikce běžného roku jsou přesnější než jednoleté odhady, ty jsou mírně přesnější, než dvouleté odhadyOdhady na tři roky dopředu jsou kupodivu nejpřesnější (Výši výdajů netrefujeme, ale tempo růstu ano?!) TKS0=0,57;TKS1=0,79;TKS2=0,94; TKS3=0,41.

Tempo růstu výdajů – AFE

-1,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

Tempo růstu výdajů – MAE

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

Tempo růstu výdajů – TKS

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

Daňové + sociální a ostatní příjmy

Daňové a sociální příjmy předpovídáme lépe než ostatní příjmy (menší TKS), kromě jednoročního výhledu.

U dvouletých a tříletých výhledů ostatních příjmů je TKS>1

Příjmy – AFE

-80000

-70000

-60000

-50000

-40000

-30000

-20000

-10000

0

10000

20000

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

prijmy 1995-2006

Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006

Příjmy – MAE

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

11 letrevize

příjmy 1995-2006

Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006

Příjmy – TKS

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)

-1 rok(první

odhad)

2 rokyrevize

3 rokyrevize

4 rokyrevize

5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize

prijmy 1995-2006

Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006

Shrnutí

Výdaje jsme schopni předpovědět lépe, než činí naivní prognóza; příjmy s výjimkou tříletých odhadů také (byli jsme příliš skromní)Schodek jsme předpovídali příliš velký, skutečnost je lepší.Omezení: nízký počet dat, proměnlivost odhadů v závislosti na politických rozhodnutích, neustálenost položek v rozpočtu sektoru vládních institucí

Alternativní metody

Zkoumali jsme odchylky ve smyslu rozdílu velikosti (tj. chyba 20 mld. má stejný význam při odhadu veličiny 100 mld. i 200 mld.)Alternativou je analýza podílů předpovídaných hodnot a odhadů skutečnosti – (Př: při zkoumání tempa růstu je pak stejně závažná chyba přecenění z 6% tempa na 3%, jako z 4% tempa na 2%)Riziko vážných chyb při malém tempu růstuProblém porovnání s naivní prognózou…

Děkuji za pozornost