Post on 12-Apr-2017
transcript
Právní poradenství pro 21. stoletíLepší služby díky moderním technologiím.
Inovativní právní řešení.Mezinárodní rozhled.
Vstup investora do startupuNa co se připravit z právního pohledu9.2.2017 Prague Startup Centre
★ Jednotlivé kroky a dokumenty★ Co investor zkoumá?★ O čem se bude vyjednávat?
© Jakub Císař, NOVALIA
2
Jednotlivé kroky a dokumenty
1. Oťukávání
3
bez dokumentace
2. Základní podmínky
term sheet / NDA
3. Due diligence požadavky / report
4. Investice investiční smlouva
Co investor zkoumá?
Ve fázi oťukávání:★ Jde o legální business? ★ Je jasné, kdo je partner k jednání?Ve fázi due diligence:★ Jde opravdu o legální business?★ IP: Licence, název, doména★ Sedí peníze?
4
O čem se bude jednat?Fáze oťukávání★ Co dostane startup? (horizont 18 – 24)★ Co dostane investor?★ Forma investice
○ Podíl ○ Konvertibilní úvěr
5
Convertible Note
Proč ne rovnou podíl?★ Rychlost a jednoduchost★ Odsouvá se dohadování o velikosti
podílu (= o hodnotě společnosti)
6
★ Investor půjčuje společnosti peníze★ Půjčka se může změnit na podíl
O čem se bude jednat?Term Sheet★ Podíl a co dál?
○ Likvidační preference○ Podíl na vedení / schvalování
zásadních rozhodnutí○ Kontrola nad dalším financováním
★ Budoucí role founderů (a jejich odměna)
★ Dávkování investice
7
O čem se bude jednat?Term Sheet (pokračování)★ Exkluzivita★ Závaznost★ Podíly pro spolupracovníky★ Náklady na právníky:)
8
O čem se bude jednat?Investiční smlouva★ Ochrana zhodnocení
○ Předkupní právo (ROFR)○ Likvidační preference○ Drag-along (možnost vynutit si
prodej)○ Tag-along (investor nechce zůstat na
ocet)★ Co když investice neproběhne celá?
9
O čem se bude jednat?Investiční smlouva (pokračování)★ Záruky o společnosti
○ Rozsah záruk a omezení○ Kdo nahrazuje škodu?
★ Board meetings★ Pokuty za porušení povinností
10
O čem se bude jednat?Investiční smlouva - konvertibiliní úvěr★ Jak se určí velikost podílu
○ Maximální x minimální podíl★ Kdy dojde ke konverzi★ Možnost splatit úvěr místo konverze
11
Právníci pro startupy a investory★ doma na startupové scéně★ mezinárodní zkušenosti★ projektové odměňování
Naše online projekty:★ Dohoda o mlčenlivosti – NDA★ Založení jednoduché s.r.o. v angličtině
12