ad 2) Cash flow
• Pojem
• Význam
• Zjišťování cash fow
ad 3) finanční analýza
• Význam
• Užívané techniky
Ad a) horizontální analýza
Běžné období X
Minulé období Y
Rozdíl X-Y
Index X/Y
Navýšení v %: ( X/Y -1) x 100
Ad b) vertikální analýza:
Aktiva: běžné obdobío. X, minulé o.Y,
podíl%, X1/X x100, Y1/Yx100
změna struktury%: (X1/X, - Y1/Y)x100
Ad c) Poměrové ukazatele
Ukazatelé rentability
ROA
ROE
ROCE
ROS
RN
• Ukazatelé likvidity:
-Běžná likvidita
-Pohotová likvidita
-Okamžitá likvidita
-Čistý pracovní kapitál
• Ukazatelé aktivity:
Obrat celkových aktiv
Doba obratu zásob
Doba obratu pohledávek
Doba obratu závazků
• Ukazatelé zadluženosti:
Celková zadluženost
Zadluženost vlastního kapitálu
Úrokové krytí
Překapitalizace
Podkapitalizace
• Ukazatelé kapitálového trhu:
EPS
P/E
DPS
DY
• Postup finanční analýzy
• Ukazatelé Du Pont
• Altmanův vzorec:
3,107EBIT/A + 0,998T/A + 0,42 VK/dluhy + 0,847 Kumulovaný zisk / A + 0,717 čistý pracovní kapitál / A
Menší než 1,2 ohrožení společnosti
Větší než 2,9 prosperující společnosti
• Ukazatelé MVA a EVA
• Finanční plánování