Ing. Kamila Havlíčková, Ph.D.
Výzkumný ústav Silva Taroucy pro krajinu a okrasné zahradnictví, v. v. i., Průhonice
Základní principy tvorby ekonomických modelů Faktory ovlivňující konkurenceschopnost cíleně
pěstované biomasy Model výmladkové plantáže RRD Model porostu lesknice rákosovité
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Ekonomika projektu je z pohledu potenciálních investorů klíčovou otázkou, která ovlivňuje jejich rozhodování.
Podnikatelské subjekty se chovají ekonomicky racionálně, optimalizují své nároky, výdaje ve vztahu k očekávaným efektům, výdělkům (ziskům).
U nepodnikatelských subjektů (obcí) větší pravděpodobnost, že budou motivovány i jinak, ale i jejich chování je ovlivněno disponibilní výší příjmů a finančním rozpočtem.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Obecně by při hodnocení ekonomické efektivnosti projektu měly být položeny dvě otázky:
Jaká je ekonomická efektivnost projektu jako takového, bez ohledu na to, kdo ho bude financovat a kdo a jaký ekonomický efekt z projektu získá?
Jaká je ekonomická efektivnost navrhované investice v konkrétních podnikatelských podmínkách (včetně placení daní) s uvažování dostupných způsobů financování (úvěry) včetně možných podpor.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Zachycení všech procesů nezbytných pro realizaci projektu v celém životním cyklu (tj. i nezbytné režijní a pomocné obslužné činnosti – účetnictví, správní režie, pojištění majetku).
Ocenění jednotlivých činností v rámci identifikovaných procesů musí vycházet z reálných tržních cen s důsledným respektováním principu „opportunity cost“ (včetně důsledného ocenění kapitálu – budovy, stroje).
Odvození velikosti jednotlivých položek nákladů na základě analýzy fyzického rozsahu činností např. pomocí časových snímků činností, tržních nabídek.
Zahrnutí všech podpůrných a režijních činností (např. administrativa, zázemí pracovníků apod.).
Předpoklad reálného způsobu financování projektu (dotace, vlastní prostředky, úvěry apod.).
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Použití konkrétní výše diskontu, který vyjadřuje časovou hodnotu peněz a odráží míru rizika podnikání z pohledu investora. Používá se pro přepočet různodobých hotovostních toků ke stejnému okamžiku. Při výpočtech použit nominální diskont zahrnující inflaci.
Použití principu opatrnosti při stanovení výdajových a příjmových položek modelu, např. mechanicky použity aktuální platné podmínky – ceny, které jsou do budoucna neudržitelné.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Aplikace těchto zásad vede na hodnocení s využitím hotovostních toků a použití kritéria tzv. čisté současné hodnoty – NPV.
CFt rozdíl mezi inkasovanými příjmy a zaplacenými výdaji v t-tém roce realizace projektu r nominální diskontTh doba životnosti NPV představuje základní kritérium pro hodnocení
ekonomické efektivnosti projektů, NPV > 0 investor by měl do daného projektu investovat.
hT
t
tt rCFNPV
1
)1(
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Použití kritéria NPV pro podmínku, že NPV=0. V takovémto případě investor realizuje výnos z jím do projektu vloženého kapitálu ve výši diskontu. Z ekonomického hlediska se jedná o mez, pod kterou investor s cenou produkce nemůže jít.
Tento způsob ekonomického hodnocení se nazývá minimální cena jednotky produkce a vychází z rovnováhy současné hodnoty příjmů a výdajů projektu:
cmin1 minimální cena jednotky produkce v prvním roce realizace projektu,cmint minimální cena v roce t, Qt fyzická produkce v roce t, Vt výdaje v roce t. Takto vypočtené ocenění produkce investorovi umožňuje porovnat
cenu produkce s alternativními dodávkami na trhu, případně je základním podkladem pro porovnání výhodnosti pěstování biomasy s jinými možnostmi využití OZE a stanovení míry podpory ze strany státu.
tT
tt
tT
ttt rVrQc
hh
)1()1(11
min
tt cc inf)1(1minmin
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Cena biomasy – rozhodující faktor pro:Cena biomasy – rozhodující faktor pro: Rozhodování investorů do zařízení využívající
biomasu Pro rozlišení mezi „teoretickým“ potenciálem
energie v dané formě biomasy a ekonomickým potenciálem vzhledem k trhu s biomasou a dalšími energetickými komoditami
Projekty realizují soukromí investořiProjekty realizují soukromí investoři zajímá je efektivnost projektu – kalkulují minimální
cenu (na bázi nákladů a výnosu z kapitálu) pokud je ale tržní cena vyšší, prodají za cenu tržní
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Faktory ovlivňující cenu biomasy pro energetické Faktory ovlivňující cenu biomasy pro energetické užití:užití:
Vztah mezi nabídkou a poptávkou: zvyšující se poptávka tlačí na růst ceny biomasy konkurence dalších odvětví spotřebovávajících
biomasu Vývoj ceny biomasy na trzích okolních zemí:
event. vývoz způsobuje nerovnováhu tuzemského trhu)
Rozvinutost trhu s biomasou malý rozsah trhu s biomasou je citlivý i na malé
výkyvy Regulatorní zásahy ze strany státu
Stimulace nabídky (dotace do pěstování) Stimulace poptávky (podpory užití biomasy)
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Dopravní náklady Biomasa je svým charakterem rozptýlený zdroj
(nízká plošná hustota) – v případě RRD cca 5 kW/ha, rok (150 GJ/ha, rok)
Energetické biomase konkuruje klasická zemědělská produkce (vazba na ceny zemědělských komodit a dotace)
Vývoj cen alternativních paliv (plyn, uhlí, elektřina) – zvyšující se poptávka po biomase + očekávání producentů
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Faktory na straně nabídky Dotace na pěstování jednotlivých forem biomasy a
celkový systém podpor eliminující či snižující rizika tohoto druhu podnikání.
Vývoj cen jednotlivých rozhodujících vstupů do pěstování biomasy (např. ceny služeb v zemědělství, mzdy pracovníků, nájmy půdy apod.).
Daně a celková podpora podnikání.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Faktory na straně poptávky Cena emisních povolenek. Ekologické daně uvalené na fosilní paliva. Regulatorní zásahy ze strany státu omezující užití
určitých druhů paliv – např. regulace užití uhlí. Regulatorní zásahy ze strany státu zvyšující
výhodnost užití biomasy – např. výkupní ceny elektřiny vyráběné na bázi užití biomasy.
Vývoj světových cen rozhodujících energetických komodit – ropa, zemní plyn, jaderné palivo.
Vývoj cen uhlí jako rozhodujícího tuzemského energetického zdroje
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Odhady cen biomasy na bázi ekonomických modelů:Odhady cen biomasy na bázi ekonomických modelů:
ukazují pouze tendenci vytváření rovnovážné ceny biomasy při fungujícím trhu s biomasou,
krátkodobě se cena může značně odchylovat.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
odvození rozsahu procesů na základě časových snímků
důsledné oceňování všech aktivit tržními cenami respektování všech peněžních toků vyvolaných
činnostmi potřebnými pro realizaci projektu zachycení podpůrných a režijních aktivit užití nominálních hodnot nákladů a výnosů v
jednotlivých letech realizace projektu použití adekvátní hodnoty diskontu (zisku) respektování současné (předpokládané) výše dotací
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Přípravné a rozhodovací procesy Příprava pozemku Zajištění osiva, resp. sadbového materiálu Založení porostu, resp. setba Procesy mezi založením porostu a sklizní, resp. mezi
sklizněmi u plantáží RRD Sklizeň biomasy včetně dopravy na centrální
úložiště¨navrácení pozemku do výchzího stavu (např. likvidace plantáže RRD).
Režijní procesy související s realizací projektu Podpora pro danou formu biomasy Nutné identifikovat relevantní procesy, odvodit rozsah
činnosti, ocenit tržními cenami – definovány typové procesy pro stanovení vstupů.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Časové hledisko Projekty s dlouhým časovým horizontem (>20 let) –
plantáže RRD Projekty se střednědobým časovým horizontem
(cca 5 a více let) Projekty s časovým cyklem jeden rokČasový horizont projektu určuje, po jakou dobu není možné
původní rozhodnutí o realizaci projektu změnit, resp. jeho změna by znamenala pro investora významné ztráty.
V praxi i projekty s jednoletým věcným časovým cyklem mají víceletý charakter – podpis dlouhodobějších kontraktů
Riziko nutno zohlednit různá rizika z pohledu investora.
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Rozloha plantáže: 5 ha, 10 000 řízků/ha Sklizeň: speciální mechanizace, zahr. zkušenosti, Svozová vzdálenost 10 km Doba životnosti plantáže: 21 let Průměrná inflace: 2,5 % Nominální diskont: 8,65 % Zahrnut celý životní cyklus
Výnosové křivky
12,1
9,5
6,8
5,2
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
K1 K2 K3 K4
tS/r
ok,
ha
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Procesy výmladkové plantáže byly rozděleny do následujících okruhů procesů:
Přípravné procesy a režie Příprava pozemku Náklady na sadbový materiál a jeho
skladování Náklady na založení porostu Sklizeň a procesy mezi sklizněmi Náklady na likvidaci výmladkové plantáže
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Struktura výdajů plantáže RRD
Sklizeň a procesy mezi sklizněmi
53%
Náklady na likvidaci plantáže
1%
Přípravné procesy a režie19%
Příprava pozemku4%
Náklady na sadbový materiál a
jeho skladování18%
Náklady na založení porostu
5% Struktura výdajů (diskontovaných) projektu plantáže RRD
bez dotace dotace SAPSKč/GJ Kč/GJ
K1 109 80
K2 122 86
K3 147 97
K4 176 110
Minimální cena pro jednotlivé výnosové křivky
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
S dotací SAPS 2790 Kč.ha-1 a s nárůstem tak, že v roce 2018–7000 Kč.ha-1
Rozloha porostu: 10 ha, životnost 10 let Sklizeň: na jaře, posekání a balíkování, přímé
použití pro energetické účely Svozová vzdálenost: 10 km Průměrná inflace: 2,5 % Nominální diskont: 8,65 % Hnojení při založení a v průběhu: minerální
hnojiva Varianty výnosů
6,0
4,8
3,6
2,4
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
K1 K2 K3 K4
tS/r
ok,
ha
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Minimální cena pro jednotlivé výnosové křivky
Struktura výdajů lesknice pro spalování
Náklady na likvidaci porostu
2%
Sklizeň a procesy mezi sklizněmi
52%
Náklady na založení porostu
5%
Příprava pozemku16%
Přípravné procesy a režie25%
Kč∙GJ-1
t(suš.)∙ha-1
∙rok-1 cmin cmin,SAPS1 cmin,SAPS2
K4 2,4 185,6 64,4 109,9
K3 3,6 125,3 44,4 74,7
K2 4,8 95 34,4 57,1
K1 6,0 76,9 28,4 46,6VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
C min bez dotace
C min, SAPS1 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1 a s nárůstem tak, že v roce 2018–7000 Kč.ha-1
C min, SAPS2 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1, která zůstává konstantní
0
50
100
150
200
2,4 3,6 4,8 6,0Výnos biomasy [tS/ha,rok]
cmin
[K
č/G
J]
cmin cmin,SAPS1 cmin,SAPS2
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
C min bez dotace
C min, SAPS1 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1 a s nárůstem tak, že v roce 2018–7000 Kč.ha-1
C min, SAPS2 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1, která zůstává konstantní
Rozloha porostu: 10 ha, životnost 10 let Sklizeň: v létě, pro bioplynovou stanici Svozová vzdálenost: 10 km Průměrná inflace: 2,5 % Nominální diskont: 8,65 % Hnojení při založení a v průběhu: minerální
hnojiva
8,1
6,5
4,9
3,2
0,01,02,03,04,05,06,07,08,09,0
K1 K2 K3 K4
tS/r
ok,h
a
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
Silážování6%
Sklizeň a procesy mezi
sklizněmi50%
Náklady na založení porostu
6%
Příprava pozemku a
likvidace porostu13%
Přípravné procesy a režie
25%
Struktura diskontovaných výdajů – porost lesknice pro bioplynovou stanici
t(suš.)∙ha-1
∙rok-1 cmin cmin,SAPS1 cmin,SAPS2
K4 3,2 285,5 146,8 194,7K3 4,9 200,8 108,2 139,8K2 6,5 158,3 88,9 112,6K1 8,1 132,9 77,2 96,5
Minimální cena biomasy (v bioplynu) pro porost Lesknice – letní sklizeň
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky
C min bez dotace
C min, SAPS1 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1 a s nárůstem tak, že v roce 2018–7000 Kč.ha-1
C min, SAPS2 s dotací SAPS 2790 Kč.ha-1, která zůstává konstantní
VÚKOZ, v.v.i., Průhonice,
oddělení fytoenergetiky