15
M&A barometr První pololetí 2015 Tisková konference 21. října 2015
M&A barometr První pololetí 2015
Tisková konference
21. října 2015
Strana 2
Objem transakcí - svět
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
• Globální hodnota fúzí a akvizic vzrostla o 37 % oproti minulému roku zejména díky rekordní velikosti několika transakcí.
• Silná červnová čísla potvrzují historicky druhé nejsilnější první pololetí co do hodnoty transakcí.
• Apetit kupujících je na 5tiletém maximu a vzhledem k nynější pozici v M&A cyklu může dále růst.
• Celková hodnota přeshraničních transakcí narostla na US$ 716 mld, tzn. o 48 % oproti stejnému období roku 2014.
• Nejčastější cílovou zemí pro přeshraniční obchody byly Spojené státy americké (US$ 184 mld) následovány Spojeným Královstvím (US$ 169 mld), Švýcarskem, Francií a Čínou.
Rok 2015 má nakročeno k tomu být historicky nejlepším z pohledu fúzí a akvizic. Jeho
první pololetí je co do objemu obchodů rekordní, přičemž je tu nadále potenciál k dalšímu
růstu
Strana 3
Rozložení transakcí - svět
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Fenomén velkých transakcí Počet obrovských obchodů (nad 10 mld. US$) pokračoval zrychleným tempem s 28 transakcemi o celkové hodnotě US $ 678,1 mld, což činí 87,2 % skok proti první polovině roku 2014.
0,8% Japonsko
Globální M&A
Celkem $ 1700 mld 11.6 % Přeshraniční $ 635 mld -9.2 % Energetika, těžba a utility $ 307 mld 27.7 %
26,4% Evropa
42,4% Spojené státy americké/Kanada
$ 14.3 mld
* % na mapě představuje tržní podíl oblasti na globálním M&A trhu
$ 449.8 mld
$ 721.5 mld
Evropské M&A
Domácí $ 161 mld 1.1 % Do zahraničí $ 73 mld -42.7 % Energetika, těžba a utility $ 105 mld 127.4 %
24,0% Asie-Pacifik (bez Japonska)
$ 408.4 mld
Strana 4 M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Podíl odvětví na transakcích ve světě (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
18%
12%
12%
11%
10%
9%
7%
Energetika, těžba a utility
Podíl odvětví na transakcích v Evropě (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
Technologie
Maloobchod
Zdravotnictví a farmacie
Telekomunikace
Výroba a chemický průmysl
Finanční služby
23%
9%
11%
17%
11%
10%
6%
Energetika, těžba a utility
Technologie
Maloobchod
Zdravotnictví a farmacie
Telekomunikace
Výroba a chemický průmysl
Finanční služby
Podíl odvětví na transakcích ve světě a v Evropě
Strana 5
Datum
ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího
Stát cílové
společnosti
Hodnota transakce
(USDm)
08/04/2015 BG Group Plc Těžba ropy a plynu Royal Dutch Shell Plc NL UK 81
26/05/2015 Time Warner Cable Inc Telekomunikace Charter Communications Inc US US 78
25/03/2015 Kraft Foods Group Inc Potravinářství HJ Heinz Company US US 55
09/01/2015 Hutchison Whampoa Limited (50.03% Stake) Telekomunikace/energetika Cheung Kong (Holdings) Limited HK HK 41
24/04/2015 Perrigo Company plc Zdravotnictví Mylan NV UK IRL 35
28/05/2015 Broadcom Corp Polovodiče Avago Technologies US US 35
08/05/2015 Cheung Kong Property Holdings Limited Nemovitosti CK Hutchison Holdings Limited
(Shareholders) HK HK 35
20/04/2015 SK Holdings Co Limited (68.18% Stake) Energetika, chemický průmysl, IT SK C&C Co Limited KOR KOR 26
04/03/2015 Pharmacyclics Inc Farmaceutika Abbvie Inc US US 19
05/02/2015 EE Limited Mobilní operátor BT Group plc UK US 19
81 78
55
41 35 35 35
26
19 19
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
BG Group Plc Time Warner CableInc
Kraft Foods GroupInc
HutchisonWhampoa Limited
(50.03% Stake)
Perrigo Companyplc
Broadcom Corp Cheung KongProperty Holdings
Limited
SK Holdings CoLimited (68.18%
Stake)
Pharmacyclics Inc EE Limited
US
Db Hodnota transakce (USDb)
10 největších transakcí ve světě
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Strana 6
Transakce ve střední a jihovýchodní Evropě
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Odhadovaný objem a počet transakcí ve střední a jihovýchodní Evropě (2010- H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Poč
et tr
ansa
kcí
US
Dm
H1 objem transakcí H2 objem transakcí H1 počet transakcí H2 počet transakcí
Strana 7
Podíl odvětví na transakcích ve střední a JV Evropě
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Podíl odvětví na transakcích ve střední a jihovýchodní Evropě (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
Energetika, těžba a utility
IT
Strojírenství
Potravinářství
Služby
Telekomunikace a média
Bankovnictví a finanční služby
Nemovitosti
Maloobchod a velkoobchod
Farmaceutika a zdravotnictví
Stavebnictví
Doprava a logistika
Zemědělství
Zábava
Ostatní
Vydavatelství a tisk
Chemický průmysl
Strana 8
10 největších transakcí ve střední a JV Evropě
771
657 643 634 592 589
343 331
258 193
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
UniCredit TiriacBank
Danube FoodsGroup
Pharmathen S.A. S&B IndustrialMinerals S.A.
E.ON Italia SpA‚s Coal and Gas
Business
yemeksepeti.com Partner in Pet Food(PPF) Kft
Boyner Perakende Corn wet millingassets of Eaststarch
KAI Group
US
Dm
Hodnota transakce (USDm)
Datum
ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího
Stát cílové
společnosti
Hodnota transakce
(USDm)
03/06/2015 UniCredit Tiriac Bank Bankovnictví a finanční služby UniCredit SpA IT RO 771
02/02/2015 Danube Foods Group Potravinářství Mid Europa Partners LLP UK SRB 657
03/06/2015 Pharmathen S.A. Farmaceutika BC Partners Limited UK GRC 643
01/01/2015 S&B Industrial Minerals S.A. Průmyslové minerály Imerys S.A. FR GRC 634
12/01/2015 E.ON Italia SpA‚s Coal and Gas Business Energetika a těžba Energeticky a Prumyslovy Holding
A.S. CZ IT 592
05/05/2015 yemeksepeti.com Potravinářství/logistika Delivery Hero Holding GmbH DE TUR 589
08/05/2015 Partner in Pet Food (PPF) Kft Výroba krmiva pro zvířata Pamplona Capital Management UK HU 343
29/04/2015 Boyner Perakende Maloobchod Mayhoola for Investments QA TUR 331
21/04/2015 Kukuriční mlyny Eaststarch Potravinářství Archer Daniels Midland Co (ADM) US BGR, HU 258
16/04/2015 KAI Group Keramické výrobky Mohawk Industries Inc. US BGR 193
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Strana 9
Počet a objem transakcí – ČR
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Odhadovaný objem a počet transakcí v České republice (H1 2012-H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
0
20
40
60
80
100
120
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015
Poč
et tr
ansa
kcí
US
Dm
Odhadovaný objem transakcí Počet transakcí
Strana 10 M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Podíl odvětví na počtu transakcí v České republice (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
Podíl odvětví na počtu transakcí – ČR
Maloobchod a velkoobchod
Telekomunikace a média
Výroba
IT
Služby
Energetika a těžební průmysl
Potravinářství
Nemovitosti
Zdravotnictví a farmacie
Bankovnictví a finanční služby
Zemědělství
Vydavatelství a tisk
Doprava a logistika
Stavebnictví
16%
8%
11%
16%
12%
9%
7%
3%
5%
5%
5%
3%
2%
3%
Strana 11
10 největších transakcí v České republice
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
Datum
ohlášení Cílová společnost Sektor cílové společnosti Kupující Stát kupujícího
Stát cílové
společnosti
Hodnota transakce
(USDm)
12/01/2015 Uhelné a plynové elektrárny E.ON ITALIA Energetika a těžba Energetický a průmyslový holding a.s. IT CZ 592
26/01/2015 255,000 m2 logistických parků v Praze Doprava a Logistika AEW Europe CZ FR 168
19/01/2015 EKOL spol sro Výroba Xi'An Shaangu Power Co Ltd CZ CHN 56
18/03/2015 Nákupní centrum Campus Square Nemovitosti CBRE Global Investors CZ US 53
06/05/2015 Privax Ltd IT AVG Technologies UK CZ 40
17/06/2015 Nákupní centrum Futurum Kolin Nemovitosti Czech Property Investments as CZ CZ 26
27/04/2015 Westgate Park Rudna Maloobchod a Velkoobchod Prologis Inc CZ US 26
08/04/2015 SUDERO SRO Energetika a těžba Solaria Energia y Medio Ambiente SA CZ SP 23
11/06/2015 Záložna CREDITAS Bankovnictví a finanční služby Pavel Hubacek – soukromý investor CZ CZ 21
19/01/2015 Medicover/Mediconet Zdravotnictví a farmacie Euroclinicum as CZ CZ 12
592
168
56 53 40 26 26 23 21 12
0
100
200
300
400
500
600
700
E.ON ITALIA SPA'SCOAL AND GAS
BUSINESS
255,000 m2 logisticspark in Prague
EKOL spol sro Campus Squareshopping centre
Privax Ltd Futurum shoppingcentre in Kolin
Westgate ParkRudna
SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
US
Dm
Hodnota transakce (USDm) Deal value (USDm)
Strana 12
Energetický a průmyslový holding koupil italské uhelné a plynové elektrárny E.ONu
a. Zhruba 3 900 MW je kapacita šesti plynových elektráren a zbytek, cca 600 MW, pak představuje výkon černouhelné elektrárny Fiume Santo na ostrově Sardinie
b. Tato akvizice je pokračováním strategie vstupu EPH na vyspělé západoevropské trhy, které nemají dostatečně velkou rezervu instalovaného výkonu
Největší transakce v energetice a těžbě
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
592
168
56 53 40 26 26 23 21 12
0
100
200
300
400
500
600
700
E.ON ITALIA SPA'SCOAL AND GAS
BUSINESS
255,000 m2 logisticspark in Prague
EKOL spol sro Campus Squareshopping centre
Privax Ltd Futurum shoppingcentre in Kolin
Westgate ParkRudna
SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
US
Dm
1
Temelín x2
Španělský developer prodal české fotovoltaické elektrárny o výkonu 7 MW
a. Solaria realizovala prodej svých dvou českých SPV (účelově provozované společnosti s.r.o.), které provozovaly elektrárny. Konktrétně se jednalo o společnosti Sudero s.r.o. (4,5 MW) a L-Contact Cej s.r.o. (2,5 MW)
b. Podle prohlášení Solaria byl prodej obou elektráren úspěchem v souladu se strategickým plánem společnosti pro tento rok
8
Strana 13
Největší transakce v nemovitostech
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
592
168
56 53 40 26 26 23 21 12
0
100
200
300
400
500
600
700
E.ON ITALIA SPA'SCOAL AND GAS
BUSINESS
255,000 m2 logisticspark in Prague
EKOL spol sro Campus Squareshopping centre
Privax Ltd Futurum shoppingcentre in Kolin
Westgate ParkRudna
SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
US
Dm
Společnost AEW Europe koupila od developera Panattoni logistický park u ruzyňského letiště včetně obří haly pro Amazon
Společnost AEW Europe, která se zabývá správou nemovitostních aktiv a investic, koupila prostřednictvím svého fondu Logistis od developerské firmy Panattoni Europe logistický park v Praze o pronajímatelné ploše 255 000 metrů čtverečních
2 Brněnský Campus Square koupila společnost CBRE Global Investors
Campus Square, které bylo otevřené v roce 2008, je moderní nákupní centrum o rozloze 21 800 m2 maloobchodních ploch s 55 nájemci včetně řetězce Tesco.V okolí se nachází Univerzitní kampus Masarykovy univerzity, Fakultní nemocnice Brno a Campus Square Office Park, který zůstává ve vlastnictví AIG
4 Realitní skupina CPI Property Group podnikatele Radovana Vítka kupuje nákupní centrum Futurum v Kolíně
a. Hodnota transakce činí 23 milionů eur (626,5 milionu Kč). CPI si na financování akvizice vzala půjčku 17,25 milionu eur od ČSOB
b. Nákupní centrum má pronajímatelnou plochu 10.100 m2, zahrnuje supermarket, nákupní galerii s 50 obchody, restaurace a další vybavení, a také podzemní parkoviště pro 320 aut
c. CPI patří k největším realitním investorům v České republice, kde je zároveň největším majitelem maloobchodních ploch. Vlastní jich 600.000 m2
6
Strana 14
Ostatní významné transakce
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
592
168
56 53 40 26 26 23 21 12
0
100
200
300
400
500
600
700
E.ON ITALIA SPA'SCOAL AND GAS
BUSINESS
255,000 m2 logisticspark in Prague
EKOL spol sro Campus Squareshopping centre
Privax Ltd Futurum shoppingcentre in Kolin
Westgate ParkRudna
SUDERO SRO Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
US
Dm
České AVG koupilo britský Privax, známý pod značkou HMA!
Tímto nákupem AVG rozšiřuje portfolio služeb v oblasti online soukromí
5
Americký Prologis koupil logistický park na Praze západ
Kapacita logistického parku je 87400 m2 skladovacích prostor, zahrnuje i chlazené prostory
7
Pavel Hubáček získal majoritní podíl v Záložně CREDITAS
Pavel Hubáček získal většinu v Záložně CREDITAS odkupem menších podílů od jednotlivců i firem. Ke konci roku 2014 držel podíl okolo 9 %, nyní drží přes 51 % s tím, že tento svůj podíl bude dále navyšovat. Investici financoval z vlastních zdrojů
9
Medicover/
Mediconet
Čtyři kliniky nabízejí zdravotní péči zaměstnancům více jak 1300 firem. Transakce zapadá do dlouhodobého plánu skupiny Euroclinicum posílit své postavení v českém zdravotnictví
10 3
Čínský strojírenský podnik Xi’An Shaangu Power koupil 75% ve výrobci turbín EKOL s.r.o.
Za transakcí je mimo jiné snaha najít partnera schopného rozvíjet EKOL na globální úrovni. Firmy plánují založení výzkumně vývojového střediska v Brně
Strana 15
Kontakty
Štěpán Flieger
Senior manažer
Fúze a akvizice
T: +420 225 335 863
M: +420 731 627 032
Petr Kříž
Výkonný ředitel
Fúze a akvizice
T: +420 225 335 458
M: +420 731 627 220
Michal Hrmo
Konzultant
Fúze a akvizice
T: +420 225 335 847
M: +420 730 191 841
M&A barometr H1 2015 21. října 2015
