IC a obchodování na ETFs - Financnik.cz file1 Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k...

1

Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k zaslouženému bohatství...

IC a obchodování na ETFs

• Strategie IC D20 funguje velmi dobře i dalších trzích.

• Naprosto ideálními kandidáty pro začínající tradery jsou EFTs

• Výhody:

– Obrovská likvidita

– Malé rozpětí bid/ask = velmi dobré plnění

– Malý risk

• Nevýhody:

– Oproti opcím na indexy vysoké náklady na komise

• Nejběžněji používané EFTs pro IC: IWM, SPY, DIA, QQQQ.


Iron Condor na EFTs

• IWM = 10x menší než RUT

• Tj. tam kde je max. ztráta z pozice 750 USD je v IWM ztráta 75 USD.

• Pochopitelně i zisky jsou 10x nižší

• Při vyšším objemu obchodů je zajímavější RUT kvůli komisím, na druhou stranu jsou na ETFs výrazně lepší plnění.

• Pro otestování strategie nicméně ideální trh – DOPORUČUJI začít testovat strategii na IWM nebo SPY.

⇒ Trader obchoduje na živo, naučí se pracovat s platformou a přitom neriskuje příliš mnoho peněz

⇒ Systému stačí vyčlenit cca 500-700 dolarů pro obchodování 1 pozice (podle agresivity)

2


Iron Condor na EFTs

Trh SPY, 30 dnů do expirace (vstup středa), delta min. 20.

V grafu v tuto chvíli nejsou zahrnuty komise.


Iron Condor na EFTs

SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20 (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací

celkem 8 USD za IC).

3


Iron Condor na EFTs

Pracovní závěr:

Iron Condor D20 na trhu SPY funguje dobře, nicméně komise představují pro systém příliš vysokou zátěž.

Řešení – oddálit ochranné opce o 1 nebo 2 body. Budeme riskovat i vydělávat více při stejných nákladech.


Iron Condor na EFTs

SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek

před expirací celkem 8 USD za IC)

4


Iron Condor na EFTs

SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek

před expirací celkem 8 USD za IC)


Iron Condor na EFTs

SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 vs. 3 strike

(s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)

5


Iron Condor na EFTs

Podrobné výsledky v MSA:

SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 body s komisí 8 USD za IC

(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice).


Iron Condor na EFTs

Orientační roční distribuce profitů / ztrát při počátečním kapitálu 700 USD.


(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice)

6


Iron Condor na EFTs

Podrobné výsledky v MSA:


(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice).


Iron Condor na EFTs

Orientační roční distribuce profitů / ztrát při počátečním kapitálu 700 USD.


(tj. varianta kdy počítáme vždy s otevřením a uzavřením pozice)

7


Iron Condor na EFTs

IWM, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 2 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC).


Iron Condor na EFTs

IWM, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC).

8


Iron Condor na EFTs

Shrnutí: IWM a SPY, 30 dnů do expirace, delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)


Iron Condor na EFTs

Shrnutí:

- Jakmile rozšíříme ochranné opce na 2 nebo 3 strike, systém již unese i komise a funguje velmi spolehlivě a robustně.

- Volba mezi 2 nebo 3 strike je individuální, obě fungují dobře.

- Systém funguje na různých trzích velmi podobně => ideální je postavit si malé portfolio s tím, že IC D20otevíráme na různých trzích v různý čas (ale pořád kolem 30 dnů do expirace). Chceme se alespoň minimálně diverzifikovat:

- mezi trhy

- mezi strike

- v čase

9


Iron Condor na EFTs

Ukázka časové diverzifikace – SPY 30 dnů (středa) vs. 28 dnů (pátek) delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)


Iron Condor na EFTs

Ukázka časové diverzifikace – IWM 31 dnů (úterý) vs. 29 dnů (čtvrtek) delta min. 20, šíře 3 strike (s komisí 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC)

10


• Jelikož na konkrétním vstupu příliš nezáleží, zkusme si složit portfolio, kde budeme vstupovat do dvou trhů:

• Pozici budeme otevírat v pátém týdnu před expirací:

– IWM – úterý (31 dnů)

– SPY – středa (30 dnů)

– IWM – čtvrtek (29 dnů)

– SPY – pátek (28 dnů)

• Pozn.: pozici nedoporučuji otevírat v pondělí – trhy jsou často po víkendu velmi bouřlivé a je lepší počkat do úterý.

• Pozici budeme otevírat mechanicky na konci obchodního dne – vyhledáme ICs delta min. 20, šíře 3 strike.

• Vystupujeme mechanicky pátek týden před expirací.

IC a obchodování na ETFs


Portfolio

Výsledek našeho jednoduchého portfolia. Výsledky obsahují komisi 1 USD za každou opci, tj. při výstupu v pátek před expirací celkem 8 USD za IC. Testováno období leden 2006 – květen 2009.

11


Portfolio

Výsledky výkonnosti systému (včetně komisí), pokud bychom jej obchodovali čistě mechanicky se startovním účtem 2000 USD a bez position sizingu:


Iron Condor D20 – RUT nebo IWM?

(testy jsou orientační, ale realistické. Jsou prováděny na reálných historických datech, zahrnují komise, nezahrnují slip a případné náklady na uplatnění opce).

12


Trh: RUTVstup: 30 dnů před expirací (středa)Výpis short strike: delta max. 20Nákup ochranné opce: nejbližší strike (v RUT 10 bodů)

Srovnání se stejným obchodem v IWM(pro účely srovnání je zisk/ztráta v RUT vydělena 10ti)

Ukázka na datech leden 2006 – květen 2009


IC D20 RUT vs. IWM (1 strike)

Porovnání zisků/ztráty při nulových komisích – oba systémy jsou víceméně stejné, IWM je lehce ziskovější.

13



Obrázek v případě, že započítáme komise (8 USD pro IWM a 0,8 pro RUT). RUT poskytuje 2,74x lepší výsledek.



Situace, pokud u IWM zdvojnásobíme ochranné strike. V grafu pro srovnání jako 2*RUT, 10*IWM (IWM je nyní 5x menší než RUT). Vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 16 pro RUT). RUT poskytuje 1,53x lepší výsledek.

14



IWM 3 strike, RUT 10 strike. Tj. RUT představuje 3,33x násobek IWM. V grafu počítáme proto 3xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 24 pro RUT). RUT poskytuje 1,5x lepší výsledek.


IC D20 RUT vs. IWM

Do této chvíle jsme však stále uvažovali realizaci obchodu za MID cenu.

Rozdíl RUT vs. IWM je však také v plnění – IWM má mnohem menší spread.

Pojďme vyzkoušet, jak by se grafy lišily v případě, že budeme nakupovat za ASK a prodávat za MID.

15



IWM 2 strike, RUT 10 strike. Nákup za ASK, prodej za BID. V grafu počítáme 2xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 16 pro RUT). RUT poskytuje již jen 1,07x lepší výsledek. Závěr? IC v IWM 2 strike široký je velmi zajímavá volba – pozice je škálovatelná (s 1 kontraktem riskujeme minimum), přitom z pohledu cena/výkon je trh srovnatelný s RUTem.



IWM 3 strike, RUT 10 strike. Nákup za ASK, prodej za BID. V grafu počítáme 3xRUT, 10xIWM vč. započítaných komisí (80 USD pro IWM a 24 pro RUT). RUT poskytuje již jen 1,17x lepší výsledek.

Date post:	06-May-2019
Category:	Documents
Upload:	vuongdieu
View:	219 times
Download:	0 times

IC a obchodování na ETFs - Financnik.cz file1 Financnik.cz: Poctivým sebevzděláváním k...

Documents