AEGON Penzijní fond, a. s. · Obchodní model a marketing 2.6. Obchodní a finanční výsledky...

1

AEGON Penzijní fond, a. s.

Výroční zpráVa 2008

2

Obsah

1. Úvodní slovo předsedy představenstva

2. Profil společnosti

2.1. Základní údaje

2.2. O společnosti a koncernu

2.3. Charakteristika produktu

2.4. Strategie a filozofie společnosti

2.5. Obchodní model a marketing

2.6. Obchodní a finanční výsledky

2.7. Interní procesy

2.8. Lidské zdroje

Profil sPolečnosti finanční část

2 5

4

ZPráva doZorčí rady

3. orgány společnosti, akcionáři a auditor

3.1. Vlastnická struktura

3.2. Statutární orgány

3.3. Auditor

4. Zpráva dozorčí rady

5. finanční část

5.1. Výrok auditora

5.2. Rozvaha

5.3. Podrozvahové položky

5.4. Výkaz zisků a ztrát

5.5. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu

5.6. Příloha účetní závěrky

6. Zpráva o vztazích mezi propojenými

osobami

7. Kontaktní údaje

7

KontaKtní Údaje

Úvodní slovo předsedy představenstva1.

4

1. Úvodní slovo předsedy představenstva

Vážení klienti, obchodní partneři, kolegové,

rok 2008 byl pro náš penzijní fond první celý rok přítomnosti na českém trhu. Nebyl to přitom z hlediska tržního prostředí vůbec jednoduchý rok. Ve světě naplno propukly důsledky tzv. americké hypoteční krize, které vyústily v nebývalou paniku na finančních trzích po celém světě a vedly k výraznému zpomalení růstu české ekonomiky a recesi v EU a USA.

Tyto události a měnící se prostředí na finančních trzích představují pro finanční společnosti napříč celým světem velkou výzvu obstát v tak náročných podmínkách. Nezastíráme, že je to výzva i pro AEGON jako koncern s mezinárodní působností. Nicméně pohled na naše koncernové výsledky za loňský rok mi dává právo domnívat se, že tuto finanční krizi nejenom přestojíme, ale díky opatřením, která jsme přijali, z ní vyjdeme jako mnohem silnější společnost.

AEGON je celosvětově silná společnost s vysokým vlastním kapitálem. Tzv. „core capital“ ke konci roku 2008 činil 9,1 mld. EUR, což je o 2,9 mld. EUR více, než je potřebné pro udržení ratingu AA. AEGON’s European (IGD) solvency ratio (ukazatel schopnosti dostát svým závazkům) dosáhl v roce 2008 183 % a obdobný ukazatel v USA (NAIC RBC) činil dokonce 350 %. Máme tedy dostatečně silnou kapitálovou pozici jak v Evropě, tak na ostatních trzích, abychom dokázali pokračovat ve vytyčené strategii a soustředit se na cíle a hodnoty, které jsme si stanovili. Stávající situaci vidíme zejména jako příležitost k další expanzi a dlouhodobému posilování našeho postavení na dynamicky rostoucích trzích, kam bezesporu patří i střední Evropa včetně České republiky.

Vraťme se ale zpět na český trh. Jak jsem již zmínil v úvodu, rok 2008 byl první celý rok našeho působení na českém trhu, protože náš fond vznikl v červnu roku 2007. Nastoupili jsme tedy do již rozjetého vlaku, kdy ostatní fondy působící na českém trhu za sebou měly více než desetiletou historii. I v takto náročné pozici jsme si dokázali vytvořit na trhu svůj prostor a podařilo se nám oslovit nové zákazníky, kteří dosud penzijní připojištění nevyužívali. Díky cíleně nastaveným bonusům máme atraktivní produkt i pro mladší generaci. Přes 40 procent klientů je ve věku do 29 let a sedmdesát procent klientů je mladší 40 let. V porovnání s tím průměrný věk všech účastníků penzijního připojištění v ČR přesahuje 50 let.

Z finančního hlediska jsme loni více než zdesetinásobili příspěvky účastníků na hodnotu 581 milionů Kč. Celková bilanční suma penzijního fondu vzrostla téměř na šestinásobek (680 milionů Kč). Hospodaření penzijního fondu, v souladu s předpoklady, dosáhlo v roce 2008 ztráty 48,9 milionu Kč. Ztráta byla, podobně jako za rok 2007, vykryta z prostředků akcionářů, včetně navrhovaného výnosu účastníkům ve výši 3,5 %, který je jedním z nejvyšších na trhu za rok 2008.

Z hlediska obchodní strategie se nám vyplatil model spolupráce s předními externími poradenskými a zprostředkovatelskými společnostmi. I díky jejich výkonu jsme v roce 2008 získali více než 31 tisíc nových klientů, což nás řadí na čtvrté místo mezi všemi deseti penzijními fondy na trhu. Do budoucna plánujeme udržet vysokou kvalitu našich stávajících obchodních vztahů, rozšířit spolupráci s dalšími brokery na trhu a v neposlední řadě zvyšovat výkon naší vlastní distribuční sítě.

Jsem přesvědčen, že kráčíme správným směrem a že náš penzijní fond bude nadále růst. Penzijní připojištění se v těchto časech ukazuje jako důležitá součást finančního plánování každého člověka, protože představuje konzervativní finanční nástroj, který dokáže ochránit prostředky určené na zabezpečení na stáří proti náhlým turbulencím.

Dovolte mi, abych jménem celého představenstva společnosti AEGON Penzijní fond, a. s., na závěr poděkoval všem klientům za projevenou důvěru a našim zaměstnancům a obchodním partnerům vyjádřil vděk za to, že se spolu s námi podílejí na rozvoji penzijního fondu AEGON a posilování postavení koncernu AEGON v České republice.

Ing. Vladimír Bezděk, M.A.předseda představenstvaa generální ředitelAEGON Penzijní fond, a. s.

profil společnosti2.

6

2. profil společnosti

Obchodní jméno: AEGON Penzijní fond, a. s.Sídlo: Na Pankráci 26/322, 140 00 Praha 4IČ: 279 16 430Právní forma: akciová společnost

Akcionáři:

1. aEGon Tsjechië Holding B.V.Sídlo: AEGONplein 50, 2591 TV ´s-Gravenhage(Haag)Nizozemské královstvíVlastní 90 % akcií AEGON Penzijní fond, a. s.

2. zFp akademie, a. s.Sídlo: 17. listopadu 12, 690 02 Břeclav, ČeskárepublikaVlastní 10 % akcií AEGON Penzijní fond, a. s.

Základní kapitál: 50 mil. Kč

Statutární orgány (složení k 31. prosinci 2008)Představenstvo:Ing. Vladimír Bezděk, M.A. (předseda)Ing. Dušan Friedl (člen)Ing. Tomáš Vystrčil (člen)Ing. Roman Zeman (člen)Vojtech Prerovský (člen)

Dozorčí rada:Ing. Peter Brudňák (předseda)Ing. Jana Gruntová (místopředseda)Gábor András Havas (člen)

Vznik: 15. června 2007Udělení povolení k činnosti: 4. června 2007Zahájení činnosti: 15. června 2007

7

2.2. o společnosti a koncernu

AEGON zahájil obchodní činnost na českém trhu v dubnu 2005 jako specialista na prodej především investičního životního pojištění. V roce 2007 vznikl AEGON Penzijní fond.

AEGON patří mezi největší světové společnosti v oblasti životního pojištění a penzijního připojištění. Jsme také vyhledávaným poskytovatelem investičních produktů. Našich 31 500 zaměstnanců obsluhuje více než 40 milionů zákazníků ve více než 20 zemích Evropy, Ameriky i Asie.

Klíčové trhy dnes představují tradiční země jako Spojené státy, Nizozemsko a Spojené království. Jedním z nejrychleji rostoucích regionů je střední a východní Evropa. Skupina nyní podniká na šesti trzích v tomto regionu – v České republice, Maďarsku, Polsku, Rumunsku, na Slovensku a v Turecku.Kořeny naší společnosti sahají do roku 1759, kdy byla založena nejstarší společnost skupiny. Vznik značky AEGON v roce 1983 odstartoval novou etapu, která je charakterizována dynamickým rozvojem a moderním přístupem k podnikání.

2.3. Charakteristika produktu

AEGON Penzijní fond, a. s., působí na trhu doplňkového důchodového zabezpečení a poskytuje produkt penzijní připojištění se státním příspěvkem podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením, v platném znění, se všemi zákonem definovanými druhy penzí – starobní, výsluhovou, invalidní a pozůstalostní.Posláním penzijního fondu je shromažďovat finanční prostředky od fyzických osob, případně od jejich zaměstnavatelů a státu, spolehlivě s těmito příspěvky hospodařit a zhodnocovat je tak, aby po vzniku nároku na dávku mohl účastníkům vyplácet dávky penzijního připojištění.

Dlouhodobým cílem penzijního fondu AEGON je proto bezpečným způsobem investovat svěřené finanční prostředky a dosáhnout každoročně takového výnosu z investic, který umožní připsat účastníkům konkurenceschopné zhodnocení jejich finančních prostředků.

Kromě běžných výhod, jako je státní příspěvek a možnost využití příspěvků na penzijní připojištění pro daňovou optimalizaci, nabízí penzijní fond aEGon dvě specifické výhody:

Prémie + 2 % pro ty, kteří si spoří víc – AEGON Penzijní fond jednorázově připisuje po završení prvního roku trvání

smlouvy a po splnění podmínek daných penzijním plánem mimořádné prémie ve výši 2 % z celkových prostředků evidovaných ve prospěch účastníka. Předpokladem je, aby prostředky účastníka po završení prvního roku trvání smlouvy přesáhly 1,5 násobek průměrné hrubé mzdy v České republice.

Bonus pro ty, kteří spoří déle – AEGON Penzijní fond poskytne po splnění podmínek daných penzijním plánem účastníkům penzijního připojištění výnosový bonus, který zvyšuje zhodnocení jejich prostředků.

Tyto výhody mají za cíl motivovat k pořízení produktu především mladé klienty a klienty, kteří přistupují k penzijnímu připojištění jako k dlouhodobému nástroji tvorby rezervy na důchod. V rámci maximální transparentnosti produktů může každý klient penzijního fondu AEGON získat on-line přístup na svůj účet penzijního připojištění zdarma. Má tak vždy přehled o aktuální výši svých naspořených prostředků.

2.4. strategie a filozofie společnosti

Navzdory globální finanční krizi je soukromé zabezpečení na penzi oborem, který, jak věříme, má dlouhodobou perspektivu a výhled na růst. Delší život a lepší zdravotní stav lidí v ČR klade zvýšené nároky na finanční zabezpečení v důchodovém věku. Současný státní penzijní systém nebude bez jakýchkoliv pochyb tuto roli schopen dlouhodobě a plnohodnotně zastávat. V důsledku toho roste poptávka po nástrojích soukromého zabezpečení na penzi.Strategickým cílem AEGON Penzijního fondu je rozvíjet své postavení mezi konkurenčními penzijními fondy a poskytovat svým účastníkům kvalitní produkt s vysokým standardem služeb.

Respekt, kvalita, transparentnost a důvěra jsou základní hodnoty, na kterých značka AEGON stojí. Naší ambicí je být vždy nejlepší ve svém oboru. Chceme přinášet inovativní řešení, která udávají nový směr v klíčových oblastech – investice, pojištění a penze. Naše aktivity se různým způsobem dotýkají života milionů lidí po celém světě. Cíl je však v každé zemi a v každý okamžik stejný – zabezpečení lepší budoucnosti.

respekt: Ke všem klientům, partnerům a ostatním účastníkům na trhu se chováme přesně tak, jak bychom chtěli, aby se chovali ostatní k nám – s ohledem na individualitu a kulturní rozmanitost.Kvalita: Nabízíme produkty a služby, které přispívají k lepší budoucnosti a finančnímu zabezpečení našich klientů.Transparentnost: Poskytujeme otevřené, přesné a včasné informace o našich produktech, aktivitách a finančních výsledcích.Důvěra: Vytváříme dlouhodobé vztahy tím, že dodržujeme svoje závazky.

i profil společnosti i

8

2.5. obchodní model a marketing

AEGON Penzijní fond využívá pro distribuci svého produktu služby obchodních partnerů. Partnerem se specifickým postavením je AEGON Pojišťovna, a. s., a její interní distribuční síť. V roce 2008 AEGON nadále rozvíjel svůj obchodní model, který klade důraz na externí distribuční kanály. Pokračoval tak v rozvoji atraktivních podmínek a servisu pro spolupracující makléřské sítě.

Po úvodní kampani, cílené především na posílení známosti značky, se AEGON v marketingové komunikaci zaměřil na přímou i nepřímou komunikaci směrem k poradcům a makléřům – tedy obchodním partnerům penzijního fondu AEGON. Marketingovým aktivitám tudíž dominovaly především kreativní a motivační akce připravené na míru jednotlivým obchodním partnerům.

Výrazným komunikačním prvkem AEGONu v České republice je partnerství s Martinou Sáblíkovou – mistryní světa v rychlobruslení. Spojení s touto atraktivní a jednoznačně pozitivní sportovní osobností AEGONu pomáhá posilovat povědomí o značce na domácím trhu. Její příběh a dosažené úspěchy zároveň představují silnou inspiraci i pro poradenské sítě. V roce 2008 AEGON, jak na globální úrovni, tak v České republice, ve své komunikaci těžil také ze sponzoringu slavného nizozemského fotbalového klubu Ajax Amsterdam.

2.6. obchodní a finanční výsledky

2007 2008Počet klientů 13 752 44 830Nárůst počtu aktivních klientů 13 752 31 078Výše příspěvků účastníků včetně výnosů 47,1 mil. Kč 581 mil. KčPrůměrný příspěvek klienta 494 Kč 485 KčVlastní kapitál 57,1 mil. Kč 47,2 mil. KčAktiva celkem 121,3 mil. Kč. 680 mil KčHospodářský výsledek -18,4 mil. Kč -48,9 mil. KčInvestice 78,4 mil Kč 503,9 mil.Z toho: bankovní vklady 40,4 mil. Kč 81,4 mil.dluhopisy 30,5 mil. Kč 395,6 mil.akcie 7,4 mil. Kč 26,9 mil.

Průměrný počet zaměstnanců 8 12

Připsané zhodnocení v roce 2007 činilo 4,5 %, navrhované zhodnocení pro rok 2008 činí 3,5 %.

42

296

21

18-29

30-39

50-59

40-49

260 a víc

Věková struktura klientského kmene


9

obchodní výsledky

Obchodní model zaměřený na spolupráci s externími distribučními partnery se v roce 2008 ukázal jako úspěšný a životaschopný. Díky více než 31 tisícům nových klientů se AEGON Penzijní fond posunul z poslední startovní pozice o stupeň výše. Dokázal tak za rok a půl své existence překonat konkurenční fond, pohybující se na trhu již od roku 1995.

Celkový počet klientů, pro které žádal penzijní fond státní příspěvek, se ke konci roku 2008 vyšplhal na 44 tisíc a vzrostl oproti konci roku 2007 víc než trojnásobně. Výše příspěvků účastníků včetně připsaných výnosů pak k 31. 12. 2008 činila více jak 12ti násobek vlastní hodnoty ke konci roku 2007, a to 581 mil. Kč. Průměrný měsíční příspěvek účastníka se udržel ve výši okolo 490 Kč jako v předchozím období.

Oproti průměru na trhu se zásadně liší věková struktura klientů penzijního fondu AEGON. Zatímco průměrný věk účastníka penzijního připojištění na trhu v ČR je přes 50 let, 70 % klientů penzijního fondu AEGON je mladších 40 let a více než 40 % je dokonce mladších 30 let. Tento stav byl jedním z cílů penzijního fondu AEGON – vytvořit prostřednictvím specifických bonusů a výhod penzijního připojištění AEGON produkt atraktivní pro mladší cílovou skupinu – tedy skupinu, která bude s ohledem na demografický vývoj a absenci penzijní reformy potřebovat zabezpečení na důchodový věk velmi urgentně.

Finanční výsledky

I po finanční stránce lze rok 2008 považovat za úspěšný. Dosažené obchodní výsledky přinesly ve svém důsledku významný nárůst objemu spravovaných aktiv – zdroje pro generování kladného hospodářského výsledku v dalších letech fungování našeho penzijního fondu. Objem aktiv se tak meziročně zvýšil ze 121,3 na 680 mil. Kč. Dominantní položkou aktiv jsou finanční investice, mezi kterými tvoří klíčovou položku dluhopisy, a zejména státní dluhopisy (297,7 mil. Kč). Dluhopisy jako skupina činí přibližně 58 % veškerých aktiv fondu. AEGON Penzijní fond, a. s., umisťuje prostředky účastníků i do akcií, případně akciových instrumentů (typu ETF). Celkový objem takto alokovaných prostředků činí 26,9 mil. Kč. Jsme přesvědčeni, že v dlouhodobém horizontu se bude jednat o instrumenty, které přispějí k zajištění výhodného zhodnocení prostředků účastníků penzijního připojištění. Položka Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (v objemu 81,4 mil.) reprezentuje finanční prostředky na bankovních účtech, které na své zainvestování teprve čekají. Z hlediska relativního podílu na celkových aktivech společnosti je podstatná i položka nákladů příštích období (objem 152,5 mil. Kč), která představuje především časové rozlišení vyplácených provizí. Relativní významnost je dána především krátkou dobou existence našeho fondu na trhu penzijního připojištění a je zcela reálné očekávat, že podíl této položky na celkových aktivech bude v čase

klesat až k úrovním, které jsou běžné u ostatních penzijních fondů.

Vlastní kapitál penzijního fondu je na úrovni 47,2 mil. Kč, tj. úrovni, která byla přibližně předpokládána obchodním plánem. Rovněž v souladu s předem definovaným plánem došlo v roce 2008 k posílení kapitálu společnosti dotacemi ze strany obou akcionářů. Dotační politika ze strany akcionářů fondu směřující k úhradě ztráty a vytvoření zdrojů pro připisování výnosů účastníkům penzijního připojištění se předpokládá i pro následující účetní období.

Hospodářským výsledkem za rok 2008 je ztráta ve výši -48,9 mil. Kč. Penzijní fond je a ještě po určitou dobu nezbytně nutně musí být v situaci, kdy spravovaný objem aktiv nepostačuje ke generování výnosů, které by převýšily úroveň administrativních nákladů a nákladů na provize. S tímto vývojem nicméně obchodní plán společnosti počítá a – jak již bylo naznačeno – prostředky na připisování podílů na zisku jsou účastníkům penzijního připojištění připisovány ze zdrojů akcionářů.

AEGON Penzijní fond, a. s., funguje jako nízkonákladová společnost, která těží z maximální synergie se sesterskou společností AEGON Pojišťovna, a. s. Obě společnosti uplatňují společný přístup v oblastech, jako jsou např. marketing, infrastruktura, zajištění některých služeb od externích dodavatelů apod. Správní náklady dosáhly 28,8 mil. Kč, což je opticky přibližně dvojnásobek hodnoty z roku 2007 (v roce 2007 však penzijní fond obdržel licenci k provozování činnosti až v červnu, a nákladové srovnání let 2007 a 2008 tak není příliš relevantní). Výsledek salda úrokových výnosů z cenných papírů, výnosů z akcií a podílů činí kladných 4,1 mil. Kč., což je hodnota v kontextu turbulencí na kapitálových trzích v roce 2008 poměrně příznivá.

2.7. interní procesy

Kvalita je jedním ze čtyř základních pilířů, na kterých staví skupina AEGON celosvětově své podnikání. Při řízení kvality společnost vychází především z požadavků našich klientů, podílníků, obchodních partnerů či zaměstnanců, přičemž cílem je přispět k jejich lepší budoucnosti a finančnímu zabezpečení a trvale kvalitou překonávat jejich očekávání. Systém řízení kvality je u moderních finančních institucí úzce spojen s informačním systémem. V této souvislosti je nutné zdůraznit, že AEGON Penzijní fond používá jeden z nejmodernějších informačních systémů na českém trhu, jehož součástí jsou provozní, účetní a provizní subsystémy, které penzijnímu fondu díky propracovanému reportingu umožňují velmi efektivní řízení a správu společnosti.

AEGON otevřeně přijímá podněty a návrhy od svých klientů, obchodních partnerů a zaměstnanců a intenzivně


10

je využívá k dalšímu zkvalitňování své produktové nabídky. Od roku 2008 působí pro AEGON Penzijní fond risk officer s cílem posílit management rizik spojených s činností společnosti. Funkce byla zřízena na úrovni AEGON CEE s tím, ze risk officer pro AEGON CEE je současně risk officer pro AEGON CZ, AEGON SK a AEGON Rumunsko. AEGON Penzijní fond využívá podpory sesterské společnosti AEGON Pojišťovna, která působí na českém trhu již od roku 2005. Obě společnosti uplatňují společnou politiku v oblastech týkajících se řízení nákladů a objednávání externích služeb například v marketingu, IT, řízení lidských zdrojů a dalších oblastí včetně samotného řízení společností. Složení managementu AEGON Penzijní fond a AEGON Pojišťovna je totožné. Tato spolupráce umožňuje oběma společnostem dosahovat synergického efektu, který v důsledku přináší klientům AEGON prospěch.

2.8. lidské zdroje Společnost AEGON chce být všude, kde působí, preferovaným zaměstnavatelem. Pro úspěšný rozvoj každé nové společnosti je naprosto zásadní získat kvalitní, kvalifikované a motivované zaměstnance. Nábor klíčových lidí pro AEGON Penzijní fond začal již v roce 2006. V průběhu roku 2007 vznikl osmičlenný tým, který za nemalé podpory zaměstnanců sesterské společnosti AEGON Pojišťovna dokázal nový penzijní fond úspěšně nastartovat. V roce 2008 vzhledem k dynamickému růstu společnosti AEGON Penzijní fond byl tento tým rozšířen o dalších 6 zaměstnanců. AEGON Penzijní fond využívá podpory společnosti AEGON Pojišťovna, a proto od začátku volil srovnatelné organizační uspořádání a stejné podmínky pro zaměstnance v rámci skupiny.Společnost si zakládá na neustálém rozvíjení a vzdělávání svých zaměstnanců. Důraz je kladen na úvodní seznámení nových zaměstnanců s AEGON v lokálním i celosvětovém měřítku: hodnoty společnosti, etický rámec, historické údaje, strategický rámec, klíčové trhy ve světě apod. AEGON umožňuje a podporuje další rozvoj zaměstnanců, odborné a jazykové vzdělávání, a usiluje o vytvoření činorodého, kreativního a svobodného prostředí přesně v duchu čtyř základních hodnot společnosti – respekt, kvalita, transparentnost a důvěra.


11

valná hromada

dozorčí rada

představenstvo

Asset Management

AEGON Maďarsko

Úsek účetní

Úsek pojistné

matematiky

Úsek správy smluv

divizefinanCe

divizeit & správa

smluv

Podpora AEGON Pojišťovna, a.s.

Interní distribuce Externí distribuce Korporátní obchod Informační systémy Finance (hospodářská správa) Lidské zdroje Právní podpora Interní audit

organizační sChéma:


orgány společnosti, akcionáři a auditor3.

13

3. orgány společnosti, akCionáři a auditor

aEGon n.V., mateřská společnost s akciovým kapitálem k 31. 12. 08 v hodnotě eur 248 264 711,96, je registrovaná v obchodním rejstříku obchodní komory haaglanden pod číslem 27076669 a vlastní 100 % aegon international B.v.

aEGon International B.V., dceřiná společnost s akciovým kapitálem k 31. 12.08 v hodnotě eur 165 613 500, je registrovaná v obchodním rejstříku obchodní komory haaglanden pod číslem 27024209 a vlastní 100 % aegon tsjechië holding B.v.

aEGon Tsjechië Holding B.V., dceřiná společnost se základním kapitálem k 31. 12. 08 v hodnotě eur 5 105 500, je registrovaná v rejstříku obchodní komory haaglanden pod číslem 27110347 a vlastní 90 % akcí společnosti aegon penzijní fond, a. s.

zFp akademie, a. s., registrovaná v obchodním rejstříku vedeného krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 3828, vlastní 10 % akcí společnosti aegon penzijní fond, a. s.

představenstvo

Ing. Vladimír Bezděk, M.A. předseda představenstva a generální ředitel Pro AEGON začal pracovat v lednu 2007, má 12 let praxe v oboru. Z toho od července 2004 do června 2005 byl vládou ČR jmenován koordinátorem přípravy podkladů pro rozhodnutí o důchodové reformě.

Ing. Dušan Friedl člen představenstva a ředitel divize obchodPro AEGON začal pracovat v červnu 2006, má 15 let praxe v oboru.

Ing. Roman Zemančlen představenstva a finanční ředitelPro AEGON začal pracovat v květnu 2006, má 15 let praxe v oboru.

Ing. Tomáš Vystrčilčlen představenstva a ředitel divize operations a ITPro AEGON začal pracovat v dubnu 2007, má 14 let praxe v oboru.

Ing. Libor Nekvasilčlen představenstva (do 3. ledna 2008) a ředitel interní distribuční sítěPro AEGON začal pracovat říjnu 2004, má 16 let praxe v oboru.

Vojtech Prerovskýčlen představenstva (od 24. ledna 2008), zodpovídá za oblast právo a compliancePro AEGON začal pracovat v červnu 2005, má 5 let praxe v oboru.

Dozorčí radaIng. Peter Brudňák předseda dozorčí rady a generální ředitel AEGON Čína (AEGON CNOOC)Pro AEGON začal pracovat v lednu 2004, má 12 let praxe v oboru.

Ing. Jana Gruntovámístopředsedkyně dozorčí rady a generální ředitelka AEGON Slovensko.Pro AEGON začala pracovat v březnu 2003, má 29 let praxe v oboru.

JUDr. Miloš Martiček člen dozorčí rady (do 13. června 2008) a ředitel právního odboru AEGON Slovensko. Pro AEGON začal pracovat v květnu 2005, má 9 let praxe v oboru.

Gábor András Havasčlen dozorčí rady (od 13. srpna 2008) a mezinárodní projektový manažer AEGON Maďarsko, člen řídícího teamu pro AEGON Střední a Východní Evropa. Pro AEGON začal pracovat v srpnu 2007, má 4 roky praxe v oboru.

3.3. auditorAuditorem je společnost Ernst & Young Audit, s. r. o., se sídlem Karlovo náměstí 10,120 00 Praha 2.

zpráva dozorčí rady4.

15

4. zpráva dozorčí rady

zpráva dozorčí rady o výsledcích její činnosti a přezkoumání zprávy představenstva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období 2008 podle § 66 a odstavce 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku.

dozorčí radaspolečnosti AEGON Penzijní fond, a. s., zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka č. 12020, IČ 279 16 430, se sídlem v Praze 4, Na Pankráci 26/322, 140 00 Praha, Česká republika, (dále jen „Společnost”)

jejímiž členy jsou:

Ing. Peter Brudňák(předseda dozorčí rady)

Ing. Jana Gruntová(místopředseda dozorčí rady)

Gábor András Havas(člen dozorčí rady)

zajistila provedení úkonů, které jí náleží v souladu s právními předpisy a stanovami Společnosti.

Po přezkoumání řádné účetní závěrky společnosti pro období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 a na základě zprávy externího auditora týkající se této účetní závěrky dozorčí rada prohlašuje, že účetnictví bylo vedeno průkazným způsobem a v souladu s obecně závaznými právními předpisy, které upravují vedení účetnictví společností, které podnikají podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením, jak vyplývá z jeho pozdějších změn, a taktéž v souladu se stanovami společnosti a že účetnictví společnosti představuje ve všech významných ohledech věrný obraz finanční situace společnosti.

Dozorčí rada doporučuje valné hromadě společnosti schválit účetní závěrku pro rok 2008 v podobě, jak byla

předložena představenstvem.Dozorčí rada přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami pro účetní období 2008, vypracovanou společností podle ustanovení § 66a odstavce 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, a na základě předložených dokumentů uvádí, že společnosti nevznikla v souvislosti se vztahy mezi propojenými osobami žádná újma.

Šanghajčínská lidová republika 30. dubna 2009

Peter Brudňákv. r.

BratislavaSlovenská republika 30. dubna 2009

Jana Gruntováv. r.

Budapešť Maďarsko30. dubna 2009

Gábor András Havasv. r.

finanční část5.

i finanční část i

17

5. finanční část

5.1. výrok auditora


18


19

Označ. AKTIVAv tis. Kč bez des. míst

sledované období Minulé období

Brutto Korekce Netto

aKtiva1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 2 0 2 4

a) pokladní hotovost 2 2 4

b) vklady u centrálních bank 0

2. státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování

0 0 0 0

a) státní cenné papíry

b) ostatní cenné papíry

3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 81 364 0 81 364 40 440

a) splatné na požádání 81 364 81 364 40 440

b) ostatní pohledávky

4. Pohledávky za nebankovními subjekty 0 0 0 0

a) splatné na požádání

b) ostatní pohledávky

5. dluhové cenné papíry 395 667 0 395 667 30 535

a) vládních institucí 297 700 297 700 21 479

b) v ostatních subjektech 97 967 97 967 9 056

6. akcie, podílové listy a ostatní podíly 26 913 26 913 7 398

a) akcie 26 913 26 913 7 398

7. Účasti s podstatným vlivem 0 0 0 0

a) v bankách

b) v ostatních subjektech

8. Účasti s rozhodujícím vlivem 0 0 0 0

a) v bankách

b) v ostatních subjektech

9. nehmotný majetek 14 679 6 333 8 346 10 027

a) zřizovací výdaje 1 598 1 132 466 1 266

b) goodwill

c) ostatní nehmotný majetek 12 690 5 201 7 489 8 761

d) pořízení nehm. majetku a poskytnuté zálohy 391 0 391

10. Hmotný majetek 1 347 681 666 980

a) pozemky a budovy pro provozní činnost

b) ostatní hmotný majetek 1 347 681 666 980

ba) provozní majetek (mimo budovy a pozemky) 1 347 681 666 980

bb) pořízení provozního maj. a poskytnuté zálohy 0

bc) pozemky a budovy pro neprovozní činnost 0

bd) neprovozní majetek (mimo budovy a pozemky) 0

be) pořízení neprovozního majetku a zálohy 0

11. ostatní aktiva 14 698 0 14 698 3 007

a) ostatní pokladní hodnoty 0 0 0

b) pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci 1 374 1 374 38

c) pohledávky za státním rozpočtem - státní příspěvek 11 972 11 972 2 008

d) pohledávky za státním rozpočtem - daňové pohledávky 239 239 1

e) pohledávky z obchodů s cennými papíry 2 2 231

f) zásoby 386 386 693

g) dohadné účty aktivní a ostatní aktiva 725 725 36

12. Pohledávky za akcionáři a společníky 0 0 0 0

13. náklady a příjmy příštích období 152 468 0 152 468 28 904

a) náklady příštích období 152 468 152 468 28 904

b) příjmy příštích období

aKtiva CelKeM 687 138 7 014 680 124 121 295

5.2. rozvaha


20

Označ. PASIVAv tis. Kč bez des. míst


Pasiva1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám 0 0

a) splatné na požádání

b) ostatní závazky

2. Závazky vůči nebankovním subjektům 0 0

3. Závazky z dluhových cenných papírů 0 0

a) emitované dluhové cenné papíry

b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů

4. ostatní pasiva 632 899 64 244

a) závazky z obchodních vztahů 15 683 9 064

b) závazky vůči zaměstnancům 460 606

c) závazky ze sociálního zabezpečení 265 297

d) závazky vůči státnímu rozpočtu - státní příspěvek 0 0

e) závazky vůči státnímu rozpočtu - daňové závazky 423 330

f) závazky z obchodování s cennými papíry 0 0

g) dohadné účty pasivní a ostatní pasiva 19 291 6 870

h) prostředky účastníků penzijního připojištění 592 692 39 738

ha) příspěvky účastníků a státní příspěvky 557 794 38 269

hb) prostředky pro výplatu penzí 126 0

hc) výnosy z příspěvků účastníků 34 772 1 469

i) ostatní závazky k účastníkům penzijního připojištění 4 085 7 339

ia) nepřiřazené příspěvky účastníků 4 085 7 339

ib) závazek z přiznaných nevyplacených dávek jednorázových plnění 0 0

5. výnosy a výdaje příštích období 0 0

a) výnosy příštích období

b) výdaje příštích období

6. rezervy 0 0

a) rezervy na důchody a podobné závazky

b) rezervy na daně

c) rezervy ostatní

7. Podřízené závazky 0 0

8. Základní kapitál 50 000 50 000

v tom: splacený základní kapitál 50 000 50 000

9. vlastní akcie 0 0

10. emisní ážio 0 0

11. rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 29 596 26 000

a) povinné rezervní fondy 29 596 26 000

b) rezervní fond k vlastním akciím

c) ostatní rezervní fondy

d) ostatní fondy ze zisku

v tom fond rezerv penzí

12. rezervní fond na nové ocenění 0 0

13. Kapitálové fondy 14 779 0

a) kapitálové vklady akcionáře

b) ostatní kapitálové fondy 14 779

14. oceňovací rozdíly 1 756 -500

a) z majetku a závazků 1 756 -500

b) ze zajišťovacích derivátů

c) z přepočtu účastí


21

Označ. PASIVAv tis. Kč bez des. míst


15. nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 0 0

a) nerozdělený zisk z předchozích období

b) neuhrazená ztráta z předchozích období

c) hospodářský výsledek ve schvalovacím řízení

16. Zisk nebo ztráta za účetní období -48 906 -18 449

Pasiva CelKeM 680 124 121 295

sestaveno dne:3. 4. 2009

podpis statutárního orgánu nebo fyzické osoby, která je účetní jednotkou:

tomáš vystrčilroman Zeman

osoba odpovědná za účetnictví (jméno a podpis):

Zorka Martínková

osoba odpovědná za účetní závěrku (jméno a podpis):

roman Zemantel.: +420 244 090 408


22

Označ. Podrozvahová aktivav tis. Kč bez des. míst


PodroZvaHová aKtiva1. Poskytnuté přísliby a záruky 0 0

a) přísliby

b) záruky a ručení

c) záruky ze směněk

d) záruky z akreditivů

2. Poskytnuté zástavy 0 0

a) nemovité zástavy

b) peněžní zástavy

c) cenné papíry

d) ostatní

3. Pohledávky ze spotových operací 0 0

a) s úrokovými nástroji

b) s měnovými nástroji

c) s akciovými nástroji

d) s komoditními nástroji

4. Pohledávky z pevných termínových operací 157 835 3 704


b) s měnovými nástroji 157 835 3 704



e) s úvěrovými nástroji

5. Pohledávky z opcí 0 0

a) na úrokové nástroje

b) na měnové nástroje

c) na akciové nástroje

d) na komoditní nástroje

e) na úvěrové nástroje

6. odepsané pohledávky 0 0

7. Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 0 0

z toho: cenné papíry

8. Hodnoty předané k obhospodařování 0 0

z toho: cenné papíry

5.3. podrozvahové položky


23

Označ. Podrozvahová pasivav tis. Kč bez des. míst


PodroZvaHová Pasiva1. Přijaté přísliby a záruky 0 0

a) přísliby

b) záruky a ručení

c) záruky ze směněk

d) záruky z akreditivů

2. Přijaté zástavy 0 0

a) nemovité zástavy

b) peněžní zástavy

c) cenné papíry

d) ostatní zástavy

e) kolaterály - cenné papíry

3. Závazky ze spotových operací 0 0


b) s měnovými nástroji



4. Závazky z pevných termínových operací 159 487 3 704


b) s měnovými nástroji 159 487 3 704



e) s úvěrovými nástroji

5. Závazky z opcí 0 0

a) na úrokové nástroje

b) na měnové nástroje

c) na akciové nástroje

d) na komoditní nástroje

e) na úvěrové nástroje

6. Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 0 0





Zorka Martínková


roman Zemantel.: +420 244 090 408


24

Označ. v tis. Kč bez des. míst sledované období Minulé období

vÝKaZ ZisKU a Ztráty Za roK KončíCí 31. 12. 20081. výnosy z úroků a podobné výnosy 10 683 1 080

v tom úroky z dluhových cenných papírů 8 599 552

2. náklady na úroky a podobné náklady 155 38

v tom úroky z dluhových cenných papírů 155 1

3. výnosy z akcií a podílů 1 834 30

4. výnosy z poplatků a provizí 0 0

5. náklady na poplatky a provize 21 105 3 329

6. Zisk nebo ztráta z finančních operací -6 137 20

7. ostatní provozní výnosy 15 0

z toho: výnosy z nefinančního umístění prostředků účastníků

8. ostatní provozní náklady 0 0

z toho: náklady z nefinančního umístění prostředků účastníků

9. správní náklady 28 814 14 425

a) náklady na zaměstnance 10 838 7 299

aa) mzdy a odměny zam. a statutárním orgánům 7 925 5 768

ab) sociální a zdravotní pojištění 2 461 1 437

ac) ostatní sociální náklady 452 94

b) ostatní správní náklady 17 976 7 126

ba) administrativní náklady včetně spotřeby, nákupů materiálu, energie a služeb 6 183 4 889

bb) obchodní náklady 11 793 2 237

10. Použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 0 0

z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků

a) použití rezerv k dlouhodobému hmotnému majetku

b) použití opravných položek k dlouhodobému hmotnému majetku

c) rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému nehmotnému majetku

11. odpisy, tvorba rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 5 227 1 787

z toho: z nefinančních umístění prostředků účastníků

a) odpisy hmotného majetku 484 197

b) tvorba rezerv k hmotnému majetku

c) tvorba opravných položek k hmotnému majetku

d) odpisy nehmotného majetku 4 743 1 590

e) tvorba rezerv a opravných položek k nehmotnému majetku

12. Použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 0 0

a) použití opravných položek k pohledávkám a zárukám

b) použití rezerv k pohledávkám a zárukám

c) zisky z postoupení pohledávek a pohledávek ze záruk

13. odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 0 0

a) tvorba opravných položek k pohledávkám a zárukám

b) tvorba rezerv za záruky

c) odpisy pohledávek a pohledávek ze záruk

14. Použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 0 0

15. tvorba opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 0 0

16. Použití ostatních rezerv včetně rezerv na penze 0 0

17. tvorba ostatních rezerv včetně rezerv na penze 0 0

18. Použití ostatních opravných položek 0 0

19. tvorba ostatních opravných položek 0 0

20. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním -48 906 -18 449

21. Mimořádné výnosy 0 0

5.4. výkaz zisků a ztrát

25






Zorka Martínková


roman Zemantel.: +420 244 090 408

Označ. v tis. Kč bez des. míst sledované období Minulé období

22. Mimořádné náklady 0 0

23. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 0 0

24. daň z příjmů 0 0

25. Podíl na ziscích (ztrátách) přidružených společností 0 0

26. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -48 906 -18 449

26


PŘeHled o ZMĚnáCH vlastníHo KaPitálU Za roK KončíCí 31. 12. 2008

Základní kapitál

rezervní fondy a ostatní fondy

ze zisku

Kapitálové fondy

oceňovací rozdíly

neuhrazená ztráta /

nerozdělený zisk

vlastní kapitál celkem

zůstatek k 31. 12. 2007 50 000 26 000 0 -500 -18 449 57 051

pohyby oceňovacích rozdílů 2 256 2 256

vypořádání neuhrazené ztráty r. 2007 -18 449 18 449 0

navýšení kapitálových fondů 15 000 15 000

navýšení rezervního fondu 22 045 22 045

čerpání kapitálových fondů -221 -221

ztráta za období končící 31. 12. 2008 -48 906 -48 906

Zůstatek k 31. 12. 2008 50 000 29 596 14 779 1 756 -48 906 47 225





Zorka Martínková


roman Zemantel.: +420 244 090 408

5.5. přehled o změnách ve vlastním kapitálu

27


5.6. příloha účetní závěrky

vŠeoBeCné ÚdaJe

vznik a charakteristika společnosti

Název společnosti: AEGON Penzijní fond, a.s.Licence byla společnosti udělena Českou národní bankou (ČNB) dne 4. 6. 2007 čj. Sp/541/115/2007/10. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku ke dni 15. 6. 2007 zápisem do oddílu B, vložka 12020.

Sídlo: Na Pankráci 26/322, Praha 4, 140 00

Identifikační číslo: 279 16 430

právní forma: akciová společnost

struktura vlastníků společnosti

V průběhu roku 2008 nedošlo k žádným změnám ve struktuře akcionářů společnosti.

Společnost měla k 31. 12. 2008 následující akcionáře:

AEGON Tsjechië Holding B.V., AEGONplein 50, Haag, Nizozemské království – podíl na základním kapitálu společnosti 90%.

ZFP Akademie, a.s., se sídlem Břeclav, 17. listopadu 12, PSČ 690 02, IČ 263 04 805 – podíl na základním kapitálu společnosti 10%.

Statutární orgány k 31. 12. 2008

PředstavenstvoIng. Vladimír Bezděk, M.A., předsedaIng. Dušan FriedlIng. Roman ZemanIng. Tomáš VystrčilIng. Vojtěch Prerovský

V roce 2008 došlo k následujícím změnám v představenstvu společnosti: 3. 1. 2008 došlo k zániku členství v představenstvu Ing. Liboru Nekvasilovi a dne 24. 1. 2008 došlo ke vzniku členství Ing. Vojtěcha Prerovského.

Dozorčí radaIng. Peter Brudňák, předsedaIng. Jana Gruntová, místopředsedaGábor András Havas

V roce 2008 došlo k následujícím změnám v dozorčí radě

společnosti: 13. 6. 2008 došlo k zániku členství v dozorčí radě JUDr. Miloši Martinkovi a dne 13. 8. 2008 se stal členem dozorčí rady pan Gábor András Havas.

Předmět činnosti Předmětem činnosti společnosti je provozování penzijního připojištění podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících s jeho zavedením ve znění pozdějších změn a doplňků.

Organizační struktura Správu účastnického kmene, evidenci a administrativu jednotlivých smluv, řídící a správní činnost fondu zajišťuje centrála společnosti.

Správu investičního portfolia vykonává na základě obhospodařovatelské smlouvy společnost AEGON Magyarország Befektétesi Alapkazelö Zrt.

Pověřen k řízení společnosti je předseda představenstva ing. Vladimír Bezděk, M.A.

Počet účastníků penzijního připojištění k 31. 12. 2008 je 44 830.

Depozitářské služby společnosti poskytuje Česká spořitelna, a.s. na základě Smlouvy o výkonu činnosti depozitáře ze dne 28. 2. 2007 a dodatku č. 1 k depozitářské smlouvě ze dne 30. 4. 2008.

vÝChodiska pro přípravu Účetní závĚrky

Účetní závěrka je sestavena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů a v souladu s vyhláškou MF č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů.

Závěrka byla zpracována na obecných účetních zásadách zejména na principu časového rozlišení, časové a věcné souvislosti nákladů a výnosů, na principu historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a za splnění předpokladu schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách v dohledné budoucnosti.

Všechny údaje jsou uvedeny v tis. Kč, pokud není uvedeno jinak.

Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

28


dŮleŽité Účetní metodyokamžik uskutečnění účetního případuOkamžikem uskutečnění účetního případu je zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, den provedení platby, den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví a které nastaly, popř. o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů.

Nákup nebo prodej finančního aktiva s obvyklým termínem dodání je transakce provedená v časovém rámci obecně stanoveném směrnicí nebo konvencí konkrétního trhu. U všech kategorií finančních aktiv Společnost vykazuje nákupy a prodeje s obvyklým termínem dodání k datu vypořádání obchodu.

reálná hodnota cenných papírůReálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kotovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako:

současná hodnota budoucích peněžních toků akcií a podílových listů, nebo

čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující rizika v případě dluhopisů a směnek.

realizovatelné cenné papíryRealizovatelné cenné papíry jsou takové, které nejsou ani cennými papíry oceňovanými reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, ani cennými papíry drženými do splatnosti. Zahrnují zejména akcie společností, ve kterých Společnost nemá majetkovou účast s rozhodujícím nebo podstatným vlivem, a dluhové cenné papíry.

Realizovatelné cenné papíry jsou při prvotním zaúčtování oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady a následně se oceňují reálnou hodnotou. Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty realizovatelných cenných papírů se (po zohlednění daňových vlivů) vykazují přímo ve vlastním kapitálu do okamžiku, kdy dojde k prodeji nebo snížení hodnoty. Kumulované zisky nebo ztráty původně vykázané ve vlastním kapitálu se v těchto případech zaúčtují do výnosů nebo nákladů.

Úroky vypočítané efektivní úrokovou mírou, dividendy a kurzové rozdíly z dluhových cenných papírů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

znehodnocení realizovatelných cenných papírů K datu sestavení roční účetní závěrky Společnost posuzuje, zda nedošlo k trvalému znehodnocení realizovatelných cenných papírů.

Společnost se řídí interní směrnicí upravující postup pro stanovení znehodnocení akcií a jim obdobných investic, které nemají konečné datum splatnosti.

Hlavními kritérii pro analýzu cenných papírů z hlediska jejich znehodnocení jsou významnost poklesu tržní ceny k rozvahovému dni v porovnání s průměrnou pořizovací cenou a doba, po kterou tržní cena cenného papíru zaznamenala trvalý pokles.

Trvalý pokles je definován jako soustavný pokles aktuální tržní ceny oproti průměrné pořizovací ceně.

Investice, které se hodnotí z pohledu případného znehodnocení musí splňovat kritérium:

aktuální tržní cena k rozvahovému dni je nižší než 80% pořizovací ceny

nebo

za 6 měsíců předcházejících rozvahovému dni cena akcie zaznamenala trvalý pokles.

V souladu s interní směrnicí může Společnost považovat za trvale znehodnocené i takové cenné papíry, které nesplňují ani jednu z výše uvedených podmínek. V tomto případě Společnost uplatňuje princip opatrnosti, na základě analýz popsaných níže.

Investice, které k rozvahovému dni splňují jedno z uvedených kritérií jsou podrobeny detailnímu rozboru s využitím interních nebo externích finančních analýz s cílem zjistit, zda se jedná o trvalé znehodnocení. Tyto analýzy jsou zaměřeny především na sledování tržní kapitalizace, účetní hodnoty, čisté hodnoty aktiv, ratingu, ekonomické situace, výhledu do budoucna, atd. Pokud tyto ukazatele nepotvrzují znehodnocení, nepovažují se takové investice za trvale znehodnocené.

Je-li prokázáno, že došlo k trvalému snížení hodnoty (znehodnocení) realizovatelného cenného papíru, je celá ztráta bez zbytečného odkladu účtována do výkazu zisku a ztráty oproti účtům oceňovacích rozdílů.

Pokud následně po vykázání znehodnocení ve výkazu zisku a ztráty dojde k prokazatelnému zvýšení reálné hodnoty dluhových cenných papírů, vykazuje se toto zvýšení reálné hodnoty dluhových cenných papírů ve výkazu zisku a ztráty.

Prokazatelné zvýšení reálné hodnoty akcií a jim obdobných investic, které nemají konečné datum splatnosti, se vykazuje na účtu oceňovacích rozdílů ve vlastním kapitálu.

29


Tvorba rezervRezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria:

existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí,

je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž „pravděpodobné“ znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %,

je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

V letech 2007 ani 2008 nebyly tvořeny žádné rezervy.

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení a náklady s pořízením související. Veškerý majetek (s výjimkou dlouhodobého hmotného majetku neodpisovaného) je odpisován lineární metodou dle odpisového plánu. V následující tabulce jsou uvedeny doby odpisování podle skupin majetku:

Majetek doba účetního odpisování

zřizovací výdaje 2 roky

software 3 roky

výpočetní technika 3 roky

Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč je odepisován lineárně po dobu předpokládané životnosti 13-ti měsíců. Takovýto majetek pořízený v roce 2007 byl odepisován lineárně po dobu 30 měsíců. Drobný majetek s pořizovací cenou nižší než 3 000 Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen.

zásobyVeškeré nakupované zásoby v podobě materiálu jsou oceňovány pořizovací cenou a jsou v průběhu roku účtovány přímo na vrub nákladů. Pořizovací cena zásob zahrnuje náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením souvisejících (náklady na přepravu, clo, provize atd.).

U vybraného druhu materiálu, jímž jsou tiskopisy penzijního připojištění, je skutečný stav zjištěný fyzickou inventurou k rozvahovému dni zachycen na účtu zásob v ocenění metodou ”first in, first out” (FIFO - první cena pro ocenění přírůstku zásob se použije jako první cena pro ocenění úbytku zásob) a zaúčtován ve prospěch příslušných nákladů. Ostatní položky materiálu, jimiž jsou kancelářské potřeby, podléhají přímé spotřebě.

přepočet cizí měnyTransakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené denním kurzem ČNB. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na účtech zisků nebo ztrát z finančních operací, popřípadě v rozvaze na účtech oceňovacích rozdílů z přecenění majetku a závazků.

Finanční derivátySpolečnost v souladu s přijatou investiční strategií začlenila do svého portfolia měnové forwardy - krátkodobé termínové kontrakty sloužící k řízení měnového rizika. U uvedených měnových kontraktů společnost nevyužívá zajišťovací účetnictví, přesto, že slouží k zajištění kurzového rizika.

Tyto měnové forwardy jsou nejprve zachyceny v rozvaze v pořizovací ceně a následně oceňovány reálnou hodnotou obecně akceptovanými postupy založenými na propočtech čisté současné hodnoty budoucích peněžních toků.

Všechny deriváty jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota negativní. Oceňovací rozdíly z přecenění finančních derivátů jsou součástí zisku nebo ztráty z finančních operací.

Deriváty vložené do jiných finančních nástrojů jsou vykazovány jako samostatné deriváty v případě, že jejich rizika a charakteristiky úzce nesouvisí s riziky a charakteristikami hostitelské smlouvy a hostitelská smlouva není vykázána v reálné hodnotě proti účtům nákladů nebo výnosů.

Úrokové výnosy a náklady a výnosy z dividendVýnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu za použití metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo závazku a rozdělení úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období.

Efektivní úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního aktiva nebo závazku.

Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku na jejich výplatu (datum ex-dividend).

30


zdaněníNáklad na daň z příjmu se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy. Sazba daně z příjmů je 5%.

Přijaté úroky z dluhopisů, pokladničních poukázek a přijaté dividendy se nezahrnují do základu pro výpočet daně z příjmů společnosti. Penzijním fondům je umožněno započítat sraženou daň z dividend na celkovou daňovou povinnost. Z tohoto důvodu nejsou tyto příjmy efektivně zdaněny.

Kapitálové výnosy z prodeje cenných papírů a ostatní příjmy jsou, po odečtení souvisejících nákladů, zahrnuty do daňového základu a jsou zdaněny sazbou 5 %.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné v roce, kdy se očekává, že budou tyto dočasné rozdíly realizovány. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.

Finanční leasingSpolečnost nemá majetek nabytý formou finančního leasingu.

závazky z titulu výplaty penzíNa závazky z titulu výplaty penzí tvoří společnost rezervy. V letech 2007 ani 2008 nebyla rezerva tvořena.

prostředky účastníků penzijního připojištění Příspěvky účastníků jsou evidovány v závazcích v nominální hodnotě. Tato částka je dále navýšena o státní příspěvky a podíl na zisku.

zprostředkovatelské provizeSpolečnost účtuje vyplacené provize na účet nákladů příštích období a časově je rozlišuje rovnoměrně na základě doby platnosti smluv o penzijním připojištění, minimálně však na období 5 let a maximálně na 15 let.

náklady na zaměstnance Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů a zahrnují odměny členům představenstva a dozorčí rady.

Společnost přispívá svým zaměstnancům na soukromé životní pojištění a penzijní připojištění. Tyto příspěvky placené Společností na soukromé životní pojištění a penzijní připojištění jsou účtovány přímo do nákladů.

opravné položky k pohledávkámSpolečnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Pokud dojde k trvalému snížení hodnoty těchto pohledávek, provede společnost odpis. Odpisy nedobytných pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ výkazu zisku a ztráty.

V roce 2008 ani 2007 společnosti nevznikly žádné pochybné pohledávky, žádné opravné položky tedy nebyly tvořeny.

Vlastní kapitálZákladní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu. Případné zvýšení nebo snížení základního kapitálu na základě rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni účetní závěrky zaregistrováno, se vykazuje jako změny základního kapitálu. Vklady přesahující základní kapitál se vykazují jako emisní ážio.

Společnost vytváří rezervní fond ze zisku nebo z příplatků společníků nad hodnotu vkladů. Podle zákona o penzijním připojištění se státním příspěvkem penzijní fond rozděluje zisk tak, že nejméně 5 % připadá do rezervního fondu. Zbylá část zisku se použije ve prospěch účastníků a osob, jejichž penzijní připojištění zaniklo v roce, za který se zisk rozděluje.

Spřízněné stranySpřízněné strany jsou definovány takto:

členové statutárního orgánu a vedoucí zaměstnanci Společnosti, kteří jsou na základě pracovní nebo jiné smlouvy zodpovědní za výkonné řídící funkce vymezené stanovami Společnosti („vedoucí zaměstnanci Společnosti“);

společnosti ovládající Společnost a jejich akcionáři s podílem přesahujícím 10% jejich základního kapitálu a vedoucí zaměstnanci těchto společností;

osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva, dozorčí rady, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovládajícím Společnost;

společnosti, v nichž členové orgánů Společnosti, vedoucí zaměstnanci nebo společnosti ovládající Společnost drží větší než 10% majetkovou účast;

akcionáři s větší než 10% majetkovou účastí nebo podílem na hlasovacích právech ve Společnosti a jimi ovládané společnosti.

Srovnatelnost údajůJelikož účetní závěrka za minulé účetní období byla sestavena za období od 15. června 2007 do 31. prosince 2007, nejsou z tohoto důvodu údaje ze současné účetní závěrky plně srovnatelné s údaji za minulé účetní období.

31


následné událostiDopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni.

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

pohledávky za Bankami2008 2007

Běžné účty u bank 81 364 40 440

Celkem 81 364 40 440

dluhové Cenné papíryKlasifikace dluhových cenných papírů

2008 2007

dluhové cenné papíry realizovatelné 395 667 30 535

Celkem 395 667 30 535

analýza dluhových cenných papírů realizovatelných

2008tržní cena

2007tržní cena

vydané finančními institucemi 22 092 0

- kótované na burze v čr 0 0

- kótované na jiném trhu Cp 22 092 0

vydané vládním sektorem 297 700 21 479

- kótované na burze v čr 297 700 19 451

ostatní 75 875 9 056

- kótované na burze v čr 23 230 5 053

Celkem 395 667 30 535

akCie a podílové listyKlasifikace akcií a podílových listů podle záměru společnosti

2008 2007

akcie a podílové listy realizovatelné 26 913 7 398

Celkem 26 913 7 398

analýza akcií a podílových listů realizovatelných

2008 2007

vydané finančními institucemi 6 551 3 020


- kótované na jiném trhu Cp 6 551 3 020

ostatní 20 362 4 378


Celkem 26 913 7 398

32


dlouhodoBÝ hmotnÝ a nehmotnÝ maJeteknehmotný majetek

Zřizovací výdaje software

Pořízení majetku Celkem

pořizovací cena

počáteční stav k 1. 1. 2008 1 598 10 019 0 11 617

přírůstky 0 2 671 391 3 062

Úbytky 0 0 0 0

zůstatek k 31. 12. 2008 1 598 12 690 391 14 679

oprávky

počáteční stav k 1. 1. 2008 332 1 258 0 1 590

odpisy 800 3 943 0 4 743

zůstatek k 31. 12. 2008 1 132 5 201 0 6 333

zůstatková hodnota k 31. 12. 2008 466 7 489 391 8 346

Mimo výše uvedený nehmotný majetek byl na účtu pořízení nehmotného majetku evidován majetek v hodnotě 391 tis. Kč k 31. 12. 2008 (0 k 31. 12. 2007).

Hmotný majetek

výpočetní technika ostatní majetek Celkem

pořizovací cena

počáteční stav k 1. 1. 2008 892 285 1 177

přírůstky 56 114 170

Úbytky 0 0 0

zůstatek k 31. 12. 2008 948 399 1 347

oprávky

počáteční stav k 1.1. 2008 146 51 197

odpisy 314 170 484

zůstatek k 31. 12. 2008 460 221 681

zůstatková hodnota k 31. 12. 2008 488 178 666

Ostatní majetek je hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 tis. Kč a k 31. 12 2008 a 2007 zahrnoval drobnou výpočetní techniku a nábytek.

33


ostatní aktiva2008 2007

pohledávky z obchodních vztahů a z toho: 1 374 38

pohledávky za poradci – zprostředkovateli penzij. připojištění 105 0

opravná položka k pohledávkám za poradci 0 0

pohledávky za státním rozpočtem – státní příspěvek 11 972 2 008

pohledávky za státním rozpočtem – daňové pohledávky 239 1

pohledávky z obchodování s cennými papíry 2 231

zásoby 386 693

kladná reálná hodnota derivátů 725 36

Celkem 14 698 3 007

Nejvýznamnější položku z ostatních aktiv představuje pohledávka z titulu státního příspěvku za 4. čtvrtletí roku 2008 ve výši 11 972 tis. Kč (2 008 tis. Kč za 4. čtvrtletí roku 2007).

náklady a příJmy příŠtíCh oBdoBí

Společnost vykazuje aktivní časové rozlišení v celkové výši 152 468 tis. Kč (28 904 tis. Kč k 31. 12. 2007), z toho 152 198 tis. Kč (28 786 tis. Kč k 31. 12. 2007) představují časově rozlišené pořizovací náklady na smlouvy o penzijním připojištění a 270 tis. Kč (118 tis. Kč k 31. 12. 2007) ostatní aktivní časové rozlišení.

ostatní pasiva

(Bez prostředkŮ ÚčastníkŮ penziJního připoJiŠtĚní) 2008 2007

závazky z obchodních vztahů 15 683 9 064

závazky vůči zaměstnancům 460 606

závazky ze sociálního zabezpečení 265 297

závazky vůči státu – daňové závazky 423 330

dohadné účty pasivní 16 914 6 849

záporná reálná hodnota derivátů 2 377 21

Celkem 36 122 17 167

Nejvýznamnější položku závazků z obchodních vztahů představují především závazky z titulu provizí za prosinec 2008 ve výši 11 589 tis. Kč (8 684 tis. Kč k 31. 12. 2007). Dohadné účty pasivní představují nevyfakturované dodávky externě pořizovaných služeb a nevyfakturované provize zprostředkovatelským společnostem ve výši 16 914 tis. Kč (6 849 tis. Kč k 31. 12. 2007).

Nejvýznamnějšími položkami závazků vůči státu jsou daňový závazek za 4. čtvrtletí 2008 z daně z přidané hodnoty, splatný v lednu 2009, a závazek z daně z příjmu zaměstnanců.

34


prostředky ÚčastníkŮ penziJního připoJiŠtĚníPříspěvky účastníků

a prostředky pro výplaty dávek státní příspěvkyvýnosy z příspěvků účastníků

a ze st. příspěvkůZávazky z příspěvků pen.

připojištění celkem

zůstatek k 31. 12. 2007 33 912 4 357 1 469 39 738

přijaté příspěvky 213 689 21 174 221 235 084

ukončené smlouvy 3 239 0 0 3 239

pohyb mezi fondy – příliv 237 222 53 330 33 239 323 791

pohyb mezi fondy – odliv 2 097 428 157 2 682

zůstatek k 31. 12. 2008 479 487 78 433 34 772 592 692

Bilanční položka „Nepřiřazené příspěvky účastníků“ vykázaná ve výši 4 085 tis. Kč představuje závazky vůči účastníkům přijaté k identifikaci (7 339 tis. Kč v r. 2007). Dosud nevyplacený státní příspěvek za čtvrté čtvrtletí 2008 ve výši 11 972 tis. Kč je obsažen v celkové částce bilanční položky „Příspěvky účastníků a státní příspěvky“, přičemž ve výše uvedeném přehledu je obsažen v položce „Státní příspěvky“.

vyplaCené dávky

Společnost v roce 2008 vyplatila dávky jednorázového vyrovnání 8 účastníkům penzijního připojištění v celkové výši 515 tis. a dále začala s výplatou dávek 2 poživatelům pozůstalostní penze. Na dávkách pozůstalostní penze bylo vyplaceno k 31. 12. 2008 v úhrnu 34 tis. Kč.

V roce 2007 společnost nevyplatila žádné dávky.

rezervy

Společnost v roce 2008 ani 2007 netvořila rezervu na výplatu penzí.

základní kapitál

Základní kapitál společnosti k 31. prosinci 2008 činil 50 000 tis. Kč. Základní kapitál byl tvořen 50 ks kmenových akcií v nominální hodnotě 1 000 000 Kč.

rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

Při založení společnosti byl vytvořen Rezervní fond ve výši 26 000 tis. Kč vkladem akcionářů.

Na základě rozhodnutí řádné valné hromady konané 13. 6. 2008 byl vkladem akcionáře Rezervní fond navýšen o 22 045 tis. Kč. Zároveň bylo rozhodnuto o vypořádání hospodářského výsledku za rok 2007 v podobě ztráty ve výši 18 449 tis. Kč úhradou z Rezervního fondu. Zůstatek Rezervního fondu k 31. 12. 2008 tedy představuje částku 29 596 tis. Kč.

Ostatní fondy ze zisku nebyly v roce 2008 ani 2007 vytvořeny.

kapitálové fondy

Na základě rozhodnutí řádné valné hromady konané 13. 6. 2008 bylo rozhodnuto o vytvoření Kapitálového fondu s vložením vkladu ve výši 15 000 tis. Kč. Z tohoto Kapitálového fondu bylo na základě rozhodnutí téže valné hromady čerpáno zhodnocení vkladů účastníků penzijního připojištění za rok 2007 ve výši 4,5% celkem 221 tis. Kč. Zůstatek Kapitálového fondu tedy k 31. 12. 2008 představuje částku 14 779 tis. Kč.

35


oCeŇovaCí rozdílydluhopisy akcie a podílové listy Celkem

zůstatek k 31. 12. 2007 -194 -306 -500

snížení 18 734 19 394 38 128

zvýšení 22 583 17 801 40 384

zůstatek k 31. 12. 2008 3 655 -1 899 1 756

vÝnosy z ÚrokŮ a podoBné vÝnosy2008 2007

Úroky z běžných účtů 2 084 528

Úroky z dluhových cenných papírů 8 599 552

Celkem 10 683 1 080

náklady a vÝnosy z poplatkŮ a provizí2008 2007

provize zprostředkovatelům pen. připojištění 19 353 3 175

poplatky správci portfolia 896 81

poplatky z obchodů s cennými papíry 718 57

Bankovní poplatky 138 16

náklady na poplatky a provize celkem 21 105 3 329

výnosy z poplatků a provizí 0 0

výnosy z poplatků a provizí celkem 0 0

zisk neBo ztráta z finančníCh operaCíPoložka 2008 2007

zisk/ztráta z operací s cennými papíry 4 583 -70

zisk/ztráta z operací s deriváty -10 693 140

kurzové rozdíly -27 -50

Celkem -6 137 20

náklady na zamĚstnanCe

rok 2008

PoložkaPrůměrný počet

osobMzdové náklady

a odměnysociální a zdravotní

pojištěníostatní sociální

náklady Celkem

zaměstnanci 12 7 053 2 383 452 9 888

členové představenstva a dozorčí rady 8 872 78 0 950

Celkem 20 7 925 2 461 452 10 838

36


rok 2007

PoložkaPrůměrný počet

osobMzdové náklady

a odměnysociální a zdravotní

pojištění

ostatní sociální náklady Celkem

zaměstnanci 6 4 290 1 437 94 5 821

členové představenstva a dozorčí rady 8 1 478 0 0 1 478

Celkem 14 5 768 1 437 94 7 299

ostatní správní náklady2008 2007

marketingové služby 8 571 2 952

tiskopisy a tiskové služby 3 222 1 937

nájemné 718 202

služby it 1 927 571

služby depozitáře 99 11

auditorské služby 933 595

poštovní a koresp. služby 981 110

ostatní služby 1 525 748

Celkem 17 976 7 126

daŇ z příJmŮ a odloŽenÝ daŇovÝ závazek / pohledávka

a) Splatná daň z příjmů

2008 2007

ztráta za účetní období před zdaněním -48 906 -18 449

výnosy nepodléhající zdanění -10 708 -582

daňově neuplatněné náklady 5 525 2 015

rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy 518 283

daňový základ -53 571 -16 733

daň spočtená při užití aktuální sazby 5% 0 0

Podle zákona o daních z příjmů může společnost převést vzniklou daňovou ztrátu roku 2008 ve výši 53 571 tis. Kč do následujících pěti zdaňovacích období.

Daňová ztráta roku 2007 činila 16 733 tis. Kč.

b) Odložená daňová pohledávka/závazek

2008

Položky odložené daně Pohledávka Závazek

rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku 40 0

daňové ztráty 2 665 0

daňové ztráty minul. období 837 0

oceňovací rozdíly 0 88

ostatní přechodné rozdíly 17 0

Celkem 3 559 88

netto 3 471

37


2007

Položky odložené daně Pohledávka Závazek

rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou hodnotou dlouhodobého majetku 14 0

daňové ztráty 837 0

oceňovací rozdíly 25 0

ostatní přechodné rozdíly 7 0

Celkem 883 0

netto 883

Společnost v r. 2008 vyčíslila odloženou daňovou pohledávku ve výši 3 471 tis. Kč (2007: 883 tis Kč), která nebyla proúčtována s ohledem na zásadu opatrnosti, neboť k okamžiku sestavení účetní závěrky existuje pochybnost o pravděpodobnosti jejího uplatnění.

finanční deriváty

2008

nominální hodnota pohledáveknominální hodnota

závazkůčistá kladná /záporná

reálná hodnota

měnové forwardy 157 835 159 487 -1 652

Celkem 157 835 159 487 -1 652

2007

nominální hodnota pohledáveknominální hodnota

závazkůčistá kladná/záporná

reálná hodnota

měnové forwardy 3 704 3 704 15

Celkem 3 704 3 704 15

podrozvahové poloŽky

podrozvahové finanční nástroje

Společnost k datu sestavení účetní závěrky vykazuje podrozvahové pohledávky a závazky z finančních derivátů (měnových forwardů) sloužících k řízení měnového rizika. Tyto obchody jsou splatné do 31. 1. 2009, jejich nominální hodnota k 31. 12. 2008 činí 160 598 tis. Kč (2007: 3 704 tis. Kč) a jejich čistá reálná hodnota k 31. 12. 2008 činí – 1 652 tis. Kč (2007: 15 tis. Kč).

vÝŠe ÚvĚrŮ a záruk poskytnutÝCh členŮm správníCh, řídíCíCh a dozorčíCh orgánŮ

Společnost neposkytla v roce 2008 žádné úvěry a nevystavila žádné záruky ve prospěch členů správních, řídících a dozorčích orgánů.

38


řízení rizik

Společnost identifikuje několik finančně-investičních rizik spojených s provozováním činnosti penzijního fondu. V tomto smyslu byly nejvýznamnějšími riziky v letech 2007 i 2008 rizika kreditní, měnové a likviditní. Riziko úrokové bylo vzhledem k počáteční výstavbové fázi a relativně nízkému objemu obhospodařovaných prostředků pro společnost nevýznamné.

Kreditní rizikoKreditní riziko je vyjádřeno zejména ve vztahu k úrovni ratingu pořízených dluhopisů s ohledem na povahu závazku daného emitenta. Struktura dluhopisového portfolia podle ratingu jednotlivých emitentů je následující (rating S&P resp. Moody´s):

ratingová skupinaCelková cena

rok 2008

a 47 374

aa 9 669

aaa 1 883

BB 12 423

BBB 3 388

unrated 1 940

government/ municipal 318 990

Celkem 395 667

Měnové rizikoAktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice společnosti je následující:

eUr Usd CZK ostatní Celkem

čistá otevřená měnová pozice k 31. 12. 2007 1 673 1 039 53 606 736 57 051

pokladní hotovost 0 0 2 0 2

pohledávky za bankami 5 729 1 247 72 074 2 314 81 364

dluhové cenné papíry 9 669 12 423 373 575 0 395 667

akcie a podílové listy 6 551 19 070 233 1 059 26 913

ostatní aktiva 0 0 176 178 0 176 178

Celkem aktiva 21 949 32 740 622 062 3 373 680 124

závazky z příspěvků penz. připojištění 0 0 592 692 0 592 692

ostatní pasiva 0 0 40 207 0 40 207

Celkem pasiva 0 0 632 899 0 632 899

čistá výše rozvahových měnových pozic k 31. 12. 2008 21 949 32 740 -10 837 3 373 47 225

čistá výše podrozvahových měnových pozic k 31. 12. 2008 -39 024 -14 025 54 549 -3 136 -1 636

čistá otevřená měnová pozice k 31 12. 2008 -17 075 18 715 43 712 237 45 589

39


Likviditní rizikoNásledující tabulka člení aktiva a závazky společnosti podle příslušných pásem splatnosti na základě zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.

do 3 měsíců 3 – 12 měsíců 1 - 5 let více než 5 let nespecifikováno Celkem

čistá výše aktiv/pasiv k 31. 12. 2007 40 444 1 012 29 523 0 -13 928 57 051

pokladní hotovost 2 0 0 0 0 2

pohledávky za bankami 81 364 0 0 0 0 81 364

dluhové cenné papíry 25 780 10 020 338 087 21 780 0 395 667

akcie a podílové listy 0 0 0 0 26 913 26 913

ostatní aktiva 0 0 0 0 176 178 176 178

Celkem aktiva 107 146 10 020 338 087 21 780 203 091 680 124

závazky z příspěvků penz. připojištění 0 0 0 0 592 692 592 692

ostatní pasiva 0 0 0 0 40 207 40 207

Celkem pasiva 0 0 0 0 632 899 632 899

čistá výše aktiv/pasiv k 31. 12 2008 107 146 10 020 338 087 21 780 -429 808 47 225

transakCe se spříznĚnÝmi stranami

Veškeré obchody s cennými papíry v roce 2008 byly uskutečněny prostřednictvím společnosti AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelö Zrt.

Náklady reklamy a podpory prodeje produktu penzijního připojištění v roce 2008 byly uskutečněny částečně přímo a částečně prostřednictvím společnosti AEGON Pojišťovna, a.s.

přehled pohledávek a závazků se spřízněnými stranami

Pohledávky Závazky

aegon mag.Bef. alap.zrt 2 1 149

aegon pojišťovna, a.s. 1 220 2 025

vÝznamné události po datu Účetní závĚrky

Vedení společnosti nejsou známy žádné významné následné události, které by zásadně ovlivnily účetní závěrku společnosti k 31. 12. 2008.


Podpis statutárního orgánu účetní jednotky:

osoba odpovědná za účetnictví (jméno, podpis):

osoba odpovědná za účetní závěrku (jméno, podpis):

Tomáš Vystrčil

Roman Zeman Zorka Martínková Roman Zeman

zpráva o vztazích mezi propojenými osobami6.


41

6. zpráva o vztazíCh mezi propoJenÝmi osoBami

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ ROKU 2008

1. Úvod

Společnost byla v období od 1. 1. 2008 do 31. 12. 2008 vlastněna dvěma akcionáři, společností AEGON Tsjechië Holding B.V. se sídlem AEGONplein 50, 25 91 TV ‚s-Gravenhage (Haag), Nizozemské království, jež je součástí koncernu AEGON N.V. se sídlem AEGONplein 50, 2591 TV‘s-Gravenhage (Haag), Nizozemské království, a společností ZFP akademie, a. s., se sídlem 17. listopadu 12, 690 02 Břeclav, Česká republika, jež je součástí koncernu ZFP akademie, a. s.

K 31.12.2008 vlastnila AEGON Tsjechië Holding B.V. 90 % akcií Společnosti a ZFP akademie, a. s. , 10 % akcií Společnosti.

V účetním období roku 2008 měla Společnost vztah vůči následujícím společnostem patřícím do koncernu AEGON N.V.:

Společnosti SídloaeGon tsjechië Holding B.v. aeGonplein 50, 25 91 tv ´s-Gravenhage, nizozemské královstvíaeGon Central Procurement limited 3 lochside avenue, edinburgh eH12 9XX, velká BritánieaeGon Pojišťovna, a. s. na Pankráci 26/322, 140 00 Praha 4, česká republikaaeGon Hungary investment fund Management Budapešť, Üllői út 1.,1091, MaďarskoClosed Company limited by shares

2. smlouvy a dohody s ovládající osobou a dalšími propojenými osobamidruh smlouvy (nebo předmět smlouvy či objednávky– pokud není dán názvem) smluvní strana Plnění společností Protiplnění

Újma vzniklá společnosti

objednávka aktuárských služeb poskytovaných společností tillinghast prostřednictvím aegon Centralprocurement limited

aegon Central procurement limited

Úplata za poskytnutí služeb

poskytnutí aktuárskych služeb nevznikla

smlouva o obchodním zastoupení aegon pojišťovna, a. s. provizní odměnavýkon zprostředkovatelské

činnosti nevznikla

smlouva o spolupráci a sdílení nákladů aegon pojišťovna, a. s. poměrné sdílení nákladů poměrné sdílení nákladů nevznikla

smlouva o obhospodařování portfolia

aegon hungary investment fund management Closed

Company limited by sharesÚplata za obhospodařování

portfolia, úhrada nákladů správa aktiv nevznikla

42

i zpráva o vztazíCh mezi propoJenÝmi osoBami i

3. opatření přijatá či učiněná společností v zájmu ovládající osoby a dalších propojených osob nebo na jejich popud

V průběhu roku 2008 nebyla přijata či učiněna Společností opatření v zájmu ovládací osoby a dalších propojených osob nebo na jejich popud.

4. závěr

Představenstvo Společnosti přezkoumalo veškeré vztahy mezi propojenými osobami za účetní období roku 2008 a konstatuje, že z žádné uzavřené smlouvy, dohody, jiného právního úkonu či ostatních opatření učiněných či přijatých Společností v účetním období nevznikla Společnosti žádná újma.

V Praze dne 31. března 2009

v. r.Ing. Vladimír Bezděk, M.A. předseda představenstva

v. r.Ing. Roman Zemančlen představenstva

v. r.Ing. Dušan Friedl člen představenstva

v. r.Ing. Tomáš Vystrčilčlen představenstva

v. r.Vojtech Prerovskýčlen představenstva

kontaktní údaje 7.

44

7. kontaktní ÚdaJe

aEGon penzijní fond, a. s.Na Pankráci 26/322140 00 Praha 4IČ: 279 16 430Tel.: +420 800 111 222 – kontaktní centrumTel.: +420 244 090 300 – recepceFax: +420 244 090 390Web: www.aegon.czE-mail: [email protected]

Obchodní partneři

aEGon pojišťovna, a. s.Na Pankráci 26/322140 00 Praha 4Tel.: +420 800 111 222 – kontaktní centrumTel.: +420 244 090 300 – recepceWeb: www.aegon.czE-mail: [email protected]

partners For Life planning, a. s.Stýblova 253/13149 00 Praha 4Tel.: +420 222 353 050Web: www.partners.czE-mail: [email protected]

zFp akademie, a. s.17. listopadu 12690 02 BřeclavTel.: +420 519 361 240Web: www.zfpakademie.czE-mail: [email protected]

IBS – Invest Brooker Service a. s.Sádky 4796 01 ProstějovTel.: +420 582 337 710Web: www.ibscz.comE-mail: [email protected]

Date post:	09-Oct-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	4 times
Download:	0 times

AEGON Penzijní fond, a. s. · Obchodní model a marketing 2.6. Obchodní a finanční výsledky...

Documents