Subgerencia de Operación BancariaDepartamento de Fiduciaria y Valores

Subgerencia de Sistemas de Pago y Operación BancariaDepartamento de Fiduciaria y Valores

Capacitación Módulo Negociación

AGENDA

I. Definición del SEN II. NormatividadIII. Arquitectura del SistemaIV. Conexión al sistemaV. Aspectos Funcionales

1. Estructura del SEN2. Sistema de Negociación3. Registro de Operaciones4. Funciones del Trader5. Identificación colores en pantalla6. Parámetros para inclusión de Ofertas7. Agentes8. Descripción del Mercado

AGENDA

VI. Aspectos Operativos

1. Cumplimiento de Operaciones2. Planes de Contingencia SEN3. Anulaciones de Operaciones

VII. Tarifas del SENVIII. Manejo de RiesgoIX. Recomendaciones X. Demostración en la Herramienta.

I. DEFINICIÓN

Sistema de Negociación y de Registro de Operaciones sobrevalores, administrado por el Banco de la República, a travésdel cual las entidades inscritas pueden celebrar, medianteestaciones de trabajo remotas, operaciones con títulos dedeuda pública interna o externa que se encuentrenregistrados o depositados en un depósito centralizado devalores.

• Reglamento de Operación del SEN (Aprobado por la SuperintendenciaFinanciera de Colombia)

• Manual de Operación del SEN

• Resolución 4011/10– Instructivo para la medición de la labor y desempeñode los participantes en el programa de Creadores de Mercado para Títulosde Deuda Pública

• Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (Decreto 663/93)

• Ley del Mercado de Valores

II. NORMATIVIDAD

Nivel ICorresponde al componente de software que corre en el“Servidor Central” del SEN. El equipo es un IBM iSeries520 que reside en el Banco de la República.

Nivel IICorresponde al componente de software clientedenominado “Monitor de Comunicaciones” del SEN.Este elemento debe ser instalado en un PC o servidorWindows y sirve de “gateway” o puente entre el ServidorCentral y las estaciones de los usuarios

Nivel IIICorresponde al componente de software cliente del SEN(módulo de negociación o de administración). Este debeser instalado en los PCs de los usuarios. El equipo debeser conectado vía red local a un Monitor deComunicaciones de la entidad.

IBM - iSeries

RED

MC – Monitor de Comunicaciones

Negociador Negociador Negociador

III. ARQUITECTURA DEL SISTEMA

IV.CONEXIÓN AL SISTEMA

La conexión al servidor delSEN se efectuará vía W-SEBRA para lo cual elusuario debe identificarsecon el Token SecurID

PORTAL Y CIFRADO

Firewall SEBRA

Servidor de Autenticación

V. ASPECTOS FUNCIONALES

1. Estructura del Sistema

Agentes

Dinero

Dinero

Titulo

Titulo

2. Sistema de Negociación

Mecanismo de carácter multilateral y transaccional, mediante elcual concurren las entidades afiliadas al mismo, bajo las reglas ycondiciones establecidas y reguladas en la Ley 964 de 2005, en laResolución 400 de 1995, o en las normas que los modifiquen,adicionen o sustituyan, y en el Reglamento de Operación, para larealización en firme de ofertas sobre valores que se cierrenen elsistema y para la divulgación de información al mercado sobredichas operaciones.

3. Registro de Operaciones

El Sistema de registro es un mecanismo mediante el cual la entidadinscrita puede preingresar y confirmar en el Sistema las condiciones deuna Operación (instrumento, tasa / precio, monto y plazo decumplimiento, entre otras), celebrada previamente en el MercadoMostrador (OTC).

La confirmación del Sistema de registro, se efectúa bajo la modalidad denegociación Abierta y solo podrán registrarse las operaciones celebradasel mismo día.

4. Funciones del Trader

• Realizar operaciones o cierres a través del sistema

• Ingresar, modificar y dar de baja ofertas

• Consultar operaciones

• Monitorear el comportamiento del mercado

• Solicitar anulación o baja de operaciones

5. Identificación Colores en Pantalla

Rueda

OperacionesConcertadas

OFERTA COLOR

Propia Negra

Hermano Azul

Del mercado/Parcial Verde

Del mercado/Total Fucsia

CIERRE COLOR

Propio Negro

Del mercado Verde

En proceso de anulación Marrón

Anulado Rojo

6. Parámetros para inclusión de Ofertas

7. Agentes

Primer Escalón Segundo Escalón

• Creadores de Mercado

• Banco de la República

• DGCPTN

• AMV, Superintendencia Financiera (observadores), Administrador del SEN (BRC)

• Establecimientos de crédito

• Sociedades Fiduciarias

• Sociedades Comisionistas de Bolsa y de Valores

• Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías

• DGCPTN

• Fogafín

• Finagro

• Entidades aseguradoras – sociedades de capitalización

• AMV, Superintendencia Financiera (observadores), Administrador del SEN (BRC)

8. Descripción del Mercado

*Los procesos de Oferta, Cierre, Compensación y posterior Liquidación, se efectúan sin identificar a la contraparte que actúa en la Operación.

8. Descripción del Mercado

** Los Agentes que actúan como parte en una Operación se identifican en sus respectivas estacionesde trabajo del SEN una vez se cierra la transacción, pero el resto del mercado no conoce las partesinvolucradas en el Cierre.

VI. ASPECTOS OPERATIVOS

SEBRA

CompradorFront Office

VendedorFront Office

1. Cumplimiento de Operaciones

AGILIZACIÓN DE OPERACIONES

CUMPLIMIENTOOPERACIONES EN BATCH

INTERFAZ

CUDCuentas de Depósito

INTERFAZ

VendedorComprador

Cuenta de Títulos

CompradorVendedorCuenta de Dinero

REPIQUE AUTOMATICO

SE

BR

A

CompradorBack Office

VendedorBack Office

2. Planes de Contingencia SEN

La plataforma W-Sebra tiene tres componentes: Servidor, Portal y el Firewall que controla el acceso.

Cada componente realiza tareas importantes en elacceso a las aplicaciones garantizando la seguridad,por esta razón cada componente posee un sistema decontingencia en sitio alterno que permitiría continuarlas operaciones en caso de caída general o algunaeventualidad.

Sistema Primario (Central de Efectivo) Sistema Secundario (Edificio Principal)

CONTINGENCIA ANTE FALLAS EN EL SISTEMA

El Banco de la República cuenta con dos nodos tecno lógicos en la ciudad de Bogotá:

2. Planes de Contingencia SEN

DECLARACION CAIDA GENERAL DEL SEN

Por fallas atribuibles al SEBRA o cualquiera de los componentes de autenticación, al servidor principal del SEN, a cualquiera de los sistemas del B.R. que apoyan la prestación del servicio o fallas en los sistemas de información.

Si el problema es en el Servidor Principal de la aplicación, la replicación entre los nodos tecnológicos del Banco, o problemas severos en la funcionalidad de la aplicación, el tiempo de diagnostico es de hasta 30 minutos y el tiempo de recuperación depende de la solución del Proveedor de Software.

Las fallas de conexión de la mayoría de entidades de un mismo proveedor de comunicaciones, el tiempo de diagnostico es de 15 minutos y el tiempo de recuperación no depende exclusivamente del BR ya que se involucra al proveedor de comunicaciones.

Si pasados 30 minutos después de reportado/evidenciado el incidente no ha sido posible la recuperación del sistema en el ambiente de producción, se ejecutará el paso a contingencia.

2. Planes de Contingencia SEN

SOPORTE OPERATIVO

El Banco de la República cuenta, en su cede principal, con uncentro de operación transitoria con terminales del SEN, paramáximo dos Agentes, ante eventuales fallas en el servicio decomunicaciones o por problemas técnicos de software ohardware atribuibles al Agente. Para acceder a este serviciose debe:

SEN

A. llamar al centro de atención telefónica 3430444

B. Formalizar la solicitud diligenciando el formato que se encuentra publicado en nuestra Página Web www.banrep.gov.co siguiendo la ruta, Sistema financiero, Sistema de pago, Servicio Electrónico de Negociación SEN, tramites y Servicio, Servicio, Formato de solicitud de contingencia para el SEN.

C. Enviar encriptada la solicitud a servicioalclienteDFV@banrep.gov.co

3. Anulaciones de Operaciones

ANULACIONES AUTOMATICAS

El sistema esta configurado para permitir el trámite de las anulaciones de transacciones cerradas de formaautomática en todas la ruedas de negociación o por el sistemade registro siempre y cuando cumplan lascondiciones que se mencionan en el Manual del SEN en el numeral 2,9. El agente participante en un cierrepodrá solicitar su anulación desde la ventana de “Operaciones Propias de Hoy” si alguna de las condiciones nose cumple el sistema lo notificará inmediatamente y por lo tanto no se iniciara el proceso de anulación, casocontrario el cierre objeto de anulación cambiara a color marrón y el mercado identifica la operación en procesode anulación.

Los agentes deberán informar al administrador del Sistema dentro de los 10 min posteriores al evento cualquierinconsistencia que se encuentren en los cierres efectuados, anulaciones en proceso o realizadas vía correoelectrónico, teléfono o mensajería del sistema; por fallastécnicas el Administrador del sistema podrá anularunilateralmente dentro de los 20 min posteriores al recibo de la información.

Anulaciones por eventos excepcionales descritos en el mismo numeral 2,9,3.

El profesional encargado del monitoreo del SEN realizará las validaciones pertinentes y si se establece que hay inconsistencias en los cierres reportados, le preguntará a la contraparte si esta o no de acuerdo con la anulación y se informara al mercado el resultado a través de la mensajería del sistema. En el numeral 2,9, se reseñan las consideraciones pertinentes para que proceda el proceso de anulación .

VII. Tarifas del SEN

Negociación de Compra-Venta de valores a Largo Plazo, Corto Plazo y Simultaneas, las tarifas son escalonadas según el valor mensual negociado o registrado por cada agente, la tarifa se liquida por millón de pesos negociado o registrado y en el cierre asume el 50% el aceptante y el oferente..

Registro de Compra-Venta de valores a Corto Plazo y Simultaneas, Negociación y Registro de repos e interbancarios..

Se cobra una tarifa fija consumible equivalente a $1,526,300

Riesgo de Crédito

Riesgo de Mercado

Riesgo Legal

Primer Escalón

Segundo Escalón

Está controlado por la Liquidación entrega contra pago, o entrega contraentrega, según aplique. Interposición de la CRCC en las op. de SIML

Se mitiga con la aplicación de la Suma Compensatoria definida en elartículo 21 del Reglamento del SEN, cuando el Agente responsable decumplir una operación, no la liquide en la fecha prevista éste debe pagara su contraparte.

Contrato suscrito entre el Banco de la República y los AgentesLa operación, Administración del Sistema y la actuación de los Agentes en el SEN, así como las obligaciones, facultades y responsabilidades de las partes, están contempladasy amparadas normativamente por:• Ley 964 de 2005• Decretos 4432 de 2006 y 1456 de 2007• Decretos 1120 y 1121 de 2008 • Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia de Valores, • Reglamento de Operación del SEN y Manual de Operación

Además del anterior control, los Agentes disponen del mecanismo defijación, afectación y liberación de Líneas de Crédito o cupos deoperación por contraparte, para limitar sus riesgos operacionales y decontraparte (crédito y liquidez)

Riesgo de Liquidez La liquidación se efectúa en las cuentas de depósito del Banco Central.La liquidación se realiza en tiempo real, operación por operación.

VIII. MANEJO DEL RIESGO

• Especies / instrumentos totales se transana precio limpio; excepto títulos con unsolo flujo de interés, que es a tasa.

• Plazo Inicial: se valida en días hábiles.

• Plazo Final: se valida en días corridos.

• Cuando se pierde la conexión en su PC,el sistema elimina sus ofertasaproximadamente en 57 segundos.

• Cuando se está modificando una punta,esta queda expuesta al mercado y puedeser tomada sin la modificación.

• Simultáneas: Cuando se ingresan ofertasde venta, vendo títulos. (Interbancariosvendo dinero).

• Simultáneas: Cuando se ingresan ofertasde compra, compro títulos. Interbancarioscompro dinero).

• Configurarle piel al escritorio• En Operaciones Concertadas

seleccionar la casilla “ver última”• En Operaciones Concertadas en la

casilla “Resaltar última”. No activarla,porque no permite ver si cambia decolor cuando solicitan anulación.

IX. RECOMENDACIONES

X. Demostración sobre la Herramienta X. Demostración sobre la Herramienta

GRACIAS GRACIAS