N_STFS4. Teorie bank a bankovních systémů

23.10.2013zimní semestr 2013

Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.

Teorie bankovní produkce• Bankovní teorie nabízí dva základní koncepty, jak nahlížet na banku a

její produkci (Freixas, Rochet 1997). • Produkční přístup chápe bankovní aktivity jako služby poskytované

vkladatelům a dlužníkům. • Bankovní produkci pak lze popsat jako použití práce a fyzického

kapitálu k výrobě služeb, které by mohly být vhodně aproximovány například množstvím zpracovaných platebních příkazů.

• Zprostředkovatelský přístup bere do úvahy, že vklady mají jiné charakteristiky než úvěry a za základní aktivitu banky považuje zprostředkování zápůjčních fondů.

• Vstupem produkční funkce tak není jen práce a fyzický kapitál, ale především finanční kapitál, tj. vklady, emitované dluhopisy či přijaté úvěry.

• Výstup je v rámci zprostředkovatelského přístupu možné měřit pomocí množství poskytnutých úvěrů a jiných finančních investic.

Teorie bankovní produkce• Produkční přístup je vhodný pro analýzu efektivity

jednotlivých poboček. • Pro analýzu bank jako celku především z hlediska

efektivnosti je vhodnější zprostředkovatelský přístup. • Banku lze tedy z hlediska analýzy afektivnosti považovat za

firmu s produkční funkcí F(y,x), kde • y - je vektor výstupů zahrnující množství poskytnutých

úvěrů a množství dalších finančních investic, především cenných papírů,

• x - je vektor vstupů zahrnující primárně práci, fyzický kapitál a vklady.

Teorie efektivnosti bankovní produkce• Za cíl banky lze považovat minimalizaci nákladů, přitom banky jsou

pokládány za příjemce ceny, a to jak co se týče vstupů, tak výstupu. • Analýza je prováděna pro dlouhé období, což znamená, že banky jsou

konfrontovány pouze s variabilními náklady. • Předpokládá se, že banky řeší problém, který lze formalizovat tak , že

wi označuje cenu i-tého vstupu, potom platí, že :

• C( yi,wi ) = minx (wi , xi ) za podmínky F( y, x) ≤ 0

• s pomocí Lagrangeova multiplikátoru je následně řešena minimalizace a po úpravě je výsledkem nákladová funkce, která závisí na cenách vstupů a množství výstupů :

Ci* = ∑wixi*(wiyi) = Ci* (wi yi)

Teorie efektivnosti bankovní produkce

• Prostá minimalizace nákladů může vést ke zkreslení odhadu neefektivnosti, protože nebere do úvahy kapitálovou strukturu (Hughes, Mester 1993) .

• Vyloučení vlastního kapitálu pro vyjádření efektivnosti banky je ekvivalentní předpokladu, že cena vlastního kapitálu je dokonale korelovaná s cenou depozit a zároveň je množství vlastního kapitálu dáno endogenně na úrovni minimalizující náklady.

• Za těchto podmínek není kapitálová struktura významná a minimalizace nákladů je dostatečným popisem chování banky.

Bankovní systém (soustava)

• Souhrn bank, působících v určitém teritoriu, v určité zemi, jejich vzájemné vazby a vazby k okolí.

Formy uspořádání bankovního systému

Determinanty (faktory) uspořádání bankovního systému:

1. Ekonomický systém země, 2. Rozvinutost finančního trhu,3. Měnová stabilita,4. Směnitelnost měny,5. Zapojení země do nadnárodních struktur6. Regulace bank7. Historický vývoj a tradice

Formy uspořádání bankovního systému

• V současnosti jsou bankovní systémy uspořádány s odlišnostmi jen v detailech daných historickým vývojem

• Základní klasifikace bankovních systémů :• a/ jednostupňové• b/ dvoustupňové, kde je oddělena

makroekonomická funkce CB od mikroekonomických funkcí zajišťovaných sítí komerčních (obchodních) bank

Formy uspořádání bankovního systému

• Z hlediska institucionálních vazeb ( podle rozsahu oprávnění k bankovním obchodům) je možné pohlížet na bankovní systém jako na dva bankovní systémy :

• Univerzální• Oddělené (specializované) Případně doplněné o model smíšeného

bankovního systému

Jednostupňový bankovní systém (historický pohled)

• Moderní bankovní systémy jsou založeny výlučně na dvoustupňovém systému univerzálního charakteru.

• Základem jednostupňového systému jsou plně univerzální banky, provádějící veškeré obchody , včetně emise bankovek.

• Chybí institucionální oddělení emisní, centrální banky s makroekonomickými funkcemi.

Jednostupňový bankovní systém (historický pohled)

• V minulosti se vytvořily tři základní varianty systému:• V počátečním období rozvoje bankovnictví prováděly banky

veškeré obchody, včetně emise bankovek, protože neexistovala centrální banka, nebo jiné emisní, nebo regulatorní orgány.

• Tento systém byl v modifikaci centrální státní monobanky uplatněn v bývalých komunistických zemích s centrálně plánovanou ekonomikou

• státní banka zajišťovala makro i mikroekonomické funkce, ovšem v systému plánovaného hospodářství, bez tržního mechanismu, kde přidělovala peníze až do podnikových jednotek podle úkolů státního plánu k zabezpečení jeho splnění.

Jednostupňový bankovní systém (historický pohled)

• Free banking – třetí varianta systému jednostupňového bankovnictví

• Extrémně liberální teoretická vize plně si konkurujících plně univerzálních bank, včetně vydávání vlastních bankovek, bez centrální banky a s výrazně omezenou funkcí regulace

• Více na webu www. libinst. cz

Specializované (oddělené) bankovní systémy

• Podstatou je institucionální oddělení komerčního a investičního bankovnictví

Komerční bankovnictví:• Přijímání depozit• Poskytování úvěrů• Platební styk atdInvestiční bankovnictví (dva přístupy):1. Jen majetkové účasti, komerční banky nesmějí vlastnit

majetkové účasti jiných firem2. Včetně obchodů s CP, emisí, úschovy a správy CP

Specializované (oddělené) bankovní systémy

• Do finanční krize 2008 se stíraly rozdíly mezi komerčním a investičním bankovnictvím k vysokému stupni univerzalizace i v USA (legislativa z důvodů ochrany trhu a drobných investorů a střadatelů), nebo v UK (z tradice)

• Pád Lehman Brothers a skandály s tunelováním aktiv univerzálních bank v USA, které využívaly ke krytí ztrát z obchodů s toxickými instrumenty zdroje z retailové bankovní činnosti vracejí otázku oddělení bankovních systémů nejen v USA k politickému rozhodnutí

Specializované (oddělené) bankovní systémy• V USA probíhá zápas o znovupřijetí Glass–Steagallova aktu, který

by rozdělil banky na investiční a klasické, obsluhující reálnou ekonomiku.

• Wall Street požaduje od Obamy, aby zastavil opětovné přijetí tohoto zákona, který na nátlak finanční lobby zrušil prezident Bill Clinton v roce 1999.

• Zvyšuje se počet se zvyšuje počet států, které požadují přijetí tohoto Rooseweltova zákona z roku 1933 “ je to již 25 států, které vyvíjejí trvalý tlak na prezidenta Obamu, aby zákon znovu zavedl.

• Wall Street tlačí prezidenta přesně opačným směrem. I v USA se má uplatnit evropský systém "bail-out“ a bail - in. To znamená záchranné státní balíčky, zvýšení daní,

*/Viz Stanovisko České národní banky k materiálu Evropské komise Diskusní dokument k nástroji odpis závazků – bail-in1

Glass-Steagallův zákon (Glass-Steagal Act of 1933),

• oficiálně The Banking Act of 1933, veřejný zákon č. 73-66, 48 Stat. 162) byl exekutivní výnos z amerického senátu, který vypracovali a předložili demokratičtí senátoři Carter Glass (Virginie) a Henry B. Steagall (Alabama) a který vešel v platnost 16. června 1933, kdy byl podepsán Franklinem Delano Rooseveltem.

• Hlavní body:1. efektivní oddělení komerčního a investičního bankovnictví,2. Vytvoření (Federal Deposit Insurance Corporation).• Glass-Steagallův zákon vznikl v kontextu velké hospodářské krize a

jeho ambicí bylo zabránit tomu, aby se podobná krize opakovala (například tím, že by banky nemohly hazardovat se svým kapitálem společným z různých a různě nevyvážených zdrojů).

• Glass-Steagallův zákon byl zrušen výnosem Gramm-Leach-Bliley Act z roku 1999 (za úřadu Billa Clintona).

Univerzální bankovní systémy1. Centrální banka – emisní + ostatní funkce2. Síť komerčních bank – všechny bankovní

činnosti s výhradou emise bankovek (komerční i investiční)

Přednosti univerzálního bankovního systému

• Úspora času a peněz na straně klienta na základě možnosti získat na jednom místě všechny potřebné bankovní produkty, obvykle v husté síti poboček, nebo expozitur, které zajišťují dobrou dostupnost banky

• Samostatnou podskupinou jsou tzv. internetové banky (internet banking), které se vyznačují orientací na levné a po síti okamžitě dostupné jednoduché bankovní produkty, zejména platební a kartové služby i klientům jiných bank s konkurenční výhodou nízkých, nebo žádných bankovních poplatků

Přednosti univerzálního bankovního systému

• Podstatně lepší znalost klienta za strany banky, což otevírá možnost

1. poskytovat stabilním, bonitním klientům služby za výhodnějších podmínek (prime rate, VIP customer)

2. Efektivnější marketing a prodej nových produktů stávajícím klientům na základě silného a trvalého klientského vztahu k bance (klient – stálý zákazník – náhodný zákazník - zájemce)

Přednosti univerzálního bankovního systému

• Široká škála produktů umožňuje diverzifikaci činností a v důsledku toho i rizika, což posiluje stabilitu banky i celého

• Stabilita bankovního systému je významným faktorem stabilizace celé ekonomiky s ohledem na sílu bank, které mohou podpořit efektivně překonání krizových jevů i v nebankovním sektoru.

Nevýhody a problémy univerzálního bankovního systému

• Vzniká konflikt zájmů a v důsledku propojení komerčního a investičního bankovnictví v jedné bance.

• Banka má značnou informační výhodu ze znalosti klienta oproti ostatním konkurenčním subjektům na finančním trhu – poskytovatelům služeb v oblasti investování, zejména na kapitálovém trhu.

Nevýhody a problémy univerzálního bankovního systému

• Oligopolní struktura univerzálního bankovnictví potlačuje působení konkurenčního prostředí a brzdí zlepšování kvality služeb a uplatňování nových produktů a přístupů k nabídce bankovních služeb (karty, elektronické bankovnictví, atd.)

• Problémy vycházejí z velikosti, nikoliv z univerzality bank

Nevýhody a problémy univerzálního bankovního systému

1. Univerzální, globální velkobanky mají tendenci k neefektivnímu hospodaření, jehož důsledky přenášejí díky monopolnímu postavení na klienty (bankovní poplatky)

2. Zdrojem neefektivity velkobank je obtížné řízení provozních nákladů, možnost kompenzovat zvýšené provozní náklady z mimořádných monopolních výnosů po akvizicích v globálním měřítku a hlavně obtížná kontrola poctivosti dealerů a managementu bank při uzavírání bankovních obchodů (morální hazard a podvody)

3. Monopolní síla velkobank ve vztahu k externímu auditorovi (Ernst Young v případu IPB, zánik Coopers Lybrand, Arthur andersen – Enron atd.)

Aktuální aplikace univerzálního systému

• Historicky jako systém, který se vyvinul po vzniku centrálních bank (UK), banky ztratily právo emitovat bankovky, všechny ostatní funkce zůstaly zachovány

• Ze zákona podle modelu švýcarského bankovnictví, aktuálně na základě bankovního standardu vymezeného evropskou bankovní licencí

Jednotná bankovní licence • Rozhodnutí vydané příslušným orgánem členského

státu EU, na jehož základě je úvěrová instituce se sídlem na území tohoto členského státu oprávněna na tomto území vykonávat bankovní činnost. Jsou-li dodrženy postupy stanovené právem ES (viz pasportizace, notifikace), opravňuje jednotná bankovní licence svého držitele též k výkonu bankovní činnosti na území jiného členského státu EU, aniž by k tomu muselo být vydáno povolení příslušného orgánu tohoto jiného členského státu EU.

AppendixPřímé bankovnictví, elektronické bankovnictví

je koncepce bankovnictví, které:• má malý počet „kamenných“ bankovních poboček, v některých

případech omezené jen na sídlo společnosti nebo žádné• svým klientům poskytuje přístup ke svému účtu aniž by museli

bankovní pobočku fyzicky navštívit a/ v případě okamžitého přístupu k účtu a bankovním transakcím,

přes:• Internet • telefon (prostřednictvím operátora nebo tzv. osobního bankéře)• mobilní telefon, WAP• speciální terminály, tzv. Automated Teller Machines, ATMb/ v ostatních případech:přes speciální předtištěné obálky s popisem

transakcí, které klient zamýšlí udělat, odesílané poštou (Mail banking)

AppendixPřímé bankovnictví, elektronické bankovnictví

• Eliminací tradičních způsobů přístupu k účtu a nákladů s nimi spojenými si může dovolit svým klientům nabízet vyšší úroky a nižší administrační/servisní poplatky.

• Virtuální banky vznikaly až s příchodem internetu a mobilních telefonů během 90. let 20 století. Jako první virtuální banka se uvádí Security First Network Bank a to dne 18. října 1995. V českém prostředí se za internetovou banku považují např. mBank, AirBank, Zuno.

Internetové bankovnictví, on-line bankovnictví

• je jedna z nejoblíbenějších metod obsluhy bankovních účtů a kontaktu klienta s bankou přes webové rozhraní, vedle WAP bankingu a telefonního bankovnictví

• jedna z metod přímého bankovnictví. • Pomocí internetového bankovnictví klient může spravovat své

bankovní účty, například zjistit aktuální zůstatky, zadat jednorázový nebo trvalý příkaz k úhradě a podobně.

• Z hlediska klienta je výhodou rychlý, levný a snadný přístup k účtu (poplatky u internetového bankovnictví bývají nejnižší, navíc příkaz se splatností aktuální den bývá možné zadat i po ukončení provozní doby poboček banky),

• z hlediska banky je rozhodující výhodou úspora pracovníků na přepážkách a nákladů na provoz poboček.

Internetové bankovnictví, on-line bankovnictví

• Nevýhodou mohou v některých případech být bezpečnostní problémy, protože informace a příkazy se předávají z často nedostatečně zabezpečených počítačů klientů přes běžné internetové spojení.

• Tato slabina internetového bankovnictví je u většiny bank vyřešena zabezpečeným šifrovaným spojením pomocí https protokolu, a současnou komparací internetových klíčů, uložených v počítačích klienta a na serverech banky.

• Autorizace uživatele je navíc prováděna pomocí speciálního kódu, který je pomocí SMS zprávy zaslán bankou na klientem vybrané číslo mobilního telefonu..

Internetové bankovnictví, on-line bankovnictví

• Banky své internetové bankovnictví často nabízejí pod zvláštní produktovou značkou, příkladem může být internetové bankovnictví České spořitelny označované jako Servis 24.

• První vyspělé internetové bankovnictví nazvané eKonto, zpřístupňované pomocí internetového klíče, SMS nebo zpoplatněné kalkulačky v ČR nabízela e Banka.

AppendixPlatební prostředky elektronického bankovnictvíElektronické platební prostředky mohou být rozlišovány ve

dvojí podobě jako:1/ prostředky vzdáleného přístupu k peněžní hodnotě, při

jejichž užívání se zpravidla vyžaduje identifikace držitele osobním identifikačním číslem přiděleným vydavatelem nebo identifikace jiným způsobem,

2/ elektronické peněžní prostředky uchovávající peněžní hodnotu v elektronické podobě

• Peněžní hodnotou v elektronické podobě, uchovávanou na elektronickém peněžním prostředku jsou pak míněny právě elektronické peníze.

AppendixPlatební prostředky elektronického bankovnictvíTato elektronická peněžní hodnota musí:• představovat pohledávku za emitentem,• být uchovávána na elektronickém peněžním prostředku,• být vydávaná proti přijetí peněžních prostředků v hodnotě

ne nižší, než je hodnota vydávaných elektronických peněz,

• být přijímána kromě emitenta i jinými osobami.Technicky – dva systémy elektronických peněžních

prostředků:• Na samostatném nosiči• V paměti počítače

AppendixPlatební prostředky elektronického bankovnictví

Formy vzdáleného přístupu:• Platební karty• Homebanking• Phonebanking• GSM banking• internetbanking